1

• Girisim Sermayesi
• Süleyman Yilmaz
• Genel Müdür

2
Girisimcilik

• Bir ülkenin kalkinma ve endüstriyel rekabet
  edebilirliginin- bilgi,- buluslar (inovasyon)
  ve- girisimcilik olmak üzere üç temel sarti
  bulunmaktadir.
• Bilgi ve inovasyon  basari için tek basina
  yeterli degildir, girisimci faaliyetler olmazsa
  herhangi bir deger üretimi olmaz.
• Inovasyon sadece yeni fikir gelistirmek degildir
  ayni zamanda bu yeni fikri para kazandiracak bir
  is modeline çevirmektir.
• Girisimcilik, girisimcilerin risk alma,
  firsatlari kovalama, hayata geçirme ve yenilik
  yapma süreçlerinin tümüne verilen addir.

3
Girisimciligin Finansmani

• Ülkemizde de dünyada oldugu gibi girisimciligin
  finansmani
• Öz kaynaklar (Girisimcinin kendisi, ailesi,
  arkadaslari vs..)
• Devlet destekleri (KOSGEB-Tekmer, TTGV,
  TÜBITAK-TEYDEB, Sanayi Bakanligi-Tekno Girisim,
  Santez)
• Krediler (Bankacilik Sistemi),
• Sermaye Piyasalari,
• IMKB,
• Finansman Bonosu,
• VOB, vs..
• Sermaye Finansmani (Equity Finance)
• Is Melekleri (Business Angel)
• Girisim Sermayesi (Venture Capital)
• Özel Sermaye Fonlari (Private Equity)

4
Girisim Sermayesi

• Girisim sermayesi dinamik, yenilikçi, üretken,
  yüksek büyüme potansiyeline sahip ama yatirim ve
  büyümenin gerçeklestirilmesi için gerekli
  finansal kaynaklarin temininde sikinti çeken
  vizyon sahibi girisimcilerin ihtiyaçlarini
  karsilamaya yönelik olarak kurumsal yatirimcilar
  tarafindan yapilan yatirimlardir.
• Yapilan finansal ortakliklar çekirdek,
  baslangiç, erken asama, gelisme, köprü ve yönetim
  satin alma gibi siniflara ayrilmaktadir.

5
Girisim Sermayesi ve Gelisimi
Büyüme
Sermaye Ihtiyaci
Halka Arz LBO-MBO (Private Equity)
YÜKSEK RISK
Girisim Sermayesi (Venture Capital)
Business Angels
DÜSÜK RISK
Arkadaslar, Aile, Girisimci
Zaman
Baslangiç
Genisleme Öncesi
Büyümeyi Saglamis
Çekirdek
6
Türkiyede Girisim Sermayesi

• Ülkemizdeki bu konudaki düzenlemeler ilk 1993
  yilinda yapilmis ve daha sonra 1998, 2003, 2004
  ve 2010 yilinda yapilan düzenlemelerle son halini
  almistir.
• SPK dan faaliyet izni alarak kurulmus olan sadece
  3 adet GSYO bulunmaktadir.
• Yabanci menseli P/E fonlari ile,
• GSYO olmayan Türk firmalari ve holdingler bu
  alanda faaliyet göstermektedirler.

7
Niçin Girisim Sermayesi?

• Girisimci sirketlere ortak olarak finansman
  saglarlar.
• Sagladiklari finansman kaynagi uzun vadeli, geri
  ödemesiz ve faizsiz dir.
• Ortak olduklari sirketlere yeni ürün ve hizmet
  gelistirme,
• Sahip olduklari network ler sayesinde de bir çok
  pazarin kapisinin açilmasina yardim ederler.
• Sirketlerin yönetimlerine katilarak sirket
  stratejisini belirler ve sirketin kurumsallasma
  sürecini hizlandirirlar.
• Azinlik hissesini tercih ederler.
• Yeni ve hizli büyüyen sektör ve sirketleri tercih
  ederler.
• Yüksek getiri beklentisi nedeniyle yüksek risk
  alirlar.
• Yatirimdan genelde 5 ila 7 yil arasinda
  çikarlar.

8
Ortaklik Yapisi

• Ödenmis Sermaye 38 Milyon TL
• Faaliyete Baslama Tarihi 2005

9
Misyon

• KOBI A.S.
• 1-) Yüksek büyüme potansiyeline sahip yeni
  pazarlar, yeni teknoloji veya ürün, yeni bir
  üretim sekli veya hizmet biçimi tasarlayan vizyon
  sahibi girisimcilere,
• 2-) Ürün/hizmet açisindan rakiplerine göre
  avantajli pozisyonda olmalarina ragmen, kapasite
  ve finansman darligi çeken KOBIlere finansman
  saglamayi,
• 3-) Girisim sermayesi modelinin gelismesi ve
  farkinda liginin artirilmasi için gerekli
  altyapinin olusmasina katkida bulunmayi kendine
  misyon olarak edinmistir.

