MODELOS DE EMPRESA

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MODELOS DE EMPRESA
OBJETIVOS
a) Construir un modelo que permita prever y
simular la actividad de la empresa a futuro.
b) Identificar las principales fuentes de
incidencia del entorno macroeconómico sobre las
magnitudes contables de la empresa.
c) Modelizar cada una de las partidas que
componen una presentación básica de los estados
contables (Balance y Cuenta de pérdidas y
ganancias).
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MODELOS DE EMPRESA
Planteamiento general del modelo

• Inputs del modelo
• Entorno macroeconómico
• Variables de decisión
• Variables predeterminadas

• OUTPUTS
• Balance
• Pérdidas y Ganancias

MODELO
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MODELOS DE EMPRESA
Estructura general del modelo
Explotación INCN Compras Personal Amortización Otr
os gastos Financiero Ingresos Gastos Extraordinari
os

• Entorno
• Actividad(Mercado)
• Precios
• Salarios
• Tipos interés

Ingresos en cantidad Cuota de mercado Compras en
cantidad Ratio de compras Ratio de otros
ingresos Nº Empleados Productividad Salarios de
la empresa Tasa de amortización Rentabilidad del
activo Costes financieros

• V. De decisión
• Inmovilizado
• Capitalización Bº

Activo Inmovilizado Otros activos Pasivo Fondos
propios Fondos ajenos

• V. predeterminadas
• Tiempo

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MODELOS DE EMPRESA
Alternativas de especificación de ecuaciones
1.- Identidades
2.- Ratios o cuotas
3.- Elasticidades
4.- Medias (estáticas o móviles)
5.- Ajuste de tendencia
6.- Modelos econométricos
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MODELOS DE EMPRESA
Principales relaciones funcionales
Ingresos explotación Ingresos cantidadPrecio
mercado
Ingresos cantidad Mercado Cuota de mercado
Cuota de mercado f(tiempo, inmovilizado,...)
Compras Compras cantidad Precio de compras
Compras cantidad Ingresos cantidad Ratio de
compras
Ratio de compras f(tiempo, inmovilizado,...)
Otros gastos explotación Ingresos
explotaciónRatio otros gastos
Ratio otros gastos f(tiempo, inmovilizado,...)
Personal Nº empleados Salario por empleado
Nº empleados Ingresos cantidad / Productividad
Productividad f(tiempo, inmovilizado,...)
Salario por empleado f (Salario nacional,
productividad,...)
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MODELOS DE EMPRESA
Principales relaciones funcionales
Dotación a la amortización Tasa de
amortizaciónInmovilizado
Tasa de amortización f(tiempo,medias..)
Ingresos Financieros Otros ActivosRentabilidad
del activo
Rentabilidad del activo f(Tipo de interés,..)
Gastos financieros Fondos Ajenos Costes
financieros
Costes financieros f(tipo de interés)
Ingresos extraordinarios f(tiempo, inmovilizado)
Gastos extraordinarios f(tiempo,...)
Rdo. extraordinario f(tiempo,...)
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MODELOS DE EMPRESA
Principales relaciones funcionales
Inmovilizado Variable de decisión.
Otros activos f(Rentabilidad, tiempo, medias,
ajuste de tendencia,....)
Fondos propios Fondos propios (-1) Beneficio
(-1)capitalización
Fondos ajenos (InmovilizadoOtros
activos)-Fondos propios
Esta aproximación asume que la empresa decide su
política de activos, tanto inmovilizados como
financieros o de otro tipo y obtiene la
financiación necesaria para dichos activos, bien
fondos propios o fondos ajenos.
Podrían plantearse otro tipo de políticas de
gestión basadas, por ejemplo, en el ratio de
endeudamiento, y en las que los otros activos de
obtendrían por diferencia entre el total de
pasivo y el inmovilizado.
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MODELOS DE EMPRESA
Posibles simulaciones a plantear

• Previsión básica (Business as Ussual)
• Valores más probables de los inputs a futuro

b) Análisis de sensibilidad (Escenarios
alternativos) Inputs con los valores más
positivos o más negativos de los últimos periodos
(p.e. Crecimientos máximos o mínimos del mercado
en los últimos cuatro años, o crecimientos
máximos o mínimos del los precios en los últimos
años)
c) Elasticidades (Multiplicadores) Variaciones
puntuales en alguno de los inputs. (p.e. Aumento
de un punto en la cuota de mercado, incremento de
un 1 en los precios o en los salarios, etc.)