SOCIEDADES DE GARANT

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SOCIEDADES DE GARANTÍAS RECIPROCAS
Cr. Juan José Bianchimano Buenos Aires 15 de mayo
de 2008
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S.G.R.
HERRAMIENTA PARA FACILITAR A LAS PYMES EL ACCESO
AL FINANCIAMIENTO
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DIFERENTES SISTEMAS DE GARANTÍAS EN EL MUNDO

• FONDOS DE GARANTÍA
• Recursos estatales o de cooperación
  internacional
• PROGRAMAS DE GARANTÍA
• Recursos Estatales
• Administración Agencia ó Banco Estatal
• SOCIEDADES DE GARANTÍAS
• Fondos públicos, privados ó mixtos
• Administración privada

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DIFERENTES SISTEMAS DE GARANTÍAS EN EL MUNDO

• EEUU Small Bussines Administration
• ITALIA Consorcio y Cooperativas de
  Garantías Mutuas Confidi
• FRANCIA Sociedades de Caución Mutuas SCM
• ESPAÑA Sociedades de Garantías Recíprocas
• CHILE Fondo de Garantía Pequeño Empresario
• COLOMBIA Fondo Nacional de Garantías
• COREA Fondo de Garantías - KCGF

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MARCO LEGAL

• Ley N º 24.467 Ley Pyme - Marzo 1995
• Decreto Reglamentario Nº 908/95 Marzo 1995
• Ley Nº 25.300 - Modif. Ley 24.467 Set. 2000
• Decr. Reglamentarios Nº 1074/01 1076/01
• Resoluc. Nº 466/07 - MECON
• Disposiciones SSEPYME
• Año 2006 - Nº 142, 144, 147,176 y 2009
• Año 2007 Nº 10,15,16,17,290,328,329

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ORGANISMOS DE CONTRALOR

• SUBSECRETARIA DE LA PEQUEÑA Y MEDIANA EMPRESA Y
  DESARROLLO REGIONAL SSEPYME
• BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA ARGENTINA
• Inscripción Registro Especial
• Obligatoria para poder solicitar autorización
  p/funcionar
• Régimen Informativo
• Sociedades de Garantía
• Optativa
• Obtener calificación de Garantía Preferida

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OBJETO SOCIAL ( Art. 32 y 33 Ley 24.467)

• Creadas para facilitar a las pymes el acceso al
  crédito ( Art. 32)
• PRINCIPAL
• Otorgamiento de garantías a sus socios
  Partícipes mediante la celebración de contratos
  regulados por presente Ley ( Art. 33)
• SECUNDARIOS
• Brindar a sus socios en forma directa ó a
  través de terceros - asesoramiento (Art.33)
• Técnico
• Económico
• Financiero

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OPERACIONES PROHIBIDAS

• Las S. G.R. no pueden
• Conceder en forma directa ninguna clase de
  créditos
• a sus socios
• a terceros
• Realizar actividades distintas a las de su objeto
  social

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CONFORMACIÓN TIPOS DE SOCIOS

• SOCIOS

Socios Partícipes 50
Socios Protectores 50
Acciones Clase A
Acciones Clase B
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SOCIOS PROTECTORES

• INVERSORES APORTANTES
• Al capital social (Acciones clase B)
• Al fondo de riesgo
• BENEFICIOS
• Desgravación impositiva del aporte
• Renta
• PERSONAS
• Físicas ó Jurídicas
• Públicas ó Privadas
• Nacionales ó Extranjeras
• NO PUEDEN SER SOCIOS PARTÍCIPES
• Incompatibles entre si

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SOCIOS PARTÍCIPES

• ACCIONISTAS
• Aportan al Capital Social (Acciones Clase A)
• BENEFICIOS
• Utilizan Servicios de la SGR Garantías,
  asesoramiento, etc.-
• PERSONAS
• Jurídicas Pymes
• Físicas Microemprendores, Resp. Inscriptos,
  Monotributistas

