La Inversi

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La Inversión Extranjera en América Latina y el
Caribe Informe 1997

• Conferencia de Prensa, Santiago, Chile,
• 4 de mayo de 1998
• Unidad de Inversiones y Estrategias
  Empresariales, División de Desarrollo Productivo
  y Empresarial,
• Cepal-Naciones Unidas

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Presentación Informe 1997

• 1. Tendencias de la Inversión Extranjera
  Directa (IED) en América Latina y el Caribe
• 2. La nueva orientación de la Unidad de
  Inversiones y Estrategias Empresariales de la
  CEPAL
• 3. Un caso nacional de país receptor

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1. Informe 1997 Tendencias de la IED

• Los flujos globales de IED y América Latina y el
  Caribe
• Modalidades de la IED en América Latina y el
  Caribe
• Destino geográfico y sectorial de la IED
• Principales inversionistas
• Perspectivas

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a) Los flujos mundiales de IED y América Latina y
el Caribe

• crecimiento acelerado alcanzando más de 350 mil
  millones en 1996
• mayor participación de los países en desarrollo
  de 15 a 38 entre 1990 y 1996
• de lo cual Asia 60 y América Latina 30
• monto IED en China IED en América Latina
• nuevo escenario latinoamericano favorece la
  incorporación de la región en las estrategias
  corporativas de las ET

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Flujos totales de IED, 1990-1996(millones de
dólares)
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Flujos de IED a regiones en desarrollo,
1990-1996(millones de dólares)
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b) Modalidades de la IED en América Latina y el
Caribe

• 1990-1993 compra de activos, especialmente
  privatizaciones
• 1994-1996 mayor importancia de IED en nuevos
  activos
• reestructuración y modernización de ET existentes
  
• reestructuración y modernización de empresas
  privatizadas
• nuevos entrantes
• auge de compra de activos privados relativa a
  privatizaciones
• últimamente nueva ola de privatizaciones
  (Brasil, Colombia) y concesiones (México,
  Argentina, Venezuela)
• alta demanda por activos locales provoca alza de
  precios (ejem. más IED necesaria por la misma
  cantidad de activos)

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Flujos de IED, por modalidad, países de ALADI,
1990-1996 una aproximación(millones de dólares)
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c) Destino geográfico y sectorial de la IED,
1990-1996

• Destino geográfico México, Brasil y Argentina
  cuentan con 2/3 IED total en los 11 paises de
  ALADI
• 1990-1995 México 38
• factores TLC-NA, devaluación de 1994, venta de
  activos privados
• focos de atracción manufactura (autos,
  electrónica, confección), comercio, servicios
  financieros
• 1996 Brasil 30
• factores estabilización económica,
  privatizaciones, Mercosur
• focos de atracción manufactura (autos), energía
  eléctrica
• otros destinos Argentina (autos, alimentos,
  energía y telecomunicaciones), Chile (minería,
  servicios), Colombia (petróleo, servicios
  financieros)

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IED hacia ALADI principales países receptores,
1990-1996
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Factores de atracción de IED en América Latina y
el Caribe

• Industria manufacturera distintas estrategias
  corporativas
• Mercosur defender participaciones de mercado
  frente a la apertura (autos, química, alimentos)
• México mejorar participación en mercado de
  TLC-NA por medio de mayor eficiencia (autos,
  electrónica, confecciones)
• Cuenca del Caribe aumentar exportaciones vía
  mayor eficiencia y uso de incentivos
  (confecciones)
• Servicios acceso a mercados recientemente
  liberalizados
• telecomunicaciones Argentina, Brasil, Chile,
  Perú
• energía eléctrica Argentina, Brasil, Colombia,
  Perú
• servicios financieros Argentina, México, Chile,
  Colombia
• Primarios acceso a materias primas anteriormente
  restringido
• petróleo Colombia, Venezuela
• minería Argentina, Chile, Perú

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América Latina principales focos de atracción de
los recientes flujos de la IED
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Principales inversionistas

