Title: INFORMACI
1INFORMACIÓN Y TRANSPARENCIA EN EL MERCADO DE
VALORES PERUANO
2Contexto actual...
- Participación de Inversionistas institucionales,
nacionales y extranjeros como AFPs, Fondos de
Inversión y Fondos Mutuos, entre otros, con un
manejo mas completo y elaborado de inversiones
han generado nuevas exigencias de información,
encaminando hacia estandares existentes en otros
mercados. - Influencia de otros mercados a través de las
experiencias exitosas de empresas nacionales que
han ingresado a ellos (producto de la
globalización), originando la necesidad de estas
de adecuarse a prácticas más transparentes. Dicho
proceso viene influyendo en otros emisores de
valores, familiarizándolos con dichas prácticas
y favoreciendo su difusión.
3Marco Legal
- En lo que respecta a obligación de informar y
requisitos de la información, el mercado de
valores peruano cuenta en la actualidad con un
marco legal bastante completo que comprende
leyes, resoluciones de la entidad reguladora del
mercado (Comisión Nacional Supervisora de
Empresas y Valores - CONASEV), reglamentos y
manuales referidos a Hechos de Importancia e
Información Reservada Información Privilegiada
Información Financiera, información sobre
transferencias y grupos económicos, ofertas
públicas, etc.
4Hechos de Importancia
- Convocatorias a Juntas Generales de Accionistas.
- Acuerdos (Juntas de Accionistas) o decisiones
referidas a
- Cambios de directores, gerentes, administradores
o representantes - Procesos de transformación, fusión, escisión o
disolución (proyecto, información financiera,
criterios, relación de canje, etc.) - Modificaciones en el objeto social, variaciones
en el giro del emisor y/o iniciación de nuevas
actividades - Aprobación de estados financieros y memorias
- Aumento o disminución de capital (o cuenta
Acciones de Inversión) - Aplicación o distribución de utilidades y/o
entrega de beneficios (en acciones, efectivo o
especie) - Cambio de valor nominal, amortización o redención
de acciones (fecha de canje) - Política de Dividendos
5Hechos de Importancia (continua...)
- Determinación de fechas de entrega de acciones,
dividendos u otros beneficios - Fecha de entrega de certificados de suscripción
preferente - Retiro de valores inscritos en el Registro o
inscripción de un nuevo valor - Participación en programas de ADRs (información
mensual sobre titulares y trimestral sobre
transacciones con estos valores) - Emisión de acciones, obligaciones u otros
instrumentos de deuda - Inversiones en activos, programas de expansión o
inversión - Endeudamiento (por montos que representen cuando
menos el 25 del capital social) - Amortización o rescate anticipado de valores
representativos de deuda o crédito - Otorgamiento de préstamos o garantías a favor de
terceros - Traslado de sede social, apertura o cierre de
sucursales - Constitución de subsidiarias, filiales o
conglomerados
6Hechos de Importancia (continua...)
- Transferencias de acciones (a partir del 5 del
capital) - Contratación de servicios de sociedades auditoras
- Elección de representantes de los accionistas
ante Juntas Generales o Especiales - Celebración de contratos o convenios de
cooperación - Contingencias que afecten significativamente los
activos o patrimonio del emisor (procesos
judiciales, demandas, denuncias, reclamos) - Cambios o modificaciones en las deudas o créditos
obtenidos - Constitución de garantías por terceros a favor
del emisor - Suscripción de convenios judiciales y
extrajudiciales - Resoluciones administrativas o judiciales
referidas a la actividad productiva o de
servicios del emisor - Paralización de labores
7Hechos de Importancia (continua...)
- En general los emisores están obligados a
informar acerca de la ocurrencia de cualquier
acto, hecho, acuerdo o situación que pueda
ejercer influencia en la decisión de los
inversionistas de invertir o no en el valor
inscrito. - Los Hechos de Importancia deben ser informados
dentro del día hábil siguiente de adoptado el
acuerdo o de ocurrido el hecho, acto o situación,
a más tardar a las 1700 horas.
8Hechos Reservados
- En los casos de negociaciones en curso, el
Directorio u órgano social equivalente puede
calificar de reservado un hecho o negocio, cuando
exista razonable presunción de que su divulgación
prematura causará perjuicio al emisor. - El acuerdo para calificar un hecho como
reservado, deberá ser adoptado con voto favorable
de las 3/4 partes de los miembros del Directorio
u órgano social equivalente. - Los hechos o negocios calificados como reservados
deberán ser informados a la Gerencia General de
CONASEV, dentro del día hábil siguiente de
calificados como tales, a más tardar a las 1700
horas. - Una vez cesado el carácter reservado del hecho o
negocio calificado como tal, éste deberá ser
informado (Hecho de Importancia)
9Información Privilegiada
- Se entiende por información privilegiada toda
aquella relativa al emisor, de carácter
económico, contable, jurídico o administrativo
atinente a uno o varios valores, que no haya sido
dada a conocer al público y que, de haber sido
difundida, hubiera podido influir
significativamente en la cotización del valor o
valores de que se trate. - Las personas que por razón de su cargo o
actividad tengan acceso a la información sobre
hechos de importancia de una sociedad emisora
cuyos valores se encuentren inscritos en el
Registro Público del Mercado de Valores, deberán
guardar reserva absoluta respecto de tales
hechos, hasta que sean conocidos por el mercado. - Se considera comprendidos en esta norma a
Directores, Gerente General y Administradores
Auditores, Gerentes y Secretarios de los órganos
de las sociedades accionistas de más del 5 del
capital social asesores, liquidadores, entre
otros.
