Maitriser linformation comptable et financire

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Maitriser linformation comptable et financière

• M1 CCA
• 2008/2009
• Alexandre.faure_at_dauphine.fr

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Plan

• Bien préparer sa recherche
• Les sources de linformation comptable et
  financière
• Les rapports annuels
• Les bases de données
• Linformation extracomptable
• La presse
• Les études de groupes
• Linformation boursière

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Bien préparer sa recherche

• Avant de se lancer dans une recherche il est
  nécessaire de bien définir
• Les critères de sélections des entreprises
• Le type de variables à obtenir
• La période et la fréquence pour laquelle vous
  voulez obtenir les données
• Lexploitation des données

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Bien identifier la société cible

• Toutes les bases noffrent pas la même
  couverture. Il sera nécessaire de bien identifier
  
• La zone géographique
• La taille de lentreprise (PME, Sociétés
  cotées,)
• Son secteur dactivité

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Bien définir ses critères de sélection

• Lorsque vous travaillez sur une liste de
  sociétés. Recherchez les critères communs vous
  permettant disoler plus facilement votre panier
  de sociétés
• Secteur dactivité
• Critères de taille
• Critères géographiques
• Indice boursiers,.

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Bien définir les informations à obtenir

• Pour identifier le bon outil adapté à ses besoins
• Pour adopter la bonne méthode de recherche. Dans
  une même base les méthodes dinterrogations
  peuvent varier selon le type de données
  recherchées.
• Ex On ne recherche pas de la même façon un CA
  sur 10 ans que des informations sur une
  opération de fusion.

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Bien définir la période de couverture et la
fréquence des données

• Ces deux critères vont être déterminants pour
  votre recherche.
• La question préalable est de vous demander quels
  types de données répondront au mieux à votre
  recherche. A savoir des données en coupe
  transversale ou données de séries temporelles.

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Les sources de linformation comptable et
financière

• Sources primaires les rapports annuels
• Quy trouve-t-on ?
• Où les trouve-t-on ?
• Sources secondaires les bases de données
• Comptes des sociétés cotées
• Fusions-acquisitions
• Structures de propriété

Thomson One Banker
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Les rapports annuels

• Toute société cotée en Bourse à lobligation de
  publier un rapport annuel à chaque fin dexercice
  pour informer ses actionnaires de sa situation
  financière.
• Ces documents constituent une source abondante
  dinformation financière.

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Que trouve-t-on dans un rapport annuel ?

• Ce document comporte toujours une partie
  financière
• composée d'un bilan, d'un compte de résultat et
  d'une annexe donnant les clés de lecture. Il
  propose aussi 
• Une description de lactivité de lentreprise et
  de ses marchés
• Les commentaires de léquipe de direction
• Les perspectives davenir de la société et les
  risques envisageables
• Les faits exceptionnels et les litiges intervenus
  durant les 12 derniers mois.

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Où trouve-t-on des rapports annuels ?

• Sur le site Internet des sociétés Vous pourrez
  très souvent télécharger les rapports annuels à
  partir des rubriques dédiées à linformation aux
  actionnaires.
• Sur le web Il existe de nombreuses plateformes
  vous permettant de télécharger gratuitement les
  rapports annuels des entreprises.
• Sur des bases de données payantes 
• En particulier Thomson One Banker qui propose un
  historique important via le menu Filings .

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Les limites des rapports annuels

• Le rapport annuel ne couvre quune année
  dexercice.
• Lorsque lon travaille sur un groupe de sociétés
  et sur plusieurs années la recherche devient
  laborieuse.
• Le format pdf oblige à saisir les données.

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Les Bases de données

• A partir dune même ressource vous pourrez
  travailler sur un grand nombre de sociétés,
  plusieurs années et formater vos rapports.

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Diane

• Cette base exploite les données du greffe du
  tribunal du commerce. Elle propose les comptes
  sociaux et consolidés sur environ 10 ans pour
  plus d1 million dentreprises françaises.

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Thomson One Banker

• Comptes des sociétés cotées pour environ 40 000
  sociétés internationales et 20 000 sociétés
  Nord-Américaine sur au moins 10 ans et jusquà 20
  ans.

