La Bourse...

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La Bourse...

• Les Bases

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Au menu

• Les produits de base
• Les produits dérivés
• Risques et rendements
• Conclusion pratique

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Produits de base

• Les devises
• Les obligations
• Les actions

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Devises  origine

• Ce sont les monnaies de chaque pays. Exemples 
  leuro, le dollar US, le dollar Australien, la
  roupie indienne, etc.
• Si lon achète des devises, lidée est de gagner
  un peu dargent sur le cours de change, lors de
  la vente, quelques semaines après.
• Exemple

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Devises  exemple

• Aujourd hui, un américain devrait acheter de
  leuro avec ses dollars, car ces derniers temps
  leuro ne lui coûte pas cher.
• Plus tard (dans quelques mois), quand leuro
  remontera, il pourra le revendre plus cher que ce
  quil lui a coûté.
• Et empocher le petit bénéfice (toutes les
  opérations se faisant à la Banque)

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Devises  combien ?

• Risque  à moins dinvestir en francs congolais,
  il est quasiment nul  car la plupart des pays de
  font pas faillite
• Rendement  comme le risque est faible, le
  rendement est tout aussi faible, de lordre de
  2,5  lan aujourdhui (cf. intérêts du Livret
  Intérêts)

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Obligations  origine

• Quand une société a besoin dargent pendant un
  nombre déterminé dannées, elle peut sadresser
  au public
• Celui-ci, en échange de largent prêté, reçoit
  une reconnaissance de dettes, quon appelle
  obligation.

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Obligations  définition

• Cest un véritable contrat par lequel la société
  sengage
• à payer tous les ans au propriétaire de
  lobligation un pourcentage sur ses bénéfices.
• À rembourser intégralement le propriétaire à la
  fin du prêt.
• Le propriétaire de lobligation peut à tout
  moment revendre son obligation à
  quelquundautre, à la Bourse, à un prix
  déterminé, affiché dans le journal financier.

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Obligations  combien ?

• Risque  il est léger. La société pourrait
  disparaître ou ne plus vouloir (ou pouvoir)
  rembourser. Il vaut donc mieux choisir des
  obligations de sociétés reconnues.
• Rendement  comme nous prêtons de largent
  pendant quelques années, il est normal que nous
  soyions mieux rémunéré pour ce service que dans
  des placement en devises. En moyenne, /- 5 
  aujourdhui.

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Actions  origine

• Quand une société se crée (ou augmente son
  capital), elle a besoin dargent pour toute la
  durée de sa existence, argent quelle peut
  souscrire auprès du public.
• Celui-ci, en échange de son prêt (à durée
  indéterminée), reçoit une reconnaissance de dette
  quon appelle action.

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Actions  définition

• Cest un véritable contrat par lequel la société
  sengage à payer tous les ans au propriétaire de
  laction une somme variable, appelée dividende,
  prélevé sur ses bénéfices.
• Le propriétaire de lobligation peut à tout
  moment revendre son action à quelquun dautre, à
  la Bourse, à un prix déterminé, affiché dans le
  journal financier afin de réaliser une plus-value.

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Actions  combien ?

• Risque  il est relativement important. La
  société pourrait disparaître ou, plus
  généralement, ne plus prospérer, entraînant la
  chute de la valeur de laction. Il vaut donc
  mieux choisir des actions de sociétés reconnues
  et en croissance.
• Rendement  comme nous prêtons de largent pour
  une durée indéterminée, il est normal que nous
  soyions mieux rémunéré encore que dans le cas des
  obligations. En moyenne, /- 15  aujourdhui
  (dividendes annuels et plus-value compris).

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Produits dérivés (les principaux)

• Sicav et Fonds Communs de Placement (FCP)
• Contrats à terme ( Futures en Anglais)
• Warrants
• Options
• Etc.

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Sicav FCP

• Principe commun  ce sont des  paniers , des
  portefeuilles, consititués de devises,
  dobligations et dactions, dans des proportions
  variées. Lacheteur, lui, reçoit un papier
  représentant le tout, appelé Sicav ou FCP.
• Différence  les Sicav sont de véritables
  sociétés (d investissement à capital variable),
  alors que les FCP sont de simples services au
  sein dune banque.

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Contrats à terme

• Définition  cest sengager à effectuer une
  opération (achat puis vente ou vente puis achat)
  au cours dun pédiode déterminée (généralement 15
  jours révisables).
• Conséquence  on peut spéculer même en période de
  baisse et le coût d un tel contrat varie entre
  20  et 100  (selon la confiance du banquier) de
  lopération douverture (lachat ou la vente
  initial).
• Risque  très élevé. Mais les rendements
  également  /-60 .

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Warrants

• Définition ce sont des contrats (à lorigine
  attachés à une obligation de société) qui donnent
  le droit à son propriétaire de convertir son
  obligation en une action de la même société.
• Conséquence le warrant est coté en Bourse et
  possède deux cotations  quand il est attaché ou
  quand il est séparé de son obligation. On peut
  bien évidemment acheter ou vendre des warrants en
  tant que produit d investissement.

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Options

• Principe ce sont de véritables paris à la
  hausse ou à la baisse dune action (par exemple),
  paris qui doivent se réaliser durant une période
  déterminée (généralement 6 mois)
• Risque  il est horriblement élevé. Au pire, on
  peut tout perdre (le prix du pari). Mais en cas
  de gain, les rendements sont énormes (/- 120 
  lan)

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Risques et rendements

• Des produits non vus précédemment
• Graphique et conséquences
• Notion de risque diversifiable
• Conclusion

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Sicav FCP

• SICAV FCP  leurs risques et leurs rendements
  sont ceux du produit dominant du panier, plutôt
  en devises (/- 2,5 ), ou en obligations
  (/- 5 ), ou en actions (/- 15 ).
• Warrants  comme ce sont des produits qui
  oscillent entre lobligation et laction, leurs
  risques et rendements se situent entre les deux.
  Donc risque moyen et rendement de lordre de 10 

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Rendements () en fonction du risque
Risque
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Risque diversifiable

• Si on ne possède quun seul produit en
  portefeuille, on risque de perdre énormément sil
  vient à chuter de manière imprévue.
• Si on a deux produits, la perte de lun pourrait
  être compensée par le gain de lautre.
• Ainsi vaut-il mieux diversifier son portefeuille
  afin déliminer ce risque, dit diversifiable.
• Combien de produits ? 5 à 7 dit-on.

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Conclusion pratique

• Pour disposer de rendements convenables
• Pour éliminer les risques trop importants
• Ainsi que le risque diversifiable
• Il vaut donc mieux se constituer un portefeuille
  dacions 
• Soit soi-même, avec 5 ou 7 actions, à surveiller
  au moins toutes les semaines 
• Soit en achetant 1, 2 ou 3 Sicav, à surveiller au
  moins tous les mois.