Etanol y su Efecto en el Mercado de Cereales

1
Etanol y su Efecto en el Mercado de Cereales

• Simposio Internacional de Sorgos Dulces
• Septiembre 11-14, 2007
• Colombia
• Dr. Luis A. Ribera
• Profesor y Economista

2
Outline

• Introducción a los Biocombustibles
• Etanol
• Materia Prima/Procesos
• Costos de producción
• Biodiesel
• Materia Prima/Procesos
• Costos de Producción
• Proyecciones de uso y precios de maíz y sorgo

3
Se Proyecta que el Consumo de Petróleo en Asia se
Duplicará en 20 Años
4
Introducción a Biocombustibles

• DEFINICIONES
• Biocumbustibles son combustibles líquidos que
  incluyen el etanol, metanol, biodiesel y
  combustibles gaseosos como el hidrógeno, y el
  metano que son derivados de materia prima
  biorenovable.
• El etanol de maíz y de caña de azúcar es el
  biocombustible más común producido en la
  actualidad y el segundo es el biodiesel aunque
  éste a gran distancia del etanol.
• Etanol de celulosa es una esperanza del futuro

5
Políticas de Apoyo Estimula el Desarrollo de la
Industria

• Incentivos tributarios se extienden hasta
  2009-2010
• 0.51/galón de subsidio para etanol
• 1.00/galón de subsidio para biodiesel producido
  de aceite vegetal virgen
• 0.54/galón impuesto de importación etanol
• Estándar de Combustible Renovable (RFS)
• 7.5 mil millones de galones de etanol y biodiesel
  hasta el 2012

6
Producción Mundial de Etanol, 2006.
Source F. O. Licht
7
Etanol

• Materia Prima
• Maíz y Sorgo
• Intercambiables
• Otros?? Trigo, cebada
• Caña de azúcar
• Procesos
• Wet Mill
• El doble de la inversión
• Dry Mill
• Casi todas las nuevas plantas

8
Etanol (Cont.)

• Procesos
• Conversión de celulosa
• No es una pregunta de si va a pasar sino de
  cuando
• Estimaciones de COP con nueva tecnología
  1.50/gal
• Se puede usar una gran variedad de materia prima
• Switch grass
• Sorgo dulce
• Deshechos de diferentes fuentes
• Tallos y plantas de cultivos
• Industria maderera
• Solo una planta semi-comercial en producción en
  Canadá que utiliza deshechos de trigo

9
(No Transcript)
10
Impacto del etanol de maíz en reemplazo de
petróleo importado en EEUU
Maíz que va a Prod de Etanol
Combustible Replazado por Etanol
(RFA CRA, 2002)
11
Costos de Producción de Etanol

• Todos los números que voy a presentar son regla
  general
• Cada proyecto tiene sus ventajas y desventajas
  que pueden reducir o aumentar los costos
• Al Grano
• Costo cerca de 1.75-2.00/gal paraconstruir
  planta
• A precio de maíz de 3.50/bu, costos de
  producción con dry mill van de 1.65/gal en el
  midwest a 1.85-1.95 en Texas
• Precio de Etanol está ahora en 2.05/gal

12
Producción de Etanol en EEUU, 1980 2006
Source Renewable Fuels Association
13
Capacidad de Producción Actual y Proyectada en
EEUU, 2001 2014.
Current Max Level of RFS in 2012
Source AFPC Estimates
14
Porcentaje de 10 MM de Bu. de Maíz Necesarios
para Alimentar Plantas de Etanol Proyectadas,
2001 2014.
Source AFPC Estimates
15
Capacidad de Producción Actual y Proyectada de
DGS EEUU, 2001 2014
Source AFPC Estimates
16
(No Transcript)
17
Producción de Biodiesel en EEUU
18
Biodiesel

• Materia Prima/Procesos
• Aceite de Soya es el principal en EEUU
• Cada vez más problemas en asegurar aceite
• Aceite de Palma
• Aceite de Semilla de Algodón
• Aceite de Semilla de Girasol
• Aceite de Canola
• Aceite de Semilla de Mostaza
• Tallow, jatrofa, aceite de cocina reciclado
• Trituradores tradicionales
• Extracción química mediante hexano

19
Producción de Biodiesel

• Capacidad total anual de la industria cerca de
  400 millones de galones/año
• Capacidad de planta entre 200,000 a 30 millones
  de gal/año
• Tamaño promedio de planta 6.5 millones

20
Producción de Biodiesel

• 54 de la capacidad de aceite de soya
• 32 de la capacidad de combinación de aceites
• 8 de la capacidad de aceite de cocina reciclado
• 6 de materia prima no reportada
• 2 de capacidad de tallow

