Una Tarea Pendiente: Los Sistemas de Reparto

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Una Tarea Pendiente Los Sistemas de Reparto
Anita Schwarz Economista Líder Europa y Asia
Central Banco Mundial
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Cuál es La Importancia de Los Sistemas de
Reparto?

• Países que usan solamente sistemas de reparto
  para proveer pensiones en la tercera edad
• Brasil, Paraguay, E.E.U.U., Europa continental
• Países que tienen sistema de reparto con sistema
  de capitalización
• Argentina, Uruguay, Colombia, Perú, Costa Rica,
  Eslováquia, Hungría, Polonia, Letonia
• Aún afectan países con solamente sistemas de
  capitalización
• México, Nicaragua, El Salvador, Chile, Bolivia

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Envejecimiento de la Población

• Envejecimiento de la población viene de
• Un aumento en la esperanza de vida
• Reducciones en la tasa de natalidad
• Aumenta la tasa de dependencia para que menos
  trabajadores tengan que soportar más pensionados
• Aún sistemas de reparto que ya estuvieron
  balanceados, en el futuro se hacen insostenibles
  porque
• Se tienen que aumentar la edad de retiro
• Se tienen que reducir los beneficios
• Se tienen que aumentar las tasas de contribución

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El Cambio Demográfico en América Latina
2040
2000
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Envejecimiento de la Población (2)

• Algunos países introdujeron los ajustes
  automáticos con el aumento en la esperanza de
  vida
• Sistema de cuentas nocionales, donde la cuenta
  que viene de los aportes está dividida por la
  esperanza de vida para determinar el monto de la
  pensión
• La fórmula de los brasileños incluye la edad de
  retiro y la esperanza de vida
• La ley de Ecuador, que nunca ha sido
  implementada, ha permitido ajustes cada 5 años de
  acuerdo con los aumentos en la esperanza de vida
• Pero todos estos sistemas se enfrentan solamente
  a cambios en la tasa de mortalidad, y no a
  cambios en la tasa de natalidad

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Ejemplo de Brasil Que Incluye Cambios en la
Esperanza de Vida en su Fórmula
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La Generosidad de los Sistemas

• La mayoría de los sistemas eran demasiado
  generoso al comienzo
• Los parámetros han estado determinado por
  procesos políticos en vez de económicos
• Muchas categorías de trabajadores tienen las
  reglas especiales
• La pensión mínima es muy alta por ejemplo, en
  Uruguay la pensión mínima era más alta que el
  salario mínimo

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Las Tasas de Beneficio por Año de Servicio en
América Latina en Comparación con Los Otros Países
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Estrategia de las Reformas Multipilar

• Estrategia para resolver problemas de economía
  política
• Un paquete de reformas introducción de
  capitalización con las reformas a los sistemas de
  reparto
• Las reformas se hicieron, pero la tasa de
  beneficio estaban cerca de los niveles antes de
  la reforma
• Mucha gente no estaba acostumbrada a depender del
  sector financiero privado para pensiones y no
  tenía la confianza completa en él
• La estrategia era postergar los cambios más
  fuertes en los sistemas de reparto hasta que la
  gente tuviera más confianza en el sector privado

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Ya Existen Déficits Que no son Sostenibles en los
Sistemas de Reparto

• Polonia
• Cambió indexación de pensiones a inflación este
  año (enero del 2005)
• Eslováquia en 5 años
• Cambiará indexación
• Aumentará la edad de retiro
• Reducirá los beneficios en un 20

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Los Déficits en Uruguay
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Los Costos de Transición

• Los gobiernos están preocupados por los costos de
  transición
• Si todos se cambian al nuevo sistema como en
  México, el gobierno pierde todo el ingreso del
  sistema de reparto inmediatamente
• Pero el gobierno tiene que pagar las pensiones
  para los que ya están jubilados y la mayor parte
  de las pensiones para los que están cerca de la
  edad de retiro
• Muchos gobiernos eligieron que los trabajadores
  mayores se quedaran en el sistema de reparto para
  continuar ingresando al sistema de reparto, pero
  estos trabajadores se habrían quejado mucho si
  sus beneficios se hubieran reducido
• Se aplica más en países más viejos como los de
  Europa Central, pero también se aplica en países
  como Uruguay y Argentina

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Impacto de La Falta de las Reformas en Sistema de
Reparto en Los Sistemas de Capitalización

• El nivel de la pensión mínima algunas veces es
  el mismo en el sistema de capitalización que en
  el sistema de reparto
• Cambios en este nivel impactan el sistema de
  capitalización
• Ejemplo de Nicaragua el aumento en el nivel de
  la pensión mínima subió tanto los costos de
  transición como para que la introducción del
  sistema de capitalización tuviera que ser
  postergado
• El nivel de los costos de transición
• Menos reformas en el sistema de reparto se
  trasladan a los costos de transición más altos
• Con altos costos de transición, los gobiernos
  tienen el problema de financiar estos costos y
  obligan a las AFP a que compren bonos del
  gobierno
• La opción de volver al sistema de reparto
• Como en México, la gente puede regresar al
  sistema de reparto en el momento de jubilación
• En Colombia la opción de regresar al sistema de
  reparto existe aún más frecuentamente

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Necesidad de Re-Evaluar el Sistema de Reparto

• Ahora la gente se ha acostumbrado a las cuentas
  individuales (privadas)
• En todos los países, se ha cambiado más gente que
  lo que esperaban los gobiernos
• Así como los contribuyentes antiguos se jubilan,
  no se necesita mantener beneficios demasiado
  generosos
• Aún en países donde existe oposición a los
  sistemas de capitalización, la gente se da cuenta
  que las opciones están entre un sistema de
  reparto menos generoso y un sistema de
  capitalización
• Pero el momento para introducir más cambios en el
  sistema de reparto dependerá de las necesidades
  de los propios países