INDUSTRIA DE LOS HIDROCARBUROS

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INDUSTRIA DE LOS HIDROCARBUROS

• CADENA DE SERVICIOS Y CADENA DE VALOR
• IMPACTO DE LA EMERGENCIA ECONOMICA SOBRE LA
  CADENA DE VALOR DEL GAS NATURAL
• MIEERE-2005
• DR. EDUARDO ZAPATA

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ESTRUCTURA Y FUNCIONAMIENTO DE LA CADENA DE VALOR
DEL GAS NATURAL
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Las cadenas del petróleo y el gas natural constan
de 4 etapas, en las cuales se explora y extrae el
hidrocarburo, se transporta y luego se refina y
distribuye
Industria del Petróleo
Sector
Upstream
Midstream
Downstream
Comercialización
Etapa
PETRÓLEO

• Exploración sísmica y perforación
• Perforación - cementación, perfilaje,
  entubamiento
• Extracción - mantenimiento del pozo
• Tratamiento del petróleo separación de gases,
  deshidratación

• Transporte del crudo a las refinerías o puertos
  de embarque, por
• - vía terrestre (camión, ferrocarril)
• - vía marítima
• - oleoducto

• Refinación del petróleo crudo
• - Destilación primaria o topping
• - Procesos secundarios de conversión (reforming,
  cracking, coqueo, hidrocracking, isomerización,
  etc.)

• Mercado interno
• - petróleo crudo
• - productos derivados del
• petróleo
• Mercado externo
• - petróleo crudo
• - productos derivados del
• petróleo

Principales Actividades
Industria del Gas Natural
Sector
Producción
Transporte
Distribución
Comercialización
Etapa
GAS NATURAL

• Exploración / Perforación / Extracción
• Tratamiento del gas
• - Gas asociado separación de gas y petróleo
• - Gas no asociado separación de propano y
  butano en planta LTS
• Almacenamiento
• Precios desregulados

• Compresión
• Transporte por gasoducto
• Separación de derivados la realiza el productor
  o el transportista
• Exportación
• GNL licuefacción transporte regasificación
• Tarifas reguladas en proceso de renegociación de
  contratos

• Distribución de los productos del Gas Natural
• Usuarios Residenciales
• Comercios
• PyMEs
• Usinas eléctricas
• Estaciones de GNC
• Almacenamiento
• Tarifas reguladas en proceso de renegociación

• Comercialización a cargo de distintos agentes de
  la cadena
• Mercado Interno
• Mercado Externo
• Precios libres

Principales Actividades
Fuente Análisis propio en base a entrevistas
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Sectores que Utilizan a los Hidrocarburos como
Insumo Clave
La industria del Petróleo y del Gas es una
importante fuente de creación de actividad local
con un valor agregado del orden de los US 11.500
millones (en 2001), y el desarrollo de numerosos
sectores vinculados
Su importancia radica en que tanto el Petróleo
como el Gas y sus Derivados, son insumos vitales
para el desarrollo de otras industrias.
Generación de Valor de la Industria (Estimado)
Año 2001
US 6.500 MM
Exploración, Producción y Transporte de Petróleo
Observaciones
Industria
US 2.000 MM
Exploración, Producción, Transporte y
Distribución de Gas Natural
La Industria utiliza los hidrocarburos - Como
Insumo (plásticos petroquímica, otras) - Como
Combustible
El Agro
US 600 MM
Separación y ventas de Gas Licuado de Petróleo
(GLP)
14 de los costos directos del sector lo
representan los combustibles y sus derivados El
agro consume el 27 de la oferta interna del gas
oil
US 2.400 MM
Refinación de Combustibles Líquidos
Transporte
25 de los costos del transporte suburbano lo
representan los combustibles El transporte
consume el 50 de la oferta interna de gas oil
US 11.500 MM
TOTAL
Fuente Análisis propio
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En este sentido, la industria es fuertemente
generadora de actividad en múltiples sectores,
con un alto impacto sobre el PBI
Upstream
Midstream
Downstream

