Sistema Financiero Argentino: actividad vitivincola y financiamiento

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Sistema Financiero Argentino actividad
vitivinícola y financiamiento

• Mario Vicens
• Asociación de Bancos de la Argentina

Mendoza, Argentina Agosto 2007
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2001/02 crisis y viabilidad cuestionada
Desmonetización/desbancarización del ahorro
nacional descapitalización de la banca
dudas sobre la viabilidad de la banca universal
en Argentina / autofinanciamiento y
securitización de deudas como fuente de
financiamiento
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Cinco años después índices generalizados de
normalización

Recuperación de depósitos liberación de
recursos se restablece el crédito al sector
privado
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Situación actual
Más actividad, menos morosidad y márgenes
positivos...
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Situación actual
junto con el aporte de nuevo capital por parte
de los accionistas, han restablecido la solvencia
del sistema.
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Situación Actual
Los descalces y la asistencia financiera del
Banco Central derivados por la crisis han ya casi
desaparecido
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Situación Actual
con excepción de los niveles de bancarización,
que continúan todavía muy por debajo de los
alcanzados antes del 2001.
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Tendencias
El crédito bancario se amplía y diversifica,
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Tendencias
Desde 2005 el saldo neto de todas las líneas
crece sin excepción.
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Tendencias
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Tendencias
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Tendencias

• Las tasas de interés del crédito son más bajas
  que durante la Convertibilidad.

Producción primaria e industria manufacturera
registran tasas de interés más bajas que el
promedio
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Tendencias

• Fuerte competencia menor morosidad alta
  liquidez han mantenido el costo del crédito
  bancario sin cambios

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Tendencias
.a pesar del aumento del costo de los depósitos
y la creciente carga tributaria.
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Tendencias
Con excepción de Capital Federal y Chaco, en
todas las provincias el crédito al Sector Privado
crece por encima del 30 anual .
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Tendencias
La participación de los bancos privados en la
intermediación financiera del Sector Privado
sigue siendo decisiva.
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Producción vitivinícola y financiamiento
La producción vitivinícola está aumentando
sostenidamente
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Producción vitivinícola y financiamiento
al mismo tiempo que se adapta al mercado

• Cae la participación de vinos de mesa...

• y aumentan sostenidamente las exportaciones.

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Producción vitivinícola y financiamiento
El crédito bancario del segmento agrícola de la
actividad está aparentemente estancado
mientras que la financiación del Sector Bebidas
se ha duplicado en los últimos años.
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Producción vitivinícola y financiamiento
No parece haber una relación muy estrecha entre
producción y crédito
pero es probable que el protagonismo de las
exportaciones y los cambios internos modifiquen
la demanda por financiamiento del Sector.
El aumento de la exportación y los cambios en el
mercado interno exigen invertir sostenidamente.

• Crédito para exportar y
• Financiamiento de largo plazo para la inversión
  en nuevos viñedos, la incorporación de tecnología
  de última generación y el ingreso al mercado
  internacional.

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Producción vitivinícola y financiamiento
La financiación de largo plazo se está
restableciendo gradualmente.
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Producción vitivinícola y financiamiento
Los bancos tienen límites para financiar a largo
plazo

• plazo del fondeo

• unidad de cuenta

• acceso al mercado de capitales

No se trata de no tomar riesgos de largo plazo.
Se trata de desarrollar más el mercado de
capitales y articularlo con el sistema bancario.
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Tendencias
En términos generales, el marco general de largo
plazo sigue siendo propicio para que el crédito
bancario continúe aumentando

• Contexto internacional de precios favorable.
• Empresas y sectores con endeudamiento reducido.
• Mercado financiero fuertemente competitivo.
• Marco regulatorio pro-crédito al sector privado.
• Desendeudamiento público.

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Tendencias
pero la actividad en los próximos años seguirá
influida por el marco macroeconómico y algunos
factores específicos.

• La inflación, las necesidades de financiamiento
  del Sector Público, y la presión tributaria
  específica condicionan la evolución de la oferta
  de crédito bancario al Sector Privado en el corto
  plazo.

• Las perspectivas de crecimiento, las reglas de
  juego en el área económica y la infraestructura
  parecen ser los condicionantes principales de la
  demanda de crédito.

• A mediano plazo/largo plazo, el crecimiento del
  financiamiento bancario al Sector Privado en
  relación al PIB depende de que prosiga el
  desendeudamiento público, aumente la
  bancarización de los ahorros, disminuyan los
  niveles de informalidad de la economía y mejore
  la seguridad jurídica.

• Desarrollo del mercado de capitales y su
  articulación con el mercado bancario son factores
  claves para el desarrollo de un mercado de
  crédito a largo plazo, especialmente para
  sectores como la industria vitivinícola.

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Muchas Gracias