ANALISIS RASIO KEUANGAN (1)

1
ANALISIS RASIO KEUANGAN (1)
2
Tinjauan atas Hubungan Keuangan

• Ukuran kerja (Performance Measures)
• Rasio Profitabilitas (Profitability Ratios)
  mengukur efektifitas manajemen berdasarkan
  hasil pengembalian yang dihasilkan dari penjualan
  dan investasi.
• Rasio pertumbuhan (Growth Ratios) mengukur
  kemampuan perusahaan untuk mempertahankan posisi
  ekonominya dalam pertumbuhan perekonomian dan
  dalam industri atau pasar produk tempatnya
  beroperasi.
• Ukuran penilaian (Valuation Measures) mengukur
  kemampuan manajemen untuk mencapai nilai-nilai
  pasar yg melebihi pengeluaran kas.

3
Ukuran Efesiensi Operasi (Operating Effeciency
Measures)

• Manajemen aktiva dan investasi (assets and
  investment management) mengukur efektifitas
  keputusan-keputusan investasi perusahaan dan
  pemanfaatan sumber dayanya.
• Manajemen biaya (Cost Management) mengukur
  bagaimana masing-masing elemen biaya dikendalikan.

4
Ukuran Kebijakan Keuangan (Financial Policy
Measures)

• Rasio Leverage (Leverage Ratios) mengukur tingkat
  sejauh mana aktiva perusahaan telah di biayai
  oleh penggunaan utang.
• Rasio Likuiditas (Liquidity ratios) mengukur
  kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajibannya
  yg jatuh tempo.
• Rasio Keuangan yang dihitung dapat ditafsirkan
  dengan
• Membandingkan dengan rasio keuangan perusahaan
  dimasa yang lalu
• Membandingkan dengan rasio keuangan perusahaan
  sejenis

5
Ukuran-Ukuran Kinerja

• I. Rasio-rasio Profitabilitas
• NPM (Net Profit margin)
• untuk melihat tingkat keuntungan bersih terhadap
  total penjualan
• Laba operasi bersih/Penjualan 700,8/4620,0
• 
  15,2
• Perusahaan sejenis 10,3
• ROI (Return on Investment)
• untuk melihat kemampuan perusahaan dalam
• menghasilkan laba dari seluruh aktiva yang
  tersedia
• ROI NOI/ Total Aktiva 700,8/3.390,4
  20,7
• Perusahaan sejenis 18

6

• Hubungan dengan metode du Point
• ROI Marjin Laba x Perputaran
• ROI NOI/ Total Aktiva
• NOI/Penjualan x Penjualan/Total Aktiva
• 3. Pengembalian atas Kapital
• Laba operasi bersih
• Ekuitas Pemegang Saham Hutang berbeban bunga
• 700,8/2484,0 28,2
• Perusahaan sebanding 30,6

7

• 4. Laba Bersih terhadap Penjualan
• (Profit Margin on Sales)
• Margin Laba Laba bersih / Penjualan
• 470,2/4620 10,2
• Perusahaan sebanding 5,7
• 5. ROE (Return on Equity)
• Untuk melihat tingkat keuntungan dari investasi
  yang ditanamkan
• ROE Laba bersih / Ekuitas pemegang saham
• 470,2 / 1634,4 28,89
• Perusahaan sebanding 41,3

8

• 6. ROA (Return on Assets)
• Untuk melihat seberapa jauh aset perusahaan
  digunakan secara efektif untuk menghasilkan laba
• ROA Laba bersih / Total Assets

9

• II. Rasio Pertumbuhan
• Rasio pertumbuhan menghitung be-sarnya tingkat
  pertumbuhan dalam suatu periode tertentu.
• Tingkat pertumbuhan yang di hitung misalnya
• Penjualan
• Laba Operasi Bersih
• Laba Bersih
• Laba per Saham
• Dividen per Saham

10

• III. Rasio Penilaian
• PER (Price Earning Ratio)
• P/E Ratio
• Harga Pasar per shm/ Laba per shm
• 69,69/3,85 18,1 kali
• Perusahaan sebanding 4,8 kali