SEMINARIO: NUEVOS DESAF

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SEMINARIO NUEVOS DESAFÍOS DE LA INDUSTRIA
ASEGURADORAOSVALDO MACÍAS MUÑOZINTENDENTE DE
SEGUROSSEPTIEMBRE, 2006
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NUEVOS DESAFÍOS DE LA INDUSTRIA ASEGURADORA

• RECIENTES CAMBIOS REGULATORIOS.
• PRINCIPALES DESARROLLOS SVS ÁREA DE SEGUROS AÑO
  2006.
• PROPUESTAS COMISIÓN PARA LA REFORMA PREVISIONAL
  RELACIONADAS CON LA INDUSTRIA DE SEGUROS.

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RECIENTES CAMBIOS REGULATORIOS

• Emisión de norma sobre inversión en derivados y
  venta corta de acciones.

• Operaciones de cobertura con productos derivados
  financieros Se permite el lanzamiento de
  Opciones.
• Operaciones de inversión con derivados
  financieros.
• Inversión representativa de Reservas Técnicas
  y Patrimonio de riesgo.
• Operaciones de venta corta de acciones.
• Contabilización de las operaciones de Derivados.
• Normas de Control y Responsabilidad del
  Directorio.

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RECIENTES CAMBIOS REGULATORIOS

• Modificación a las normas que regulan el
  otorgamiento y adquisición de mutuos hipotecarios
  endosables y el registro y operación de los
  agentes administradores de mutuos hipotecarios
  endosables.

• Se extiende de 30 a 40 años el plazo de
  otorgamiento del mutuo.
• Se aumenta de 7 a 10 veces el endeudamiento
  máximo permitido.
• Se incrementa el monto exigido para la póliza de
  garantía se hará de acuerdo al volumen del
  negocio y al riesgo de cada administradora.
• Se aumentan las exigencias y obligaciones
  respecto a la información a entregar al deudor.

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RECIENTES CAMBIOS REGULATORIOS

• (cont.)

• Se exige la constitución de una Provisión de
  Incobrabilidad para los mutuos propios que no
  cuenten con carta de resguardo vigente emitida
  por un banco, institución financiera o adm. de
  mutuos hipotecarios.
• Se obliga a constituir una Provisión de Prepago
  para los mutuos endosados sobre los que existe
  una obligación de restituir al acreedor el valor
  presente total de dividendos no vencidos, a una
  tasa igual o menor a la que se endosó el mutuo.

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NUEVOS DESAFÍOS DE LA INDUSTRIA ASEGURADORA

• RECIENTES CAMBIOS REGULATORIOS.
• PRINCIPALES DESARROLLOS SVS ÁREA DE SEGUROS AÑO
  2006.
• PROPUESTAS COMISIÓN PARA LA REFORMA PREVISIONAL
  RELACIONADAS CON LA INDUSTRIA DE SEGUROS.

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GARANTIA ESTATAL

• La Garantía Estatal es un beneficio financiado
  por el Estado que asegura pensiones mínimas de
  vejez, invalidez y sobrevivencia a los afiliados
  que reúnan los requisitos que señala la ley.
  Opera cuando la renta convenida llega a ser
  inferior al monto general que rija para la
  pensión mínima.
• La SVS, en conjunto con la SAFP y la Tesorería
  General emitirán prontamente una nueva normativa
  respecto a esta materia, cuyos principales
  cambios son
• Automatización de procesos envío de información
  desde la compañía de seguros a la SAFP,
  intercambio de información entre compañías e
  información entre AFP y compañías de seguro, etc..

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TABLAS DE MORTALIDAD BENEFICIARIOS E INVÁLIDOS

• El año 2005 se comenzó a aplicar la nueva tabla
  de mortalidad para causantes en los cálculos de
  las reservas técnicas de renta vitalicia y
  pensiones de retiro programado, elaboradas
  conjuntamente por la SVS y la SAFP.

• Se incorporaron factores de mejoramiento de la
  mortalidad.
• Los factores de mejoramiento trasforman las
  tablas estáticas en dinámicas.
• En las tablas dinámicas la probabilidad de
  fallecimiento no sólo varía con la edad de las
  personas sino también según el año en que cumplen
  dicha edad.
• Las tablas dinámicas permiten ir provisionando
  cambios futuros de la mortalidad de modo que
  cuando la rv-2004 sea modificada en función de la
  experiencia de mortalidad efectiva, el ajuste de
  los pasivos técnicos sea suave.

