Title: GERENCIA FINANCIERA SEMESTRE 9
1GERENCIA FINANCIERASEMESTRE 9
- TEMA III TECNICAS DE MANEJO DE EFECTIVO, CUENTAS
POR COBRAR E INVENTARIO
2OBJETIVO
- Evaluación Financiera
- Temas I y II El análisis de la empresa,
fortalezas y debilidades. Distribución de los
costos (financieros y operativos) y su peso
especifico en la generación de ganancias brutas y
netas, con o sin esfuerzos adicionales en ventas.
- Generación de excedentes
- Temas III y IV Administración eficiente de los
recursos de la empresa. La rentabilidad del
capital de trabajo. El concepto de costo de
oportunidad en el uso de fondos. Las inversiones
a corto plazo.
3CONCEPTOS BASICOS
- Los activos son clasificados generalmente con
base en su liquidez. - La liquidez significa la capacidad de disponer de
un activo. - En la medida que es posible disponer mas rápido
de él, entonces el grado de liquidez es mayor. - De acuerdo con PCGA, una forma de expresar la
liquidez es clasificando en el balance general
los activos en circulantes y no circulantes.
4CONCEPTOS BASICOS
- El activo fijo se convierte en efectivo a medida
que los productos, que incluyen los cargos
periódicos por depreciación, son vendidos y
cobrados. Para que una porción de los activos
fijos se cobre, se requiere convertirla en
inventario, luego venderla y finalmente cobrarla.
5CONCEPTOS BASICOS
-
- Los activos circulantes se denominan así, por
que su liquidez es posible rápidamente, es decir
la capacidad para disponer de ellos es en un
periodo muy corto. Sin embargo el grado de
liquidez de los activos circulantes es relativo a
su conversión en efectivo, el cual se considera
el activo mas liquido.
6GRADO DE LIQUIDEZ
Efectivo
Valores Negociables
Cuentas por Cobrar
Inventarios
- Grado de liquidez
7ADMINISTRACION EFICIENTE
- La Administración Eficiente de los Activos
Circulantes se orientan a convertir rápidamente
en Efectivo los demás activos circulantes y a
usar el efectivo disponible como el mayor
componente de valor de la empresa.
8CAPACIDAD DE GENERAR EFECTIVO
- La capacidad para generar efectivo es el
componente mas importante en el valor de una
empresa. Los principales efectos de disponer de
efectivo son los siguientes - Bajo endeudamiento (Prioridades de pago y costos
financieros) - Costo de oportunidad (capacidad de negociación)
- Excedentes rentables (ingresos financieros,
adquisiciones) - Cobertura de riesgos y contingencias
- Disponibilidad para los accionistas
Administración del Efectivo
9CICLO DE CAJA
- El Ciclo de Caja o de Efectivo se define como el
lapso que abarca desde el momento en el se
realiza un desembolso para la compra de materia
prima, hasta el momento en el que se cobra el
efectivo de la venta del producto terminado.
Administración del Efectivo
10CICLO DE CAJA
Compra de Materia Prima
Venta de Bienes
85 días promedio de inventario DPI
70 días promedio para cobrar DPC
Días
0
85
155
35
Ciclo de Caja 120 días
Pago a Proveedores
Entrada de Efectivo
Administración del Efectivo
11CICLO DE CAJA
- El Ciclo de Caja de una empresa se calcula
obteniendo la cantidad promedio de días que
transcurren entre las salidas de efectivo
asociadas al pago de cuentas por pagar, y las
entradas de efectivo que se relacionan con la
cobranza de las cuentas por cobrar - Ciclo de Caja DPI DPC DPP
- CC 85 días 70 días 35 días
- CC 120 días
Administración del Efectivo
12ROTACION DEL EFECTIVO
-
- Es el número de veces al año que rota el
efectivo. Se calcula dividiendo los días del año
entre los Días del Ciclo de Caja. - Rotación de Efectivo 360 / CC
- RE 360 / 120
- RE 3 veces
Administración del Efectivo
13EFECTIVO MINIMO PARA OPERACIONES
-
- EMO es la cantidad de fondos necesarios para que
el capital neto de trabajo sostenga un nivel
específico de ventas. - La meta de la administración del efectivo es
operar con un mínimo de dinero efectivo, que
permita a la empresa cumplir con los pagos
programados, y proporcionar un margen de
seguridad para los pagos no previstos.
