Chantal Bray, FSA, EA, MAAA

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Le nouveau système dexamens 2005, 2006, 2007,
jamais?
Chantal Bray, FSA, EA, MAAA Actuaire
Consultante Principal Financial Group, Des
Moines, Iowa Congrès de lANEA/ASNA Toronto Le
10 janvier 2004
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Ordre du jour

• Éducation préliminaire
• Cours ASA
• Niveau FSA
• Impact sur le temps requis pour le FSA
• Conversion proposée
• Feedback
• Questions

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Origine des changements

• En 2001, inquiétudes du comité de direction sur
• Les lois spécifiques à chaques pays sont absentes
  du matériel
• Lélément développement professionnel ne
  fonctionne pas
• Le EA aux États-Unis est additionnel
• Les examens 3 et 4 sont trop théoriques
• Le temps de parcours est trop long

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Rapports en vue dun nouveau système

• Été 2002 rapport aux membres
• Sept. 2002 à juin 2003 Discussions du groupe de
  travail
• Juin 2003 Approbation du comité de gouverneurs
• Été 2003 rapport aux membres
• 8 principes initiaux furent déterminés en
  collaboration avec la SOA, CAS, ICA,
  Institute/Faculty of Actuaries (UK), Institute of
  Actuaries of Australia

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Vue densemble

• Éducation préliminaire
• Pré requis 5 sujets
• Validation par expérience de cours 3 cours
• Examens 4
• Cours ASA
• Modules interactifs 8
• Exercices 1-6 par module
• Examens 2
• APC continue
• Niveau FSA
• Modules interactifs 4 ou plus
• Examens 2 pour chacune des 5 spécialités
• Séminaire qui va potentiellement inclure le FAC

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I. Education préliminaire - pré requis (pas
testés officiellement)

• Calcul intégral et différentiel
• Algèbre linéaire
• Introduction à la comptabilité
• Éléments de droits des affaires
• Statistiques

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I. Éducation préliminaire - validation par
expérience de cours

• Objectif éducation et non vérification (examens)
• Minimum B- ou équivalent (envoyer bulletin)
• La SOA va offrir des cours et des livres
• Liste de cours approuvés sur site SOA
• 3 cours
• Macro et micro-économie
• Finance corporative
• Méthodes statistiques appliquées

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I. Éducation préliminaire - validation par
expérience de cours

• 1. Macro et micro-économie
• Interaction entre loffre et la demande
• La courbe dutilité et les agents de consommation
• Structure du secteur financier public dune
  économie industrialisée
• PIB, PNB comparer ces statistiques pour
  différents pays
• Politiques fiscale et monétaire
• Rôle du taux de change et commerce international
• Facteurs affectant linflation, le taux
  dintérêt, le chômage, etc.

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I. Éducation préliminaire - validation par
expérience de cours

• 2. Finance corporative
• Structure de capital dune compagnie publique
• Instruments financiers (obligations, valeurs
  mobilières, options, produits dérivés)
• Impôt personnel et corporatif
• Application de modèles clés en finance
  dividendes, valeur présente de cash-flows,
  évaluation doptions, modèle Black-Scholes
• Analyser la performance dune compagnie bilan
  financier, bilan de revenus, proportions
  statistiques, index de profitabilité, etc.

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I. Éducation préliminaire - validation par
expérience de cours

• 3. Méthodes statistiques appliquées
• Semblable à la portion de statistiques appliquées
  de lexamen 4
• Méthodes de régression linéaire, "time series",
  projections statistiques
• Analyse de variance, test dhypothèses,
  développement dintervalles de confiance

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I. Éducation préliminaire -
4 examens

• Probabilités 3 heures
• Finance 2 heures
• Modèles de quantification de risques 4 heures
• Construction et évaluation de modèles de risques
  4 heures
• Les 2 premiers examens seront possiblement
  offerts fréquemment

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I. Éducation préliminaire -
examens

• 1. Probabilités
• Semblable à la portion de probabilités de
  lexamen 1
• Calcul différentiel et intégral utilisé pour
  résoudre des problèmes de probabilités
• Fonctions de probabilités et de distribution pour
  variables discrètes et continues
• Théorème de limite centrale
• Probabilités jointes et conditionnelles,
  indépendance

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I. Éducation préliminaire -
examens

• 2. Finance
• Semblable à la portion de mathématiques
  financières de lexamen 2
• Savoir utiliser les concepts dintérêt simple et
  composé, inflation, cash-flows, valeur présente,
  valeur future, rente fixe
• Calculs de prêts paiements, amortissement, taux
  dintérêt variables
• Calculer le taux de rendement pour une série de
  cash-flows
• Immunisation, duration, convexité

