Planification financi

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Planification financière

• Rencontre 1Prise de contactContexte dans lequel
  nous abordons le cours

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Question de prise de contact

• Quelles sont vos attentes en vous inscrivant à ce
  cours ?
• Introduction au domaine de la planification
  financière ?
• Participer à des échanges et discussions ?
• Formaliser des connaissances pratiques ?
• Autres attentes ?

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Plan de cours

• Lien vers le plan de cours

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ProgrammationAutomne 2013
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Environnement politico légal

• Nouvelle loi encadrant le secteur financier aux
  USA
• Impasses au Congrès américain sur
• Le plafond de la dette,
• la réduction du déficit
• Comité pour la supervision bancaire de Bâle (Bâle
  III)
• Resserrement des exigences de capitalisation pour
  les banques
• Resserrement des règles pour les prêts
  hypothécaires au Canada
• Période damortissement réduite à 25 ans
• Refinancement limité à 80 de la valeur
• LUnion européenne demeure fragile suite à une
  crise qui a particulièrement touché les pays du
  Sud (PIIGS)
• Le Monde arabe en profonde mutation
• Gouvernements majoritaire au Canada, minoritaires
  au Québec et en Ontario

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Environnement économique

• Le monde industrialisé se relève tranquillement
  de la pire récession économique depuis les années
  30 Le Canada a été moins touché
• Le secteur immobilier aux États-Unis montre des
  signes de vigueur après 4 années de crise
• Les banques européennes très exposées à la crise
  de la dette souveraine la Banque centrale
  européenne soutient les pays endettés.
• Après des années dexpansion monétaire dans les
  pays développés (USA, Japon ,) les marchés
  anticipent la remontée des taux dintérêt.
• Ralentissement de la croissance dans les pays
  émergents fortes baisses dans le taux de change
  pour ces pays (Inde, Brésil, Indonésie,) .

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Environnement économique (suite)

• La Réserve fédérale américaine maintient pour le
  moment sa politique monétaire accommodante idem
  pour la Banque Canada qui reporte la hausse des
  taux
• Les indices boursiers américains à des niveaux
  records lindice de la Bourse de Toronto
  toujours 10 en dessous de son sommet de 2008
• Les taux dintérêt offerts sur les placements à
  taux fixe demeurent historiquement faibles, même
  si on assiste à une remontée significative depuis
  
• Obligation 10 ans du Gvt des États-Unis 2,71
  (après avoir touché 1,4 en juillet 2012)
• Obligation 10 ans du Gvt du Canada 2,62

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Environnement social

• Population vieillissante dans les pays
  industrialisés.
• La Chine connaîtra bientôt cette situation en
  raison de la politique de lenfant unique
• Conséquences
• Augmentation des frais de santé
• Baisse du ratio personnes en emploi/population
• Croissance démographique importante en Inde, en
  Afrique, en Amérique du Sud
• Hausse du niveau de vie dans les pays émergents
• Augmentation des taux de pauvreté
• Aux USA, 15 de la population en 2012 (46,5
  millions de personnes), selon le Bureau du
  recensement
• Au Canada, 20, selon divers organismes (FFC)

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Environnement technologique

• Technologies de linformation
• Mobilité
• Stockage
• Internet et applications Web (réseaux sociaux)
• etc
• Biotech et sciences de la santé
• Nanotechnologies
• Énergies renouvelables
• etc

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Environnement écologique

• Réchauffement climatique
• Diversité biologique
• Pollution de lair, de leau
• Phénomènes ou désastres naturels qui affectent
  négativement la production daliments
  (sécheresses et vagues de chaleurs en Russie,
  dans le Sud des Etats-Unis, )
• Épuisement des réserves et ressources les moins
  coûteuses à développer ou exploiter (pétrole,
  certains métaux, ressources marines)

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Le contexte particulier dans lequel nous suivons
le cours

• Épargne et endettement
• Endettement des canadiens au 2e trimestre 2013
  163 du revenu personnel disponible (Vs 105 en
  1998)
• Taux dépargne des canadiens au 2e trimestre
  2013 5.1 (Vs 16 en 1980)
• Le taux a fréquemment été inférieur à 2, de 2001
  à 2005
• Fiscalité
• Baisse importante des taux dimposition sur le
  revenu au cours de la période 1998-2010 mais
  plus grande part des revenus pour défrayer impôts
  et taxes
• proportion accrue pour les taxes (TPS TVQ),
  pour limpôt foncier, pour les services assurés
  par lÉtat
• Des programmes délimination des déficits sont
  mis en œuvre à Québec et à Ottawa

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Le contexte particulier dans lequel nous suivons
le cours (suite)

• Retraite
• Rendements plus faibles (ou même négatifs) pour
  les gestionnaires de caisse de retraite, depuis
  2005
• Importance accrue des régimes de retraites à
  cotisations déterminées (Vs les régimes à
  prestations déterminées)
• Remontée de la solvabilité des régimes à 84 à la
  fin de juillet 2013 (Vs 68 au 31 janvier 2012),
  selon Aon Hewitt
• Immobilier
• Nouvelle loi sur le courtage immobilier depuis
  mai 2010
• Nouvelles règles permettant une tarification
  mieux adaptées aux services suite à des pressions
  des associations de consommateurs
• Points de vue divergents sur lévolution du
  marché immobilier canadien au cours des
  prochaines années (solide ou vulnérable ?)

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Le contexte particulier dans lequel nous suivons
le cours

• Évolution des marchés financiers
• Bourse de Toronto
• Bourse de New York
• Bourse de Shanghai
• NASDAQ (valeurs technologiques)
• Obligations 10 ans, États-Unis (indice
  renseignant sur le taux)
• Bons du Trésor 30 jours aux États-Unis (taux)
• Taux dintérêts demandés/offerts par les
  institutions financières
• Or
• Pétrole
• Prix des denrées agricoles
• Gaz naturel