• Requerimientos de elevadas inversiones y
  desarrollo tecnológico
• Importante presencia de Compañías internacionales
  regionales y locales
• Grado variado de integración
• Actividad intensiva en requerimientos de capital

• Exploración y Explotación
• Petróleo 33 productores
• Gas - 31 productores
• Concentración geográfica
• Petróleo Cuenca Neuquina y Golfo de S.J.
• Gas - Cuencas Neuquina, Austral y NOA

• Transporte
• Petróleo 10 empresas transportistas
• Gas 2 transportistas

• 4 Empresas principales de Refinación (Petróleo).
• Concentración Geográfica Provincia de Buenos
  Aires y Mendoza
• 9 Distribuidoras Gas
• Concentración Geográfica Buenos Aires y centros
  poblados

Operadores de la Cadena de Gas y Petróleo

• Impacto sobre múltiples actividades
• Concentración variada según la actividad
• Coexistencia de PyMEs locales y Multinacionales
• Fuerte generadora de Mano de Obra
• Alto grado de especialización

Proveedores de Bienes

• Tubos
• Bombas
• Cabezas de Pozo
• Trépanos
• Aparatos de Bombeo
• Compresores de Gas
• Químicos
• Tanques de Almacenamiento

• Sísmica
• Perforación
• Terminación y Reparación
• Inyección
• Perfilaje / Ensayo de pozo
• Waste Management
• Cementación
• Estimulación de pozos

• Tendido de Línea
• Obra Civil / Mecánica
• Transporte
• Tornerías y Talleres Metalúrgicos

Sectores Vinculados
Fuente IAPG / Secretaría de Energía
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y en el empleo, estimándose en más de 400.000
puestos de trabajo directos e indirectos en todo
el país
Empleo Directo por Actividad
Subtotal 112.800
En Miles de Empleados
Subtotal 331.700
Total Empleos Directos e indirectos 444.500
Empleo Indirecto por Actividad
En Miles de Empleados
Fuente Ministerio de Economía / Matriz Insumo
Producto
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Asimismo, el sector es impulsor del desarrollo
regional, disperso geográficamente a nivel
Nacional, y destacándose su papel en las
provincias patagónicas
Reservas de Gas Natural
Reservas de Petróleo
Miles de m3
Mil Millones de m3
NOROESTE
129,481 (20)
25,326 (6)
CUYANA
31,097 (7)
545 (0)
NEUQUINA
179,547 (40)
344,567 (52)
GOLFO SAN JORGE
188,040 (42)
40,289 (6)
AUSTRAL
24,416 (5)
148,641 (22)
TOTAL COMPROBADAS
448,426
663,523
AÑOS DE PRODUCCIÓN
10,2 años
14,5 años
RESERVAS PROBABLES
179,687
306,117

• Alta Inserción Social de la Actividad
• Mejoras en la Infraestructura local
• Generador de desarrollo industrial en sectores
  vinculados

En la Patagonia, los yacimientos se encuentran en
lugares alejados de los centros de consumo,
despoblados y de climas extremos, dándole a la
industria un carácter colonizador y de arraigo en
zonas de frontera y de bajísima densidad
poblacional
Fuente IAPG / Análisis propio
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La producción de petróleo sufrió una caída en los
últimos años, en contraposición con la situación
en el mercado de gas
Producción Argentina de Petróleo
Principales Productores de Petróleo
En Millones de m3
Año 2003
TACC 8
Declinación de yacimientos maduros
Producción Argentina de Gas Natural
En Miles de Millones de m3
La apertura a la actividad privada y los bajos
precios del gas incentivaron la demanda
TACC 6
Fuente IAPG / Secretaría de Energía
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ESTRUCTURA Y FUNCIONAMIENTO DE LA CADENA DE VALOR
DEL GAS NATURAL

• Principios
• Autonomía posee principios propios determinados
  por su constitución natural
• Dependiente de políticas públicas
• - Política económica
• - Normas Jurídicas
• - Políticas institucionales
• Regulación

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Condiciones para su desarrollo normal

• Objetivo (intra sistema) Sostenibilidad en la
  sucesión de créditos y débitos que constituye la
  esencia de la cadena.
• La cadena implica
• Generación permanente de valores que se
  transforman en créditos trasmisibles de una etapa
  a otra
• Adecuado régimen de cancelación de pasivos
  generado
• Equilibrio
• Condiciones Balance Supresión de cuellos de
  botella en su desarrollo
• Armonía

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Condiciones para su desarrollo normal (cont.)