• EE.UU. mayor inversionista en la región
• manufacturas en México, y en menor medida en
  Mercosur
• maquila en Cuenca del Caribe
• Europa creciente presencia
• más importantes España, Alemania y Reino Unido
• Mercosur (servicios, manufacturas)
• Japón el gran ausente
• inversionistas latinoamericanos actores
  incipientes
• Chile en Mercosur (energía eléctrica)
• México en varios países (cemento, alimentos)
• Colombia-Venezuela
• 20 mayores empresas extranjeras 44 ventas
  totales de las mayores 161 empresas extranjeras
• autos, petróleo, alimentos, telecomunicaciones
• EE.UU. (9), Europa (10), Japón (1)

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Las 20 Mayores Empresas Extranjeras en América
Latina, por ventas, 1996(millones de dólares)
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Perspectivas

• Nuevo record regional de IED en 1997 50.000
  millones
• América Latina mejora posición relativa
• se consolida como destino de la IED
• crisis asiática afecta poco los flujos de IED a
  la región
• principal foco sigue siendo Brasil
• aumento de compra de activos (especialmente vía
  privatizaciones en Brasil)
• fuertes inversiones en ind. automotriz (México y
  Mercosur), recursos naturales (petróleo en
  Venezuela y minería en Argentina) y servicios
  (Brasil y Colombia)
• nuevos inversionistas España en banca y Chile en
  energía eléctrica

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2. La nueva orientación de la Unidad de
Inversiones y Estrategias Empresariales

• Problema deficiencias de los datos oficiales
• Requiere fuentes de información complementaria
• Un esquema interpretivo para la investigación
• Su aplicación

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a) Deficiencias de los datos oficiales

• FMI IED según modalidad (capital, reinversión,
  deuda intra-empresa)
• ventaja información comparable a nivel
  internacional
• problema falta de detalle sectorial o de país
  de origen
• OCDE montos de IED según país inversionista y
  sector de destino
• ventaja visión de países inversionistas
• problema distorsiones por paraísos fiscales
• problema distintas prácticas nacionales de
  contabilidad
• (ejemplo definición del control accionario )
• Fuentes nacionales IED según país inversionista
  y sector de destino
• ventaja visión de países receptores
• problema distorsiones por paraísos fiscales
• problema distintas prácticas nacionales de
  contabilidad

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Comparación de datos sobre IED según tres
fuentes distintas FMI, OCDE y fuentes
nacionales

• Convergencia metodológica insuficiente
• Necesidad de complementar la información existente

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b) Fuentes de información complementaria

• Medios de comunicación prensa especializada
• Información proveniente del sector empresarial
• Información elaborada por centros académicos
• Programa de investigación de la Unidad de
  Inversiones y Estrategias Empresariales (incluye
  encuestas directas a los empresarios)

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Tres conjuntosde factores
c) Un esquema de interpretación el concepto
2. POLÍTICAS NACIONALES
- normas generales - reglas sectoriales -
competitividad sistémica - políticas hacía IED,
tecnología, propiedad intelectual, calidad,
etc.

3. ESTRATEGIAS EMPRESARIALES
- estrategias para aprovechar las
tendencias del mercado internacional y de las
políticas nacionales - búsqueda de
eficiencia acceso al mercado
materias primas
elementos estratégicos - instrumentalización de
su sistema internacional de producción
integrado inversión
tecnología recursos humanos
redes proveedores etc.

1. MERCADO INTERNACIONAL
- estructura del mercado - naturaleza
competidores - cambios tecnológicos - normas
internacionales comercio, inversión,
tecnología, propiedad intelectual, calidad,
etc.
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El esquema interpretivo para América Latina y
el Caribe

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d) Su aplicación por la Unidad de IyEE

• Informes de investigación del casillero
  búsqueda de eficiencia / manufacturas
• - Industria automotriz en México (2)
• - Confecciones en la Cuenca del
• Caribe Costa Rica y República
• Dominicana (2)
• - Industria maquiladora en México
• (televisores)

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Por profundizar inversiones y estrategias
empresariales en...

• Casillero búsqueda de materias primas /
  sector primario
• Casillero búsqueda de acceso al mercado /
  manufacturas
• Casillero búsqueda de acceso al mercado /
  servicios
• Otros