OBJETIVOS

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OBJETIVOS

1. El objetivo de las dos siguientes sesiones, es
   mostrarles que las empresas, individuos y
   estados, necesitan recursos, los mismos quien los
   pueden encontrar en los agentes denominados
   agentes de intermediación financiera.
2. Los recursos financieros , donde los encontramos
   se les denomina mercados financieros.

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El Sistema y la Intermediación Financiera
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El Sistema Financiero
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El Sistema Financiero

• El sistema financiero esta conformado por el
  conjunto de Instituciones bancarias, financieras
  y demás empresas e instituciones de derecho
  público o privado, debidamente autorizadas por la
  Superintendencia de Banca y Seguro, que operan en
  la intermediación financiera (actividad habitual
  desarrollada por empresas e instituciones
  autorizada a captar fondos del público y
  colocarlos en forma de créditos e inversiones.

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El Sistema Financiero

• Es el conjunto de instituciones encargadas de la
  circulación del flujo monetario y cuya tarea
  principal es canalizar el dinero de los
  ahorristas hacia quienes desean hacer inversiones
  productivas. Las instituciones que cumplen con
  este papel se llaman Intermediarios Financieros
  o Mercados Financieros.

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El Sistema Financiero Peruano
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Algunas definiciones

• Intermediación financiera Consiste en el acto de
  captar recursos financieros de los ahorrantes y
  traspasarlos a un tercero principalmente a un
  inversionista.
• Intermediación financiera Proceso mediante el
  cual una entidad, generalmente bancaria o
  financiera, traslada los recursos de los
  ahorrantes directamente a las empresas que
  requieren de financiamiento.
• Intermediación financiera Situación en la cual
  las relaciones entre los agentes que tienen
  necesidad de financiación y los que tienen
  capacidad de otorgarla son indirectas. Está unida
  con la presencia creciente de los bancos sobre
  los mercados.
• Intermediación financiero Expresión genérica que
  designa la puesta en contacto de oferentes y
  demandantes de activos y servicios financieros.

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LA INTERMEDIACION FINANCIERA

• La intermediación financiera vincula a los
  agentes económicos superavitarios con los
  deficitarios haciendo que los recursos de los
  primeros se trasladen a los segundos.
• Los agentes superavitarios estarán dispuestos
  a proporcionar sus recursos financieros siempre
  que se les remunere en forma adecuada.
• Los agentes deficitarios estarán dispuestos a
  pagar un precio a fin de conseguir los recursos
  financieros que necesiten.

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FONDOS
El proceso de intermediación financiera
UNIDADES SUPERAVITARIAS
UNIDADES DEFICITARIAS
VALORES PRIMARIOS
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El proceso de intermediación financiera
FONDOS
FONDOS
INTERMEDIARIO FINANCIERO
VALORES INDIRECTOS
VALORES PRIMARIOS
UNIDADES SUPERAVITARIAS
UNIDADES DEFICITARIAS
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El Proceso Financiero comprende

• Movilización Es el proceso de trasladar los
  ahorros de los ahorristas de fondos a los
  usuarios de fondos.
• Intermediación financiera Consiste en que, por
  una parte, un individuo, institución o mercado
  recibe y emite títulos de crédito contra sí
  mismos, los que se convierten en sus
  obligaciones. Por otra parte, suministra estos
  fondos a otros, contra quienes adquiere títulos
  de crédito, lo que constituyen sus activos.

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El Proceso Financiero comprende

• Transformación de vencimientos Cambia
  instrumentos financieros de corto plazo en
  instrumentos financieros de largo plazo.
• Transferencia de riesgos Se transfiere cuando se
  diversifica las transacciones.
• Intensificación y represión financiera Significa
  la acumulación de activos financieros a un ritmo
  más rápido que la acumulación de bienes no
  financieros.