10
Hangi Sirketlere Ortak Oluyoruz?

• Girisimci sirketin KOBI tanimina uymasi,
• Girisimci sirketin döndürülemeyecek miktarda
  muaccel olmus vergi, SSK prim, banka v.b.
  borcunun bulunmamasi,
• Konsept olusturma, ürün gelistirme ve ilk
  pazarlama faaliyetleri asamasini geçmis satis
  pazarlama veya kapasite artirimi için ilave
  isletme sermayesine ihtiyaci duyuyor olmasi,
• Sermaye ihtiyacinin 500 bin ila 5 milyon dolar
  arasinda olmasi,
• Projenin pazarda rekabet avantaji saglayabilecek
  veya gelisme potansiyeli olan yeni ürün-hizmet
  portföyü sunuyor olmasi,
• Proje sahibinin teknik ayrintilara hakim, pazar
  ve müsteriler hakkinda bilgi sahibi, isletmecilik
  bilgisi ve en önemlisi dürüst olmasi,
• Yatirimdan 5-6 yil içerisinde çikilabilecegine
  inanilmasi.

11
Yatirim ve Ortaklik Süreci

• 1. Asama Ön degerlendirme asamasi
• Basvuru formu doldurma
• 2. Asama Is plani asamasi
• Is plani doldurma
• Niyet mektubu
• Fizibilite ve due diligence çalismalari
• 3. Asama Yatirim asamasidir.
• Hissedarlar anlasmasi
• Performans tedbirleri
• Ana Sözlesme tadilatlari
• 4. Asama Ortaklik Süreci
• Sirketin kontrolü
• 5. Asama Ortakliktan Çikis
• Halka arz
• Mevcut ortaga satis

12
Is Planinda Önemli Hususlar

• Yönetim
• Ortaklik yapisi, ekip taahhüt, derinlik,
  tecrübe ve gerçekçilik
• Pazarlama ve rekabet
• Lokasyon kapasite ihtiyaç farklilasma -
  büyüme ve pazar payi pazarlama kanallari
  pazari yönlendiricileri - müsteriyi bulup
  satabilme yetenegi rekabetçi üstünlük
• Ürünler
• Ürün gelistirme zamani, maliyeti ve riskleri
  ihtiyaca karsilik spesifikasyonlar
  spesifikasyonlari karsilama yetenegi
• Finansman
• Nakit akisi gelecekteki fon ihtiyaci büyüme
  kar orani
• Ortaklik
• Sirket degerlemesi NPV IRR Çikis sartlari

13
Yatirim Modelimiz

• Yeterli Yönetim Ekibi
• 5 Yil Sonra Çikis

14
Ürün gelistirme ve ilk pazarlama faaliyetleri
için finansman temini
Üretime geçmis ancak kâra henüz geçememis
sirketler için isletme sermayesi
Ürün gelistirme amaçli finansman temini
Halka açilma asamasindaki sirketler
Operasyonel veya finansal güçlük içindeki
firmaya fon temini
çekirdek
baslangiç
I. Asama
II. Asama
III. Asama
köprü asamasi
yönetimin satin alinmasi
kurtarma
Isletme yönetiminin ürün grubu veya bir firma
alabilmesi için fon saglanir
Baslangiç sermayesi bitmis, satis ve pazarlama
için sermaye ihtiyaci olan firmalar
Satis ve kâr var, büyüme ve/veya pazarlama amaçli
fon temini
Yeni kurulmus veya kisa süredir faaliyet gösteren
firmalar
Konsept olusturma amaciyla küçük miktarda
finansman temini
15
Faaliyetlerimiz I
PROJE DURUMU 2005 2006 2007 2008 2009 Eylül 2010 TOPLAM
Toplam Basvuru   140 299 245 376 261 139 1460
Bilgi Bilgilendirme Asamasinda Kalan 91 191 139 263 183 93 960
Basvuru Formu Gelen 49 108 106 113 78 46 500
Is plani Hazirlanan 10 14 9 5 5 3 46
Denetim Fizibilitesi Yapilan 6 4 4 3 2 2 21
Ortaklik Gerçeklestirilen 0 1 2 1 2 2 8
16
Portföy Yatirimlarimiz
17
BUTEK Makina Sanayi ve Tic. A.S.

