Sin ttulo de diapositiva

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AVALUO DE INTANGIBLES
Y PROPIEDAD INTELECTUAL
Roberto Rozas S.
Unidad de Propiedad Intelectual Universidad de
Santiago de Chile
rrozas_at_lauca.usach.cl
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Intangibles y Propiedad Intelectual
MUEBLES
INMUEBLES
INTANGIBLES
FORMALES
NO FORMALES
RECURSOS HUMANOS
PROPIEDAD
ESTRUCTURA INSTIT.
INTELECTUAL
CLIENTELA
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Etapas de una Creación
Creación del
Concepto
Implementar /
Mejorarla
Desarrollar
Obtener un
Defenderla
Prototipo
Probar en la
Comercializarla
Realidad
Protegerla
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Ambito de la Propiedad Intelectual
LITIGIOS
NEGOCIACION
CONTRATO
AVALUO
PROTECCION
GENERACION
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Activos Intangibles
- La Propiedad Intelectual
- El conocimiento de profesionales preparados
- La red electrónica que lleva información
- La colaboración empresa-cliente
Cuando una compañía es comprada por más de su
valor libro, los contadores substraen en el libro
el valor del precio de compra y llaman a la
diferencia goodwill (prestigio).
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Avalúo de la Propiedad Intelectual
Método de Costos
El método de costos busca medir los futuros
beneficios de una propiedad cuantificando la
cantidad de dinero que debería requerirse para
reemplazar la futura capacidad de servicio de la
propiedad intelectual en cuestión.
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Tendencia Histórica de Costos
El esfuerzo de científicos e ingenieros que
trabajaron en el proyecto.
Salarios y beneficios de aquellos involucrados
con el proyecto.
Costos de infraestructura por insumos y espacio
de investigación.
Costos de infraestructura por soporte
administrativo y técnicos.
Materias primas usadas en el proceso de
desarrollo.
Construcción de prototipo y gastos de prueba.
Servicios externos por evaluación independiente y
certificaciones.
Gastos de planta piloto.
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También deben considerarse
- Desarrollo de concepto
- Gastos de consulta
- Chequeo preliminar de cliente
- Diseños de empaquetamiento
- Desarrollo de campaña de publicidad
- Planificación comercial, codificación y
registro
- Costos de spots en televisión, radio, diarios,
y revistas
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La siguiente etapa es reflejar la depreciación
física, puesto que presumiblemente el tema no es
nuevo.
CRMD CRN DF OF
CRMD
Costo de Reposición Menos Depreciación
CRN
Costo de Reposición Nuevo, el cual algunas veces
se expresa alternativamente como Costo de
Reposición (COR)
DF
Depreciación Física
OF
Obsolescencia Funcional
El último elemento necesario para determinar un
valor de mercado real usando el método de costos
es reflejar la obsolescencia económica.
VMR CRN DF OF OE
OE
Obsolescencia Económica
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Uso del Método de Costos para Marcas
Características importantes de comparación
incluyen
- Tamaño del mercado al cual está asociada la
marca
- Acciones del mercado con el cual está asociada
la marca
- Precio premium sobre los productos o servicios
marcados
- Apoyo de publicidad
- Lucrabilidad del pdcto. o scio. con el cual
está asociada la marca
- Indicaciones de búsqueda de mercado por el
consumidor
- Posible extensión de la marca
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El proceso para la selección de un nombre
involucra seis etapas
Una búsqueda legal para tratar de asegurar que el
nombre elegido no está actualmente en uso por
otros.
1.
Tormenta de ideas con clientes, asociados,
expertos de la industria, y sicólogos.
2.
Una búsqueda lingüística para determinar el
significado en lenguaje extranjero de posibles
nombres.
3.
Búsqueda de mercado para estudiar la reacción de
los consumidores, accionistas, ejecutivos de
empresa, y analistas de bolsas de valores.
4.
Búsqueda con respecto a la selección de letra y
tamaño.
5.
Búsqueda para seleccionar colores para asociar
con el producto a través del nombre.
6.
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Método de Mercados
El método de mercado provee una indicación de
valor comparando el precio
Los requerimientos para el uso exitoso de este
método incluyen
- La existencia de un mercado activo con una
propiedad comparable.
- Transacciones pasadas de propiedades
comparables.
- Acceso a la información del precio transado.
- Transacciones objetivas entre partes
independientes.
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Comparabilidad
- Industria
- Acciones de mercado
- Lucro
- Nuevas tecnologías
- Barreras para entrar
- Prospección de crecimiento
- Protección legal
- Vida económica remanente
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Análisis de las Empresas Comerciales
para Indicar Valor
Valor de Empresa Comercial
Capital invertido