• Amenazas
• Régimen de precios/tributos desincentivos.
• Conflictos jurisdiccionales poco clara
  asignación de competencias. Ello genera réplicas
  normativas innecesarias y superposición de
  competencias asignadas a diferentes órganos de
  gobierno, de distinto nivel.
• Controles técnicos superpuestos.
• Cuestiones ambientales no claras.

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Condiciones para su desarrollo normal (cont.)

• Objetivos (extra sistema) la sostenibilidad
• Abastecimiento para cubrir las necesidades
  energéticas de la sociedad
• Economía y eficiencia compatible con
• - Necesidades de las generaciones futuras
• - Protección ambiental
• - Desarrollo de energías sustitutivas
• La cuestión de los stake holders

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Emergencia económica/Crisis energética
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IMPACTO EN EL SECTOR REGULADO DE LA INDUSTRIA DEL
GAS NATURAL DE LAS MEDIDAS ECONOMICAS GENERALES
DEL GOBIERNO NACIONAL ARGENTINO
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• La crisis del sector energético regulado de la
  economía nacional vino precedida, desde el año
  1999, por tres cuestiones que, por su importancia
  económica, preanunciaban un profundo cambio en la
  concepción Gubernamental respecto de los derechos
  de las empresas prestadoras de los Servicios
  Públicos mencionados en el presente y de la
  protección que el Estado Nacional debe brindar a
  este Sector.

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  La crisis económica y su repercusión directa en
la economía del servicio público de transporte y
distribución del gas natural y de sus prestadores
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• Antecedentes previos a las medidas generales que
  preanunciaban la crisis
• Tema del ajuste tarifario por aplicación de
  índices internacionales (PPI)
• La cuestión del subsidio para los consumos
  patagónicos
• Reclamos fiscales de provincias y municipios al
  margen del marco regulatorio.

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La declaración de emergencia económica y sus
efectos hizo prever a la industria la posibilidad
de que se produjeran algunos efectos nocivos como
lo son

• SUSPENSION DE LOS PLANES DE INVERSION EN TODA LA
  CADENA DE VALOR E IMPACTO NEGATIVO EN EL EFECTO
  MULTIPLICADOR DE ESAS INVERSIONES EN LA ECONOMIA
  GENERAL DEL PAIS, TODO ELLO AGRAVADO POR EL
  INCESANTE INCREMENTO DEL PRECIO INTERNACIONAL DEL
  PETROLEO

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• DETERIORO DE LA CALIDAD DEL SERVICIO Y SUSPENSION
  DE LA INCORPORACION DE NUEVA TECNOLOGIA Y
  MODERNIZACION DEL SECTOR.
• CONGELACIÓN DE PLANTELES DE PERSONAL DE
  PRESTADORES, CONTRATISTAS, SUBCONTRATISTAS Y
  PROVEDORES DE LA INDUSTRIA.

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• DESALIENTO Y RIESGO CIERTO DE RETIRO DE
  INVERSORES INTERNACIONALES, PRESTADORES,
  OPERADORES O INVERSORES INSTITUCIONALES.
•  
• RECLAMO GENERALIZADO DE INVERSORES
  INTERNACIONALES EN EL SECTOR, ANTE TRIBUNALES U
  ORGANISMOS DE ARBITRAJE INTERNACIONAL (CASO DEL
  CIADI) POR APLICACIÓN DE LOS TRATADOS
  INTERNACIONALES SUSCRIPTOS POR LA ARGENTINA PARA
  LA DEFENSA Y PROTECCION DE LA INVERSION
  EXTRANJERA.

