Diapositive 1

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CHAPITRE 2 MONDIALISATION, FINANCE
INTERNATIONALE ET INTEGRATION EUROPEENNE Episode
1 Alors vint le libre échange
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Thèmes et questionnements Notions Indications complémentaires
2.1 Quels sont les fondements du commerce international et de l'internationalisation de la production ? Avantage comparatif, dotation factorielle, libre-échange et protectionnisme, commerce intra-firme, compétitivité prix et hors prix, délocalisation, externalisation, firmes multinationales, spécialisation. En partant d'une présentation stylisée des évolutions du commerce mondial et en faisant référence à la notion d'avantage comparatif, on s'interrogera sur les déterminants des échanges internationaux de biens et services et de la spécialisation.On analysera les avantages et les inconvénients des échanges internationaux pour les producteurs comme pour les consommateurs. On présentera à cette occasion les fondements des politiques protectionnistes et on en montrera les risques. On s'interrogera sur les effets d'une variation des taux de change sur l'économie des pays concernés.En s'appuyant sur des données concernant le commerce intra-firme et sur des exemples d'entreprises multinationales, on abordera la mondialisation de la production. On analysera les choix de localisation des entreprises et leurs stratégies d'internationalisation. On étudiera à cette occasion les principaux déterminants de la division internationale du travail, en insistant sur le rôle des coûts et la recherche d'une compétitivité hors prix.Acquis de première  gains à l'échange
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I / Quels sont les fondements du commerce
international et de linternationalisation de la
production ? A / La progression du libre
échange 1) Une explosion des échanges après
1945
Source OMC
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I / Quels sont les fondements du commerce
international et de linternationalisation de la
production ? A / La progression du libre
échange 1) Une explosion des échanges après
1945
X 50 depuis 1950
soit 7,5 de hausse par an en moyenne
Source OMC
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(No Transcript)
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Pour toutes les périodes représentées (sauf
1980-1985), la variation annuelle moyenne du
commerce des marchandises est supérieure à celle
du PIB. Exemple entre 1995 et 2000, le commerce
des marchandises a augmenté en volume de plus de
7 par an en moyenne, alors que le PIB réel
mondial na augmenté que de 3,7 par an en
moyenne
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Produits manufacturés Combustibles et
PIE Produits agricoles
Source OMC
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3 pôles majeurs autour desquels se concentrent
les échanges mondiaux
Produits manufacturés Combustibles et
PIE Produits agricoles
Source OMC
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Des zones mineures, qui restent en marge du
commerce mondial
Produits manufacturés Combustibles et
PIE Produits agricoles
Source OMC
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Source OMC
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(No Transcript)
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(4,17/22,27) x 100 18,7
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2) Les fondements théoriques du libre échange
LES AVANTAGES ABSOLUS DADAM SMITH
Selon cet auteur, un pays a intérêt à se
spécialiser dans la production pour laquelle il
est le plus performant, et acheter à dautres les
biens quil produit moins efficacement. La
spécialisation permet de gagner en efficacité et
génère une situation gagnant-gagnant ( jeu à
somme positive ).
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2) Les fondements théoriques du libre échange
LES AVANTAGES COMPARATIFS DE DAVID RICARDO
Lanalyse de Smith peut sembler incomplète. Que
dire des pays qui nont aucun avantage absolu ?
Que léchange leur est interdit ? David RICARDO
(1772-1823) va montrer que tous les pays ont
intérêt à se spécialiser et à échanger car les
pays qui ont à priori de nombreux avantages
absolus, ont intérêt à se spécialiser dans les
domaines où ils ont lavantage le plus évident,
ce qui laisse la possibilité à dautres pays de
produire et exporter Une démonstration pour le
prouver
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Un exemple simplifié avec 2 pays et 2 produits
LES AVANTAGES COMPARATIFS DE D.RICARDO
1 Unité de Blé 1 Unité dautomobile
FRANCE 2 h 1 h
ESPAGNE 6 h 1,5 h
A priori, la France a un avantage absolu dans les
deux productions, car elle utilise moins de
facteur travail dans les deux cas pour arriver à
la même production que lEspagne
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LES AVANTAGES COMPARATIFS DE D.RICARDO
1 Unité de Blé 1 Unité dautomobile
FRANCE 2 h 1 h
ESPAGNE 6 h 1,5 h
En réalité, la France est 3 fois moins chère pour
le Blé ( 6 2 ) et seulement 1,5 fois moins
chère pour les automobiles ( 1,5 1 ).
