UTANG JANGKA PANJANG (OBLIGASI)

1
UTANG JANGKA PANJANG(OBLIGASI)

• BY
• M.S.HUSEIN PULUNGAN

2

• PENGERTIAN DAN JENIS KEWAJIBAN JANGKA PANJANG
• JENISI JENIS OBLIGASI
• MENENTUKAN HARGA OBLIGASI
• PENCATATAN PENGELUARAN OBLIGASI
• PENCATATAN PENANAMAN MODAL DALAM OBLIGASI
• PENJUALAN OBLIGASI SEBELUM TANGGAL JATUH TEMPO
• PELUNASAN OBLIGASI SEBELUM TANGGAL JATUH TEMPO
• PERTUKARAN OBLIGASI

3
Pengertian Kewajiban Jangka Panjang

• Kewajiban jangka panjang adalah utang yang
  diharapkan akan dibayar (1) dalam jangka waktu
  lebih dari satu tahun atau lebih dari satu siklus
  operasi normal perusahaan (mana yang lebih
  panjang), dan (2) dengan menggunakan aktiva tidak
  lancar yang ada atau dengan menimbulkan kewajiban
  jangka panjang lainnya atau dengan mengalihkan
  menjadi modal saham.

4
JENIS KEWAJIBAN JANGKA PANJANG

• Utang Hipotik (Mortages Payable)
• Utang wesel jangka panjang (long-term Noters
  Payable)
• Utang sewa-guna-usaha (lease Obligations)
• Utang Obligasi (Bond Payable)

5
Hutang Obligasi

• Hutang yang diperoleh melalui penjualan surat
  surat obligasi (bukti tertulis dalam bentuk
  obligasi)

6
Jenis jenis Obligasi

• Pengelompokan obligasi dapat dilakukan dengan
  berbagai macam cara, yaitu
• Ditinjau dari waktu jatuh temponya, ada dua macam
  obligasi yaitu
• Obligasi biasa (term bonds)
• adalah obligasi yang jatuh tempo pada saat yang
  sama
• Obligasi berseri (serial bonds).
• adalah obligasi yang jatuh temponya berurutan
  dalam periode-periode tertentu.

7
Jenis jenis Obligasi

• Ditinjau dari jaminannya, ada dua macam obligasi
  yaitu
• obligasi yang dijamin
• Jaminan ini berbentuk aktiva tetap yang dimiliki
  perusahaan (hipotik). Obligasi yang dijamin
  berarti memberi jaminan pada investor bila
  perusahaan tidak dapat membayar utangnya,
  investor dapat mengklaim jaminan itu. Jaminan
  yang diberikan dapat beberapa tingkatan, jaminan
  tingkat pertama berarti mempunyai klaim yang
  pertama, jaminan tingkat kedua berarti klaimnya
  terhadap jaminan adalah sesudah obligasi dengan
  jaminan pertama. Kadang-kadang jaminan dapat
  diberikan dalam bentuk surat-surat berharga
  (saham dan obligasi) perusahaan lain yang
  dimiliki.
• dan obligasi yang tidak dijamin.

8
Jenis jenis Obligasi

1. Obligasi yang dijamin oleh pihak lain disebut
   obligasi bergaransi, misalnya perusahaan induk
   menjamin obligasi anak perusahaannya.
2. Obligasi yang dapat ditukarkan dengan saham
   disebut obligasi yang dapat ditukarkan,
   pertukaran ini tergantung pada keinginan pemegang
   obligasi. Apabila obligasi dapat ditukarkan
   dengan saham maka investor dapat mengubah
   pemiliknya menjadi pemegang saham, oleh karena
   itu obligasi seperti ini banyak menarik perhatian
   investor.

9
Jenis jenis Obligasi

• Ditinjau dari bentuknya obligasi dapat dibedakan
  menjadi 2 macam yaitu
• obligasi atas nama
• Obligasi atas nama hanya dapat diambil bunganya
  oleh orang yang namanya terdaftar, sehingga kalau
  dijual harus dilaporkan ke perusahaan yang
  mengeluarkan obligasi itu.
• obligasi kupon.
• Obligasi kupon merupakan obligasi yang bebas,
  tidak atas nama. Setiap lembar obligasi disertai
  dengan kupon-kupon sebanyak tanggal pembayaran
  bunga, kupon-kupon itu digunakan untuk mengambil
  bunga. Karena tidak atas nama maka penjualan
  obligasi ini tidak perlu diberitahukan pada
  perusahaan yang mengeluarkan.