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SOCIOS PARTÍCIPES

• CONDICION PYME
• Calificación Mipyme S/ Res. 147/06
• NO PUEDEN
• Ser Socio Protector - incompatibles entre si
• Ser controlante, controlado ó vinculado a empresa
  ó grupo económico que exceda la calificación
  Mipyme

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SOCIOS PARTÍCIPES

• CONDICION PYME Res. 147/06

SECTOR TAMAÑO AGROPECUARIO INDUSTRIA Y MINERÍA COMERCIO SERVICIOS CONSTRUCCIÓN
MICROEMPRESA 456.000 1.250.000 1.850.000 467.500 480.000
PEQUEÑA EMPRESA 3.040.000 7.500.000 11.100.000 3.366.000 3.000.000
MEDIANA EMPRESA 18.240.000 60.000.000 88.800.000 22.440.000 24.000.000
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CLASIFICACIÓN

• SEGÚN EL ACCESO DE SOCIOS
• ABIERTAS
• CERRADAS
• Integrantes de las cadenas de valor
• MIXTAS

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PRINCIPALES ACTIVIDADES
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FONDO DE RIESGO

• OBJETO
• COBERTURA DE LAS GARANTÍAS OTORGADAS
• CONSTITUIDO
• APORTE DE LOS SOCIOS PROTECTORES
• ASIGNACION RESULTADOS SOCIALES
• RENDIMIENTO DE LAS INVERSIONES
• OTROS
• FORMAS
• DENTRO DE LOS ACTIVOS DE LA SGR
• FONDO FIDUCIARIO (Ley 24.441) IDEPENDIENTE DEL
  P.N. DE LA SGR
• FONDOS AFECTACIÓN ESPECÍFICA
• Aportes Socios protectores no Entidades
  Financieras
• Afectación a garantías determinadas
• Contrato fideicomiso independiente del Fondo de
  Riesgo General

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FONDO DE RIESGO

• CONFORMACIÓN - PORTAFOLIO DE INVERSIONES
• LIQUIDEZ
• DIVERSIFICACION
• SOLVENCIA
• DESGRAVACIÓN IMPOSITIVA
• APORTE DEDUCIBLE 100 EN EL IMPUESTO A LAS
  GANANCIAS
• EN EL AÑO QUE SE EFECTUA
• CONDICIONES
• PERMANENCIA MÍNIMA DE DOS AÑOS
• GRADO DE UTILIZACIÓN FONDO DE RIESGO MINIMO 80
  PROMEDIO
• LIMITE MÁXIMO DE COLOCACIONES / INVERSIONES
• 25 POR ENTIDAD Ó EMISOR
• EXCEPTO ENTIDADES HABILITADAS P/ DEPOSITOS AFJP

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GARANTÍAS

• CONTRATO DE GARANTÍA
• Avala las obligaciones asumidas por el Socio
  Partícipe
• Instrumento publico ó privado
• Firma certificada por escribana
• TITULO EJECUTIVO
• Por el monto de la obligación principal, con más
  sus intereses y gastos
• LA SGR RESPONDE SOLIDARIAMENTE
• Sin derecho a los beneficios de
• División
• Excusión

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TIPOS DE GARANTÍAS

• 1 - FINANCIERAS
• Garantizan el cumplimiento del pago de un
  crédito ante
• -Entidades Bancarias
• -Entidades no Bancarias
• -Mercado de Capitales
• 2 COMERCIALES
• Garantizan el cumplimiento del pago de una
  transacción comercial ante
• -Proveedores
• -Clientes
• 3 TÉCNICAS
• Garantizan el cumplimiento de una
  obligación de hacer de carácter técnico ó
• profesional.
• 4 - AFIP (Art. 11 R.G. Nº1528)
• - D.G.A. asociadas a importaciones o
  exportaciones.
• - D.G.I. asociadas cuestiones impositivas o
  previsionales.