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LES AVANTAGES COMPARATIFS DE D.RICARDO
1 Unité de Blé 1 Unité dautomobile
FRANCE 21 h Soit 1,5 u de Blé 1 h
ESPAGNE 6 h 1,5 h
En consacrant tous ses facteurs à la production
de Blé, la France produit 1,5 u de Blé...
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LES AVANTAGES COMPARATIFS DE D.RICARDO
1 Unité de Blé 1 Unité dautomobile
FRANCE 21 h Soit 1,5 u de Blé 1 h
ESPAGNE 6 h Soit 9h de L 1,5 h
En exportant ce Blé, la France obtient
léquivalent de 9 h de travail en Espagne ( 6 x
1,5 )...
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LES AVANTAGES COMPARATIFS DE D.RICARDO
1 Unité de Blé 1 Unité dautomobile
FRANCE 21 h Soit 1,5 u de Blé 1 h
ESPAGNE 6 h Soit 9h de L 1,5 h Soit 6 u dautomobile
Avec ce  paiement , la France peut donc acheter
6 u dautomobile ( 9 1,5 )...
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LES AVANTAGES COMPARATIFS DE D.RICARDO
1 Unité de Blé 1 Unité dautomobile
FRANCE 21 h Soit 1,5 u de Blé 1 h
ESPAGNE 6 h Soit 9h de L 1,5 h Soit 6 u dautomobile
2 1 h 3 unités
Cette situation est plus avantageuse pour la
France car si elle avait fabriqué les
automobiles, elle naurait pu en obtenir que 3
unités au mieux...
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3) Les fondements institutionnels du libre
échange
Les principes du GATT
Si un pays membre accorde une baisse des droits
de douane à un autre pays membre du GATT, il doit
étendre cet avantage à tous les pays membres
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Les cycles de négociation du GATT
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Une comparaison GATT / OMC
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Droits de douane appliqués par le pays
importateur par secteur en 2007 (en )
CEPII
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B / Protectionnisme et conflits commerciaux 1)
Les nouvelles formes du protectionnisme
Les différentes facettes du protectionnisme
Protections tarifaires Protections non-tarifaires
Droits de douane Quotas
Normes diverses
Subventions, avantages fiscaux
Obstacles administratifs
Accords dautolimitation
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B / Protectionnisme et conflits commerciaux 1)
Les nouvelles formes du protectionnisme
Les différentes facettes du protectionnisme
Protections tarifaires Protections non-tarifaires
Droits de douane Quotas
Normes diverses
Subventions, avantages fiscaux
Obstacles administratifs
Accords dautolimitation
A lheure actuelle, les négociations sur le
traité de libre-échange entre lUE et les
Etats-Unis sont difficiles car de nombreuses
divergences existent sur ces points (obstacles
non-tarifaires)
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B / Protectionnisme et conflits commerciaux 1)
Les nouvelles formes du protectionnisme
Les différentes facettes du protectionnisme
Protections tarifaires Protections non-tarifaires
Droits de douane Quotas
Normes diverses
Subventions, avantages fiscaux
Obstacles administratifs
Accords dautolimitation
Alors quil ne reste plus grand-chose à négocier
sur les droits de douanes, qui ont été abaissés
fortement dans le cadre du GATT notamment
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2) La régionalisation des échanges
TYPE DACCORD REGIONAL CARACTERISTIQUES
Zone de Libre Echange Règles communes à lintérieur de la zone
Union Douanière ZLE règles communes à légard des pays tiers
Marché Commun UD extension de ces règles aux capitaux et aux personnes
Union Economique MC harmonisation des politiques économiques
Intégration Economique et Sociale UE existence dinstances supra nationales
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(No Transcript)
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(No Transcript)
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(No Transcript)
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(No Transcript)
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C / La mondialisation de la production 1) Les
stratégies des firmes
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(No Transcript)
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(No Transcript)
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(No Transcript)
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Les différentes logiques qui justifient le
développement des FMN par la multiplication des
IDE
Doc 28 p 76
Doc 27 p 76 Doc 31 p 77
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2) Les effets de la mondialisation des firmes
