Az elok

1
Az elokészíto helyszíni tanulmány (PFS) és az
elso mennyiségi hatástanulmány (QIS1) biztosítós
tapasztalatai
2
0. fázis

• PSZÁF-felkérés részvételre 2005. április eleje
• nem tudtuk, mire vállalkozunk, mi lesz a haszna
• biztos, hogy a jövoben folyamatosan sok munkát
  jelent
• Hátterünk
• Élet ági profit tesztek, EV-modellek
• Nem-élet ági, kárszükséglet-eloszlás alapú
  IBNR-tartalékolás
• IFRS4 mérlegkészítés elokészíto munkái

3
1.fázis PFS

• Preparatory Field Study, elokészíto helyszíni
  tanulmány
• 2005.április 14 indító egyeztetés a Felügyeleten
• 2005.április 15 elso anyagok megérkezése
• 2005.május 24. egyezteto megbeszélés,
• (angolnyelvu anyagok, táblázatok szöveges
  válaszok magyarul)
• 2005.június 1. HATÁRIDO
• (2004. év végi adatokkal végzendo munkákra)
• 2005.július15. országjelentés és összegzo
  jelentés visszacsatolása

4
2.fázis QIS1

• Quantitative Impact Study, mennyiségi
  hatástanulmány
• 2005.szept. 28.
• jelzés a QIS1 indulásáról, tervezetek okt.5-ig
  véleményezésre
• 2005.nov. 2.
• végleges kitöltendo anyagok, segédletek
• 2005. dec. 31.
• HATÁRIDO a 2004. év végi adatokkal végzendo
  munkákra

5
1. FÁZIS

• PFS Elokészíto helyszíni tanulmány

6
PFS céljai

• Különbözo feltételezések mellett homogén
  kockázatcsoportba osztott eszközök és
  kötelezettségek valós értékének meghatározása.
• Current estimate és a mérleg szerinti
  tartalékok összehasonlítása,
• A biztosító tokehelyzetére gyakorolt hatás
  vizsgálata stressz teszt segítségével

7
A kötelezettségek homogén csoportjainak képzése

• 1. és 2. csoport lényeges, díjtartalékos
  megtakarítási életbiztosítások
• 5,5, ill. 3,5 technikai kamattal
• 3. csoport döntoen garanciaidos
  járadékbiztosítás (Nagyságrendje és az ido
  rövidsége miatt e csoportot nem vizsgáltuk.)
• 4. csoport az UL biztosítás elodje,
  1995-96-ban eladott, igazi kockázatot nem rejto,
  negyedéves kamatkiígérésu. A tartalék nagy része
  1 éven belül lejárat miatt megszunik.
• 5. csoport UL tartalék, a vizsgálatba nem
  kellett bevonni.
• 6.csoport egyéb (függo, IBNR, meg nem szolgált,
  törlési) tartalékok, amelyek gyakorlatilag
  évfordulóval fel is szabadulnak. (A csoportot nem
  vizsgáltuk.)
• 7-8. csoport nem- élet ági tartalék. A 7.
  csoport a nem élet matematikai (járadék) és
  függoIBNR tartalékból áll.) A csoportokat nem
  vizsgáltuk. Viszontbiztosítás eszközként csak a
  7.csoporttal szemben jelentkezik, ezért ezt sem
  elemeztük.

8
Megjegyzések (1)

• Kizárólag klasszikus életbiztosítások matematikai
  tartalékával foglalkoztunk.
• Opciók csak visszavásárlás
• visszavásárlás, többlethozam visszajuttatás
  alapja a jelenlegi szabályozás szerint kalkulált
  (számviteli) tartalék
• Az 1-2.csoport current estimate értékénél
  szerzodésenként (modellpontonként) negatív
  értéket nem engedtünk meg, azt 0 értékkel
  szerepeltettük.
• Feltevés a megadott hozamsorok egyben a
  befektetési és diszkontálási scenáriót is
  leírják.