Administración del Efectivo
14EFECTIVO MINIMO PARA OPERACIONES
- Uno de los métodos para determinar saldos óptimos
de caja es el presupuesto de efectivo. - Otro método consiste en establecer un nivel
mínimo de caja como un porcentaje de ventas. Por
ejemplo, si se desea que mínimo de caja sea igual
al 8 de las ventas, las cuales se estiman 50
millones, se requiere un mínimo de efectivo de 4
millones. - Existen planteamientos mas elaborados basados en
la estadística y el cálculo, que requieren el
manejo de grandes cantidades de información.
Administración del Efectivo
15EFECTIVO MINIMO PARA OPERACIONES
- Si se entiende que el EMO (efectivo mínimo para
operaciones) es el monto mínimo de efectivo para
cubrir los desembolsos de una empresa, y si
conocemos la Rotación del Efectivo, podemos
asumir que - EMO DTA / RE
DESEMBOLSOS TOTALES ANUALES
EMO
ROTACION DE EFECTIVO
Administración del Efectivo
16EFECTIVO MINIMO PARA OPERACIONES
-
- Si una empresa tiene desembolsos anuales de
12.000.000, y su RE es igual a 3 ( ver ejemplo de
RE anterior ) - EMO 12.000.000 / 3 4.000.000
Administración del Efectivo
17COSTO DE OPORTUNIDAD
- El costo de mantener el EMO es el costo de
oportunidad (CO), es decir lo que se deja de
ganar si el monto se invirtiera. - En nuestro caso, si el rendimiento de
oportunidad fuese del 10, el costo de
oportunidad del EMO es de 400.000 - CO EMO X RENDIMIENTO
- CO 4.000.000 x 10
- CO 400.000
Administración del Efectivo
18MODELO DE CICLO DE CAJA
- Los Ciclos de Caja, la Rotación de Efectivo y el
Efectivo Mínimo para Operaciones, se basan en
varios supuestos limitantes - No considera las utilidades, es decir supone que
los desembolsos y los ingresos de efectivo son
iguales. - Supone que los desembolsos ocurren en el momento
del pago de la materia prima. El valor del
inventario se va adicionando durante el proceso
productivo. - Se da por seguro que las compras, la producción
y las ventas ocurren a una tasa constante durante
todo el año.
Administración del Efectivo
19ESTRATEGIAS DE ADMINISTRACION DE EFECTIVO
- Se deben diseñar estrategias para optimizar el
manejo del efectivo. Las mas comunes son - Retraso en el Pago de Cuentas por Pagar
- Administración de Inventarios
- Aceleración de Cobro de las Cuentas por Cobrar
- Combinación de las Anteriores
Administración del Efectivo
20RETRASO EN EL PAGO
- Si se amplía el periodo promedio de pago de las
cuentas por pagar de 35 a 45 días, el Ciclo de
Caja se reduce, aumenta la Rotación de Efectivo,
disminuya el EMO y en consecuencia, el Costo
Financiero - CC DPI DPC DPP 85 70 45 110 días
- RE 360 / CC 360 / 110 3,27 veces
- EMO DTA / RE 12.000.000 / 3,27 3.670.000
- CO EMO X RENDIMIENTO 3.670.000 X 10
367.000 - Problemas éticos y de credibilidad
Administración del Efectivo
21ADMINISTRACION DE INVENTARIOS
- Otra forma de reducir el EMO es aumentar la
rotación de los inventarios mediante alguno de
los procedimientos siguientes - Incrementar la rotación de materias primas,
mediante técnicas de control de inventarios,
entregas programadas, y otras técnicas de manejo
de inventario orientadas a tener un mínimo de
capital de trabajo en inventarios. - Disminuir el ciclo de producción, mediante
panificación, programación y técnicas de control
de producción. - Incrementar la rotación de productos terminados,
revisando los pronósticos de ventas, logística de
distribución y programación de despachos y
entregas.
