Mercado de Valores

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Mercado de Valores
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Valores

• En el mercado de valores tu inviertes (compra
  algo para venderlo después), y al invertir lo que
  adquieres son los valores.

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Valores

• Los valores eran papeles (títulos) que tenían un
  valor por lo que representaban
• una propiedad,
• un pagaré,
• un cierto número de mercancías
• dinero)
• y que podían ser cambiados, comprados y vendidos
  entre las personas intercambiando su valor en
  dinero u otros títulos.

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Valores

• Actualmente ya no se utilizan los papeles, sino
  anotaciones a través de una institución de
  depósito de valores (desmaterialización de los
  valores) que registra quien es el dueño de una
  cantidad virtual de títulos (fracciones de un
  titulo global).
• Los dos tipos básicos de valores son
• Instrumentos de capital
• Instrumentos de deuda

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Mercado de Valores

• La operación que realizan los usuarios es la
  compraventa de valores.
• Las Casas de Bolsa y las Sociedades de Inversión
  intermedian en el mercado y ofrecen asesoría para
  invertir a través de sus representantes
  autorizados. También algunos bancos comerciales
  intermedian con instrumentos de deuda.

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Mercado de Valores

• En ningún caso hay operaciones de crédito con la
  casa de bolsa, esta es una actividad de la banca
  comercial y de las organizaciones auxiliares del
  crédito.
• La ganancia de la casa de bolsa será la comisión
  que te cobre en las operaciones en este mercado.

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Mercado de Valores

• Los valores que se negocian en el mercado de
  valores están
• Inscritos en el Registro Nacional de Valores
  (RNV), con el propósito de que se cumplan los
  requisitos legales para verificar la existencia
  (más no la solvencia) de las empresas emisoras de
  valores.
• Depositados en la Sociedad de Depósito Indeval,
  S.A. de C.V., para certificar la existencia del
  valor, facilitar su intercambio entre
  inversionistas y facilitar algunos procedimientos
  corporativos y patrimoniales.

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Mercado de Valores

• No existe organismo alguno que garantice
  rendimientos o la recuperación del dinero
  invertido (como en los bancos que es el IPAB),
  tanto el rendimiento como el capital están
  respaldados por la compañía que emite el valor o
  las garantías que ésta otorgue.

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Mercado de Valores
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Mercado de Valores

• Únicamente la BMV está autorizada en México, en
  cualquier otra bolsa usted está realizando
  operaciones fuera de la regulación financiera
  mexicana.
• Sólo las Casas de Bolsa o las Sociedades de
  Inversión son los canales autorizados para la
  compraventa de instrumentos de capital.

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Mercado de Valores

• Operar con cualquier otra empresa o persona es
  bajo tu riesgo ya que en varios casos estarás
  operando fuera de las leyes financieras mexicanas
  y no gozarás su protección.
• Es importante que revises las condiciones al
  trabajar con
• Brokers empresas que administran mecanismos para
  facilitar las operaciones con valores.
• corredores de divisas
• asesores de inversiones
• consultores financieros
• fondos operados por aseguradoras u otros
  fiduciarios

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Mercado de ValoresOrden

• Una orden es la instrucción que se le da a la
  casa de bolsa para que haga una operación en el
  mercado de valores.
• El intermediario debe registrarla la orden en el
  libro electrónico de la bolsa de valores que es
  donde se ejecutará la operación cuando encuentre
  una contraparte.
• Posteriormente la bolsa de valores transmite el
  resultado de la ejecución a la casa de bolsa y al
  Indeval.
• La casa de bolsa realiza los registros de
  movimientos en la cuenta del cliente en las
  fechas y al valor que correspondan.

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Mercado de Valores Orden
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Mercado de Valores Orden

• Las posturas se registran en el orden que llegan
  y de acuerdo a su mejor precio (el vendedor que
  venda más barato o el comprador que compre más
  caro). En el registro electrónico de posturas
  pueden haber algunas que aún no sean operaciones
  cerradas.
• El tener una contraparte es encontrar en el
  sistema de cotizaciones una postura con la cual
  se pueda cerrar una operación. Para esto es
  necesario que un comprador y un vendedor se
  pongan de acuerdo a través del sistema de la
  bolsa de valores en la cantidad de títulos y el
  precio.

