Mercado de Capitais

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Mercado de Capitais

• Equipe
• Emanuelle Borges
• Franceline Mendes
• Gracielle Martins
• Silvana Stael Rodrigues
• Silvia Escolástica Reis
• Thais Nunes Bruno

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História do Mercado de Capitais no Brasil

• Final da década de 1950 Lei da Usura
• Abril de 1964 iniciou um programa de grandes
  reformas na economia nacional
• Lei nº 4.537/64
• Lei nº 4.595/64
• Lei nº 4.728/65 Lei de Mercado de Capitais
• reformulação da legislação sobre Bolsa de
  Valores
• a transformação dos corretores de fundos públicos
  em Sociedades Corretoras
• a criação dos Bancos de Investimento

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História do Mercado de Capitais no Brasil

• Boom de 1971
• Vários outros incentivos foram adotados visando
  incentivar o crescimento do mercado
• a isenção fiscal dos ganhos obtidos em bolsa de
  valores
• a possibilidade de abatimento no imposto de renda
  de parte dos valores aplicados na subscrição
  pública de ações decorrentes de aumentos de
  capital e programas de financiamento a juros
  subsidiados efetuados pelo BNDES aos subscritores
  de ações distribuídas publicamente.

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História do Mercado de Capitais no Brasil

• Foi dentro desse quadro de estagnação e tentativa
  de recuperação do mercado acionário que, em 1976,
  foram introduzidas duas novas normas legais,
  ainda em vigor
• Lei nº 6.404/76, nova Lei das Sociedades
  Anônimas
• Segunda Lei do Mercado de Capitais.

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Mercado de Capitais

• A Reforma da Lei das Sociedades Anônimas
• nova proporção entre ações ordinárias e
  preferenciais (art. 15, 2º)
• alteração no regime de preferências e vantagens
  atribuídas às ações preferenciais (art. 17)
• reforço da disciplina relativa aos acordos de
  acionistas (art. 118, 6º a 11)
• retorno do direito dos titulares de ações
  ordinárias à oferta pública obrigatória quando da
  alienação de controle, ao preço de 80 do valor
  pago por ação integrante do bloco de controle
  (art. 254-A)

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Mercado de Capitais

• A Reforma da Lei das Sociedades Anônimas
• necessidade de realização de oferta pública
  obrigatória para fechamento de capital de
  companhia aberta (art. 4º, 4º e 5º e art. 4-A)
• direito de certas minorias acionárias detentoras
  de determinado percentual de participação
  elegerem, por votação em separado, representantes
  no Conselho de Administração e Fiscal (art. 141,
  4º a 8º e art. 161, 4º).

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Mercado de Capitais

• O que é?
• O mercado de capitais é um sistema de
  distribuição de valores mobiliários, que tem o
  objetivo de proporcionar
• liquidez aos títulos de
• emissão de empresas e
• viabilizar seu processo
• de capitalização.

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Mercado de Capitais
Estrutura

• O Mercado de Capitais é constituído pelas bolsas
  de valores, sociedades corretoras e outras
  instituições financeiras autorizadas. O mesmo é
  subdividido em Mercado Primário e o Mercado
  Secundário.

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Mercado de Capitais

• No Mercado Primário é onde se negocia a
  subscrição de novas ações ao público, isto é,
  onde os valores mobiliários circulam pela
  primeira vez e onde a empresa obtém o capital
  para seus empreendimentos, pois o dinheiro da
  venda vai para a empresa.

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Mercado de Capitais

• O Mercado Secundário são as demais negociações
  com esses títulos, como simples trocas de
  possuidores, pois a empresa emissora já não terá
  mais contato com o dinheiro proveniente dessas
  trocas. Esse último mercado se caracteriza também
  pelas negociações realizadas fora das bolsas, em
  negociações que denominamos como mercado de
  balcão, trazendo dessa forma mais liquidez para
  esses ativos financeiros.

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• Classificação do sistema financeiro
• a) - Tipos de Contratos
• baseado em Crédito.
• EX. Japão, Alemanha, todos os mercados emergentes
  
• baseado em Mercado.
• EX. E.U.A.

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• Classificação do sistema financeiro
• b) - Funções
• Se Segmento Cada segmento de mercado é operado
  por uma instituição específica.
• Cada segmento de mercado, corresponde a
  instituições financeiras com responsabilidade
  jurídica diferente.
• EX. E.U.A, Japão etc.
• Se de Banco Universal O banco universal opera em
  todo o segmento de mercado.
• EX. Alemanha e Suíça

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• Principais papéis negociados no sistema
  financeiro
• Títulos públicos
• Podem ser emitidos pelos governos, Federal,
  Estadual e Municipal
• O objetivo desses papéis reside em
• - Consecução de política monetária
• - Financiar o déficit público

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• Principais papéis negociados no sistema
  financeiro
• Ações
• Títulos de renda variável, emitidos por
  sociedades anônimas.
• Podem ser escriturais ou representadas por
  cautelas ou certificados.
• As ações são conversíveis em dinheiro, a qualquer
  tempo, Podem ser
• Ordinárias
• Preferenciais
• Fruição.