9
Megjegyzések (2)

• Bizonytalan faktorok törlés, halandóság,
  folyamatos költség
• eloszlás éves current estimate értékkel azonos
  várható értéku, béta (rendre 50, 20, 10
  relatív szórással).
• szimulációs modell 90-os percentilishez
  tartozó cash-flow alapú biztonságos tartalék
• risk margin biztonságos érték - current
  estimate
• Az eszköz és a kötelezettség oldalon a két
  sokkolási szintet külön-külön vettük figyelembe.

10
Kötelezettségek
Risk Group Technical provisions C.E. of liabilities Risk margin Total Liab.
life insurance 1 (mat.tart., 5,5) 100 95,8 1,5 97,3
life insurance 2 (mat.tart., 3,5) 100 27,0 6,9 33,9
total of group 3-8. 100 100,0 0,0 100,0
Total 100 97,9 0,3 98,2
11
Stressz teszt

• Mérsékelt sokk
• Kamatláb kockázat párhuzamos eltolás mindkét
  irányba, (5 éves spotráta 20-a)
• Hitel kockázat credit spread 1,4
• Piaci kockázat
• Részvény 20
• Ingatlan 15
• Deviza 10
• Kockázatelbírálási kockázat 10 (mortalitás)
• Törlési kockázat 25

12
Stressz teszt, mérsékelt sokk
Risk factor Eszközre Forrásra Delta solvency
Interest rate risk -17,6 -5,2 5,4
Credit risk -0,7   0,3
Market risk     8,7
Equity risk -17,2    
Real estate risk -0,9    
Exchange risk -1,9    
Underwriting risk   1,2 0,5
Lapse risk   2,9 1,3
13

• Eros sokk
• Kamatláb kockázat párhuzamos eltolás mindkét
  irányba, (5 éves spotráta 30-a)
• Hitel kockázat credit spread 1,6
• Piaci kockázat
• Részvény 35
• Ingatlan 25
• Deviza 25
• Kockázatelbírálási kockázat 15 (mortalitás)
• Törlési kockázat 50

14
Stressz teszt, eros sokk
Risk factor Eszközre Forrásra Delta solvency
Interest rate risk -26,2 -7,6 8,1
Credit risk -1,3   0,5
Market risk     15,8
Equity risk -30,2    
Real estate risk -1,5    
Exchange risk -4,7    
Underwriting risk   1,8 0,8
Lapse risk   5,9 2,6
15
Mérleg
Assets Current bases Market-cons. value
Liquid assets 100 100,0
Fixed-income securitites 100 105,9
Equities 100 143,2
Real estate 100 100,3
Claims on reinsurers 100 100,0
Other assets 100 100,0
Total 100 104,1
Liabilities
Technical provisions 100 98,2
Loan capital 100  
Other liabilities 100 100,0
Shareholders' equity 100 154,9
Total 100 104,1
16
A hatás vizsgálata (1)

• A current estimate kisebb értéke mögött a
  jövobeli eredményesség diszkontált értékének
  tartalékon kívül helyezése áll. Forrásai
• A termékterv szerinti halandóság a várható
  tényleges halandósághoz képest biztonságos
• A visszavásárlás büntetése
• Biztonságos folyamatos költség paraméter
• A számviteli hozam várhatóan meghaladja a
  technikai kamatot
• A jövobeli többlethozam társaságot illeto része

17
A hatás vizsgálata (2)

• Tapasztalt hatás (két jellemzo A, B termékre)
• A termék 1. risk group-ból (kisdíjú, kisebb
  költségfedezetu, 5,5 technikai kamat).
• Ennél a reális költségszint tartaléknövekedést,
  ezzel összhangban a visszavásárlás eredményt hoz.
  
• B termék 2. risk group-ból (magasabb díj és
  költségparaméter, 3,5 technikai kamat)
• Ennél a reális költségszint tartalékcsökkenést,
  ezzel összhangban a visszavásárlás figyelembe
  vétele tartaléknövekedést jelentett.