10Información Financiera
- Información Financiera Auditada Anual
- Elaborados con sujeción a los requisitos
establecidos por las Normas Internacionales de
Auditoría (International Accounting Standars). - Plazo límite de presentación
- - EE.FF. Auditados Individuales 15 de abril de
cada año - - EE.FF. Auditados Consolidados 15 de mayo de
cada año - EE.FF. Intermedios e Informe de Gerencia
- Elaborados de acuerdo a Reglamento establecido
por CONASEV - Plazo límite de presentación 30 días calendario
siguientes al cierre del trimestre
correspondiente (Consolidados 45 días siguientes
al cierre) - Informe de Gerencia informe preparado por la
gerencia que muestra la evaluación financiera y
explica las principales características de la
situación financiera, el desempeño financiero y
las principales incertidumbres que enfrenta la
empresa.
11Memoria Anual
- Elaborada de acuerdo al Manual para la
Preparación de la Memoria aprobado por CONASEV - Contenido
- -Declaración de Responsabilidad
- -Información sobre el negocio (datos generales,
operaciones y desarrollo, procesos legales,
administración y gerencia) - -Información relativa al mercado de los valores
inscritos en el Registro Público del Mercado de
Valores - Plazo límite de presentación 30 de abril de cada
año
12Información sobre transferencias y Grupo Económico
- Transferencias de acciones que representen cuando
menos el 5 del capital pagado. - Transferencias iguales o mayores al 1 del monto
emitido realizadas por o a favor de alguno de los
directores o gerentes del emisor, cónyuges o
parientes hasta el primer grado de
consanguinidad. - Listado de personas que conforman el grupo
económico así como modifi- caciones al listado de
grupo en razón de la inclusión o exclusión de una
(o más) persona(s) jurídica(s). - Respecto a cada una de las personas jurídicas del
grupo, la relación de accionistas con más del
cinco por ciento (5) de participación,
Directores, Gerentes y Asesores. - Participación accionaria relación de los
accionistas que al cierre de los meses de marzo,
junio, setiembre y diciembre mantengan una
participación en el capital social con derecho a
voto de más del 0.5.
13Ofertas Públicas de Adquisión y de Compra
- Oferta Pública de Adquisición
- Aplicable a la persona natural o jurídica que
pretenda adquirir o incrementar, directa o
indirectamente, en un solo acto o en actos
sucesivos, participación significativa en una
sociedad que tenga al menos una clase de acciones
con derecho a voto inscrita en Rueda de Bolsa
Oferta Pública de Compra (por Exclusión) Obligac
ión solidaria de quienes fuesen responsables de
la exclusión de un valor del Registro, de
efectuar una oferta pública de compra dirigida a
los demás titulares del valor.
14Mercado Primario
- La oferta pública primaria de valores conlleva la
obligatoriedad de preparar un Prospecto
Informativo sobre la emisión, el cual debe
contener toda la información necesaria para la
toma de decisiones por parte de los
inversionistas. - Durante la vigencia de la colocación de la oferta
pública, el emisor u ofertante se encuentra
obligado a mantener actualizado el prospecto
informativo.
15Difusión de la Información
La información relativa a los emisores y sus
valores debe ser remitida a la Bolsa de Valores y
a CONASEV, entidades encargadas de su difusión.
- CONASEV
- Registro Público del Mercado de Valores
(www.conasevnet.gob.pe) - Centro de Información y Documentación - CENDOC
- BOLSA DE VALORES DE LIMA
- Página web institucional / Bolsa News
- Publicaciones
16web institucional www.bvl.com.pe
- BOLSA NEWS Hechos de Importancia, Estados
Financieros, Memorias Anuales. - Información de Empresas beneficios distribuidos,
convocatorias (Jtas. de Accionistas), cronogramas
de procesos de suscripción. - Información de Negociación cotizaciones diarias,
información sobre índices. - Estadísticas cotizaciones, índices, montos
negociados - Atención de Consultas (a través de dirección
electrónica) - Publicaciones Boletín Diario Informe Bursátil
Mensual EE.FF. Comparados (Trimestral)
Vademecum Bursátil Manual de Renta Fija.
17Próximos pasos ....
- Implementar un sistema de enlace con emisores
para el envío de información en forma electrónica
a efectos de su recepción directa por parte de la
Bolsa de Valores y de la CONASEV, favoreciendo la
reducción de tiempo y costos asociados al envío y
difusión. - Desarrollo de acciones destinadas a motivar el
aprovechamiento de estandáres, tales como
programas de incentivo de información a cargo de
la bolsa así como de otros partícipes del
mercado, ayudando a las empresas a comprender y
utilizar las buenas practicas de transparencia en
beneficio propio y del mercado de capitales en
general. - Desarrollo de un Código de Gobierno
Corporativo, sobre la base de iniciativas de dos
entidades privadas, en el marco de un Comité
conformado por los reguladores y el sector
privado.