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• Principais papéis negociados no sistema
  financeiro
• Commercial papers
• Debêntures
• Letras de câmbio
• CDBs - Certificados de Depósitos Bancários
• CDIs - Certificados de Depósitos Interfinanceiros
  ou Interbancários

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• Principais intervenientes no mercado financeiro
• Reguladores

• Responsabilidade de disciplinar
• Fiscalizar
• Coibir irregularidades
• Examinar registros contábeis de pessoas ou
  empresas sujeitas á sua fiscalização

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Mercado de Capitais

• Principais intervenientes no mercado financeiro

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Mercado de Capitais

• As empresas, à medida que se expandem, carecem de
  mais e mais recursos, que podem ser obtidos por
  meio de

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Mercado de Capitais

• Porque investir no mercado de capitais?
• À medida que cresce o nível de poupança
  individual e a poupança das empresas (entende-se
  por poupança o lucro das mesmas) constituem a
  fonte principal do financiamento dos
  investimentos de um país.
• Com os recursos necessários, as empresas têm
  condições de investir em novos equipamentos ou no
  desenvolvimento de pesquisas, melhorando seu
  processo produtivo.
• O investidor em ações contribui para a produção
  de bens, dos quais ele também é consumidor. Como
  acionista, ele é sócio da empresa e se beneficia
  da distribuição de dividendos sempre que a
  empresa obtiver lucros.

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Mercado de Capitais
Principais Benefícios do Mercado Acionário

• Para que o Mercado Acionário se desenvolva,
  consiga cumprir com sua função e traga benefícios
  para as partes envolvidas, o ambiente de negócios
  no país
• de atuação deve
• ter total liberdade
• e possuir regras
• claras e definidas.

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Principais Benefícios do Mercado Acionário

• Financia a produção e os negócios, pois através
  da venda de ações as empresas obtêm recursos para
  expandir seu capital, com obrigações apenas no
  longo prazo
• Possibilita que os recursos poupados se tornem
  investimentos, proporcionando crescimento
  econômico e crescimento de produtividade com a
  inserção das poupanças no setor produtivos

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Mercado de Capitais
Principais Benefícios do Mercado Acionário

• Constitui uma forma de crescimento das
  companhias, que podem aumentar sua
  participação no mercado através da
  distribuição de ações, além de possibilitar a
  elas aumentar seus ativos e valor de mercado

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Principais Benefícios do Mercado Acionário

• Auxilia a redistribuição de renda, à medida que
  pode proporcionar
• a seus investidores
• ganhos decorrentes de
• valorizações do valor
• da ação e distribuição
• de dividendos,
• compartilhando assim o
• lucros das empresas

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Principais Benefícios do Mercado Acionário

• Aprimoramento dos princípios da Governança
  Corporativa, através de melhorias na
  administração e eficiência, visto que as
  companhias abertas precisam cumprir a regras cada
  vez mais rígidas propostas pelo governo e pelas
  Bolsas de Valores, além de deixar o mercado mais
  transparente

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Principais Benefícios do Mercado Acionário

• Possibilita a inserção de pequenos investidores,
  já que para investir em ações não há a
  necessidade de grandes somas de capital como
  outros tipos de investimentos

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Mercado de Capitais
Principais Benefícios do Mercado Acionário

• O Mercado de Ações atua como indicador econômico,
  uma vez que é extremamente sensível e a cotação
  das ações pode refletir as forças do mercado,
  como momentos de recessão, estabilidade,
  crescimento, etc.

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Investimentos em Títulos

• Renda Divido em fixa e variável. A renda é fixa
  quando se conhece previamente a forma do
  rendimento que será conferida ao título. Nesse
  caso, o rendimento pode ser pós ou prefixado,
  como ocorre, por exemplo, com o certificado de
  depósito bancário.
• A renda variável será definida de acordo com os
  resultados obtidos pela empresa ou instituição
  emissora do respectivo título.

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Investimentos em Títulos

• Prazo Há títulos com prazo de emissão variável
  ou indeterminado, isto é, não têm data definida
  para resgate ou vencimento, podendo sua conversão
  em dinheiro ser feita a qualquer momento.
• Já os títulos de prazo fixo apresentam data
  estipulada para vencimento ou resgate, quando seu
  detentor receberá o valor correspondente à sua
  aplicação, acrescido da respectiva remuneração.

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Investimentos em Títulos

• Emissão Os títulos podem ser particulares ou
  públicos. Particulares, quando lançados por
  sociedades anônimas ou instituições financeiras
  autorizadas pela CVM ou pelo Banco Central do
  Brasil,
• respectivamente. Público,
• se emitidos pelo governo
• federal, estadual ou municipal.

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Mercado de Capitais
Como investir e operar no mercado de capitais?

Para operar no mercado secundário de ações é
necessário que o investidor se dirija a uma
sociedade corretora membro de uma bolsa de
valores, na qual funcionários especializados
poderão fornecer os mais diversos esclarecimentos
e orientação na seleção do investimento, de
acordo com os objetivos definidos pelo aplicador.
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Mercado de Capitais

• Boa Noite!
• Obrigada.

Equipe Emanuelle, Franceline, Gracielle,
Silvana, Silvia e Thais.