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CONSTRUCCIÓN NUEVAS TABLAS DE MORTALIDAD
Incorporando factores de mejoramiento
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CONSTRUCCIÓN NUEVAS TABLAS DE MORTALIDAD
Incorporando factores de mejoramiento
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TABLAS DE MORTALIDAD BENEFICIARIOS E INVÁLIDOS

• Corresponde ahora actualizar las tablas de
  mortalidad para beneficiarios e inválidos.
• SVS y SAFP se encuentran elaborando las nuevas
  tablas, de las que se espera tener la versión
  para comentarios de las industrias a fines de
  2006.

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TABLAS DE MORTALIDAD BENEFICIARIOS E INVÁLIDOS

• Etapas en la elaboración de nuevas Tablas
• Preparación de datos para cálculo de expuestos.
• Elaboración de tablas para beneficiarios e
  inválidos.
• Comentarios de las industrias.
• SVS y SAFP se encuentran depurando bases de datos
  de rentistas vitalicios y pensionados por retiro
  programado
• Inconsistencias
• Duplicaciones de afiliados
• Las compañías de seguros y AFP están validando
  sus datos con el Servicio de Registro Civil.
• Se está trabajando con el INP para complementar
  bases de datos para pensionados de mayor edad.

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TABLAS DE MORTALIDAD BENEFICIARIOS E INVÁLIDOS
RESERVA TÉCNICA TOTAL 18.570 millones de dólares
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RENTAS VITALICIAS VARIABLES

• Ley 19.934 establece un nuevo tipo de renta
  vitalicia Renta Vitalicia Variable.
• Componente fijo expresado en UF, equivalente al
  menos a la pensión mínima o a un 150 de ésta,
  en caso de vejez anticipada.
• Componente variable puede expresarse en moneda de
  curso legal, moneda extranjera o índice asociado
  a carteras de inversión autorizado por la SVS. En
  la parte variable el riesgo de inversión es
  asumido por el pensionado.
• SVS se encuentra estructurando el tipo de
  productos a autorizar.

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RENTAS VITALICIAS VARIABLES

• ANÁLISIS SITUACIÓN ACTUAL
• Retiro Programado
• Pago de una renta mensual variable.
• Afiliado pensionado asume riesgo financiero y de
  sobrevida.
• Afiliado mantiene propiedad de sus recursos.
• Decisión es revocable.
• Renta Vitalicia
• Pago de la pensión por una compañía de seguros de
  vida.
• Compañía asume riesgo financiero y riesgo de
  sobrevida del pensionado y su grupo familiar.
• Decisión es irrevocable.
• Afiliado pierde la propiedad sobre los recursos.

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RENTAS VITALICIAS VARIABLES

• ANÁLISIS SITUACIÓN ACTUAL
• La tasa de venta refleja la rentabilidad que la
  aseguradora le otorga a los fondos que el
  pensionable le traspasa.
• Pensionable percibe una tasa fija durante todo el
  período de pago de la RV y la compañía de seguros
  asume un pasivo a largo plazo, a una tasa fija
  garantizada.

• PRODUCTOS EN ESTUDIO
• Renta Vitalicia en moneda extranjera.
• Renta Vitalicia a tasa variable en UF.

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RENTA VITALICIA VARIABLE

• SVS se encuentra realizando cambios normativos
  requeridos para implementación de estos
  productos
• Textos de pólizas
• Reservas Técnicas
• Incorporación a SCOMP
• Normas de comercialización
• Información de pólizas a enviar a la SVS
• Información a pensionables

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MODIFICACIÓN CÓDIGO DE COMERCIO

• Objetivo
• Actualizar la regulación del contrato de seguro,
  recogiendo las bases de su desarrollo comercial e
  incorporando las tendencias jurídicas
  contemporáneas.
• Antecedentes Normativos
• Código de Comercio actual (1865).
• Título VIII del Libro II del Código de Comercio,
  relativo al Contrato de Seguro.

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MODIFICACIÓN CÓDIGO DE COMERCIO

• Antecedentes
• Globalización de la economía.
• Evolución mercado de seguros.
• Nuevas prácticas comerciales
• Contratación moderna (comercio electrónico,
  telemarketing, etc.).
• Comercio masivo de seguros y estandarización de
  productos.
• Nuevas formas de comunicación.
• Reaseguro internacional.

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MODIFICACIÓN CÓDIGO DE COMERCIO

• Objetivos específicos
• Dar cuenta de la evolución del mercado de seguros
  a nivel mundial y local.
• Obtener una posición jurídica equilibrada entre
  las partes.
• Otorgar certeza de los deberes de las partes
  atendidas las nuevas formas de contratación
  (electrónica, telefónica, etc).
• Garantizar derechos mínimos de los asegurados.
• Definición marco legal de contratación colectiva
  de seguros.