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DESTINOS POSIBLES

• FINANCIERAS
• Capital de Trabajo.
• Proyectos de Inversión.
• Adelantos financieros
• Reprogramación de pasivos.
• Operaciones de cobertura de precios para el
  mercado a termino de cereales
• COMERCIALES
• Compra de maquinarias y herramientas agrícolas.
• Compra de materias primas y materiales
• Ampliaciones plazos de pago
• Anticipos de Clientes
• Para compra de ganado.
• Para compra y arrendamiento de campos, permutas,
  cesión de terrenos, etc.
• TÉCNICAS

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OPERATORIA
FONDO DE RIESGO Portafolio de Inversiones
Aporte de Activos Líquidos
SOCIO PROTECTOR
Solicitud de Aval
Entrega de contra garantía
SOCIO PARTICIPE PERSONA JURIDICA PYME PERSONA
FISICA
S.G.R
Otorga Aval
Administra portafolio Inversiones
Análisis de Riesgo
Acreedor (Banco Proveedor)
Seguimiento operación
Entrega aval
Default Socio Participe Cancela operación
Otorga Préstamo
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CONTRA GARANTÍAS

• Respaldo de los avales otorgados
• Art. 71 Ley 24.467
• Flexibilidad
• Exigencia
• Elegibilidad
• Tipos
• Hipotecas
• Prendas (Maquinarias, rodados, etc.)
• Cesiones de cobranzas
• Avales personales
• Otras

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LIMITES OPERATIVOS

• Las S.G.R. no podrán

Otorgar a un mismo socio partícipe garantías por
un monto superior al 5 del Fondo de
Riesgo
Avalar operaciones a un mismo acreedor por un
valor superior al 25 del Fondo de Riesgo
Efectuar inversiones en una misma Entidad ó
Emisor por un monto superior al 25 del Fondo de
Riesgo. Excepción Entidades habilitadas para
recibir depósitos de las AFJP
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EJEMPLOS CASOS REALES
PYMES
RESTRICCIONES AL FINANCIAMIENTO VS. GRANDES
EMPRESAS

• Capacidad de negociación escasa o casi nula
• Percepción de riesgo
• Deficiencias en la información
• Garantías poco eficientes
• Montos limitados
• Tasas de interés
• Corto plazo

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EJEMPLOS CASOS REALES

• EMPRESA AVICOLA
• Líder exportaciones
• Demanda Creciente
• Capacidad de Producción 180.000 aves/día
• - PRODUCTOR / PROVEEDOR
• Granjero / Monotributista
• Propietario de su granja 30 km. Ciudad más
  cercana
• Un galpón Capacidad de cría de 5.000 aves c/ 60
  días
• Rendimiento (mortandad) 95
• Rentabilidad 3.325 / cría
• INVERSION - INCORPORACION NUEVO GALPÓN
• 180 m - Equipamiento automatizado
• Automatiza galpón actual
• Capacidad de cría a 23.000 aves c/ 45 días
• Rendimiento 98
• Rentabilidad 15.778

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EJEMPLOS CASOS REALES

• EMPRESA SOCIO PROTECTOR SGR
• SGR
• NEGOCIA CON BANCO LINEA DE CREDITO GLOBAL
  P/ GRANJAS
  
• - Plazo
• - Tasa de interés
• - Forma de Amortización
• - Depósitos
• DOCUMENTACIÓN PARA LEGAJO CREDITICIO
• 40 GRANJEROS PRESTAMOS
• (Monotributistas) - Plazo 36 meses
• - Amortización 12 cuotas Trimestrales
• - Tasa de empresa corporativa

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EJEMPLOS CASOS REALES

• PYME FAMILIAR - CADENA HELADERÍAS 3 SUCURSALES
• NECESIDAD - REMODELACIÓN y MODERNIZACIÓN DE
  LOCALES
• - 350.000
• PRÉSTAMO LÍNEA BID
• En Pesos
• 36 meses
• Amortización 1/3 por año Meses Noviembre /
  Marzo
• Tasa fija 8,9 NAV

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EJEMPLOS CASOS REALES

• PYME SOCIEDAD DE HECHO - ACTIVIDAD FUMIGACIONES
• NECESIDAD - COMPRA AVIÓN FUMIGADOR
• - 500.000.-
• PRÉSTAMO LÍNEA BID
• En Pesos
• 60 meses
• Amortización 10 cuotas semestrales c / Cosechas
• Tasa fija 8,9 NAV

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VENTAJAS DEL SISTEMA DE SGRs

• SOCIOS PARTÍCIPES
• Facilita acceso al circuito formal de crédito
• Reducción tasas de interés
• Mejora plazos de financiamiento
• Mejora en la formas de amortización
• Deducción del aporte al capital del Impuesto a
  las Ganancias
• Asesoramiento y asistencia técnica
• Financiero
• Administrativo, etc.