Administración del Efectivo
22ADMINISTRACION DE INVENTARIOS
- Si la empresa reduce los Días Promedio de
Inventarios de 85 a 70 días, el CC se reduce, el
RE aumenta, el EMO se reduce y el CO disminuye - CC DPI DPC DPP 70 70 35 105 días
- RE 360 / CC 360 / 105 3,43 veces
- EMO DTA / RE 12.000.000 / 3,43 3.498.542
- CO EMO X RENDIMIENTO 3.498.542 X 10
349.854
Administración del Efectivo
23ACELERACION DE COBROS
- Las cuentas por cobrar permiten a la empresa
alcanzar niveles de ventas mas altos. - Las cuentas por cobrar se basan en las
condiciones de crédito y en los procedimientos de
la empresa. - En mercado de productos no diferenciados (consumo
masivo, comodities) las condiciones de crédito
son un factor estratégico para las ventas.
Administración del Efectivo
24ACELERACION DE COBROS
- En cambio, en un mercado de productos
diferenciados (marcas exclusivas, tecnología
propietaria, productos únicos) las condiciones de
crédito son menos flexibles o inexistentes. - El periodo de cobranza se ve también afectado por
las políticas de crédito y las políticas de
cobranza.
Administración del Efectivo
25ACELERACION DE COBROS
- Las Políticas de Crédito son criterios que se
utilizan para determinar a quien y por cuanto se
otorga el crédito. Las Políticas de Crédito
determinan el plan de la empresa para cobrar sus
cuentas con prontitud. - Ciertos cambios en las políticas de crédito y de
cobranza pueden utilizarse para mejorar el nivel
promedio de cobranza - Descuentos por pronto pago
- Políticas de crédito restrictivas
- Comisiones a cobradores
- Volumen y tiempos de ventas pactados con
clientes.
Administración del Efectivo
26ACELERACION DE COBROS
- Si la empresa reduce los Días Promedio de
Cobranza de 70 a 50 días, el CC se reduce, el RE
aumenta, el EMO se reduce y el CO disminuye - CC DPI DPC DPP 85 50 35 100 días
- RE 360 / CC 360 / 100 3,6 veces
- EMO DTA / RE 12.000.000 / 3,6 3.600.000
- CO EMO X RENDIMIENTO 3.600.000 X 10
360.000
Administración del Efectivo
27COMBINACION DE LAS ESTRATEGIAS
- Ciclo de Caja Inicial 120 días
- Aumento en Periodo de Pago 10 días
- Disminución en Rotación de Inventario 15 días
- Disminución en Periodo de Cobranza 20 días
- Ciclo de Caja Nuevo 75 días
- CC DPI DPC DPP 70 50 45 75 días
- RE 360 / CC 360 / 75 4,8 veces
- EMO DTA / RE 12.000.000 / 4,8 2.500.000
- CO EMO X RENDIMIENTO 3.600.000 X 10
250.000 - CO inicial (400.000) CO nuevo (250.000)
Ahorro (150.000)
Administración del Efectivo
28OTROS METODOS DE ADMINISTRACION DE EFECTIVO
-
- El desarrollo tecnológico de la Banca y las
telecomunicaciones, han permitido el desarrollo
de nuevas técnicas para la Administración
Eficiente del Efectivo, en las cuales se
involucran, además de la empresa, los clientes,
los proveedores, los bancos.