10
MENENTUKAN HARGA OBLIGASI

• Harga jual (beli) obligasi tidak selalu sebesar
  nilai nominalnya. Besarnya harga ditentukan oleh
  tingkat bunga obligasi. Semakin besar bunganya,
  harga obligasi semakin tinggi dan sebaliknya
  semakin kecil bungan obligasi, semakin rendah
  harganya
• Untuk menentukan besarnya harga obligasi dapat
  dilakukan dengan cara sebagai berikut

11
MENENTUKAN HARGA OBLIGASI

• Misalnya
• Pada tanggal 1 Januari 1991 Tuan Syarif membeli
  obligasi dari PT. Harmoni nilai nominalnya Rp.
  10.000.000,- bunga 7 per tahun dibayar setiap
  tanggal 31 Desember, jatuh tempo tanggal 31
  Desember 1995, dengan tujuan untuk mendapatkan
  hasil sesungguhnya (tarif efektif) sebesar 8.
• Perhitungan harga beli oleh Tuan Syarif sebagai
  berikut
• Nilai tunai jumlah jatuh tempo
• Rp. 10.000.000,- x A7p
• Rp. 10.000.000,- x A 578
• Rp. 10.000.000,- x 0,68058
• Rp. 6.805.000,-

12
MENENTUKAN HARGA OBLIGASI

• (b) Nilai tunai bunga yang akan diterima
• Rp. 700.000,- x a7p
• Rp. 700.000,- x a 578
• Rp. 700.000,- x 3,99271
• Rp. 2.794.897,-
• Jadi harga beli obligasi di atas agar
  menghasilkan tarif efektif 8 adalah sebesar
  Rp. 6.805.800,- Rp. 2.794.897,- Rp.
  9.600.697,- atau dengan kata lain ada disagio
  obligasi sebesar Rp. 10.000.000,- - Rp.
  9.600.697,- Rp. 399.303,-.

13

• Apabila dalam contoh di atas hasil sesungguhnya
  (tarif efektif) yang diharapkan sebesar 5 maka
  harga obligasi sebagai berikut
• (a) Nilai tunai jumlah jatuh tempo
• Rp. 10.000.000,- x A7p
• Rp. 10.000.000,- x A 575
• Rp. 10.000.000,- x 0,78353
• Rp. 7.835.300,-
• (b) Nilai tunai bunga yang akan diterima
• Rp. 700.000,- x a7p
• Rp. 700.000,- x a 575
• Rp. 700.000,- x 4,32948
• Rp. 3.030.636,-
• Harga belinya sebesar Rp. 7.835.300,- Rp.
  3.030.636,- Rp. 10.865.936,- atau dengan kata
  lain ada agio obligasi sebesar Rp. 865.936,-.

14
PENCATATAN PENGELUARAN OBLIGASI

• Pengeluaran Obligasi dapat Di catat dengan dua
  cara
• Dicatat hanya obligasi yang terjual.
• Dicatat obligasi yang terjual maupun yang belum
  terjual
• Example. Pada tanggal 1 januari 2002 PT. Manophos
  merencanakan meneluarkan obligasi sebesar Rp
  1.000.000 dengan bunga 10/tahun, obligasi akan
  dijual pada waktu yang berbeda, tergantung kepada
  kebutuhan uang, misalnya transaksi terjadi
  seperti jurnal di bawah ini

15

• Di catat hanya yg terjual

Transaksi Jurnal
Tgl 1 Januari merencanakan pengeluaran obligasi 10 Rp 1.000.000 Tidak ada jurnal
1 April oblogasi nominal 700.000 dijual dengan kurs 105 Kas Rp 735.000 Utang Obligasi Rp 700.000 Agio Obligasi Rp 35.000
18 oblogasi nominal 100.000 dijual dengan kurs 99 Kas Rp 99.000 Disagio Obligasi Rp 1.000 Utang Obligasi Rp 100.000
16

