La convenienza ad aderire dipende:

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La convenienza ad aderire dipende

• dalla dimensione del patrimonio e conseguente
  possibilità
• di frazionamento del rischio degli investimenti
• dalla durata del piano previdenziale
• dalla dinamica degli investimenti sui mercati
  finanziari
• dai costi nulli di ingresso e di uscita
• dai osti amministrativi e di gestione ridotti
  (per liscritto!)
• dallanzianità contributiva al momento
  delladesione
• dalla dinamica della carriera professionale (un
  avanzamento
• improvviso a fine carriera determina un sensibile
  aumento
• della prestazione di TFS)

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Il livello delle prestazioni dipende dal capitale
accumulato

• dallammontare dei contributi versati nel Fondo
  pensione (funzione proporzionale)
• dalla durata dei versamenti (funzione
  esponenziale)
• dal rendimento della gestione finanziaria durante
  la fase di capitalizzazione

Ma anche il livello dei costi dipende dal
capitale accumulato!

• dal patrimonio maturato presso il fondo (BD e
  gestione finanziaria
• dal numero degli iscritti (gestione
  amminsitrativa)
• dalle economie gamma derivanti dallo sfruttamento
  dei bacini dei potenziali iscritti

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I costi della struttura gestionale e
amministrativa di un fondo pensione
I costi fissi si ripartiscono, sistematicamente,
sullintera platea degli iscritti e decrescono
proporzionalmente rispetto allincremento del
patrimonio. La dinamica dei costi variabili,
invece, non cambia. Il risultato e una costante
riduzione dei costi di gestione (i dati
dellesempio si riferiscono a FONCHIM)
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Passaggio da TFS a TFR e adesione alla
previdenza complementare
Lavoratore dello Stato con 5 anni di
contribuzione TFS. Carriera lavorativa 40 anni
dinamica di crescita retributiva 2Inflazione
2 retribuzione media 1786 euro senza scatti
di anzianità (1650 euro lorde allanno
n-5) Rendimento del fondo pensione 3 per 35
anni
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Passaggio da TFS a TFR e adesione alla
previdenza complementare
Lavoratore dello Stato con 30 anni di
contribuzione TFS. Carriera lavorativa 40 anni
dinamica di crescita retributiva 2Inflazione
2 retribuzione media lorda al 30 anno 1786
euro senza scatti di anzianità Rendimento del
fondo pensione 3 per 10 anni
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Passaggio da TFS a TFR e adesione alla
previdenza complementare
Lavoratore del parastato con 30 anni di
contribuzione TFS. Carriera lavorativa 40 anni
dinamica di crescita retributiva 2Inflazione
2 retribuzione media lorda al 30 anno
1190,00 euro 596,00 euro di IIS senza scatti
di anzianità Rendimento del fondo pensione 3
per 10 anni
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Convenienza nel passaggio da TFS al TFR e
previdenza complementare (ipotesi lavoratore
dello Stato)
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Vantaggio fiscale sui versamenti

• ESEMPIO CONTRIBUTI VERSATI AL FONDO per un
  lavoratore con indennità di fine servizio
  liquidata dallINPDAP che effettua lopzione per
  la previdenza complementare
• contributo datore di lavoro
• contributo P.A.
• TFR
• contributo neutro INPDAP

Risparmio fiscale 32 180,00 C.L. 57,60 euro
Rinuncia alla liquidità immediata 122,4 euro
(180,00 - 57,60) Posizione annua complessiva
individuale euro 990.00 (mentre il lavoratore
versa euro 482.40)
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TFR che rimane in aziendareddito lordo 18.076,00
euro

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TFR che va al fondo pensione lavoratore con
reddito lordo di 18076,00 euro
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Confronto valorizzazione TFR azienda -
FPNreddito lordo 18.076,00 euro

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Il contributo azienda è rendimento
SE LE AZIONI PERDONO 20 OGNI ANNO, SI VA IN
ROSSO IN 9 ANNI!!!
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Vantaggio fiscale sui versamenti

• ESEMPIO CONTRIBUTI VERSATI AL FONDO per un
  lavoratore assunto dopo il 31/12/2000
• contributo datore di lavoro
• contributo P.A.
• TFR

Risparmio fiscale 32 180,00 C.L. euro 57,60
Rinuncia alla liquidità immediata 122,40 euro
(180,00 - 57,60) a fronte di un versamento totale
al FP di euro 1.603,80
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Tre ipotesi di rendimento Contributo annuo
lit 2.000.000 Arco temporale 40 anni con il 4
di rendimento in più il lavoratore, dopo 36 anni,
aumenta il proprio capitale finale di 2.3 volte
oppure percepisce una pensione più che doppia, o
in alternativa la stessa pensione di un altro,
versando meno della metà dei contributi