Sin ttulo de diapositiva

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Cultura Financiera Básica.- Tema 1
Contenido
Economía Real - Economía Financiera
Flujos monetarios
Funciones de los Mercados Financieros
Características de un Mercado Eficiente
Clasificación de los Mercados
Las Bolsas de Valores
Activos con rendimiento explícito e implícito
Rendimiento de la renta fija y variable
Endeudamiento con cobertura
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Cultura Financiera Básica.- Tema 1
Economía Real ER - Economía Financiera EF
Activos productivos actividad empresarial
Fondos
Capital del empresario
Ayudas de la Admón
Financiación bancaria
Créditos de proveedores
Otros proveedores
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Cultura Financiera Básica.- Tema 1
Flujos monetarios
La cuenta de beneficios de las empresas
Pagos a proveedores
Intereses de la Financiación bancaria
Impuesto s/ bnfº
Accionistas preferentes
Capital del empresario y accionistas ordinarios
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Cultura Financiera Básica.- Tema 1
Flujos monetarios
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Cultura Financiera Básica.- Tema 1
Mercados
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Cultura Financiera Básica.- Tema 1
Mercados
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Cultura Financiera Básica.- Tema 1
Mercados
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Cultura Financiera Básica.- Tema 1
Mercados
Política Monetaria
Euríbor, Eonia, Eurolíbor
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Cultura Financiera Básica.- Tema 1
Mercados Clasificación según tipo de contratación

• Mercados organizados
• - están regulados y supervisados.
• - existe una Cámara de Compensación que se
  interpone entre las partes y que asume los
  riesgos de contrapartida.
• - los contratos están estandarizados.
• Mercados OTC (Over The Counter) los contratos se
  negocian de forma bilateral (riesgo de
  contrapartida). Los contratos son a medida de las
  partes, negociando su precio libremente.
• lazo de Entrega del Activo
• Mercados al contado o spot.
• Mercado a plazo o forward.

Clasificación según plazo de entrega
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Cultura Financiera Básica.- Tema 1
El mercado interbancario

• El mercado interbancario y los mecanismos y
  sistemas de grandes pagos son dos elementos clave
  para el correcto funcionamiento de un sistema
  financiero. Además, son piezas centrales (sobre
  todo el interbancario) en la transmisión de la
  política monetaria y su difusión hacia todos los
  mercados de capitales OM oferta monetaria

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Cultura Financiera Básica.- Tema 1
El mercado interbancario

• DEF Se entiende por mercado interbancario aquel
  en el que se desarrollan
• tanto operaciones de regulación monetaria entre
  las entidades de crédito localizadas en un
  sistema financiero y su Banco Central (el Área
  Euro y el Eurosistema en nuestro caso),
• como operaciones entre las propias entidades de
  crédito.

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Cultura Financiera Básica.- Tema 1
El mercado interbancario

• Para qué sirve este mercado?
• Instrumentación/transmisión de la política
  monetaria
• Redistribución de liquidez entre las entidades
• Quién opera en este mercado? Entidades
  financieras y bancos centrales
• Mercado muy líquido, pero poco conocido
• Determinación de tipos a corto plazo
  (monetario vs capitales)
• RIESGO Alto. De contrapartida

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El mercado interbancario descripción
Cultura Financiera Básica.- Tema 1
Banco Central
Banco Central
Banco
Banco
Banco
Banco
Comercial A
Comercial C
Comercial A
Comercial C
Banco
Banco
Comercial B
Comercial B
Agente A
Agente C
Agente B
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Mercados de negociación las Bolsas
Cultura Financiera Básica.- Tema 1
LA BOLSA NO DEBE SER...

• UN LUGAR PARA HACERSE MILLONARIO.
• UNA CIENCIA EXACTA.
• MANIPULACIÓN.
• INFORMACIÓN CONFIDENCIAL.
• PODER, RIQUEZA.
• UN JUEGO.
• UN ENGAÑABOBOS.

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Mercados de negociación las Bolsas
Cultura Financiera Básica.- Tema 1
LA BOLSA NO DEBE SER...

• JUEGO SUCIO DE LAS EMPRESAS.
• EXAGERACIÓN, MANEJOS CONTABLES.
• UN CASINO.
• IGNORANCIA.
• LA RUINA.
• FRIVOLIDAD.
• FALTA DE PROFESIONALIDAD.

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Mercados de negociación las Bolsas
Cultura Financiera Básica.- Tema 1

• ES UNA MANERA DE INVERTIR NUESTRO DINERO QUE,
  LLEVADA DE FORMA RACIONAL, NOS DARÁ MÁS
  RENDIMIENTO QUE LOS ACTIVOS CON RIESGO NULO O MUY
  BAJO.

