TD Microconomie du Dveloppement

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TD Micro-économie du Développement

• Rodrigo Paillacar
• rodrigo.paillacar_at_gmail.com
• http//team.univ-paris1.fr/teamperso/paillacar/
• Séances 10 - Mardi 12 Décembre 2006

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Microfinance (Godquin, 2004) - PLAN

• Pourquoi un étude sur le remboursement?
• Cadre danalyse
• Les données
• Des vraies taux de remboursements
• Comparaison des programmes de micro crédit et des
  autres alternatives de crédit
• Apport de services non financiers (training,
  santé)
• Cadre empirique Quatre étapes, endogénéité
• Résultats

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Pourquoi un étude sur le remboursement?

• Réduire la dépendance aux subventions (cf.
  Morduch 1999). (ou alternativement, devenir plus
  attirante pour les donateurs)
• Des baisses des taux dintérêt.
• Rendre le crédit accessible à des emprunteurs
  plus nombreux tout en limitant les subventions
  croisées entre emprunteurs.
• Caractéristiques de micro crédit rend plus fort
  le danger des défauts (pas de collatéral, système
  légal)

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Cadre danalyse

• Asymétries dinformations il est coûteux pour
  lMFI dobtenir des informations sur les
  caractéristiques ou le comportement de
  lemprunteur.
• Ces asymétries génèrent des problèmes de
• Sélection adverse Attribution de prêts aux
  emprunteurs très risqués
• Aléa moral Situation où lemprunteur agit dune
  manière non appropriée (il fait peu deffort ou
  des efforts insuffisants pour faire fructifier
  son prêt ou lutilise de manière non appropriée)
• Conséquences
• Hausse de défaut involontaire Proportion
  demprunteurs qui ne peuvent rembourser leur prêt
  à la date déchéance car le rendement de
  lutilisation de leur prêt ne le leur permet pas.
• Hausse de défaut volontaire
• Plus grave quand
• Pas de collatéral
• Pas de système légal pour faire le contrat
  exécutoire (enforceable)

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Les données
Expliqué par des facteurs externes (maladies,
accidents)
Si il y a une hétérogénéité observable dans la
probabilité de remboursement, le MFI vais allouer
des prêts plus grands aux emprunteurs moins
risqués.
Retard de 12 mois
gt
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MFIs
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Les autres
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Cadre empirique
Incitations dynamiques
Services non financiers
Nouveaux prêts conditionnés au remboursement des
prêts précédents
Groupe de caution solidaire
1. Emprunteur postule pour un prêt
MCO
2. MFI évalue la prob. de défaut et décide la
taille de prêt (Pi)
instrument
contrôles
Test d endogénéité
3. Emprunteur rembourse ou pas (Ri)
Probit
Ri capacité de emprunteur de rembourser
Ri1 if Rigt0
et équation 4 la même que éq. 1 mais pour le
emprunteur  contraint 
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éq.3
Taille du prêt, déjà instrumenté aléa moral
biais traditionnel observé sur lemprunt féminin
est justifié?
Contrôles
Laccès aux services non financiers a un impact
positif sur la performance de remboursement ce
qui plaide en faveur de stratégies de
développement intégrées. (Mais il faut penser aux
coûts et mise en uvre)
Serv. Non-f.
Groupe de caution solid.
Signe pas attendu! Lexpérience est dépassée par
des autres effets 1. Lassurance à lintérieur
du groupe devient plus difficile avec de prêts
plus grands 2. Pression sociale moins fort quand
on développe de liens plus forts
Incitations dynamiques
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éq.4
Contrôles
Serv. Non-f.
Gr. de caution solid.
instrument