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Stocks mondiaux dIDE en 2012 ( principaux pays )
Pays investisseurs Stock dIDE en milliards de
USA 5 191
ROYAUME UNI 1 808
ALLEMAGNE 1 547
FRANCE 1 497
HONG KONG 1 310
Pays receveurs Stock dIDE en milliards de
USA 3 932
HONG KONG 1 422
ROYAUME UNI 1 321
FRANCE 1 095
BELGIQUE 1 011
Source CNUCED
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(No Transcript)
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Les IDE entrants sont concentrés sur 3 zones, ce
qui est le reflet des inégalités de développement
et de dynamisme économique dans le monde.
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• II / Comment sopère le financement de léconomie
  mondiale ?
• A / léquilibre des échanges
• 1)La mesure des échanges commerciaux
• Les flux dexportation et dimportation de biens
  ou de services sont comptabilisés dans des
  comptes qui font apparaitre des équilibres ou des
  déséquilibres.
• Ces soldes (positifs ou négatifs), sont
  révélateurs de la capacité ou du besoin de
  financement dans laquelle se trouve léconomie
  dun pays.
• Ces positions commerciales vont en grande partie
  déterminer les flux mondiaux de capitaux.
• Exemple la situation de la France

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Schéma des comptes qui permettent de mesurer les
échanges extérieurs
Balance des Invisibles
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Balance commerciale de la France ( milliards
deuros )
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(No Transcript)
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Soldes commerciaux par secteurs ( en milliards
deuros )
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2) Quel sens donner aux soldes
extérieurs ? Que signifie la position de la
France en 2013 ?
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On voit que le solde négatif de la balance des
transactions courantes est compensé par un solde
positif de même montant du compte
financier Cest pourquoi la balance des
paiements est équilibrée.
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Les recettes des exportations sont plus faibles
que les dépenses liées aux importations
Cela signifie concrètement que les acteurs
économiques français achètent à lextérieur plus
quils ne vendent, et que ce déficit doit à terme
être financé par des ressources
extérieures Donc, les acteurs économiques
français  empruntent  à létranger pour pouvoir
importer cest pourquoi le compte financier est
en solde positif, car les capitaux entrent en
France (pour financer léconomie) plus quils
nen sortent.
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Les risques des déficits commerciaux occidentaux
YUAN FAIBLE et COUTS FAIBLES gt Compétitivité-prix
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Les risques des déficits commerciaux occidentaux
EURO FORT et COUTS ELEVES gt Compétitivité-prix
faible
YUAN FAIBLE et COUTS FAIBLES gt Compétitivité-prix
forte
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Les risques des déficits commerciaux occidentaux
DEFICIT COMMERCIAL
EXCEDENT COMMERCIAL
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Les risques des déficits commerciaux occidentaux
BESOIN DE FINANCEMENT
CAPACITE DE FINANCEMENT (accumulation dEpargne)
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Les risques des déficits commerciaux occidentaux
BESOIN DE FINANCEMENT
CAPACITE DE FINANCEMENT (accumulation dEpargne)
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Les risques des déficits commerciaux occidentaux
ENDETTEMENT MASSIF et en hausse
CAPACITE DE FINANCEMENT (accumulation dEpargne)
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B / La globalisation financière 1) Genèse dun
phénomène majeur A la fin de la 2ème guerre
mondiale, la liberté de circulation des capitaux
et linstabilité monétaire sont désignées
responsables de la crise de 1929. Le système de
Bretton Woods, en 1944, va être conçu pour
apporter de la stabilité au système monétaire
international et aux marchés financiers. Rappel
des principes - Le est la seule monnaie
convertible en or ( 35 lonce ) - Les Etats
sengagent à maintenir des parités fixes vis à
vis des autres monnaies et du . - Le FMI (
Fond monétaire international ) et la BIRD (
Banque Internationale pour la reconstruction et
le développement ) sont chargés respectivement
daider les Etats à maintenir cet équilibre et à
favoriser lémergence des pays les moins
développés.
