HUTANG JANGKA PANJANG : OBLIGASI

1
Bonds Payable (Hutang Obligasi) Prepared by Dra.
Gunasti Hudiwinarsih, M.Si., Ak Dosen Tetap STIE
Perbanas Surabaya
Accounting, 21st Edition Warren Reeve Fess
2
Two Methods of Long-Term Financing
Resources Sources
Liabilities
Assets
Stockholders Equity
3
Two Methods of Long-Term Financing
Stockholders
Bondholders
Why issue bonds rather than stock?

• Bonds (debt)Beban bunga akan mengurangi laba
  kena pajak.
• Stock (equity)Dividen dibayarkan dari laba
  setelah pajak dan retained earnings (laba
  ditahan)
• Earnings per share on common stock meningkat
  bila mengeluarkan bonds dibanding menambah stock.

4
Alternative Financing Plans 800,000 Earnings
Plan 1 Plan 2 Plan 3 12 bonds 2,000,000 P
referred 9 stock, 50 par
2,000,000 1,000,000 Common
stock, 10 par 4,000,000
2,000,000 1,000,000 Total
4,000,000
4,000,000 4,000,000 Earnings before interest
and income tax 800,000 800,000
800,000 Deduct interest on bonds 240,000 Inco
me before income tax 800,000 800,000
560,000 Deduct income tax 320,000
320,000 224,000 Net income 480,000
480,000 336,000 Dividends on preferred
stock 180,000 90,000 Available for dividends
480,000 300,000 246,000 Shares of
common stock 400,000 200,000 100,000

• Earnings per share 1.20 1.50 2.46

5
Characteristics of Bonds Payable

• A bond contract is called a bond indenture or
  trust indenture.
• Long-term debtrepayable 10, 20, or 30 years
  after date of issuance.
• Issued in face (principal) amounts of 1,000, or
  multiples of 1,000.
• Contract interest rate is fixed for term (life)
  of the bond.
• Face amount of bond repayable at maturity date.

6
Characteristics of Bonds Payable

• Semua obligasi yg jatuh tempo satu tanggal
  disebut term bonds. Apabila jatuh tempo berseri
  disebut serial bonds (obligasi berseri)

• Obligasi yg ditukar dengan surat berharga lain
  (securities) disebut convertible bonds.
• Obligasi dapat ditebus kembali sebelum jth tempo
  callable bonds.
• Obligasi/Bonds sebagai kredit perusahaan yg
  bersifat umum disebut debenture bonds.

7
The Present-Value Concept and Bonds Payable
Harga obligasi yang ditawarkan tergantung
beberapa faktor
1. The face amount of the bonds (N.Nominal),
jumlah yg dibayarkan saat jatuh tempo 2. Tanggal
bunga obligasi the contract rate or the coupon
rate. 3. Bunga Efektif The market or effective
rate of interest.
8
HARGA OBLIGASI

• Adalah nilai tunai (present value) dari bunga yg
  dibayar selama jangka waktu obligasi ditambah
  nilai nominalnya.
• Faktor bunga untuk menilai tunaikan jumlah bunga
  jumlah nominal suku bunga efektif
• Rumus nilai obligasi tahun 0
• SBN x NN SBN x NN .. SBN x NN NN
• (1SBE)¹ (1SBE)² (1SBE)n
• Atau

1 - 1 (1SBE)n (SBN x NN) ( )
NN x ( 1 ) SBE (1SBE)n
9
The Present-Value Concept and Bonds Payable
MARKET RATE CONTRACT RATE
Sell price of bond 1,000
10
The Present-Value Concept and Bonds Payable
MARKET RATE gt CONTRACT RATE
Sell price of bond lt 1,000

11
The Present-Value Concept and Bonds Payable
MARKET lt CONTRACT RATE
Sell price of bond gt 1,000

12
A 1,000, 10 bond is purchased. It pays
interest annually and will mature in two years.
1,000.00 (rounded)
13
PENJUALAN OBLIGASI
Accounting for Bonds Payable