Administración del Efectivo
29VALORES NEGOCIABLES
- Son instrumentos del mercado monetario a corto
plazo que pueden convertirse en efectivo
fácilmente, mediante redención o venta. - Para ser verdaderamente negociable, deben
cumplir con dos requisitos esenciales - Mercado accesible
- Amplitud de mercado Se refiere al tamaño y
categoriza el mercado sobre su autonomía e
independencia. - Profundidad del mercado Se refiere a la
capacidad de compra y venta de grandes cantidades
de valores. - Posibilidad mínima de perdida de valor
- No solo debe poder venderse con prontitud,
también debe poder recuperarse el monto invertido.
Administración del Efectivo
30VALORES NEGOCIABLES
- PRINCIPALES VALORES NEGOCIABLES
- Emisiones Gubernamentales
- Bonos
- Certificados Especiales (Reintegros)
- Repos
- Papeles Comerciales
- Emisiones Privadas
- Papeles Comerciales
- Certificados de Depósitos Negociables
- Acciones Preferidas
- Bonos
- Fondos Mutuales
- Acciones Comunes Cotizables
- Las propias Acciones
Administración del Efectivo
31ADMINISTRACION DE LAS CUENTAS POR COBRARE
INVENTARIOS
- En la mayoría de las empresas industriales y
comerciales, los inventarios y las cuentas por
cobrar representan el mayor porcentaje de los
activos circulantes. - Los inventarios son necesarios para poder
responder a los requerimientos de los clientes.
Aún las industrias mas especializadas, conociendo
las preferencias de sus clientes, pueden crear
inventarios de productos terminados. Solo muy
pocas industrias esperan pedidos de clientes para
fabricar (Aviones, buques).
Administración de Cuentas por Cobrar
32ADMINISTRACION DE LAS CUENTAS POR COBRARE
INVENTARIOS
- Los inventarios de materias primas y suministros
son necesarios para mantener niveles de
producción eficientes y para garantizar
existencias estratégicas. - Las cuentas por cobrar son un mecanismo de
mercadeo eficiente, que permite a los clientes
administrar su capital de trabajo mientras sus
ventas son cobradas.
Administración de Cuentas por Cobrar
33CUENTAS POR COBRAR
-
- Los aspectos mas importantes de las cuentas por
cobrar son - Políticas de Crédito
- Condiciones de Crédito
- Políticas de Cobranzas
Administración de Cuentas por Cobrar
34POLITICAS DE CREDITO
- Las políticas de crédito de una empresa
establecen los lineamientos para otorgar créditos
a un cliente y establecer los montos del crédito
a conceder. - Implican los sistemas y procedimientos para el
cumplimiento de los límites y condiciones
exigidos a los clientes, además del desarrollo de
las fuentes de información del crédito y los
métodos de análisis.
Administración de Cuentas por Cobrar
35NORMAS DE CREDITO
-
- Definen los criterios básicos para la concesión
de los créditos - Reputación crediticia
- Referencias de Créditos
- Periodos de pago promedio
- Indices financieros
Administración de Cuentas por Cobrar
36NORMAS DE CREDITO
- También incluye el conocimiento de las
principales variables que una empresa debe
examinar cuando se propone modificar sus normas
de crédito - Volumen de Ventas
- Inversión en Cuentas por Cobrar
- Gastos de Cuentas Incobrables
Administración de Cuentas por Cobrar
37Volumen de Ventas
- Un cambio en las normas de crédito afecta
inevitablemente el volumen de ventas. - Al flexibilizar las normas de crédito se espera
un incremento en el volumen de ventas. - Al hacerlas más rígidas, es posible esperar una
reducción o contracción en el volumen de ventas
Administración de Cuentas por Cobrar
38Inversión en Cuentas por Cobrar
- Existe un costo asociado con los saldos
mantenidos en cuentas por cobrar. - Mientras más alto es el monto promedio de las
cuentas por cobrar, mas alto es el costo de
mantenerlas. - Si las normas de crédito se flexibilizan, el
saldo de las cuentas por cobrar aumentará, y su
costo también. - Si los costos de mantener las cuentas por cobrar
son muy altos, la empresa podrá decidir hacer más
rígidas las normas de crédito para rebajarlos.