• Sektörü/Faaliyet Alani Sac isleme makineleri,
  geri dönüsüm makineleri, paslanmaz parça
  tasiyici, parça tasima ekipmanlari, is
  istasyonlari ve transfer hatlari ve takim
  tezgahlari imalati konularinda faaliyet
  göstermektedir.
• Sirket Merkezi Bursa
• Yatirim Tarihi Temmuz 2006
• Ortaklik Yüzdesi 45

18
MAKIM Makine Tekn. San.ve Tic. A.S.

• Sektörü/Faaliyet Alani Geçis kontrol sistemleri,
  döner ocaklari, döner kesme makineleri ve
  ekipmanlari imalati ile hassas döküm konularinda
  faaliyet göstermektedir.
• Sirket Merkezi Ankara
• Yatirim Tarihi Subat 2007
• Ortaklik Yüzdesi 38

19
INTERMAK Makina Im.Ith. San. Tic. A.S.

• Sektörü/Faaliyet Alani Gida sektörüne yönelik
  paslanmaz çelik makine ve ekipmanlari, peynir
  mayasi, starter kültür ve eritme tozlarinin
  imalati ve ticareti konularinda faaliyet
  göstermektedir.
• Sirket Merkezi Konya
• Yatirim Tarihi Temmuz 2007
• Ortaklik Yüzdesi 40

20
IMICRYL Dis Malz. San.ve Tic.A.S.

• Sektörü/Faaliyet Alani Dis hekimligi ve dis
  laboratuarlarinda kullanilan protez ve diger
  hususlara ait her türlü kimyevi, madeni, ham ve
  yardimci maddeler, her türlü laboratuar
  malzemeleri, laboratuar ekipmanlari imalati ve
  ticareti konularinda faaliyet göstermektedir.
• Sirket Merkezi Konya
• Yatirim Tarihi Temmuz 2007
• Ortaklik Yüzdesi 40 (Intermakin 100
  istirakidir)

21
Uçak Plastik Kalip Metal San.ve Tic. A.S.

• Sektörü/Faaliyet Alani Plastik(HDPE) Çöp
  Konteynir ve kovalari üretimi konusunda faaliyet
  göstermektedir.
• Sirket Merkezi Gebze
• Yatirim Tarihi Ocak 2009
• Ortaklik Yüzdesi 40

22
EMD Medikal Elektronik -Savunma

• Sektörü/Faaliyet Alani Üroloji, Radyoloji,
  Üro-jinekoloji ve Kardiyoloji alanina yönelik
  tibbi cihaz üretimi ve bu tibbi cihazlara satis
  sonrasi teknik servis ve yedek parça destegi
  vermektedir.
• Sirket Merkezi Ankara
• Yatirim Tarihi Agustos 2010
• Ortaklik Yüzdesi 35

23
Sik Sorulan Sorular

• Kobi Girisim Sermayesi AS, kredi destegi veriyor
  mu? Sartlari nedir?
• Sirketi olmayan girisimcilere veya sifirdan
  yapilacak yatirimlarla ilgileniyor musunuz?
• Kobi Girisim Sermayesi AS, ortak olacagi
  sirketlerde çogunluk hissesini aliyor mu?
• Yatirim için bütün sektörlere, is alanlarina ve
  bölgelere açik misiniz?
• Büyük miktarda borcu olan firmalarin basvurulari
  kabul ediliyor mu?
• Ortaklik sürecinde kayit disina müsaade ediliyor
  mu?
• Ortaklik müzakerelerinde sirket ticari sirlari ve
  teknolojilerinin gizliligi saglaniyor mu?
• Sirket degeri nasil ve kimler tarafindan tespit
  edilmektedir?
• Kobi Girisim Sermayesi AS, sirketin günlük
  islerine müdahale ediyor mu?
• Kobi Girisim Sermayesi AS, sirketlerin
  yönetiminde görev aliyor mu?
• Kobi Girisim Sermayesi AS, yatirimdan çikarken
  nasil bir yol takip edecektir?

24
KOBI GIRISIM SERMAYESI YATIRIM ORTAKLIGI
A.S. TELEFON [phone] (Pbx)
FAX [phone] E-POSTA
kobias_at_kobias.com.tr WEB
www.kobias.com.tr ADRES TOBB Ikiz
kuleleri Dumlupinar Bulvari No252 C-Blok
4. Kat Eskisehir Yolu 9. km 06530
ANKARA
25

• TESEKKÜR EDERIM