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Après lexplosion du système de Bretton Woods,
entre 1971 et 1976, cest le retour dun contexte
plus instable, puisque les taux de change sont à
nouveau flottants ! La spéculation sur les
monnaies est plus attractive Par ailleurs, les
Etats initient une libéralisation progressive des
marchés financiers afin daméliorer le
fonctionnement du financement de
léconomie. Trois axes majeurs gouvernent cette
libéralisation - Dérèglementation -
Décloisonnement - Désintermédiation Dans les
années 80, les obstacles réglementaires qui
contenaient les flux de capitaux dans des sphères
nationales tombent les uns après les autres. Un
marché mondialisé des capitaux se met en place
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2) Le fonctionnement de la finance globale
On désigne par le terme  marchés financiers 
lensemble des lieux où séchangent des capitaux,
sous des formes diverses, afin de permettre aux
agents à besoin de financement de profiter de
lépargne générée par les agents à capacité de
financement. Il sagit dun terme générique qui
se décline en plusieurs segments spécialisés qui
seront évoqués ultérieurement.
Les marchés financiers ont pour fonction de
permettre un financement efficace de lactivité
économique de production de biens et de services
( économie réelle ).
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Les marchés financiers permettent donc démettre
et déchanger des valeurs mobilières et des
devises ( monnaie banque centrale ). Valeurs
mobilières
- ACTIONS Titres de propriété sur une partie
du capital dune entreprise ( société anonyme ).
- OBLIGATIONS Titres de créance à long terme
émis par une entreprise ou lEtat, et assortis
dun terme, dun intérêt et dun montant.
Les nouveaux produits financiers Produits
dépargne collective gérés par des organismes de
placement collectif de valeurs mobilières ( OPCVM
).
Les produits dérivés Produits constitués de
contrats portant sur lavenir et dérivés dautres
produits ou de valeurs mobilières.
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- Les différents segments de marché
Marché des actions, obligations
Marché des changes
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- Les différents segments de marché
Marché mondial sur lequel séchangent les devises
des différents pays. Principaux acteurs
Banques, autorités monétaires, institutions
internationales, fonds dinvestissement
Marché des actions, obligations
Marché des changes
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MARCHES FINANCIERS ( sens large )
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La fixation du taux de change de lEURO par
rapport au DOLLAR US sur le marché des changes
DEMANDE DEUROS Agents qui souhaitent obtenir
des EUROS contre des DOLLARS
OFFRE DEUROS Agents qui souhaitent offrir des
EUROS contre des DOLLARS
Taux de change
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- Lévolution des volumes échangés
5300
( 17 par an depuis 2000)
Montant des échanges de devises et des
exportations chaque jour en 2013 en milliards de
70
( 5,5 par an depuis 2000)
Transactions de change
Exportations
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3) Un bilan à la lumière de la crise
financière - Des avantages indéniables, mais au
profit de certaines zones seulement Doc 15 p
96 - Une instabilité chronique qui débouche sur
des crises à répétition Doc 17 p 97 Un exemple
le scénario de la crise de 2007 Cf TD
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(No Transcript)
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(No Transcript)