Administración de Cuentas por Cobrar
39Gastos de Cuentas Incobrables
- A medida que se suavizan las normas de créditos,
aumenta el riesgo de cuentas incobrables.
Administración de Cuentas por Cobrar
40DETERMINACION DE VALORESDE LAS VARIABLES
FUNDAMENTALES
- Precio de venta unitario 10,00
- Ventas a crédito del año 60.000 unidades
- Costo variable por unidad 6,00
- Costo unitario por unidad 8,00
- Costos Fijos 60.000 unidades x (8.00 6.00)
120.000.00 - Efectos de menor restricción de las normas de
crédito - Incremento del 5 de las ventas (63.000unidades)
- Incremento del 30 a 45 días de cobranza promedio
- Aumento del 1 al 2 de los gastos por cuentas
malas - El rendimiento para inversiones de igual riesgo
15
Administración de Cuentas por Cobrar
41DETERMINACION DE VALORESDE LAS VARIABLES
FUNDAMENTALES
- Para evaluar el costo de flexibilizar las normas
propuestas se mide el - Efecto sobre la contribución de las utilidades a
partir de las ventas - Costo de la inversión marginal en cuentas por
cobrar - Costo de los gastos por cuentas incobrables
Administración de Cuentas por Cobrar
42Contribución de las utilidades a partir de las
ventas
- Los costos fijos no se ven afectados por el
incremento de las ventas, y la contribución de
utilidades aumentará en la siguiente forma - Unidades adicionales x (Precio de Venta Costo
Variable) - 3000 x ( 10.00 6.00 ) 12.000.00
Administración de Cuentas por Cobrar
43Costo de la inversión marginal en cuentas por
cobrar
- Es la diferencia entre el costo de mantener
cuentas por cobrar antes y después de modificar
las normas de crédito. - La inversión promedio en cuentas por cobrar
(IPCC) se calcula de la siguiente forma - IPCC Costo de Ventas Anual / Rotación de
Cuentas por Cobrar - RCC 360 / Días Promedio de Cobranza (DPC)
- La RCC también se calcula dividiendo las ventas a
crédito anuales entre las cuentas por cobrar
Administración de Cuentas por Cobrar
44Costo de la inversión marginal en cuentas por
cobrar
- Según los planes propuesto s el costo de venta
anual (CVA) es como sigue - Nuevo ( 60.000 unidades x 8,00 ) ( 3.000
unidades x 6,00) 498.000 - Actual 60.000 unidades x 8,00 480.000
- La Rotación de la Cuentas por Cobrar es como
sigue - Nuevo 360 / 45 8 veces
- Actual 360 / 30 12 veces
Administración de Cuentas por Cobrar
45Costo de la inversión marginal en cuentas por
cobrar
- Inversión Promedio en Cuentas por Cobrar (IPCC)
es - Nuevo IPCC 498.000,00 / 8 62.250
- Actual IPCC 480.000,00 / 12 40.000
- La inversión marginal en cuentas por cobrar
(IMCC) es - IPCC Nuevo IPCC Actual 62.250 40.000
22.250 - El costo de la inversión marginal (CIM) se
calcula - CIM IMCC x Rendimiento de Inversiones
- CIM 22.250 x 15 3.378
Administración de Cuentas por Cobrar
46Costo de la inversión marginal en cuentas por
cobrar
- Costo de las Cuentas Incobrables Marginales (
CCIM ) - Es la diferencia entre el nivel de cuentas
incobrables antes y después del cambio en las
normas de crédito - CCIM Incobrables Nuevo Incobrables Actual
- CCIM ( 63.000 x 10,00 x 2 ) ( 60.000 x 10,00
x 1 ) - CCIM 12.600 6.000 6.600
Administración de Cuentas por Cobrar
47Resumen de efectos de modificación de las normas
de crédito
Contribución de las utilidades a partir de las ventas 12.000
Costo de la inversión marginal en cuentas por cobrar (3.338)
Costo de las Cuentas Incobrables Marginales (6.600)
Utilidad Neta del Nuevo Plan 2.062
Administración de Cuentas por Cobrar
48CONDICIONES DE CREDITO
- Las condiciones de crédito de una empresa
especifican los términos de pago estipulados para
los clientes. Usualmente son normas de carácter
general aplicables a los clientes, por grupos o
en su totalidad, con el fin de efectuar un mejor
control sobre el cumplimiento de las condiciones
de crédito.
