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• Delta (?)
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6
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10

• Gamma (G)
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11

• B-S??????Gamma???????
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?15-5 ????Gamma?????????????
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• Theta (?)
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• B-S??????Theta???????
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  ??????????,???????????????

18
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• ?????Theta??????,???Theta???0,????Theta??????

19
?15-10????Theta?????????????

• ???Theta????????,???Theta???0,????Theta?????,????
  ???

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21
?15-12????Theta??????????
22

• Vega (?)
• ??
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23

• B-S??????Vega???????
• ?(??15-7)?(??15-8)??,?????????Vega??Gamma???,?????
  ????????????????????????????,?????

24
?15-13????Vega?????????????
25
?15-14????Vega?????????????
26
?15-15????Vega??????????
27
?15-16????Vega??????????
28

• Rho
• ??
• Rho????????????1?????????????,???????????????????

29

• B-S??????Rho???????
• ??????Rho???,??????,???????,?????????Rho???,??????
  ?,??????????,?????,?????????

30
?15-17 ????Rho?????????????
31
?15-18????Rho?????????????
32
?15-19 ????Rho?????????
33
?15-20????Rho?????????
34
2.?????Greek??

• ????Greek????
• ??????????(W)??(??15-11)???

35

• ?????Delta
• ?????Delta (????DeltaW)???????????????,???????????
  ???(15-11?)?S????,??

36
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37
?????Theta
(??15-16)

38
?????Vega
39
?????Rho
40
3.????????????

1. Delta-Neutral??????????,??????Delta???0?
2. Delta-Gamma-Neutral?????????????????Delta?Gamma??
   ?

41

• Delta-Neutral??????????(C)????,????Delta??,?????
  a??????(S),?????????

42
(No Transcript)
43
Delta-Gamma-Neutral??
44
(No Transcript)
45
(No Transcript)
46

1. ???????????

47
(No Transcript)