Administraci

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Administración de Capital de Trabajo
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Capital de Trabajo

• Se refiere primordialmente al activo corriente el
  cual la empresa debe tener para poder operar
  normalmente.
• Esta compuesto primordialmente por
• Disponible
• Cartera
• Inventarios

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Capital de Trabajo Neto

• En el valor neto que la empresa debe invertir
  para la operación normal deben tomarse en cuenta
  las cuentas por pagar que primordialmente son el
  pasivo corriente
• Bancos
• Proveedores
• Empleados

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Capital de Trabajo Neto

• El total de la inversión que debe hacer la
  empresa en términos de operación día a día corto
  plazo sería
• CT Activo Corriente Pasivo Corriente

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Ciclo de Efectivo

• El tiempo que transcurre el dinero desde que sale
  de la empresa hasta que vuelve a entrar a la
  misma obviamente son su respectiva utilidad.
• En este caso se toman del capital de trabajo los
  rubros de mayor inversión que son la cartera, los
  inventarios y proveedores.
• C.E. Rotación de cartera Rotación de
  inventarios Rotación de proveedores.

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Política de Optimización

• Las políticas casi obvias para el tema son
• Cobrar los mas rápido posible sin presionar mucho
  a los clientes para espantarlos
• Rotar el inventario lo más rápido posible sin
  correo riesgos de quedar desabastecidos
• Pagar los más lento posible sin afectar la
  calificación crediticia.

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Admin de Activo Corriente

• Disponible
• Concentración de caja
• Cuentas con balance cero
• Inversión de sobrantes en CDTs o similares

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Admin de Activo Corriente

• Inventario
• Modelo de Orden Económica
• Justo a Tiempo
• MRP (Materials Requirement Planning)

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Orden Económica

• En este modelo el objetivo es minimizar el costo
  total de administración de inventario. Se manejan
  los costos de pedido y los costos de manejo.
• La fórmula final es
• Donde S unidades por periodo
• O costo por orden de pedido
• C Costo de manejo por unidad

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Justo A Tiempo

• Modelo en el cual se busca minimizar la inversión
  en inventario pensando que los materiales
  requeridos deben llegar justo en el momento que
  se requiren.
• Implica excelente coordinación entre proveedores,
  empleados y empresas de transporte.

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MRP

• Programa computacional que maneja primordialmente
  el método de Orden Económica pero adicionalmente
  se puede conectar en linea con los aplicativos de
  finanzas, producción, mercadeo, ingeniería y
  otros posibles de la empresa

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Admin Activo Corriente

• Cuentas por Cobrar (Cartera)
• Manejo de política de plazo
• Manejo de Descuentos por Pronto Pago
• Tiempos Flotantes (entre pago y efectivo)

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Política de Plazo

• Un aumento en la política de plazo tiene
  implicaciones
• Mayores ventas
• Mayor capital de trabajo por cartera
• Crecimiento del costo del manejo de cartera de
  difícil cobro

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Política de Plazo

• Ejemplo
• Una empresa vende 60,000 unidades anuales a un
  precio de 10 con un costo variable de 6. Se
  estima que ampliando el plazo de 30 a 45 días se
  venda 5 de más pero se aumenta el costo de
  cartera de difícil cobro de 1 a 2. Si el costo
  de oportunidad de la empresa es del 15, valdrá
  la pena el cambio?

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Ejemplo - Plazo

• Ingreso adicional 60000(1.05-1)(10-6)12000
• Aumento en cartera 6300010/3654577671
• 6000010/3653049315
• Diferencia 283560.154253
• Costo de cartera difícil cobro
• 2630001012600
• 160000106000
• Diferencia 6600
• Diferencia Total 12000 4253 6600 1147

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Descuento Pronto Pago

• Brindar opciones de pronto pago tiene
  implicaciones
• Mayores ventas
• Mayor cartera y por ende costo
• Pérdida de utilidad

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Descuento Pronto Pago

• Ejemplo
• Una empresa tiene hoy un rotación de cartera de
  40 días y esta pensado ofrecer descuento del 2
  si paga en 10 en vez de 30 días cambiando la
  rotación a 25 días. Este cambio igualmente
  aumentará las ventas de 1000 a 1050 por año. El
  precio de venta es de 3000 y el costo variable
  2300. El 80 tomará la opción de pronto pago. El
  costo de oportunidad es de 14. Vale la pena el
  cambio?

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Ejemplo Pronto Pago

• Ingreso adicional 50(3000-2300) 35000
• Costo cartera 10003000/36540 328767
• 10503000/36525 215753
• Diferencia 1130140.1415822
• Perdida utilidad 2801050300050400
• Neto 3500015822-50400 422

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Tiempos flotantes

• Tiempo entre el pago y el efectivo
• Correo
• Procesamiento
• Canje

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Cuentas por Pagar

• La idea es pagar lo más tarde posible sin afectar
  la calificación crediticia.
• El tema de decisión es si se debe tomar o no la
  opción de pronto pago si se presenta.
• Formula