Deuda de Largo Plazo haber

de accionistas
Capital de trabajo neto


Activos Tangibles

Activos Intangibles

Propiedad Intelectual
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Un desglose posterior de las definiciones de las
categorías de activos es
Capital de Trabajo Neto
Activos actuales Responsabilidades actuales

Activos Tangibles

Terreno Edificio Maquinaria Camiones
Equipamiento de Oficinas
Activos Intangibles

Software computacional Fuerza de trabajo
entrenada Contratos Redes de Distribución
Propiedad Intelectual

Patentes Marcas Derechos de Autor Secretos
de Procesos
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Valor de Empresa Comercial
Si las acciones de la compañía no son
comercializadas, se puede colocar énfasis en
seleccionar compañías comparables que tengan
certeza sobre las siguientes características
Sociedades significativas de valores por
inversionistas institucionales

La disponibilidad de varios informes de
investigación acerca de la compañía por firmas de
seguridad prominentes

Volumen de comercio activo en acciones

17
Valor de Empresa Comercial -
Asignación de Activos
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Activos Intangibles
Los activos intangibles más típicos que pueden
ser encontrados en una compañía de manufactura
son
Software computacional

Fuerza de trabajo entrenada

Prácticas corporativas

Especificaciones ingenieriles

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Software Computacional
El software típico para una compañía de
manufactura incluye control de inventarios, lista
de sueldos, cuentas admitidas, libro de
contabilidad general, análisis de ventas,
registros de propiedad, registros de inversión,
datos personales, y otros programas, dependiendo
de la cantidad de procesamiento de datos que se
manejan en ella. El valor de este software puede
fácilmente involucrar millones de dólares.
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Especificaciones de Ingeniería
Las especificaciones de ingeniería incluyen
Especificaciones de las materias primas

Dibujo del producto

Dibujo de ensamblaje y procedimiento

Criterio de control de calidad y procedimientos

Diseño de herramientas

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Prácticas de la Organización y Procedimientos
Las prácticas de la organización y procedimientos
incluyen
Prácticas de compra de seguros

Políticas del personal

Procedimientos de compra

Métodos de distribución y almacenaje

Funciones de análisis financiero y de informes

Vacaciones y administración de beneficios

Métodos de planificación de la producción

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Asignación de la Empresa
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Método de entradas netas
El método de entradas, en contraste con el método
de costos, se centra en la consideración de la
capacidad de la propiedad intelectual de producir
entradas.
Dentro del método de entradas, hay varios
sub-métodos

Método residual
Entradas en exceso

Liberación del método de regalías

Capitalización del diferencial marginal de
ganancia

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Los tres ingredientes esenciales en el método de
entradas son
(a)
La cantidad del flujo de entradas que puede ser
generada por el producto o servicio con el cual
está asociada la propiedad intelectual.
(b)
Una estimación de la duración del flujo de
entradas.
(c)
Una estimación sobre el riesgo asociado con la
realización del flujo de entradas previsto.
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Cuando se pronostica ingresos y gastos, varios
factores entran en juego tales como

variables económicas y macroeconómicas,
riesgos políticos,

disponibilidad de materias primas,

disponibilidad de trabajo,

capacidad,

tendencias de la población y demografía.

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Hay muchos métodos de pronosticar

pronóstico con series de tiempo,
pronóstico exponencial,

uso de datos históricos y actuales,

análisis crítico por expertos líderes

Algunas consideraciones únicas adicionales
incluyen
Transferabilidad de los secretos comerciales.
(a)
Cuidado con la confidencialidad de la
información.
(b)
La versatilidad del know-how puede aumentar su
vida económica.
(c)
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Método Analítico Amplio
Tasa de
Margen de lucro de
Margen de lucro de

-
regalía
Producto mejorado
Producto masivo
Vida EconómicaCiclo de Vida del Producto
V
el valor de la propiedad intelectual
FC
la cantidad de flujo de dinero al contado durante
cada período de tiempo sucesivo
i
la tasa de retorno requerida sobre la propiedad
intelectual
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Capital Humano
Es sabido que en promedio, un 10 de aumento en
el nivel de educación de la fuerza de trabajo
lleva a un 8,6 de ganancia en el factor de
productividad total. En comparación, un 10 de
aumento en acciones de capitalesto es, el valor
de equipamientoaumentó la productividad sólo
3,4.
El producto del Capital Humano es la innovación.
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Capital Estructural
Es el mecanismo para ensamblar, empaquetar,
promover y distribuir los frutos del capital
humano. Para esta función se requiere elementos
tales como
Estrategia

Cultura

Estructuras y sistemas

Rutinas organizacionales

Procedimientos

Reciclaje y utilización del conocimiento
compartido

El producto del Capital Estructural es la
eficiencia.
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Capital de los Clientes
Cadena del Valor de Intangibles
Tres preguntas de la cadena de valor
Qué información dirige el negocio ?