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• CAIDA PRONUNCIADA DE LA IMAGEN ARGENTINA ANTE LA
  COMUNIDAD INVERSORA INTERNACIONAL DENUNCIADA COMO
  INCUMPLIDORA DE SUS COMPROMISOS.
• DESALIENTO PARA NUEVOS INVERSORES DE RIESGO.

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La crisis económica y su repercusión directa en
la economía del servicio público de transporte y
distribución del gas natural y de sus prestadores
(cont.)
 
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Algunas cuestiones adicionalesEmergencia/Crisis
Preguntas

• Intra o extra sistema regulado?
• Autónoma o heterónoma?
• Parcial o total?
• Temporal o definitiva?
• Conclusión general
• La crisis se gestó, desarrolló e impactó
  severamente en el Sector desde afuera de su
  estructura
• Por ello su conformación se mantiene
  relativamente íntegra
• Operativamente está intacto
• Resulta entonces posible su rápida normalización

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Impacto de la emergencia económica en el
sectorAlgunas cuestiones particulares

• Exploración y explotación
• - Relación con el abastecimiento interno
• - Inversiones en exploración Proyecto nacional
  de incentivos a la exploración
• - Cuestiones institucionales provincialización
  de hidrocarburos.
• - El mediano y largo plazo un puente
  demasiado lejos
• Algunos hechos destacados
• - Decretos Nº 180 y 181 del Poder Ejecutivo
  Nacional
• - Res. SEE Nº 752/05 comercialización del gas
  natural

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Segmentación de mercados de gas Cambios de
estructura tarifaria implícitos en los Decretos
PEN 180 y 181
SEGMENTO (TARIFA) RESIDENCIAL (R) PYMES
/ COMERCIOS / ENTIDADES OFICIALES (SGP)
SITUACIÓN PREVIA CAMBIOS
PRODUCIDOS

• 1 solo rango tarifario
• 3 rangos tarifarios
• Tarifa decreciente según
• consumo

• 3 rangos tarifarios, según volumen consumido
• (R1 / R2 / R3)
• Posible introducción de tarifa social (rango R1)
• 2 primeros rangos, con tratamiento similar a
  Residencial (para precio del gas)
• 3er rango ( de 9000 m3), con tratamiento
  similar a Grandes Usuarios (para precio del gas)
• Tarifa creciente según consumo

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Segmentación de mercados de gas Cambios de
estructura tarifaria implícitos en los Decretos
PEN 180 y 181(Cont.)
SEGMENTO (TARIFA) TRANSPORTE VEHICULAR (GNC)
GRANDES INDUSTRIAS Y CENTRALES ELÉCTRICAS (GU)
SITUACIÓN PREVIA CAMBIOS
PRODUCIDOS

• Servicio 100 firme e ininterrumpible (No paga
  cargo de reserva de capacidad de transporte)
• Servicio Interrumpible Distribución (ID) Incluye
  cargo de transporte
• Servicio Interrumpible Transporte (IT)
  Usufructuado por distribuidora

• Servicio dual (a opción del cliente)
• Firme (con pago de reserva de
  ...capacidad de transporte)
• Interrumpible
• ID Excluirá cargo de transporte (sinceramiento
  renta ID)
• IT Desaparece como negocio directo
  distribuidoras.

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Segmentación de mercados de gas Cambios de
estructura tarifaria implícitos en los Decretos
PEN 180 y 181 (Cont.)
SITUACIÓN PREVIA
TEMAS
CAMBIOS PRODUCIDOS

• 1 solo precio de gas natural en cabecera
• Relación directa entre productores,
  transportistas y distribuidoras
• Transportadoras y distribuidoras financian
  inversiones con su flujo de caja

• Durante el período de transición, todos los
  clientes, excepto Residencial y SGP, deben
  obtener el gas desde productores /
  comercializadores. Coexistirán 2 o más precios
  de gas natural en cabecera (gran complejidad
  operativa / regulatoria)
• Creación del Mercado Electrónico de Gas (MEG),
  que intervendría en transacciones de gas y
  transporte spot
• Creación de un Fondo Fiduciario, a partir de
  cargos tarifarios y/o financiamiento
  internacional, para destinar a inversiones
  críticas, definidas por el Gobierno.