18
A hatás vizsgálata (3)

• A B
• Számviteli tartalék 100 100
• Hatások mértéke
• Diszkontgttechnikai kamat -11,8 -47,5
• Reálisabb halandósági ráták -2,7 -15,2
• Törlés -7,4 8,1
• Többlethozam 11,0 10,5
• egyéb (reális költségek) 5,9 -29,7
• Current estimate/számviteli tart. 95,1 26,2

19
2. FÁZIS

• QIS1 Quantitative Impact Study
• Elso mennyiségi hatástanulmány

20
A QIS1 céljai

• A PFS-re épülve kiterjedtebb vizsgálat, unit
  linked tartalékra is kiterjesztve
• adott nem élet homogén risk groupok (11)
• Csoportonként és tartalékfajtánként best
  estimate-ek és adott valószínuségi szintekhez
  (90, 75, 60) tartozó risk marginok számítása
• Eszközértékelés nem szerepelt

21
A kötelezettségek homogén csoportjainak képzése

• Élet ág csoportjai lényegében azonos a
  PFS-belivel, de ágazathoz közelebb álló
  besorolással
• 1. csoport nem élet ág matematikai tartaléka
  (másutt nem lehetett szerepeltetni)
• Nem élet ág adott 11 csoport
• accident and health motor tpl
• motor other classes mar., av., transport
• fireother damage of property tpl
• creditsuretyship legal expences
• assistance misc. non life ins.
• reinsurance

22
Megjegyzések (1)

• Élet PFS-hez képest új
• UL best estimate számítás
• 1-2.csoport (klasszikus vegyes) a PFS- beli 90
  a kért 75, 60 risk margin is
• Élet járadékbiztosításokra best estimate
• Duration számítás PFS-ben közvetett (derivatív)
  módon, itt direkt módon a becsült cash flow
  alapján

23
Megjegyzések (2)

• Nem-élet csoportokra
• Díjtartalékok változatlan értékek, risk marginok
  nullák
• Tételes függokár adott év végi állomány
  eloszlásának modellezése a múltbeli éves
  felhasználási arányok várható értékei és
  varianciái alapján a cash flow és percentilis
  értékek eloállításához

24
Megjegyzések (3)

• IBNR lényegében kész háttér
• számviteli képzés eloszlás-percentilissel
• cash flow becslés kifutási háromszögekbol
• Járadéktartalék lényegében kész háttér
• Szerzodésenkénti várható élettartamok a cash flow
  becsléshez
• Egyes paraméterekre eloszlás-feltételezések és
  szimuláció a percentilisekhez
• cash flow becslés a szerzodésenkénti várható
  élettartamokból

25
Összefoglaló az élet bruttó tartalékokról
Risk group C.B. B.E. "Risk margin" "Risk margin" Total Liabilities Total Liabilities
Risk group C.B. B.E. 75 90 75 90
endowment 1 (5.5) 100 95,9 0,9 1,5 96,8 97,4
endowment 2 (3.5) 100 37,0 2,1 6,0 39,1 42,9
term 100 100,0 0,0 0,0 100,0 100,0
annuity 100 100,1 0,0 0,0 100,1 100,1
investment 100 100,0 0,0 0,0 100,0 100,0
unit linked 100 82,6 0,0 0,0 82,6 82,6
non life annuities 100 88,3 14,2 29,2 102,6 117,5
Total 100 82,6 0,4 0,8 83,0 83,4
26
Összefoglaló nem-élet ági eredmény
Claims outstanding (current basis100) discounted discounted undiscounted undiscounted
Claims outstanding (current basis100) gross of reins. net of reins. gross of reins. net of reins
Best estimate 76 77 93 94
Percentile 75 82 83 100 101
Percentile 90 88 88 107 108
Percentile 75 79 80 96 98
Percentile 90 81 82 99 101
homogén csoportokként nem-élet összesen homogén csoportokként nem-élet összesen homogén csoportokként nem-élet összesen homogén csoportokként nem-élet összesen homogén csoportokként nem-élet összesen

27
A részvétel haszna

• Naprakész információ a folyamat állásáról
• Tapasztalatszerzés, a várható belso modell egyes
  elemeinek létrehozása
• Jobb ismeret a tartalékhelyzet stabilitásáról
• Más elemzéseknél is felhasználható modellek,
  számszeru eredmények
• Visszacsatolás saját helyzet és piaci átlag
  összehasonlíthatósága
• További munka QIS2 indul!
• (hír 2006.03.20. véleményezés 04.06.
  végleges anyag 05.02. HATÁRIDO 07.31.)