• Misal PT KOKO pada 1 Jan 2004 diberi wewenang
  RUPS mengeluarkan 1000 lbr obligasi 12 nilai
  nominal Rp.10.000/lbr. Bunga dibayar 1 Jan 1
  Juli umur 5 tahun. Pada saat pemberian wewenang
  pengeluaran obligasi No entry.
• Jurnal dilakukan saat terjadi transaksi penjualan

14
Bonds Issued at Face Amount

• 1 Jan 2004
• Kas 10.000.000
• Hutang Obligasi 10.000.000
• 1 Juli 2004
• Biaya bunga 600.000
• Kas 600.000
• 31 Des 2004 AJE
• Biaya bunga 600.000
• Hutang bunga 600.000

15
Penjualan diluar tgl bunga

• 1 Mei 2004
• Pendekatan Laba rugi
• Kas 10.400.000
• Hutang Obligasi 10.000.000
• Biaya bunga 400.000
• 1 Juli 2004
• Biaya bunga 600.000
• Kas 600.000

16

• Pendekatan Neraca
• 1 Mei 2004
• Kas 10.400.000
• Hutang obligasi 10.000.000
• Hutang bunga/biaya 400.000
• 1 Juli 2004
• Hutang bunga/biaya 400.000
• Biaya bunga 200.000
• Kas 600.000

17
Bonds Issued at a Premium

• Misal 1 Jan 2004 dijual dgn harga Rp. 11.000.000
• 1 Jan04
• Kas 11.000.000
• Hutang obligasi 10.000.000
• Agio hutang obl 1.000.000
• Agio hutang obligasi merupakan rekening penambah
  (adjunct account) hutang obligasi dapat
  dipandang sbg pengurang beban bunga yg dilakukan
  dgn cara amortisasi agio tsb selama umur obligasi

18

• Amortisasi dilakukan pada akhir periode (AJE).
  ada 2 metode
• Metode garis lurus
• Metode bunga efektif
• Misal Agio hutang obligasi Rp. 1000.000, umur 5
  th, metode garis lurus. Amortisasi setiap tahun
  Rp.1000.000 5 Rp. 200.000
• Jurnal 31/12
• Agio hutang obligasi 200.000
• Biaya bunga 200.000

19
Bonds Issued at a Discount

• 1 Jan04 dijual dgn harga Rp. 9500.000
• Jurnal Kas 9500.000
• Disagio hut obl 500.000
• Hutang Obligasi 10.000.000
• Disagio dipandang sbg penambah beban bunga
• Bunga 5 th12x5x10.000.000 Rp. 6000.000
• Disagio hutang obligasi Rp.
  500.000
• Bunga efektif beban PT KOKO Rp. 6500.000

20

• Amortisasi tiap th Rp.500.000 5 Rp.100.000
• Jurnal 31 Des
• Biaya bunga Rp.100.000
• Disagio hutang 0bligasi Rp.100.000

21
Penyajian di NERACA

• Nilai Nominal Agio belum amortisasi
• atau
• Nilai Nominal Disagio belum amortisasi
• Neraca
• Per 31 Des
• Hutang jangka panjang
• Hutang obligasi Rp. 10.000.000
• Disagio hut obligasi Rp. 400.000
• Nilai buku Rp. 9.600.000

22
MENARIK OBLIGASI SEBELUM JATUH TEMPO (BOND
REDEMPTION)

• Diperlukan jurnal
• Menghapus nilai buku obligasi per tanggal
  penarikan
• Mencatat jumlah kas yg dibayar
• Mengakui kerugian/keuntungan penarikan dari
  selisih nilai buku dgn kurs penarikan
• Misal awal tahun 2007 PT KOKO menarik obligasi
  dgn nilai Rp. 10.100.000

23

• Nilai buku tahun 2007
• Th 2004 100.000
• Th 2005 100.000
• Th 2006 100.000
• Jumlah amortisasi 300.000
• N.buku 10.000.000 - 200.000
  9.800.000
• Dilunasi 10.100.000
• Kerugian penarikan 300.000

24

• Jurnal 1Jan07
• Hutang obligasi 10.000.000
• Kerugian penarikan 300.000
• Kas 10.100.000
• Disagio hut obligasi 200.000
• Bi. Bunga 600.000
• Kas 600.000