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Linformation extracomptable

• La presse
• Delphes
• BSC
• Factiva
• Les études de groupes
• BSC
• Xerfi

Delphes Business Source Complete Factiva Xerfi
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Dans la presse

• Quelle soit généraliste, économique ou
  spécialisée la presse sintéresse beaucoup à la
  vie des sociétés. Vous pourrez ainsi trouvez des
  articles analysant les stratégies marketing et
  financières des entreprises ou commentant les
  faits marquants pour chaque société.

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Delphes

• Propose des références bibliographiques et
  résumés darticles, ainsi que dun certain nombre
  de documents (études de marché, annuaires
  sectoriels,..) dans les domaines de la gestion,
  la vie des entreprises, les produits et les
  marchés ainsi que lenvironnement économique,
  financier et juridique.

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Factiva

• Accès au texte intégral de plus de 10000 sources
  dinformations des titres de la presse
  nationale, internationale et régionale (Le Monde,
  les Echos, Le Figaro, La Tribune, The Financial
  Times, The Wall Street Journal....), des revues
  spécialisés (Alternatives économiques depuis
  1997, CB News, Banque Hebdo, ...).

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Les études de groupes

• Des sociétés sont spécialisées dans la collecte
  et le traitement dinformations économiques.
• Les études réalisées par ces analystes sont des
  documents très précieux permettant dobtenir une
  photographie très détaillée dune société à un
  instant t. Elles permettent surtout de décrypter
  les stratégies et les performances des
  entreprises, en France comme à linternational.

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Xerfi 700 - Entreprises

• Cette base propose 10.000 présentations de
  sociétés, 2800 monographies dentreprises et 50
  études de groupes.

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Profils Datamonitor

• A partir de Business Source Complete, via le menu
  Profils dentreprises vous pourrez accéder à
  10000 profils de sociétés françaises et
  étrangères.

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Linformation boursière

• Besoin immédiat dinformation les sites
  internet
• Recherche plus approfondie les bases de données
  
• Factiva
• Thomson One Banker
• Datastream

Thomson One BankerFactivaDatastream
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Les sites internet

• Pour des informations simples (cours dune
  action, dun indice, ) sur une courte période
  vous pouvez utiliser des sites dinformations
  boursières comme Yahoo Finance, le site de
  lEuronext ou tout autre site dédié aux
  investisseurs en bourse.

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Yahoo Finance

• Un classement des indices boursiers par place
  financière et un accès à lhistorique de leur
  cours
• Une recherche par Index des sociétés (françaises
  et étrangères) accès aux cours, actualités,
  profil (chiffres clés jusquà 5 ans
  dantériorité), consensus, analyse technique
• La récupération de rapports annuels de sociétés
  après authentification
• Lactualité des marchés, des analyses, des
  communiqués de presse
• Un glossaire

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Les bases de données

• Pour obtenir des variables plus complexes (BETA,
  EPS, données de prévisions...), des produits
  financiers dérivés (Warants, SWAPS...) ou un
  volume important de données (par le nombre de
  titres analysés, la fréquence désirée ou un
  historique important) il faudra vous orienter
  vers des bases de données en accès payant.

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Factiva

• A partir du module  Sociétés/Marchés  vous
  pourrez obtenir pour une action ou un indice
  quelque soit leur marché de cotation son prix de
  clôture, douverture, le plus haut, le plus bas,
  et le volume échangé sur une journée. Ces données
  fournies par lagence Reuters sont disponibles
  quotidiennement, hebdomadairement ou annuellement
  sur au moins deux ans. Vous pourrez illustrer
  graphiquement vos résultats en les comparant à un
  indice de référence.

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Thomson One Banker

• Les modules  Price  et  Indice  proposent des
  informations détaillés sur les actions et les
  indices boursiers. Ces données proviennent de la
  base Datastream.

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Datastream

• Base de données issues des marchés financiers
  actions, obligations, indices boursiers, matières
  premières, taux de change et taux d'intérêt,
  indicateurs économiques.