NUEVO MODELO DE SUPERVISI

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NUEVO MODELO DE SUPERVISIÓN DE SOLVENCIA Y SU
RELACIÓN CON LAS NIIF

• Mariela Acuña Lizama
• SUPERINTENDENCIA DE VALORES Y SEGUROS
• CHILE

Lima, 26 de mayo de 2009.
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CONTENIDOS

• El nuevo modelo de supervisión de solvencia.
• - Importancia del Cambio de Enfoque de
  Supervisión.
• - El nuevo modelo de supervisión SBR
• Camino de la SVS hacia IFRS

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Importancia del Cambio de Enfoque

• Necesidad de cambiar el actual enfoque de
  supervisión
• Ser más eficientes en el logro de la misión de la
  SVS.
• (Resguardar los derechos de los inversionistas y
  asegurados para propender al desarrollo de los
  mercados de valores y seguros a través de una
  regulación y una fiscalización que facilite el
  funcionamiento de éstos, de manera confiable y
  transparente.)
• Acompañar de mejor forma el desarrollo y
  complejidad de los mercados.
• Tendencia internacional, conceptual y empírica,
  hacia sistemas de supervisión basada en los
  riesgos (Basilea II, Solvencia II, IAIS, OSFI).

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Importancia del Cambio de Enfoque

• Desafíos para la SVS
• El cambio proyectado implica una nueva forma de
  realizar el trabajo en la SVS.
• Es necesario desarrollar nuevos conocimientos y
  habilidades.
• El cambio no es solo de forma, sino que también
  es un cambio cultural, relacionado directamente
  con el trabajo del organismo fiscalizador.

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Importancia del Cambio de Enfoque

• Adoptar el nuevo método es un proceso gradual y
  continuo que demorará años.
• Se requiere la participación del mercado
  asegurador y de otros agentes relevantes.

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CONTENIDOS

• El nuevo modelo de supervisión de solvencia.
• - Importancia del Cambio de Enfoque de
  Supervisión.
• - El nuevo modelo de supervisión SBR
• Camino SVS hacia IFRS

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El nuevo modelo de supervisión SBR

• Los fundamentos del nuevo modelo están contenidos
  en un documento de la SVS llamado
• NUEVO MODELO DE SUPERVISION DE SOLVENCIA BASADA
  EN RIESGOS PARA LA INDUSTRIA ASEGURADORA CHILENA
• Fue dado a conocer en diciembre del 2006 al
  mercado asegurador.

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El nuevo modelo de supervisión SBR

• 1. Objetivos y beneficios esperados.
• Incentivar el fortalecimiento de los sistemas de
  gestión de riesgos en las aseguradoras.
• Mayor RIESGO Menor SOLVENCIA
• Supervisión acorde a riesgos y la gestión de
  estos de cada compañía.
• Enfoque preventivo.
• Evitar que situaciones de riesgo se concreten.

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El nuevo modelo de supervisión SBR

• Objetivos y beneficios esperados.
• Regulación más flexible.
• Mayor flexibilidad para las compañías, que
  cuenten con adecuados modelos de riesgo.
• Sensible a los riesgos por cambios en la
  industria o en la compañía
• Adecuación a Estándares Internacionales.
• Cumplimiento de estándares favorece el desarrollo
  de negocios en el sector.
• Focalización de los recursos de la SVS
• Mejora relación entre costo y eficacia de la
  supervisión.

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El nuevo modelo de supervisión SBR

• 2. Nuevo modelo de SBR para la industria
  aseguradora

NIVEL DE SUPERVISION PROCESO DE EVALUACIÓN DE RIESGOS Y ACTIVIDADES DE MITIGACION ENFOQUE DE SUPERVISION BASADO EN RIESGOS GOBIERNOS CORPORATIVOS CONDUCTA DE MERCADO Y TRANSPARENCIA
NIVEL 2
NIVEL REGULATORIO REQUERIMIENTOS MINIMOS DE SOLVENCIA CAPITAL BASADO EN RIESGO NUEVO REGIMEN DE INVERSIONES NUEVAS NORMAS SOBRE VALORIZACION DE ACTIVOS Y PASIVOS CONSIDERANDO VALOR ECONOMICO
NIVEL 1
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El nuevo modelo de supervisión SBR

• Nivel regulatorio
• Requerimientos mínimos de solvencia sensibles a
  los riesgos
• Nuevo requerimiento patrimonial
• Nuevo régimen de inversiones
• Nuevo sistema de valoración de activos, pasivos y
  patrimonio.