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MODIFICACIÓN CÓDIGO DE COMERCIO

• Principales materias en análisis
• Sistematización de materias Disposiciones
  comunes a todos los seguros y normas sobre
  seguros de daños y seguros de personas.
• Distinción entre regulación aplicable a riesgos
  masa (normas de orden público) y aquella
  aplicable a grandes riesgos (normas
  dispositivas).
• Se incorpora marco regulatorio de la
  contratación colectiva de seguros.
• Definición y principios generales del reaseguro.

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NUEVOS DESAFÍOS DE LA INDUSTRIA ASEGURADORA

• RECIENTES CAMBIOS REGULATORIOS.
• PRINCIPALES DESARROLLOS SVS ÁREA DE SEGUROS AÑO
  2006.
• PROPUESTAS COMISIÓN PARA LA REFORMA PREVISIONAL
  RELACIONADAS CON LA INDUSTRIA DE SEGUROS.

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PROPUESTAS COMISIÓN PARA LA REFORMA PREVISIONAL

• Crear sistema de APV colectivo con aportes
  pactados entre trabajadores y empleador, con el
  objeto de incorporar a una proporción importante
  de trabajadores de sectores medios a este
  sistema.
• Permitiría extender beneficios del APV a
  afiliados de menores rentas.
• Podrían participar las compañías de seguros en la
  medida que las entidades autorizadas sean las
  mismas que actualmente pueden ofrecer APV.

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PROPUESTAS COMISIÓN PARA LA REFORMA PREVISIONAL

• Incluir a cónyuge como beneficiario de pensión de
  sobrevivencia de la mujer.
• Separar contratos SIS para hombres y mujeres,
  autorizando a la AFP para hacer descuentos en las
  comisiones que cobra a las mujeres.
• Medidas generarían un impacto en el costo del
  SIS para las mujeres.

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PROPUESTAS COMISIÓN PARA LA REFORMA PREVISIONAL

• Constitución de filiales AFP para contribuir a
  mayor competencia, menores precios y
  desconcentración.
• Autorizar subcontratación de sucursales para
  atención de público, excluyendo entidades que
  ofrecen créditos de consumo o productos que
  puedan interesar a los afiliados por sobre el
  servicio previsional.
• No se estima conveniente que la fuerza de ventas
  de una AFP sea compartida.
• Reforzar normas que buscan prevenir conflictos de
  interés en la gestión de fondos y
  comercialización de servicios previsionales.
• En este aspecto se ratifica el concepto de giro
  único de filiales AFP.

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PROPUESTAS COMISIÓN PARA LA REFORMA PREVISIONAL

• Desarrollar mercado de Rentas Vitalicias
  Anticipadas.
• Permitir que afiliados con 10 años o menos para
  pensionarse, adquieran anticipadamente módulos
  de renta vitalicia, los que serán recibidos a
  partir de la fecha de jubilación.
• Reduciría riesgo de mercado que se presenta al
  contratar una pensión y que sólo puede ser
  administrado seleccionando una u otra modalidad
  o, en pensiones de vejez, postergando el momento
  del retiro.
• Producto similar a RV diferida, antes de cumplir
  requisitos de pensión.
• Beneficioso para los afiliados cuando existan
  expectativas de disminución en las tasas de
  interés de las RV.
• Problema de escasez de instrumentos de largo
  plazo en el mercado.

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PROPUESTAS COMISIÓN PARA LA REFORMA PREVISIONAL

• Facilitar jubilación anticipada de trabajadores
  mayores, reduciendo tasa de reemplazo mínima de
  jubilación anticipada a mayor proximidad a la
  edad de jubilación.

Edad Pensión/Renta
60 70
61 66
62 62
63 58
64 54

• Esta medida tendría el efecto de ampliar el
  mercado de rentas vitalicias anticipadas, sin
  embargo, diminuiría los montos de pensión.

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PROPUESTAS COMISIÓN PARA LA REFORMA PREVISIONAL

• Formación de red de asesores previsionales para
  garantizar apoyo profesional e independiente a
  las decisiones de los afiliados.
• Sus remuneraciones serían neutras a cualquier
  selección de oportunidades, modalidades y
  operadores que haga el afiliado, para evitar
  riesgos de agencia. Se remunerarían con giros
  acotados de la cuenta previsional de los
  afiliados.
• Estos servicios sólo podrán contratarse cada
  cierto número de años y/o con ocasión de ciertos
  hitos de la vida previsional cambio de fondo,
  cambio de AFP, acceso a sistemas voluntarios,
  jubilación.
• Permitiría asesoría en distintas etapas de la
  vida activa.
• Requiere diseño regulatorio y de fiscalización.