INTRODUCCION Costes de comercio

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INTRODUCCION Costes de comercio

• Francisco Requena
• Universidad de Valencia

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Introducción

• Para obtener las ganancias derivadas del
  comercio, compradores y vendedores incurren en
  una serie de costes adicionales a los costes de
  producción estos se engloban bajo el nombre
  genérico de costes de comercio.
• Los costes de comercio incluyen los costes de
  transporte, los costes de viajar (negocios), los
  costes de comunicación, los costes de aduanas
  (incluye las barreras arancelarias y no
  arancelarias) , los coste de conversión de moneda
  y los costes de transacción.
• Dichos costes se puede agrupar en dos grandes
  categorías de costes de comercio relacionados
  con la distancia (distance-costs) y relacionados
  con las fronteras políticas (border-costs).

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Costes de comercio
Costes de aduanas (p. comercial)
Costes de Transporte
Costes de conversión de la moneda
Costes de transacción
Costes de comunicación
Costes de viajar
Efecto Distancia
Efecto Frontera
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Por qué la distancia es importante?

• Costes de transporte (mover bienes)
• Costes del cargo
• Combustible tripulación (aumenta con la
  distancia
• Coste del capital
• Buques (costes operativos aumentan con la
  longitud de recorrido)
• Infraestructura portuaria (normalmente no
  relacionada con la distancia)
• Seguro marítimo Riesgos aumentan con la
  distancia del viaje
• Costes de tiempo
• Costes de viajar (mover personas)
• Costes de comunicación (mover ideas)

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Coste del capital en transporte
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Costes de comercio y los INCOTERMS
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Por qué la distancia es importante?

• Costes de transporte (mover bienes)
• Costes del cargo
• Combustible tripulación (aumenta con la
  distancia
• Coste del capital
• Buques (costes operativos aumentan con la
  longitud de recorrido)
• Infraestructura portuaria (normalmente no
  relacionada con la distancia)
• Seguro marítimo Riesgos aumentan con la
  distancia del viaje
• Costes de tiempo
• Costes de viajar (mover personas)
• Costes de comunicación (mover ideas)

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Por qué los retrasos son costosos?

• Coste de oportunidad del inventario flotante
• Tipo de interés anual (día de
  tránsito/365)valor de la mercancía
• En la práctica es pequeño (lt1)
• Deterioro de la mercancía
• Pérdida de la venta
• Sincronización Cuellos de botella en la cadena
  de disribución

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Cómo reducir los costes de tiempo?

• Tecnología de preservación reduce deterioro a
  un coste.
• Planificación si el envio tarda semanas, es
  necesario enviar el producto con suficiente
  anticipación.
• Problema sigue habiendo incertidumbre
• Inventarios para reducir riesgo de agotamiento de
  producto en destino o cuellos de botellaa un
  coste.
• Costes de almacenamiento
• Pérdida de option value

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Reefer Container Transporte de carga refrigerada
11
Zara responde rápidamente a los cambios contínuos
en la moda
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El sistema just-in-time de Zara

• Los envios se realizan desde el centro de
  distribución en España dos veces a la semana, por
  camión a Europa 357 tiendas y por avión a las
  tiendas fuera de Europa 92 tiendas de modo que
  la tiendas reciben la mercancía en 24-36 horas en
  Europe y en 1-2 días fuera de Europa. No hay
  inventarios en el centro de distribución, y en
  las tiendas el inventario es mínimo, muchas veces
  sólo lo que está expuesto en tienda.