• Di catat hanya yg terjual maupun yang belum
  terjual

Transaksi Jurnal
Tgl 1 Januari merencanakan pengeluaran obligasi 10 Rp 1.000.000 Obligasi yang belum terjual Rp 1.000.000 Otorisasi Utang Obligasi Rp 1.000.000
1 April oblogasi nominal 700.000 dijual dengan kurs 105 Kas Rp 735.000 Utang Obligasi Rp 700.000 Agio Obligasi Rp 35.000
18 oblogasi nominal 100.000 dijual dengan kurs 99 Kas Rp 99.000 Disagio Obligasi Rp 1.000 Utang Obligasi Rp 100.000
17

• Kadang kadang penjualan obligasi dapat dilakukan
  dengan cara pesanan, dengan cara ini pemebeli
  membayar uang uang muka dan akan melunasi pada
  tanggal tertentu.
• Dalam penjualan obligasi melalui pesanan, surat
  obligasi akan diserahkan setealah pembeli
  melunasinya, sedangkan yang belum dilunasi akan
  dicatat kedalam rekening piutang obligasi dan
  yang sudah di lunasi akan di catat kedalam
  rekening utang obligasi.
• Pencatatan agio atau disagio dilakukan pada waktu
  pesanan di terima.

18

• Jurnal yang dibuat bila terjadi pesanan obligasi
  sbb
• Hanya obligasi yang terjual yang di catat

Transaksi Jurnal
Tgl 1 Januari merencanakan pengeluaran obligasi 10 Rp 1.000.000 (nominal _at_ Rp 1000 ) Tidak ada jurnal
1 Mei diterima Pesananl200 lembar obligasi dengan kurs 101, pembayaran pertama 40 Kas Rp 80.800 Piutang Pesanan Obls Rp 121.200 Utang Obligasi dipsn Rp 200.000 Agio Obligasi Rp 2.000
1 Juli diterima uang sisa pesanan 60 dari obligasi sebanyak 75 lembar Kas Rp 45.450 Piutang Pesanan Obligasi Rp 45.450
1 juli 75 lembar diserahkan kepada pemesan Utang Obligasi di pesan Rp 75.000 Utang Obligasi Rp 75.000
19

• Hanya obligasi yang terjual dab yg belum terjual
  yang di catat

Transaksi Jurnal
Tgl 1 Januari merencanakan pengeluaran obligasi 10 Rp 1.000.000 (nominal _at_ Rp 10.000 ) Obligasi yang belum terjual Rp 1.000.000 Otorisasi Utang Obligasi Rp 1.000.000
1 Mei diterima Pesananl200 lembar obligasi dengan kurs 101, pembayaran pertama 40 Kas Rp 80.800 Piutang Pesanan Obls Rp 121.200 Utang Obligasi dipsn Rp 200.000 Agio Obligasi Rp 2.000
1 Juli diterima uang sisa pesanan 60 dari obligasi sebanyak 75 lembar Kas Rp 40.450 Piutang Pesanan Obligasi Rp 40.450
1 juli 75 lembar diserahkan kepada pemesan Utang Obligasi di pesan Rp 75.000 Utang Obligasi Rp 75.000
20
PENCATATAN PENANAMAN MODAL DALAM OBLIGASI

• Obligasi yang dibeli untuk tujuan penanaman modal
  jangka panjang dicatat dengan jumlah harga
  perolehannya yaitu harga beli ditambah semua
  biaya pembelian seperti komisi, meterai, provisi
  dan lain-lain.
• Apabila harga beli berbeda dengan nilai nominal
  obligasi, selisihnya disebut agio atau disagio
  obligasi.
• Agio obligasi adalah selisih harga beli obligasi
  di atas nilai nominal, sedangkan disagio obligasi
  adalah selisih harga beli obligasi di bawah nilai
  nominal.
• Obligasi yang dimiliki dengan cara ditukar dengan
  aktiva, harga perolehannya dihitung sebesar harga
  pasar aktiva tersebut.