Administración de Cuentas por Cobrar
49CONDICIONES DE CREDITO
- Las condiciones de crédito establecen los plazos
de pago y los descuentos correspondientes a los
periodos de pago. En algunos casos se usan claves
para identificar la condición de pago, y en la
mayoría de los casos está explícita en la
factura. - Un ejemplo de clave es 2/10, neto 30 que
significa un descuento del 2 si paga dentro de
los 10 días siguientes al inicio del periodo de
crédito y con un plazo máximo de pago de 30 días.
Administración de Cuentas por Cobrar
50CONDICIONES DE CREDITO
- Cuando se establece el descuento por pronto pago
pueden ocurrir los siguientes cambios - Aumenta el volumen de ventas
- Disminuye el periodo promedio de cobranza
- Disminuyen los gastos de cuentas incobrables
- Disminución del margen de utilidad
- La disminución o reducción del descuento por
pronto pago tiene efectos contrarios a los
anteriores.
Administración de Cuentas por Cobrar
51Caso práctico
- Días Promedio de Cobranza 30 días
- Rotación de Cuentas por Cobrar 360 / 30 12
veces - Ventas a crédito 60.000 unidades
- Precio de venta por unidad 10,00
- Costo Variable 6,00 por unidad
- Costo Total por Unidad 8,00
- Establecer Descuento por Pronto Pago 2 para 60
de las ventas - La empresa espera
- Incrementar las ventas en 5
- Reducir el periodo promedio de cobranza a 15 días
- Disminuir los gasto por incobrable de 1 a 0,5
Administración de Cuentas por Cobrar
52Caso práctico
Contribución de utilidades adicionales a partir de la ventas 3.000 unidades X (10 6) 12.000
Costo de la inversión marginal en cuentas por cobrar Inversión promedio nuevo plan (60.000 x 8) (3.000 x 6) / 24 Inversión promedio plan actual (60.000 x 8) / 12 Costo de inversión marginan (Ahorro) (20.750 40.000) x 15 20.750 40.000 2.888
Costo de las deudas incobrables marginales Incobrables en plan nuevo 63.000 x 10 x 0,5 Incobrables en plan actual 60.000 x 10 x 1 Ahorro 3.150 6.000 2.850
Costo del descuento por pronto pago 63.000 x 10 x 60 x 2 (7.560)
Utilidad neta por la modificación del descuento por pronto pago 10.178
Administración de Cuentas por Cobrar
53ADMINISTRACION DEL INVENTARIO
- Como se ha mencionado, los inventarios y las
cuentas por cobrar representar inversiones
significativas para la empresa, por lo que se
hace necesario maximizar dicha inversión. El
objetivo financiero es conflictivo con el
objetivo de producción de mantener niveles de
inventario que garanticen el cumplimiento de las
demandas de producción.