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I. Éducation préliminaire -
examens

• 3. Modèles de quantification de risques
• Contingences de vie (examen 3), mais avec plus de
  problèmes pratiques et moins théoriques
• Des nouveaux textes sont en cours de développement

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I. Education préliminaire -
examens

• 4. Construction et évaluation de
  modèles de risques
• Semblable à lexamen 4 en omettant les
  statistiques appliquées
• Le sujet de construction et graduation de tables
  de mortalité fut exclu dans le système 2000 -
  maintenant rajouté

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II. Cours ASA - structure

• Sujets communs professionnalisme, validation de
  résultats, scénarios déterminés vs stochastiques,
  applications de la loi
• Accent sur léducation plutôt que sur les examens
  utilisation de modules
• Connaissances dans un contexte actuariel
• Opportunité pratique avec feedback
• Lexamen 5 sera présenté sous forme de modules
  interactifs via l'internet

DB
DC
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II. Cours ASA - modules

• Module 1 Introduction et rôle de lactuaire
  professionnel
• Module 2 Économie et lois (forces externes)
• Module 3 Problèmes actuariels communs
• Module 4 Solution de problèmes actuariels

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II. Cours ASA - modules

• Module 5 Conception et tarification dune
  solution actuarielle
• Module 6 Sélection dun modèle actuariel
• Module 7 Sélection dhypothèses actuarielles
  initiales
• Module 8 Surveillance dexpériences actuelles

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II. Cours ASA - modules

• Thèmes clés - Module 1 Introduction et rôle de
  lactuaire professionnel
• Introduction au professionnalisme
• Cycle de contrôle (définition dun problème,
  forces externes, professionnalisme, création
  dune solution, contrôle des résultats)
• Compréhension du rôle de lactuaire

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II. Cours ASA - modules

• Thèmes clés - Module 2 Économie et lois (forces
  externes)
• Travail actuariel dans le contexte de la société
• Concepts communs du travail actuariel
• Forces externes qui sappliquent à lactuariat

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II. Cours ASA - modules

• Thèmes clés - Module 3 Problèmes actuariels
  communs
• Évaluation actuarielle et réserves
• Sécurité financière, administration de risques,
  pertes catastrophiques
• Opération des marchés financiers
• Principes de la théorie de portefeuilles modernes
• Administration de lactif et du passif
  sélection dhypothèses
• Tarification

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II. Cours ASA - modules

• Thèmes clés - Module 4 Solution de problèmes
  actuariels
• Démontrer lapplication du cycle de contrôle aux
  problèmes actuariels

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II. Cours ASA - modules

• Thèmes clés - Module 5 Conception et
  tarification dune solution actuarielle
• Introduire les éléments communs de chaque
  spécialité, incluant lassurance accidentelle

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II. Cours ASA - modules

• Thèmes clés - Module 6 Sélection dun modèle
  actuariel
• Déterminer le meilleur modèle en fonction des
  objectifs visés
• Théories stochastiques, évaluation de risques
• Évaluer la qualité des données
• Établir des hypothèses appropriées
• Évaluer la pertinence du modèle

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II. Cours ASA - modules

• Thèmes clés - Module 7 Sélection dhypothèses
  actuarielles initiales
• Introduction de méthodes de sélection
  dhypothèses
• Introduction aux différents types dhypothèses
• Théorie de crédibilité
• Manque de données techniques destimation
  appropriées
• Analyse de sensibilité

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II. Cours ASA - modules

• Thèmes clés - Module 8 Surveillance
  dexpériences actuelles
• Aspects pratiques de la surveillance de résultats
• Revue des hypothèses et du modèle choisi
• Projection de résultats

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II. Cours ASA - exercises

• Quelques exercices obligatoires dautres
  facultatifs
• Quelques exercices touchant tous les secteurs de
  pratique dautres spécifiques à un champ de
  pratique
• Validation formelle par la SOA (soumission de
  documents) et feedback dun professionnel à la SOA

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II. Cours ASA - examens

• 2 examens à choix multiples 1 après le 4e
  module, et le 2e après le 8e module
• Potentiellement à livre ouvert, sur demande
  (peut-être via linternet)
• Pour obtenir le titre d'ASA compléter
  léducation préliminaire, le cours ASA et le
  cours de professionnalisme ASA (APC)

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II. Cours ASA - examens via linternet