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Costes de comercio
Costes de aduanas (p. comercial)
Costes de Transporte
Costes de conversión de la moneda
Costes de transacción
Costes de comunicación
Costes de viajar
Efecto Distancia
Efecto Frontera
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Efecto frontera

• Los datos muestran un patrón regular después de
  controlar por el tamaño del socio comercial, el
  comercio es inversamente proporcional a la
  distancia geográfica.
• La distancia cultural también importa
  lenguaje, pasado colonial, sistema legal.
• Para una distancia dada, cruzar la frontera
  nacional es sorprendentemente un impedimento al
  comercio muy fuerte

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La ecuación de gravedad de comercio bilateral

• Fij G Yi Yj / Dij
• Fij es el flujo de bienes desde el país i al país
  j.
• Yi y Yj son el tamaño (o masa) de las economías
  i y j.
• Dij es la distancia entre i y j.
• G representa la constante gravitacional, todo lo
  demás

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Calculando el efecto frontera

• Efecto Frontera comparamos el comercio dentro de
  la frontera (2 regiones de un mismo país) con el
  comercio que cruza la frontera (2 regiones de
  distintos países)
• Comparamos el comercio observado con el comercio
  que predice la ecuación de gravedad
• Ratio de comercio observado (RCO) F21 / F23
• Ratio de comercio que predice la ecuación de
  gravedad (RCP) GY2Y1/D21/GY2Y3/D23Y1/D21/
  Y3/D23
• 
  Y1/Y3/D21/D23

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Cómo de ancho es la frontera entre EEUU y
Canadá?
2 ON
1 BC
F21
Frontera
Frontera
F23
4 OH
3 WA

• RCO / RCP
• B2 (F21 / F23)/ (Y1/ D21)/(Y3/ D23)
• B2 (F21/F23)/(Y1/Y3) (D21 / D23)
• Si D21 D23 fueran el mismo, D21 / D23 1
• Entonces B2 (F21 / F23)/(Y1/Y3)???

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Flujos de comercio observados entre estados y
provincias
Flujo (2004, dolar canadiense) Flujo (2004, dolar canadiense) Destino j Destino j
Origen i BC ON WA OH
Brit. Col. (BC) 53.39 2.75 5.40 0.33
Ontario (ON) 6.48 201.97 0.97 9.56
Wash. (WA) 3.40 0.61 158.86 1.56
Ohio (OH) 0.39 17.60 4.03 219.83
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Qué predice la ecuación de gravedad? Tamaño
económico (M)
Tamaño Económico (2004) 1BC 2ON 3WA 4OH
Pobl (mn) 4 12 6 12
Renta p.c. (th DCAN) 39 43 55 46
Y (PIB in bn DCAN) 157 517 328 552
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Qué predice la ecuación de gravedad? Distancias
(por carretera, en km)
Destino j Destino j
Origen i BC ON WA OH
Brit. Col. (BC)
Ontario (ON) 3366
Wash. (WA) 189 3336
Ohio (OH) 3311 308 3264
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Ejemplo
Orig ON 2 Dest BC1,WA3 Rel Dist D21/D23 Rel GDP Y1/Y3 Rel Trade F21 / F23
ON(BC,WA) 1.01 0.48 6.68
RCPG Rel GDP / Rel Dist .48/1.01 0.475
RCO Rel Trade 6.68
Efecto Frontera RCO / RCPG 6.68/0.48 14
Regiones dentro de un país comercian 14 veces
que en un mundo sin fronteras.
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Costes asociados a la frontera

• Costes de conversión de divisas
• Tasas de conversión
• Volatilidad de TC? riesgo de pago
• Ausencia de transparencia de precios
• Costes de aduanas (incluye aranceles y otras
  barreras comerciales)
• Menor densidad de redes de negocios y redes
  sociales? mayores costes de transacción

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Efecto frontera aranceles
Gráfico Aranceles medios mundiales, 18602000
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Costes de transacción

• Definición costes que se incurren durante el
  proceso de compra/venta
• Los costes de transacción surgen porque
  compradores y vendedores son diferentes entidades
• Diferentes incentivos
• Diferente información privada
• Costes de transacción excluyen costes de
  producción, transporte e impuestos.