21

• Apabila obligasi dibeli di antara tanggal
  pembayaran bunga, pembeli membayar harga beli
  ditambah bungan berjalan yaitu bunga sejak
  tanggal pembayaran bunga terakhir sampai tanggal
  pembelian obligasi. Pembayaran bunga berjalan
  ini bukan merupakan harga perolehan obligasi.
• Contoh perhitungan bunga berjalan dan pencatatan
  obligasi sebagai berikut
• Example
• Nona Risa Fadila membeli obligasi PT. Hartamin
  pada tanggal 1 Mei 1991, nominal Rp. 1.000.000,-
  bunga 12 dengan harga beli sebesar Rp.
  1.000.000,-. Biaya pembelian, yaitu komisi dan
  materai sebesar Rp. 25.000,-. Bunga obligasi
  dibayar setiap tanggal 1 Maret dan 1 September.
  Harga perolehan obligasi dan bunga berjalan
  dhitung sebagai berikut

22

• Harga beli obligasi Rp. 1.000.000,-
• Komisi dan materai
  25.000,-
• Harga Perolehan Obligasi Rp. 1.025.000,-
• Bunga berjalan (1 Maret 1 Mei)
• 2/12 x 12 x Rp. 1.000.000,- 20.000,-
• Jumlah uang yang dibayarkan Rp. 1.045.000,-
• Jurnal yang dibuat oleh Nona Risa Fadila untuk
  mencatat pembelian obligasi di atas sebagai
  berikut
• Penanaman modal dalam obligasi Rp. 1.025.000,-
• Pendapatan bunga obligasi 20.000,-
• Kas Rp. 1.045.000

23

• Dalam jurnal di atas, rekening pendapatan bunga
  obligasi didebit dengan jumlah Rp. 20.000,-
  yaitu bunga berjalan yang dibayarkan kepada
  penjual obligasi, sehingga pada tanggal 1
  September 1991 yiatu tanggal pembayaran bunga
  akan dibuat jurnal sebagai berikut
• Kas Rp. 60.000.000,-
• Pendapatan bunga obligasi Rp. 60.000.000,-
• Perhitungan Bunga 6/12 x 12 x Rp.
  1.000.000,- Rp. 60.000.000,-

24

• Apabila bunga berjalan yang dibayarkan kepada
  penjual obligasi didebitkan ke rekening piutang
  bunga obligasi, maka pada tanggal 1 September
  1991 penerimaan bunga obligasi dicatat dengan
  jurnal sebagai berikut
• Kas Rp. 60.000.000,-
• Piutang bunga obligasi Rp. 20.000.000,-
• Pendpatan bunga obligasi Rp. 40.000.000,-

25
PENJUALAN OBLIGASI SEBELUM TANGGAL JATUH TEMPO

• Apabila obligasi yang dimiliki dengan tujuan
  untuk penanaman modal jangka panjang dijual
  sebelum jatuh temponya maka perhitungan laba atau
  rugi penjualan didasarkan pada jumlah uang yang
  diterima dengan nilai buku obligasi. Nilai buku
  obligasi dihitung dengan cara sebagai berikut
  Harga perolehan obligasi ditambah dengan
  akumulasi disagio sampai tanggal penjualan atau
  harga perolehan obligasi dikurangi amortisasi
  agio sampai tanggal penjualan.
• Misalnya oblitasi yang dibeli dalam
  contoh (2) di atas, pada tanggal 1 April 1993
  dijual dengan harga Rp. 1.015.000,-
  (sesudah dikurangi komisi dan lain-lain).

26

• Laba rugi dihitung sebagai berikut
• Hara perolehan obligasi Rp. 1.066.000,-
• Amortisasi agio
• 1991 9 x Rp. 2.000,- Rp. 18.000,-
• 1992 12 x Rp. 2.000,- Rp 24.000,-
• 1993 3 x Rp. 2.000,- Rp 6.000,-
• Rp 48.000,-
• Nilai buku obligasi Rp. 1.018.000,-
• Harga jual obligasi Rp 1.015.000,-