Quién la tiene ?

A quién le importa más ?

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Avalúo del Capital de los Clientes
Satisfacción de los Clientes
Midiendo las Alianzas
Cuánto Vale un Cliente Leal ?
Subiendo las tasas de retención de clientes en
cinco puntos porcentuales, sube el valor de un
cliente promedio entre un 25 a un 100
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Avalúo del Capital Intelectual Total
Razón Mercado a Libro
Se sabe que el valor de una empresa en el mercado
es
V.M. precio por acción x Nº de acciones
Valor Q (de Tobin)
Este valor compara el valor de mercado con el
costo de reemplazo.
Valor de Intangibles Calculado (VIC)
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Guía sobre el Capital Intelectual
Se pueden resaltar tres principios que sirven de
guía
Hacerlo simple.
(a)
Medir lo que es estratégicamente importante.
(b)
Medir las actividades que producen valor
intelectual.
(c)
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Quiebres Tecnológicos
Las metodologías anteriores consideran elementos
cuantificables y predecibles.
PERO, en P.I. la consideración del ESTADO DEL
ARTE es otro elemento importante que permite
avaluar y evaluar innovaciones radicales.
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Vigilancia Tecnológica (1998)
Procesamiento de frutas

Procesamiento de peces


Procesamiento de maderas
Biotecnología

Tecnología de plásticos

Productos y procesos químicos

Software

Comercio electrónico

Plantas

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Evaluación del Capital Intelectual
MEDIDAS DEL CAPITAL DE LOS CLIENTES
RAZÓN MERCADO/LIBRO
MEDIDAS DEL CAPITAL HUMANO
Tasa de Retención de Clientes
Tasa de Rotación de los Trabajadores del
conocimiento
Créditos por Marcas
Ventas de Nuevos Productos como de Ventas
Totales
Satisfacción de los clientes
Actitud de los empresarios
Razón de ventas a costos de administración
Base de Datos costo de Reemplazo
Rotación del Capital de Trabajo
INTANGIBLES
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AVALUO DE INTANGIBLES
Y PROPIEDAD INTELECTUAL
Roberto Rozas S.
Unidad de Propiedad Intelectual Universidad de
Santiago de Chile
rrozas_at_lauca.usach.cl
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Propiedad Intelectual
- Patentes
- Modelos de Utilidad
- Marcas Comerciales
- Diseños y Modelos Industriales
- Secretos Industriales
- Software
- Derechos de Autor y Conexos
Activos Intangibles
- Fuerza de Trabajo
- Redes de Distribución
- Cartera de Clientes
- Prestigio
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El capital intelectual es conocimiento útil
empaquetado
Localización del Capital Intelectual
Esto se hace normalmente en tres áreas
En las personas (Capital Humano)
En las estructuras en que se desarrollan las
actividades de las personas (Capital Estructural)
En los clientes (Capital de los Clientes)
El capital humano importa porque es la fuente de
innovación y renovación
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Costos de Re-creación
Salarios y beneficios que deberían ser pagados a
los programadores de computador.
Salarios y beneficios que deberían ser pagados a
los usuarios de software para crear
especificaciones y chequear las salidas del
software.
La cantidad de costos de infraestructura y
soporte para el tiempo de computador en
desarrollo, espacio de oficina, insumos, soporte
administrativo, y similares.
El tiempo y los costos asociados con la
instalación del programa en los computadores de
la compañía y el tiempo necesario para lograr
implementación completa del programa.
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Fuerza de trabajo
Basta decir que el conocimiento profundo de una
fuerza de trabajo que sabe sus respectivas tareas
y como operar dentro de los procedimientos
corporativos establecidos es en realidad un
activo intangible valioso.
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Técnicas Directas
Técnicas Indirectas
Fijación de precios premium
Avalúo usando Liberación
Ahorro de costos
de pago de Regalías
Método Analítico
Análisis de ganancias en el contexto de la
empresa
Análisis grueso de lucro
Método Analítico Alternativo
Tasa de
Margen de
Margen de
-

regalía
lucro
Lucro normal