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Mercado de Valores Orden

• Si no hay un comprador o no hay un vendedor
  entonces no se pueden realizar las transacciones,
  entonces se dice que el valor no tiene liquidez.
  Es importante considerar la bursatilidad
  (facilidad para vender o comprar) de los
  instrumentos antes de invertir en ellos.
• Sólo en los valores que existe un formador de
  mercado o un especialista bursátil se puede
  tener la seguridad de que en todo momento habrá
  un comprador o un vendedor, aunque esto no
  significa que sea a un precio que me convenga.

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ValoresAcciones

• Son instrumentos de capital, porque representan
  una parte de una empresa.
• Al poseer una acción te conviertes en socio de la
  empresa emisora y participas de sus ganancias y
  pérdidas.
• La compra-venta de acciones se da en el Mercado
  de Capitales.

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ValoresAcciones

• El valor de mercado de la acción sube por las
  buenas expectativas sobre la compañía y baja por
  las malas noticias económicas o la disminución de
  ganancias.
• Las ganancias (y/o las pérdidas) sólo se pueden
  obtener
• al vender la acción (ganancias de capital)
• cuando la empresa hace
• pagos de dividendos
• pagos parciales por disminución de capital.

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ValoresAcciones

• La Bolsa Mexicana de Valores (BMV) se encarga de
  difundir la información sobre los precios de
  mercado de los valores cotizados.
• Se publica la información de
• Precio máximo
• Precio mínimo
• Precio de cierre el del último hecho del día.

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ValoresAcciones (Información publicada)
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ValoresAcciones (Información publicada)
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ValoresAcciones (Información publicada)
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ValoresAcciones (Información publicada)
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ValoresAcciones

• El Índice de Precios y Cotizaciones (IPC) de la
  Bolsa Mexicana de Valores es un indicador que
  mide el mercado ponderando la actividad de las 35
  emisoras más líquidas
• Si sube la bolsa (el IPC) no significa que
  forzosamente subió nuestra acción y viceversa).

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ValoresAcciones

• El comportamiento gráfico del IPC marca la
  tendencia del mercado
• Mercado al alza bull market
• Mercado a la baja bear market
• Puede considerarse que las acciones de la muestra
  son las mejores en cuanto a liquidez (pero no
  necesariamente en cuanto a oportunidad de precio).

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ValoresAcciones

• El movimiento de las acciones generalmente se
  relaciona con la tendencia del mercado, de lo que
  surge la siguiente clasificación para las
  acciones
• Cíclicas cuando siguen el comportamiento del
  mercado.
• Acíclicas cuando su comportamiento es contrario
  al del mercado. Este tipo de acciones, como parte
  de una estrategia de inversión, sirven para
  equilibrar el riesgo de un portafolio de
  inversión.

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ValoresAcciones

• Neutras/Indiferentes no tienen un comportamiento
  que pueda relacionarse directamente con el
  mercado, salvo en alzas o bajas muy fuertes.
  Típicamente son acciones con nula bursatilidad.
  Invertir en este tipo de acciones es muy riesgoso
  (en el corto plazo) porque tendrán falta de
  liquidez y difícilmente se podrá predecir el
  momento oportuno de comprar o vender ni la
  tendencia de su movimiento en relación con el
  mercado.

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ValoresAcciones

• Los intrumentos del Mercado de Capitales son
• Acciones
• Certificados de Participación Ordinaria sobre
  acciones (CPOs sobre acciones)
• Obligaciones convertibles en acciones, es deuda
  que en determinado momento puede convertirse en
  acciones de la emisora en lugar de amortizar su
  valor al final del plazo.
• Warrants, que son instrumentos financieros
  derivados que cotizan en la BMV también llamadas
  opciones porque permiten al comprador elegir
  entre ejercer los derechos que concede el
  instrumento o no.

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ValoresBonos u Obligaciones

• Son instrumentos de Deuda, ya que representan
  parte de una deuda que emite la empresa.
• Al adquirir bonos te conviertes en uno de los
  acreedores a los que la empresa debe pagar
  capital e intereses.
• La compra-venta de bonos se da en el Mercado de
  Dinero.

