A Evolu

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A Evolução da Produtividade Bancária no
BrasilEvidência a Partir dos Micro-Dados

• Daniela Baumohl Weintraub
• USP
• Márcio I. Nakane
• BACEN USP

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Objetivo

• Obter medidas de produtividade total dos fatores
  (TFP) para bancos individuais
• Relacionar TFP a variáveis explicativas
  participação de mercado, tamanho, controle,
  mudança de controle.

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Motivação

• Forte mudança no setor bancário brasileiro na
  última década crise bancária, mudanças
  regulatórias, privatização, entrada de bancos
  estrangeiros, MAs, etc.
• Produtividade é uma medida-resumo de desempenho
  e pode ser útil para o regulador (early warnirng).

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Produtividade vs Eficiência

• TFP é medida como parcela do produto não
  explicada pela quantidade de insumos gt resíduo
  de uma função de produção.
• Mudanças na TFP refletem, portanto, tanto
  inovações tecnológicas quanto eficiência X.

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Possíveis Metodologias

• Fronteira estocástica
• DEA
• Índice de Malmquist.

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Metodologia

• Olley Pakes (1996) algoritmo para estimar
  função de produção de maneira consistente levando
  em consideração
• 1. Viés de simultaneidade
• 2. Viés de seleção amostral.

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Olley Pakes (1996)

• Viés de simultaneidade correlação entre a
  variável não observável produtividade e a
  quantidade de insumos
• Viés de seleção amostral painel balanceado
  desconsidera bancos que fecharam produtividade e
  decisão de fechar podem estar correlacionados.

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Olley Pakes (1996)
Função de Produção Cobb-Douglas
Regra de saída
Demanda por investimento
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Olley Pakes (1996)

• Algoritmo em 3 etapas
• ETAPA 1
• Inversão da função investimento

• Estimação do coeficiente do insumo variável na
  função parcialmente linear

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Olley Pakes (1996)
Onde

• ETAPA 2
• Estimação da probabilidade de sobrevivência

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Olley e Pakes (1996)

• ETAPA 3
• Processo para produtividade

• Estimação do coeficiente do insumo fixo

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Metodologia

• Alguns problemas com a aplicação da metodologia
  de Olley Pakes (1996)
• Inversão da função investimento exclui
  observações com investimento zero
• Informações incompletas para bancos falidos.

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Metodologia

• Levinsohn Petrin (2000)
• 1. Utilizam um insumo intermediário ao invés do
  investimento como proxy para a produtividade não
  observada
• 2. Não corrigem pelo viés de seleção utilizam
  painel não balanceado.

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Levinsohn Petrin (2000)
Algoritmo em 2 etapas ETAPA 1 Estimação do
coeficiente do insumo variável Onde
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Levinsohn Petrin (2000)

• ETAPA 2
• Processo para produtividade
• Estimação dos coeficientes dos insumos
  intermediário e fixo

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Atividade Bancária

• Medida de produto ativo circulante e realizável
  a longo prazo.
• 4 insumos capital (insumo fixo), trabalho (fixo
  ou variável), intermediários (variável) e
  eletricidade (proxy para produtividade).

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Amostra

• Fonte de dados COSIF (balanços de junho e
  dezembro de cada ano).
• Período jun/1990 a dez/2002.
• Painel não balanceado aprox. 250 bancos.
• 3958 observações após exclusão de outliers.

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(No Transcript)
19
(No Transcript)
20
(No Transcript)
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Produtividade Agregada
2 medidas de produtividade onde a barra
sobre as variáveis representa a média simples de
todos os bancos da amostra em junho de 1990.
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Produtividade Agregada
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Produtividade Agregada

• Taxa média de crescimento anual de w90
• Jun 90 a Dez 02 2,68
• Jun 90 a Jun 94 -4,76
• Jun 94 a Jun 97 20,71
• Jun 97 a Dez 02 -0,71

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Decomposição da Produtividade Agregada
Produtividade média vs Realocação de market share
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(No Transcript)
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Determinantes da Produtividade

• Tipo de propriedade bancos públicos, privados
  domésticos, privados com controle estrangeiro e
  filiais de bancos estrangeiros (grupo base)
• Participação no mercado
• Número de agências
• Idade
• Dummies de tempo.

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Determinantes da Produtividade
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Determinantes da Produtividade
29
Determinantes da Produtividade
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Conclusões

• TFP agregada apresentou um crescimento
  extraordinário entre jun/94 a jun/97, mantendo-se
  estagnado a partir de então
• Tanto aumentos de produtividade de cada banco
  quanto realocações de mercado a favor dos mais
  produtivos são importantes

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Conclusões

• Bancos com maior participação de mercado e menos
  agências são mais produtivos
• Bancos privados e com controle estrangeiro são
  igualmente produtivos
• Transferência de controle para bancos
  estrangeiros não teve efeito sobre produtividade.