54Inversión Promedio en Inventarios (IPI)
Costo Total de Ventas (CTV)
IPI
Rotación de Inventarios (RI)
Si una empresa tiene CTV de 1.200.000 y su RI es
de 6 veces, la inversión en inventarios se
calcula
1.200.000
IPI
200.000
6
55Inversión Promedio en Inventarios (IPI)
-
- Si la empresa decide aumentar sus ciclos de
producción para garantizar una mejor preparación
de su producción y reducir la RI a 4, se puede
comparar el efecto del cambio en la IPI, así -
- IPI(nuevo) IPI(actual) (1.200.000 / 4)
(1.200.000 / 6) 100.000
56Inversión Promedio en Inventarios (IPI)
-
- Lo cual significa que el nuevo plan genera un
incremento (inversión marginal) en la Inversión
Promedio en Inventarios de 100.000. Si suponemos
un costo de oportunidad del 25 para inversiones
de igual riesgo y que el beneficio esperado por
la nueva política de ciclos de producción es de
20.000, podemos concluir - 20.000 - (100.00 x 25) -5.000
- que la política nueva generaría un costo
adicional d 5.000.
57RELACION ENTRE INVENTARIO Y CUENTAS POR COBRAR
- Desde el punto de vista del capital de trabajo,
los días promedio en inventario mas los días
promedio en cuentas por cobrar (DPI DPCC) no
deben ser considerados por separado. - Una modificación en las normas de crédito puede
significar un mayor nivel de ventas, lo cual solo
es posible con un incremento en los niveles de
inventario. - El costo de mantener un artículo en inventarios
es mayor que mantener su valor en las cuentas por
cobrar. Cuando es inventario, hay que adicionar
los costos de almacenamiento, seguros.
58TECNICAS DE ADMINISTRACION DE INVENTARIOS
- Los métodos empleados en el manejo de los
inventarios son - El sistema ABC
- El modelo básico de Cantidad Económica del Pedido
(CEP) - El punto de reordenación
59SISTEMA ABC
90
8
2
100
DE INVERSION
B
A
C
20
30
50
DE UNIDADES
60CANTIDAD ECONOMICA DE PEDIDO (CEP)
- Este modelo se utiliza para controlar los
artículos tipo A de la empresa. Considera los
costos operacionales y financieros, y determina
la cantidad de pedido que minimiza los costos del
inventario total. - Para analizar el modelo CEP, analizaremos los
siguientes aspectos - Costos básicos
- Método Gráfico
- Método Analítico
61COSTOS BASICOS
- Costos Fijos de Pedido Costos y gastos
administrativos fijos pedidos, orden de compra,
recepción). Se presentan como unidades monetarias
por pedido (F). - Costos de Mantenimiento del Inventario Son los
costos variables por unidad que resultan de
mantener un artículo en inventario durante un
periodo específico (almacenaje, seguros,
obsolescencia y el costo de oportunidad). Se
presentan en unidades monetarias por unidad y
periodo (C). - Costos Totales Es la suma del costo de pedido y
el costo de mantenimiento (F C).
62METODO GRAFICO
- El objetivo del sistema CEP es determinar el
monto de pedido que reduzca la mínimo el costo
total del inventario. Si representamos los montos
de pedidos en el eje x y los costos en el eje y,
podemos encontrar el CEP en el punto de encuentro
de las curvas de los costos de mantenimiento y
los costos de pedido.
63METODO GRAFICO
El costo de pedido disminuye a medida que aumenta
la cantidad de pedido porque son costos y gastos
fijos. El costo de mantenimiento aumenta a medida
que aumenta la cantidad de pedidos por que son
costos y gastos variables.
(F C)
CEP
COSTOS
C
F
CANTIDAD DE PEDIDOS (UNIDADES)
64METODO ANALITICO
- Se puede establecer una formula para determinar
el CEP, de la siguiente forma - S Ventas anuales en unidades
- F Costo fijo unitario del pedido
- C Costo porcentual anual de mantenimiento
- P Precio de compra unitario
- CEP v
2 x F x S
C x P