21
Costos de Producción de Biodiesel

• Todos los números que voy a presentar son regla
  general
• Cada proyecto tiene sus ventajas y desventajas
  que pueden reducir o aumentar los costos
• Al Grano
• Costos entre 1.10 a 1.50/gal para construir
  planta
• Costo de producción de 3.22/gal a mucho más
• Nota Costo de materia prima alrededor de
  2.77/gal
• 0.36 por libra por 7.7 libras por galón 2.77
• Precio actual en el área de Dallas 3.29/galón

22
Producción Actual y Proyectada de Biodiesel
23
Implicaciones al Costo de Materia Prima Dado
Incremento de Precios
24
Exportaciones de Maíz como Mundial1972 - 2007
U.S. Share
EU-27 Share
Note From 1972/73 1998/99 is EU-15. USDA
revised to EU-27 in 1999/00.
25
Rendimiento de Maíz en EEUU, 1980 - 2007
26
Oferta, Uso, Stocks Residual y Exportaciones
Mundiales de Maíz 2002- 2007
27
Maíz Principales Productores2006/07 y
2007/08(millón de toneladas métricas)
Argentina
Argentina
Other
Other
S. Africa
U.S.
S. Africa
U.S.
EU-27
EU-27
Mexico
Mexico
SE Asia
SE Asia
Brazil
Brazil
China
China
2006/07 (estimado) Total 702.16
2007/08 (proyectado) Total 771.50
28
Maíz Principales Importadores2006/07 y
2007/08(millones de toneladas métricas)
Canada
Canada
S. Korea
S. Korea
Japan
Japan
EU-27
EU-27
Mexico
Mexico
Other
Other
SE Asia
SE Asia
2006/07 (estimated) Total 84.90
2007/08 (projected) Total 85.33
29
Maíz Principales Exportadores2006/07 y
2007/08(millones de toneladas métricas)
Brazil
Brazil
Other
Other
China
China
Argentina
Argentina
U.S.
FSU-12
U.S.
FSU-12
2006/07 (estimado) Total 86.93
2007/08 (proyectado) Total 86.01
30
Producción, Uso, Stocks Residual y Exportaciones
de EEUU de Maíz1965/66 2007/08
Total Use
Production
Ending Stocks
Exports
31
Producción, Uso, Stocks Residual y Exportaciones
Mundiales de Maíz 1960/61 2007/08
Production
Consumption
Ending Stocks
Exports
32
EEUU MaízOferta/Demanda
2006/07 estimated 2007/08 projected numbers may
not add due to rounding SOURCE
USDA/NASS/ERS/WASDE
33
Precio Promedio de Maíz1969/80 2007/08
Average Price
34
EEUU Maíz Utilización
Feed Residual
Food, Seed, Industrial
Exports
Fuel
Source Feed Yearbook, USDA/ERS, WASDE, USDA
2006/07 preliminary 2007/08 projected
35
EEUU Maíz Utilización
Feed Residual
FSI Minus Fuel
Exports
Fuel
Source Feed Yearbook, USDA/ERS, WASDE, USDA
2006/07 preliminary 2007/08 projected
36
Sorgo Principales Productores2006/07 y
2007/08(millón de toneladas métricas)
Other
Other
U.S.
U.S.
Sudan
Argentina
Argentina
Sudan
China
China
Nigeria
India
Nigeria
India
Mexico
Mexico
2006/07 (estimado) Total 57.595
2007/08 (proyectado) Total 62.130
37
Sorgo Principales Importadores2006/07 y
2007/08(millones de toneladas métricas)
Chile
Chile
Other
Other
Mexico
Mexico
EU-27
EU-27
Israel
Israel
Japan
Japan
2006/07 (estimado) Total 5.210
2007/08 (proyectado) Total 6.140
38
Sorgo Principales Exportadores2006/07 y
2007/08(millones de toneladas métricas)
Argentina
Argentina
Nigeria
Nigeria
Other
Other
Australia
Australia
China
China
U.S.
U.S.
2006/07 (estimado) Total 5.210
2007/08 (proyectado) Total 6.140
39
Sorgo EEUU Oferta/Demanda
2005/06 estimated 2006/07 projected numbers may
not add due to rounding SOURCE
USDA/NASS/ERS/WASDE
40
Precio Promedio Recibido por Productores por Maíz
y SorgoSeptiembre 1988 Agosto 2007
Maíz
Sorgo
July 07 revised, August 07 preliminary, Ag
Prices 8/31/07
41
Precio de Aceites Vegetales en EEUU
42
Conclusiones

• Los prospectos de biocombustibles son buenos
  aunque ya no excelentes
• Producción de etanol a base de maíz es rentable
  pero se necesitan alternativas
• Producción de etanol de celulosa es el futuro
  pero no estamos ahí todavía
• Producción de biodiesel puede ser bueno solo si
  se puede encontrar aceite a precio razonable
• La ley agrícola en EEUU va a incluir mayores
  incentivos para la producción de biocombustibles

43
Preguntas?
Gracias por su Atención! Luis A.
Ribera lribera_at_tamu.edu 956-968-5581