Régimen de pass through del costo del
gas Funcionamiento del Mercado
Mayorista Fondo Fiduciario para inversiones de
expansión
ASPECTOS GENERALES

• No admitido por el ENARGAS

Comercializador controlado por Distribuidora

• Admitido, pero con restricciones sobre topes de
  mercado por vía reglamentaria

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Afectaciones del Marco Regulatorio
NORMAS EN ESTUDIO
PROYECTO DE LEY DE TARIFA SOCIAL
PROYECTO DE LEY DE SERVICIOS PUBLICOS
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Decreto PEN 180/04
Decreto PEN 180/04 (B.O. 16/02/04)
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Decreto PEN 181/04
Decreto PEN 181/04 (B.O. 16/02/04)
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• Algunos hechos destacados (cont.)
• Transporte
• - Ampliaciones
• - Nuevo Gasoducto del Norte
• - Régimen general de inversiones la cuestión
  de lo fideicomisos
• - Renegociación de contratos de licencia
• Distribución
• - Régimen tarifario
• - Expansiones del servicio
• - Renegociación de contratos de licencia
• Los reclamos interpuestos por las compañías ante
  el CIADI (la cuestión de los TBPI).
• - El 76 de los reclamos corresponden a
  e.p.s.p.
• - Existen 32 reclamos registrados ante el
  CIADI, y otros 20 en gestión amistosa
  prevista en los TBPI
• - Fallo CIADI CMS GAS Transmission Co. c/ Rep.
  Argentina (mayo 2005) condenó a la Argentina
  por falta de actualización tarifaria frente a
  la pesificación

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Resumen de los criterios adoptados por el Laudo
Arbitral

• Expropiación CMS argumentó que las medidas
  económicas adoptadas entre 2000 y 2002
  constituyeron una expropiación indirecta. La
  Argentina alegó que las medidas fueron
  temporarias, ya que no hubo traspaso de propiedad
  y que TGN continuó operando en el país. El
  tribunal admitió la posición argentina y dijo que
  no hubo expropiación porque CMS continuó en
  posesión de la propiedad física de su inversión
  en el país
• Trato justo y equitativo para CMS, la Argentina
  cambió las reglas de juego que tuvo en cuento al
  momento de decidir la inversión. Según la
  Argentina, la declaración de emergencia económica
  fue general y se dictó en el marco de las
  prerrogativas de un estado soberano. El tribunal
  falló a favor de CMS. Sostuvo que el
  congelamiento de tarifas y la devaluación
  afectaron negativamente a TGN, resultando en una
  tarifa que no fue ni justa ni equitativa
• Discriminación y arbitrariedad las medidas
  económicas discriminaron entre diferentes tipos
  de inversiones, dijo CMS. La Argentina, en
  cambio, alegó que la discriminación requiere
  intencionalidad y que la arbitrariedad no se
  condice con una medida legislativa. El tribunal
  estuvo de acuerdo con el país y rechazó el
  planteo de CMS y,
• Estado de necesidad fue un aspecto esencial de
  la defensa técnica presentada por el Estado
  Argentino la extrema gravedad de la crisis
  económica avaló el dictado de medidas de
  emergencia como la devaluación y congelamiento de
  tarifas. El tribunal arbitral no estuvo de
  acuerdo con este argumento. Sostuvo que una
  crisis severa no puede necesariamente ser
  equiparada con una situación de colapso total.
• Resultado Final Argentina debe pagar una
  indemnización de US 133 millones, recibiendo en
  devolución el paquete accionario de CMS en TGN.

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• CONCLUSIÓN
• EL futuro de los TBPI
• Expectativas y estrategias adecuadas a la
  necesidad de coordinar el concurso de inversores
  internacionales con la existencia de instrumentos
  jurídicos aceptados por la comunidad nacional,
  ágiles, eficaces y transparentes que acuerden
  garantías adecuadas a esos inversores.
• Alternativas razonables de solución para los
  efectos ya producidos.