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El nuevo modelo de supervisión SBR

• Nuevo Requerimiento Patrimonial
• Nuevo modelo reemplaza actual requerimiento de
  patrimonio de riesgo
• Límite de endeudamiento total
• Margen de solvencia
• Se mantiene un capital mínimo (monto fijo).
• Requerimiento Patrimonial sensible a los riesgos
  de las compañías (Capital Basado en Riesgo, por
  los riesgos relevantes tanto del activo y como
  del pasivo).

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El nuevo modelo de supervisión SBR

• Nuevo Régimen de Inversiones
• Flexibilizar concepto de inversión representativa
  de reservas técnicas y patrimonio, liberalizando
  la inversión de las compañías.
• Reducir límites y márgenes de inversión,
  manteniendo restricciones para inversiones de
  mayor riesgo (ejemplo derivados, activos de
  emisores relacionados).
• Perfeccionar regulación financiera para recoger
  en forma más precisa riesgos específicos como de
  reinversión y de mercado.

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El nuevo modelo de supervisión SBR

• Nuevas Normas Sobre Valoración de Activos y
  Pasivos
• Consenso a nivel internacional la importancia de
  utilizar el valor de mercado o consistente con
  el mercado para el análisis de solvencia de las
  aseguradoras
• IAIS, Solvencia II, IASB

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El nuevo modelo de supervisión SBR

• Nivel de Supervisión
• Complementa nivel de requerimientos básicos de
  solvencia, con énfasis cualitativo y sobre la
  base de un enfoque de Supervisión Basada en
  Riesgos.

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El nuevo modelo de supervisión SBR

• En la Supervisión lo importante, es la
  evaluación de los riesgos individuales de las
  compañías y su gestión por parte de éstas.
• i. Existen otros riesgos que no son considerados
  en el modelo de requerimientos mínimos de
  solvencia
• Ejemplos riesgo operacional y riesgo
  estratégico.
• ii. El capital óptimo está asociado a los riesgos
  de cada aseguradora.

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El nuevo modelo de supervisión SBR

• Las actividades de supervisión están enfocadas a
  prevenir la materialización de los riesgos.
• Incentiva y promueve que las aseguradoras adopten
  sistemas de monitoreo, evaluación y mitigación de
  los riesgos, acordes al tamaño y complejidad de
  sus negocios.

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El nuevo modelo de supervisión SBR

• Principios del nuevo enfoque de supervisión
• Énfasis en la gestión de los riesgos.
• Análisis flexible y con énfasis cualitativo.
• Conocimiento del negocio de cada compañía.
• Fortalecimiento del rol de los auditores
  externos.
• Mayor importancia del gobierno corporativo de la
  compañía
• Mayor importancia a las funciones de control
  interno de la compañía.

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El nuevo modelo de supervisión SBR

• Etapas del Proceso de Evaluación de Riesgos
• Evaluación del riesgos inicial, a través del
  Sistema de Alerta Temprana (SIAT).
• Matriz de Riesgos.
• Acciones del Regulador para mitigar los riesgos
  (Protocolo).

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• El nuevo modelo de supervisión de solvencia.
• - Importancia del Cambio de Enfoque de
  Supervisión.
• - El nuevo modelo de supervisión SBR
• Camino SVS hacia IFRS

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Camino SVS hacia IFRS

• Nuevo modelo de SBR para la industria
  aseguradora

NIVEL DE SUPERVISION PROCESO DE EVALUACIÓN DE RIESGOS Y ACTIVIDADES DE MITIGACION ENFOQUE DE SUPERVISION BASADO EN RIESGOS GOBIERNOS CORPORATIVOS CONDUCTA DE MERCADO Y TRANSPARENCIA
NIVEL 2
NIVEL REGULATORIO REQUERIMIENTOS MINIMOS DE SOLVENCIA CAPITAL BASADO EN RIESGO NUEVO REGIMEN DE INVERSIONES NUEVAS NORMAS SOBRE VALORIZACION DE ACTIVOS Y PASIVOS CONSIDERANDO VALOR ECONOMICO
NIVEL 1
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Camino SVS hacia IFRS