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El proceso de transacción

• Comprador demanda, vendedor oferta
• ?(Search phase) Fase de Búsqueda
• Formación de una pareja potencial Comprador /
  Vendedor
• ?(Engagement phase) Fase de Encuentro
• Decisión de firmar el contrato
• ?(Negotiation phase) Fase de Negociación
• A la firma del contrato
• ?(Safeguard phase) Fase de Salvaguarda
• Cumplimiento de fechas (pagos entregas)
• ?(Enforcement phase) Fase de Imposición

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Search/Búsqueda

• Aprendizaje multilateral, ejemplos
• Vendedor se anuncia en revistas y foros de
  comercio
• Comprador busca en internet o en directorios de
  empresas
• Comprador busca oferentes potenciales
• Vendedor busca compradores potenciales

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Engage/Encuentro

• Aprendizaje bilateral, ejemplos
• Inspección de muestras
• Visita a la fábrica del vendedor
• Petición de referencias de otros clientes
  (satisfechos), averiguar reputación
• Comprobación de rating de crédito del comprador
• Desarrollo de relaciones personales (guan xi)

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Negotiate/Negociación

• Acuerdo sobre las condiciones, algunos ejemplos
• especificaciones físicas del producto
• precio (incluye los INCOTERMS)
• cantidad
• lugar plazo de entrega
• Divisa (, , ) y plazo de pago

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Safeguard/Salvaguarda

• Precauciones (pre-incumplimiento), algunos
  ejemplos
• Exportador se asegura contra el impago
• Exportador busca garantistas del pago, avalistas
• Importador obtiene L/C

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Enforce/Imposición

• Remedios (post-incumplimiento), algunos ejemplos
• Agencias de gestión de cobros
• Mediación/arbitraje
• Tribunales de justicia
• Reclamar al seguro

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Por qué los costes de transacción son más altos
en el comercio internacional?

• Ausencia de contactos (menos confianza)
• Diferencias lingüísticas ralentizan o impiden
  búsqueda, encuentro, negociación y acuerdo.
• Diferencias culturales afectan a la negociación
• Uso de diferentes divisas
• Distancias largas
• Temas relacionados con las agencias de crédito a
  la exportación y los bancos
• Temas relacionados con los tribunales de justicia
  extranjeros

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Problemas de pago

• Vendedores no quieren producir ni pagar unos
  costes de transporte para servir a un comprador
  que no va a pagar.
• Comprador no quiere pagar a un fabricante que no
  envía el producto, o lo hace tarde, o el producto
  es defectuoso.
• Necesitamos confianza o

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Garantías de pago

• Pago por adelantado
• Cuenta corriente
• Exportador envía la factura a la espera de pago
  según lo pactado en el contrato
• Documentary Draft (D/P)
• comprador obtiene el producto cuando paga
• Letter of Credit (L/C), carta de crédito

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Carta de créditoLetter of Credit(L/C)
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Los Documentos

• Invoice
• Quién vende que a quién por cuánto
• Bill of Lading (B/L)
• Documento del transportista al exportador de que
  la mercancía está cargada
• equivalente a llave que abre la puerta del
  contenedor donde se almacena el producto ? el
  que lo tiene es el dueño de la mercancía.
• Certificado de Origen
• Certificados de inspección / cantidad / peso

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Conocimiento de embarqueBill of Lading(BOL o
B/L)
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Diagrama de flujo de una carta de crédito
2
Banco del importador
Banco del exportador
6
1
3
7
5
7
Importador
Exportador
Transportista
4
8
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Flujo de L/C, B/L y pago
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Ventajas y limitaciones de L/C

• Reemplaza una situación de mútua desconfianza
  (entre comprador y vendedor) por una situación de
  confianza mútua entre intermediarios (los bancos)
• Problema normal hay que pagar por este servicio
  a los bancos (quién paga?)
• Problema raro Qué pasa si no podemos fiarnos de
  los bancos?
• Problema ocasional documentos falsos o
  fraudulentos

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Costes de comercio
Costes de aduanas (p. comercial)
Costes de Transporte
Costes de conversión de la moneda
Costes de transacción
Costes de comunicación
Costes de viajar
Efecto Distancia
Efecto Frontera