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ValoresBonos u Obligaciones

• Al tener bonos tu puedes
• Esperar a recuperar tu dinero al vencimiento del
  plazo
• Vender el bono antes del vencimiento, entonces
  las variaciones en el valor de mercado pueden
  afectar la cantidad de dinero que se recupera
  (ganancia de capital)

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ValoresBonos u Obligaciones

• Las entradas de dinero se dan cuando
• recibes pagos de intereses o cupones
• amortización de capital (recuperación del dinero
  prestado)
• O al vender el bono antes de su vencimiento
  (ganancia de capital)
• Las ganancias o perdidas sobre el valor de compra
  después de la emisión y venta, antes de la
  amortización, están relacionadas con la variación
  de las tasas.

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ValoresBonos u Obligaciones

• Factores que pueden mermar tu dinero
• Variación al alza de las tasas si suben las
  tasas, el precio de mercado del bono baja.
• Perspectivas de la empresa si la empresa no
  cumple con sus pagos, el precio de mercado del
  bono baja.
• La economía en su conjunto caso argentino.

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ValoresBonos u Obligaciones

• El precio de los instrumentos de deuda está
  relacionado directamente con tasas de interés y
  los días por vencer de los mismos por lo que
  acumulan valor aunque no haya operaciones. Hay
  que considerar esto al estimar el precio de tu
  inversión de acuerdo a los niveles de las tasas
  del mercado para decidir si debes vender o
  esperarte al vencimiento.

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ValoresBonos u Obligaciones

• Los instrumentos del Mercado de Dinero son
• 1) Papeles Gubernamentales
• Certificados de la Tesorería de la Federación
  (CETEs)
• Certificados de la Tesorería de la Federación
  denominados en UDIs (UDICETEs)
• Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal (BONDEs)
• Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal
  denominados en UDIs (UDIBONOs)
• Bonos Ajustables del Gobierno Federal
  (AJUSTABONOs)
• Bonos de la Tesorería de la Federación
  (TESOBONOs)
• Instrumentos emitidos en el extranjero a cargo
  del Gobierno Federal sujetos a negociación en el
  país (BONOS UMS)
• Pagarés de Indemnización Carretera con aval del
  Gobierno Federal (PIC-FARAC)
• Bonos de Regulación Monetaria (BREMs)
• Bonos de Protección al Ahorro (BPAs)

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ValoresBonos u Obligaciones

• 2) Papeles Bancarios
• Pagarés con Rendimiento Liquidable al Vencimiento
  (PRLVs)
• Certificados de Depósito a Plazo (CEDEs)
• Bonos Bancarios (Bonos)
• Bonos Bancarios para el Desarrollo Industrial
  (BONDIs)
• Aceptaciones Bancarias (ABs)
• Papeles con Aval Bancario
• 3) Papeles Privados
• Pagarés Financieros
• Papel Comercial simple o indizado
• Pagaré de Mediano Plazo
• Bonos de Prenda
• Certificados de Participación Ordinarios de deuda
  o amortizables (CPO deuda)
• Certificados de Participación Inmobiliarios
  (CPIs)
• Bonos Estructurados (Bono empresarial)
• Obligaciones

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ValoresBonos u Obligaciones

• No existe medio informativo oficial al público
  sobre las cotizaciones vigentes (precios y
  volúmenes) de los instrumentos en este mercado,
  por lo anterior será necesario requerir a su
  banco o casa de bolsa las cotizaciones vigentes
  en el mercado.

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ValoresBonos u Obligaciones

• En este mercado no existe algún índice oficial de
  su actividad. Se utilizan una serie de
  indicadores de tasas de mercado calculadas por
  Banco de México
• CETES 28
• CETES 91
• TIIE 28
• TIIE 91
• BPA
• Tasa Ponderada de Fondeo Bancario
• Inflación

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ValoresBonos u Obligaciones

• Además de la compra-venta, se pueden realizar
  operaciones de reporto. Son llamadas operaciones
  de fondeo debido a que para los intermediarios
  financieros representan conseguir los fondos para
  pagar las inversiones que realizaron directamente
  (compraron en posición propia) en instrumentos
  gubernamentales y bancarios.