• Désirable et faisable via linternet
• Flexible, accessible, pratique
• Pas de problèmes de compatibilité de logiciels
• Distribution mondiale à bon marché
• Mise à jour facile et rapide
• Participation active à lapprentissage
• Facilité à établir des liens à du matériel
  électronique ou référer à des textes pertinents

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III. Niveau FSA - éducation

• Sujets essentiels examens rigoureux
• Autre contenu significatif couvert via modules et
  exercises validés formellement
• Le nombre de modules/exercises na pas été
  décidé peut-être du style étude de cas, quelques
  modules ne seront pas spécifiques à une
  spécialité
• Possibilité doffrir un séminaire pour présenter
  des applications avancées considérer le dernier
  module à terminer
• Incorporer le FAC

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III. Niveau FSA - éducation

• 5 champs de spécialités
• Assurance vie individuelle
• Assurance santé, groupe-vie, "managed care" aux
  États-Unis
• Régimes de retraite
• Investissements
• Finance/Gestion de risques dentreprise

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III. Niveau FSA - examens

• 2 examens pour chaque champ de pratique (incluant
  les lois spécifiques au Canada et aux États-Unis)
• Les 2 examens doivent être dans la même
  spécialité
• Chaque examen semblable à lexamen 8 6 heures
• Dimension et niveau de difficulté équivalent à
  travers les champs de pratique
• Élimination potentielle du PEC

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Impact sur le temps requis

• L'éducation préliminaire offre des alternatives
  efficaces (pré-requis et validation de cours)
• Éducation préliminaire et Cours ASA
  administration plus fréquente, possibilité pour
  validation via linternet (sur demande)
• Lexamen sur la finance et les examens au niveau
  ASA devraient produire un pourcentage de réussite
  plus élevé
• Cours ASA aura moins dessais

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Impact sur le temps requis

• Le candidat peut compléter les modules du cours
  ASA tout en étudiant pour les examens de la phase
  préliminaire
• Le candidat peut travailler sur les modules du
  FSA tout en étudiant pour les 2 examens de niveau
  FSA
• Pas de développement professionnel!
• Pas dexamen 5 (taux déchec élevé)

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Calendrier anticipé

• Éducation préliminaire 2005
• Cours ASA 2006
• Niveau FSA fin 2006, début 2007

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Derniers examens offerts - Dates présumées
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Conversion

• Crédit partiel pour le développement
  professionnel (DP) période pour compléter le DP
  et obtenir des crédits de conversion

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Plan de conversion hypothétique
EXAMEN COURANT NOUVEAU SYSTEME
Examen de probabilité (éducation préliminaire
EP) Examen de finance (EP) validation dun
cours de macro-micro économie et dun cours de
finance corporative (EP) Examen sur les modèles
pour quantifier le risque (EP) Examen sur la
construction et l'évaluation de modèles de
risques (EP) validation dun cours de
statistiques appliquées (EP) Cours ASA modules
1-5 et 1er examen du cours ASA Modules FSA,
excluant le dernier module/séminaire Cours ASA
modules 6-8 et 2e examen du cours ASA dernier
module/séminaire FSA Un examen du niveau FSA de
la même spécialité que lexamen 8 Les 2 examens
du niveau FSA de la même spécialité que lexamen
8 APC FAC
1
2
3
4
5
6
7
Soit 8 ou DP, mais pas les deux
8 et DP
APC
FAC
39
Feedback

• Conversion
• Comité va continuer dincorporer le feedback reçu
  et faire des ajustements
• Validation de cours universitaires
• Inquiétude de la qualité des cours (B-)
• Cours disponibles de la SOA

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Feedback

• Pourquoi changer si souvent?
• Plusieurs problèmes dans le système 2000
• Membres de la SOA ont indiqué que des changements
  seraient nécessaires, particulièrement sur la
  pertinence des sujets dexamens

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Changements clés

• Éducation préliminaire plus efficace et
  pertinente nouveaux textes à venir
• Examen 5 et des parties de 6 et 7 seront
  remplacés par des sujets plus importants et par
  des modules
• Lois spécifiques à chaque pays réintroduites dans
  les examens de niveau FSA

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Futur

• Plusieurs équipes/comités y travaillent déjà
• Léquipe soccupant de léducation préliminaire a
  presque complété les objectifs dapprentissage
  pour les examens et les cours à valider
• Le comité du cours ASA est déjà avancé dans la
  production dun module prototype
• Des comités au niveau FSA sont entrain de se
  former