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VENTAJAS DEL SISTEMA DE SGRs

• SOCIOS PROTECTORES
• Oportunidad de inversión
• Exención impositiva del aporte
• Al capital de la SGR
• Al Fondo de Riesgo
• Consolidación de las cadenas de valor
• Proveedores
• Clientes

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VENTAJAS DEL SISTEMA DE SGRs

• ACREEDORES ENTIDADES FINANCIERAS
• Incremento de la base de clientes
• Cross Selling
• Market Share
• Atomización del riesgo de crédito
• Mejora incertidumbre del largo plazo
• Garantía líquida
• Autoliquidable
• Calificada
• Mejora seguimiento y cobro de los créditos

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VENTAJAS DEL SISTEMA DE SGRs

• ESTADO
• Disminución de la informalidad de la economía
• Contribuye a la generación de empleo
• Mejora de la recaudación por encima de la
  exención a los socios protectores
• Iva
• Ingresos Brutos
• Carsas Sociales

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SITUACIÓN ACTUAL

• SOCIEDADES Y FONDOS DE GARANTÍAS
• AFIANZAR FIDUS
• AGROAVAL FOGABA
• AVALUAR GTIA. DE VALORES
• AVAL RURAL GARANTIZAR
• ACINDAR PYMES INTERGARANTIAS
• AFFIDAVIT LOS GROBO
• CAMPOAVAL MACROAVAL
• CONFIABLES PUENTE HNOS.
• CARDINAL PROPYME
• C.A.E.S. SOL GARANTIAS
• CUYO AVAL SOLIDUM
• DON MARIO VINCULOS

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SOCIEDADES Y FONDOS DE GARANTÍAS (Datos a
Setiembre 2007)
SITUACIÓN ACTUAL

• CANTIDAD 24
• SOCIOS PROTECTORES 367
• FONDO DE RIESGO 737,2 MM
• AVALES OTORGADOS 72.898
• MONTO TOTAL 4.085,7 MM
• RIESGO VIVO -SALDO 1.201,0 MM
• DE AVALES VIGENTES

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SITUACIÓN ACTUAL
España Diciembre 2002 21 698 63.793 Euros
2.468 MM
Argentina Septiembre 2007 24 367 10.222
1.021 MM
Cantidad SGR Socios Protectores Socios
Partícipes Riesgo vivo - Saldo de avales
vigentes
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SITUACIÓN ACTUAL

• SISTEMA POCO CONOCIDO
• SGR s
• Falta campañas difusión
• ESTADO - SSEPYME
• Política Fiscal
• Limitaciones Incremento de los Fondos de Riesgos
• Límites operativos por acreedor
• Carga Administrativa Régimen Informativo
• BANCOS
• Desconocimiento del producto
• No terminan de comprarlo

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PERSPECTIVAS

• SISTEMA S.G.R. s
• POTENCIAL
• BUENAS PERSPECTIVAS
• SGR s
• Mayor acción de difusión
• Recuperar el tiempo perdido
• ESTADO - SSEPYME
• Flexibilización
• Política Fiscal
• Limitaciones Incremento de los Fondos de Riesgos
• Límites operativos por acreedor
• Carga administrativa
• BANCOS
• Conocer el producto
• Incorporarlo

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SOCIEDADES DE GARANTIAS RECIPROCAS

• MUCHAS GRACIAS
• POR SU ATENCIÓN
• Cr. Juan José Bianchimano
• Banco Supervielle S.A.
• Tel. [phone]
• Juanjose.bianchimano_at_supervielle.com.a
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