Seguros de vida y anualidades

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Seguros de vida y anualidades

• Definiciones, Cálculos

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Conceptos basicos

• Un seguro de vida es un contrato en el cual el
  asegurador cobra primas a cambio de un beneficio
  por muerte (o supervivencia), pagadero en caso de
  que el asegurado fallezca durante la vigencia de
  la póliza (o sobreviva a un periodo específico).

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Conceptos basicos

• A nivel contractual, los seguros de vida tienen
  ciertas particularidades, pues quien debe
  demostrar un interés asegurable es el contratante
  de la póliza y no el beneficiario.
• Recordemos que el contratante es quien puede
  obligar el cumplimiento del contrato, designa
  beneficiarios y paga las primas.

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Conceptos basicos

• El beneficiario es quien recibe el monto de la
  indemnización en caso de muerte del asegurado.
• El beneficiario no requiere mostrar un interés
  asegurable, aunque el contratante puede ser
  también el beneficiario.

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Conceptos basicos

• Por ejemplo, una mamá compra un contrato de
  seguros sobre la muerte del papá y designa que el
  beneficiario sea su hijo.
• Igualmente la mamá pudo designar de beneficiario
  a una organización de asistencia social, una
  biblioteca, etc.

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Conceptos basicos

• El concepto de indemnización también está sujeto
  a algunas aclaraciones.
• Realmente, en seguros de vida no se busca
  indemnizar a una persona por el fallecimiento de
  otra, pues más que un daño, la muerte
  generalmente ocasiona el surgimiento de nuevas
  necesidades y responsabilidades para los
  afectados.
• Para distinguir esto, preferiremos el uso de la
  palabra beneficio en lugar de indemnización.

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La compra de un seguro de vida está basada en
necesidades y no en pérdidas

• A diferencia de los otros ramos de seguros, los
  seguros de vida son comprados con base en las
  necesidades, en lugar de buscar una indemnización
  por pérdidas sufridas.

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La compra de un seguro de vida está basada en
necesidades y no en pérdidas

• Mantener los ingresos familiares cubriendo las
  necesidades que surjan o las pérdidas sufridas a
  causa del fallecimiento de un miembro de la
  familia.
• Protección hipotecaria para cubrir deudas, no
  solamente hipotecas.
• Gastos Funerarios cubriendo los costos
  inmediatos de un fallecimiento.

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La compra de un seguro de vida está basada en
necesidades y no en pérdidas

• Beneficio a los empleados es decir, como una
  prestación a los empleados.
• Hombre clave cobertura ante las pérdidas
  financieras ocasionadas por la pérdida de un
  empleado fundamental para el negocio.

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La compra de un seguro de vida está basada en
necesidades y no en pérdidas

• Contratos de compra/venta forzosa. Por ejemplo,
  el dueño de un negocio puede estar interesado
  que, a su muerte, su negocio sea vendido
  inmediatamente, para evitar a su familia mayores
  molestias.

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La compra de un seguro de vida está basada en
necesidades y no en pérdidas

• En caso de desear que la propiedad del negocio
  pase a algún empleado clave, se puede contratar
  un seguro que permita al empleado la compra del
  negocio.
• Estas pólizas son muy útiles para permitir a
  socios la recompra de las acciones de algún socio
  fallecido.

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La compra de un seguro de vida está basada en
necesidades y no en pérdidas

• Protección testamentaria en muchos países la
  transferencia de bienes patrimoniales como
  herencia generan impuestos.
• Si una persona recibe un bien inmueble (Ej..
  casa) deberá pagar un porcentaje del valor de
  dicha casa.
• Esto puede ocasionar la necesidad de vender la
  casa inmediatamente (a un precio menor al de
  mercado) para pagar dichos impuestos.

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La compra de un seguro de vida está basada en
necesidades y no en pérdidas

• Ahorro programado ciertos seguros de vida
  ofrecen el pago de beneficios en caso de
  supervivencia y pueden interpretarse como un plan
  de ahorro programado, ya que el pago del
  beneficio se obtiene a cambio de pagos regulares
  de prima, que son realmente las aportaciones a un
  fondo.

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La compra de un seguro de vida está basada en
necesidades y no en pérdidas

• Además nota que las compañías de seguros son un
  intermediario financiero más, que pueden
  canalizar sus fondos al mercado financiero y
  obtener rendimientos que las personas, por
  separado, no podrían obtener.

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La compra de un seguro de vida está basada en
necesidades y no en pérdidas

• Ahorro con beneficios fiscales en la mayoría de
  los países existen beneficios fiscales que, junto
  con el punto anterior, convierten a los seguros
  en un instrumento de ahorro muy efectivo.

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La compra de un seguro de vida está basada en
necesidades y no en pérdidas

• Para una familia, esto implica que el monto
  contratado en un seguro de vida debe corresponder
  a la diferencia entre los recursos requeridos
  para completar un plan financiero de vida y los
  recursos existentes.

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Qué monto?

• 1. Los gastos funerarios
• 2. Los costos de educación de los hijos
• 3. La necesidad de ingresos regulares suficientes
• 4. Pago de deudas y mantenimiento de propiedades
• 5. Pago de impuestos por concepto de herencia

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Qué monto?

• Todas estas necesidades deben ser contrastadas
  con los beneficios que se obtendrían de la
  seguridad social, seguros proporcionados por el
  patrón, cuentas de ahorro e inversiones, así como
  otras coberturas de seguro ya existentes.
• La diferencia entre estas necesidades y las
  coberturas ya existentes, determinan la necesidad
  de seguro y los montos asegurables.