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Beneficios de la intermediación financiera

• PARA EL AHORRISTA
• Obtiene una remuneración al sacrificar el consumo
  presente.
• De acuerdo con los tipos de ahorro y los plazos
  que utilice, logra obtener un adecuado equilibrio
  entre rentabilidad, riesgo y liquidez.
• Recibe servicios adicionales que facilitan los
  medios de pago.

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Beneficios de la intermediación financiera

• PARA EL PRESTATARIO
• Las unidades económicas obtienen recursos
  financieros tanto para capital de inversión como
  para capital de operaciones.
• Las personas naturales, a través del sistema
  financiero, pueden financiar la adquisición,
  construcción, refacción, remodelación de su
  vivienda o la compra de bienes y servicios de
  consumo.

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TIPOS DE INTERMEDIACION FINANCIERA

• Existen dos tipos de intermediación financiera
• Intermediación Financiera Directa
• Intermediación Financiera Indirecta

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INTERMEDIACION FINANCIERA DIRECTA

• Vinculada al mercado de capitales (largo plazo).
  
• Es un mecanismo mediante el cual las empresas
  obtienen dinero mediante la colocación de
  acciones, bonos u otros instrumentos financieros
• Se distinguen dos tipos de mercado
• - Mercado Primario
• - Mercado Secundario

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MERCADO PRIMARIO

• Donde se realizan operaciones de venta de
  valores de la empresa emisora a los primeros
  propietarios de dichas acciones

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MERCADO SECUNDARIO

• Cuando los valores que ya han sido adquiridos se
  negocian en la Bolsa de Valores o Mercado
  Bursátil.
• En el Perú, todos los valores que se transan en
  este mercado, deben estar previamente registrados
  por la Comisión Nacional Supervisora de Empresas
  y Valores (CONASEV) y en el caso de valores de
  deuda (por ejemplo bonos) debe estar sujeto a
  una clasificación de riesgo por parte de empresas
  calificadoras especializadas
• Aquellos valores que no se negocian en bolsa
  también forman parte del mercado secundario pero
  sus operaciones se identifican como
  extrabursátiles.

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VENTAJAS DE LA INTERMEDIACION FINANCIERA DIRECTA

• La intermediación financiera directa favorece la
  negociación de grandes sumas de dinero con costos
  operativos inferiores a los de la intermediación
  financiera indirecta
• Del mismo modo favorece una eficiente
  canalización de los recursos de ahorro hacia la
  inversión

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INTERMEDIACION FINANCIERA INDIRECTA

• Funciona principalmente a través de los bancos e
  instituciones financieras, los que usando una
  amplia red de agencias y sucursales captan
  recursos de los agentes económicos
  superavitarios pagándoles un determinado interés
  (tasa de interés pasiva) y colocan dichos
  recursos entre los agentes económicos
  deficitarios cobrando también un interés (tasa de
  interés activa)

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INTERMEDIACION FINANCIERA INDIRECTA

• La intermediación financiera es indirecta por
  cuanto no se da una negociación directa entre los
  ofertantes y demandantes de los recursos
  financieros o sus representantes.
• Los intermediarios financieros colocan los
  recursos financieros que han sido depositados por
  sus clientes.
• Las obligaciones financieras son de los deudores
  con el banco y del banco con los depositantes.

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SUPERVISION DE LA INTERMEDIACION FINANCIERA
INDIRECTA

• Para que el proceso de intermediación financiera
  indirecta funcione correctamente, existe la
  supervisión de un organismo estatal
  especializado.
• En el caso del Perú el ente supervisor es la
  Superintendencia de Banca y Seguros.

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• Un proceso de intermediación financiera eficiente
  cuenta con mecanismos financieros.
• Estos mecanismos serán objeto de clases
  siguientes, sin embargo, lo señalaremos a
  continuación
• INSTITUCIONES FINANCIERAS.
• MERCADOS FINANCIEROS.
• INSTRUMENTOS FINANCIEROS.