DEFINICIÓN INFORMAL
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Mercados de negociación las Bolsas
Cultura Financiera Básica.- Tema 1
MERCADO SECUNDARIO ORGANIZADO, DONDE SE PONEN EN
CONTACTO OFERENTES Y DEMANDANTES DE DINERO.
DEFINICIÓN FORMAL
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Mercados de negociación las Bolsas
Cultura Financiera Básica.- Tema 1
DAR LIQUIDEZ A LOS INVERSORES. FUENTE DE
FINANCIACIÓN A LAS EMPRESAS. TERMÓMETRO DE LA
ECONOMÍA.
Sirve
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CÓMO SE GANA DINERO?.
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Mercados de negociación las Bolsas
Cultura Financiera Básica.- Tema 1
A CORTO PLAZO mediante la ESPECULACIÓN. A LARGO
PLAZO mediante - Cobro de Dividendos - Creación
de Valor
Ganar dinero
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Mercados de negociación las Bolsas
Cultura Financiera Básica.- Tema 1
MERCADO CONTÍNUO. SE NEGOCIAN ACCIONES, BONOS,
WARRANTS, ETFs ÓRDENES - Limitadas - por lo
mejor - al mercado...
Características
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Mercados de negociación las Bolsas
Cultura Financiera Básica.- Tema 1
EN EL MERCADO EN GENERAL (RIESGO
SISTEMÁTICO) TIPOS DE INTERÉS. BOLSA NUEVA
YORK SITUACIÓN ECONÓMICA DATOS MACROECONÓMICOS
PIB, TASA DE PARO, IPC,. FACTORES POLÍTICOS,
PSICOLÓGICOS ...
Factores que influyen
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Mercados de negociación las Bolsas
Cultura Financiera Básica.- Tema 1
EN PARTICULAR SOBRE UN VALOR (RIESGO NO
SISTEMÁTICO) RESULTADOS DE EXPLOTACIÓN. RATIOS
EMPRESARIALES. PRECIO INADECUADO DIVIDENDOS
PAGADOS ACTIVIDADES DE RIESGO PUNTUALES ...
Factores que influyen
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Mercados de negociación las Bolsas
Cultura Financiera Básica.- Tema 1
INVERTIR DINERO QUE NO SE NECESITE A CORTO
PLAZO. TOMAR UN RIESGO QUE PODAMOS SOPORTAR. SER
HUMILDES Y CONFORMISTAS. TENER PACIENCIA. DIVERSIF
ICAR. INFORMARSE Y NO FIARSE.
Consejospara invertir bien
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Mercados de negociación las Bolsas
Cultura Financiera Básica.- Tema 1
REALIZAR UNA ESTRATEGIA A PRIORI SER MUY
DISCIPLINADO SER CONSCIENTE DE QUE LAS PERDIDAS
FORMAN PARTE DE ESTE NEGOCIO. DOMINAR LAS
EMOCIONES APRENDER A PERDER Y A GANAR TENER MUCHO
SENTIDO COMÚN
Consejospara invertir bien
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Cultura Financiera Básica.- Tema 1
Activos financieros Clasificación
AF primarios AF indirectos
Renta fija Renta variable Derivados

Rendimiento explícito cupones,
dividendos Rendimiento implícito o al descuento
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Cultura Financiera Básica.- Tema 1
Activo con rendimiento explícito (cupones)

Activo con rendimiento implícito
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Cultura Financiera Básica.- Tema 1
Activos financieros
CAP, FLOOR, COLLAR, SWAPS OPCIONES, FUTUROS,
WARRANTS
Derivados
RIESGO CERO BETA DE UN ACTIVO

RIESGO
DIVERSIFICACIÓN DE CARTERAS
FONDOS COTIZADOS ETFs
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Cultura Financiera Básica.- Tema 1
Activos financieros
FONDOS COTIZADOS ETFs
Cesta de valores o activos financieros
Se comporta como una acción
Diferencias con un Fondo tradicional

Comisiones de gestión muy reducidas
Un ETF nos permite comprar acciones, por ejemplo
de índices, como si fueran las propias acciones
de una compañía
Elevados gastos (gestión) e imposible superar
índice de referencia de la Bolsa
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Cultura Financiera Básica.- Tema 1
Rendimiento de la renta fija y variable
Inversión con éxito
Inversión ruinosa
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Cultura Financiera Básica Tema 1
Ejemplo de cobertura con un CAP
Coste límite