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Ejercicio

• Cómo determinarías el monto de un seguro de
  Hombre Clave?
• Qué necesidades se busca cubrir?
• Al jubilarte recibirás una pensión proveniente de
  alguno de los sistemas de seguridad social del
  país. Supongamos que decides complementar dicha
  pensión mediante un seguro de ahorro programado.
  Cómo determinarías el monto a cubrir? Qué
  necesidades cubren tanto este seguro como las
  pensiones?

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Las tradicionales

• Los seguros de vida tradicionales son aquellos
  donde prácticamente todos sus valores son
  preestablecidos en el contrato.
• Estos valores son el monto de los beneficios,
  las primas, las reservas, valores de rescate, las
  opciones de conversión y renovación. Los únicos
  valores que no son preestablecidos en estos
  contratos son los dividendos por póliza y el
  costo de los préstamos sobre póliza.

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Seguro temporal

• Paga un beneficio únicamente en caso de que el
  asegurado fallezca durante el periodo de
  cobertura.
• Es la opción más barata y a su vez genera las
  reservas más pequeñas.
• Posiblemente es la opción más adecuada para
  cubrir el riesgo de muerte durante periodos
  específicos.

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Seguro temporal

• En algunos casos tiene la opción de renovación
  garantizada.
• Es decir, al término de la vigencia, si el
  asegurado desea quedar cubierto nuevamente por
  otro periodo similar, el asegurador se compromete
  a asegurarlo sin requerir nuevas pruebas de
  asegurabilidad, como exámenes médicos, etc.

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Extra

• También en ocasiones se permite la conversión a
  un seguro ordinario de vida (que veremos a
  continuación), sin mayores requisitos de
  asegurabilidad.

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Seguro Dotal Puro

• Considera ahora el caso opuesto, es decir, un
  seguro que paga el monto del beneficio únicamente
  si el asegurado llega con vida a una edad
  preestablecida.
• Qué riesgo se está cubriendo?
• Debido a esta característica, no se ofrecen
  normalmente por separado, sino añadidos a otros
  productos.

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Seguro Dotal Puro

• Se consideran seguros de inversión, pues las
  primas se pueden interpretar como el costo de una
  inversión, cuyas ganancias se reciben al final
  del plazo contratado.
• Una vez que analicemos el cálculo de primas de
  estos seguros, nos daremos cuenta que representan
  una opción de inversión muy atractiva y, en la
  mayoría de los casos, superior a las cuentas de
  ahorro bancarias y mecanismos similares.

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Seguro Ordinario de Vida

• En este caso se paga el beneficio por
  fallecimiento, cuando ocurra la muerte.
• Es decir, el periodo de cobertura se mantiene
  hasta el pago de indemnización.
• En otras palabras, no existe incertidumbre sobre
  si el pago de beneficio se realizará.
• Lo que no sabemos es cuándo la indemnización
  deberá pagarse.

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Seguro Ordinario de Vida

• Normalmente este seguro es pagado con una prima
  constante pagadera en periodos regulares (anual,
  mensual, semestral,...).
• Por esta razón, durante los primeros años, el
  contratante está pagando una prima del periodo
  mayor al riesgo de ese periodo (la probabilidad
  de morir se incrementa con la edad!).

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Seguro Ordinario de Vida

• Este excedente es una justificación de la
  existencia de las reservas en seguros de vida el
  excedente, incluyendo el efecto de los intereses
  y el hecho de que el grupo asegurado va
  disminuyendo (muriendo), ocasiona que la reserva,
  por asegurado sobreviviente, sea suficiente en
  los últimos años de cobertura para pagar el
  déficit entre los pagos de prima y los costos
  anuales del seguro.

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Seguro Ordinario de Vida

• Un caso extremo, pero no tan infrecuente, es la
  compra de estos seguros a prima única.
• Otra posible combinación consiste en el pago de
  primas durante un tiempo inferior a la cobertura,
  por ejemplo, hasta los 65 años, en que la persona
  está trabajando y puede ir pagando las primas
  periódicamente...
• En este caso el seguro toma el nombre de Vida
  Pagos Limitados.
• Son seguros más caros que los temporales.

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Seguro Dotal

• En un seguro dotal se paga en caso de muerte o
  supervivencia, lo que ocurra primero. Es decir,
  si el asegurado fallece durante el periodo de
  cobertura o sobrevive a dicho plazo, se pagan los
  beneficios.
• Al igual que con el ordinario de vida, no hay
  incertidumbre sobre si el pago de beneficio se
  realizará. La incertidumbre consiste en la fecha
  de pago de los beneficios.

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Seguro Dotal

• Podemos interpretarlos como la combinación de un
  seguro temporal con un dotal puro.
• Estos seguros son los más costosos, pues aunque
  la cobertura temporal es relativamente barata, el
  dotal puro representa la parte más sustancial de
  la prima.

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Modificaciones

• En ocasiones es deseable modificar los montos de
  beneficios y primas para ajustar mejor los
  productos a las necesidades de los clientes.
• Por ejemplo, es posible tener seguros a prima
  creciente, que son relativamente baratos en los
  primeros años de cobertura, cuando los individuos
  aún no han formado un patrimonio.

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Modificaciones

• Igualmente existen casos en que se desean
  beneficios crecientes (para compensar inflación,
  por ejemplo) o decrecientes (como sería el caso
  de seguros sobre hipotecas).
• Igualmente los seguros tradicionales pueden estar
  denominados en dólares, pesos constantes, UDIS,
  etc. para garantizar que los objetivos del seguro
  se cumplirán.