• El modelo SBR de la SVS contempla avanzar hacia
  la adopción de las normas internacionales de
  contabilidad.
• Porqué adoptar las NIC?
• Comparabilidad
• Comprensión y
• Homogenización de la información

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Camino SVS hacia IFRS

• Razón especifica
• Eliminación de barreras al ingreso de capitales
• Disminución de costos de elaboración de
  Información, en especial si operan a nivel
  internacional y cotizan en otros mercados
• Facilita proceso de consolidación de la
  información de grupos multinacionales

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• Razón Estratégica
• Primer paso en la convergencia hacia estándar
  mundial único
• Implementación de IFRS en Europa más de 8000
  empresas listadas han implementado IFRS.
• Convergencia de US GAAP e IFRS

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IFRS para industria de seguros

• IFRS 4 Contratos de Seguros.
• Fase I se considera una norma de transición.
• Fase II Segunda fase del IFRS 4 , aún se
  encuentra en revisión de los comentarios.

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Análisis del impacto en las aseguradoras locales.

• El efecto patrimonial contable podría resultar
  costoso.
• La información a incluir en notas explicativas
  es a menudo más exhaustiva que la requerida por
  los principios contables en Chile.

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Análisis del impacto en las aseguradoras locales.

• La aplicación de la metodología y criterios IFRS
  es un cambio conceptual radical, obligando a las
  empresas a disponer de los medios necesarios para
  la aplicación de este criterio u otros. Por
  ejemplo
• Costo corregido por valor razonable
• Inversiones y reservas a valor mercado.
• Reserva catastrófica de terremoto

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Principales Ajustes con IFRS
Norma IFRS
Inversiones Inv. Financieras (NIC 39) Se valorizan Activos financieros ? Valor Razonable con cargo (abono) a Resultados 2. Préstamos y cuentas por cobrar y 3.Mantenidos hasta su vencimiento ? Costo Amortizado 4. Disponible para la venta ? Valor Razonable con cargo (abono) a Patrimonio

• Norma SVS
• Inversiones
• Inv. Financieras (C. 1360)
• Rta Fija
• Vida Costo corregido
• ? Resultado
• Grales Mercado
• ? Patrimonio
• Rta Variable
• Acciones valor mercado
• ? Resultado

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Principales Ajustes con IFRS
Norma SVS
Reservas técnicas (C. 376, 033, 1512 y otras) Seguros de Vida RV Considera tabla de mortalidad y tasa de descuento la lt entre tasa de venta y tasa de costo de la póliza. -Seguros Generales Terremoto Se exige Res. Catastrófica de Terremoto
Norma IFRS
Contratos de Seguros IFRS 4 Fase II No existe norma específica de cómo valorizar las reservas técnicas de RV. No se permiten reservas adicionales.
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DESAFIOS

• Capacitar los recursos humanos para comprender,
  implementar y supervisar con éxito las nuevas
  normas.
• Comunicar y explicar al mercado de forma
  correcta, el impacto de las nuevas normas en los
  resultados de las compañías.
• Adecuar los sistemas de información de gestión a
  los requerimientos específicos de las IFRS.

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DESAFIOS

• Afrontar las incertidumbres que existen respecto
  algunas de las normas IFRS, todavía sin una
  versión definitiva.
• Ej reservas técnicas
• Cambio de concepto ? Las normas de la SVS son más
  detalladas, en contraposición a las
  internacionales que se basan en principios
  generales.

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DESAFIOS

• Responsabilidad de la administración de las
  empresas y del Comité de Directores, en su caso,
  para asegurar el cumplimiento cabal de la nueva
  normativa contable

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• MARIELA ACUÑA LIZAMA
• JEFE UNIDAD SUPERVISIÓN SEGUROS
• SUPERINTENDENCIA DE VALORES Y SEGUROS
• macuna_at_svs.cl