Aucun titre de diapositive

1
Assemblée Générale17 mars 2003
2
Le tourisme en 2002
3
Le contexte 2002

• Une conjoncture difficile

• Poursuite de limpact du 11 septembre 2001
• Attentats sur hauts lieux du tourisme Djerba,
  Bali, Kenya
• Un ralentissement économique mondial

MAIS

• Un marché fondamentalement haussier à long terme

• 1950 25 millions de touristes
• 1980 300 millions de touristes
• 2000 700 millions de touristes
• 2020 1,6 milliard de touristes

4
Plan Rebond mesures et réalisations
5
Plan Rebond mesures et réalisations

• Adapter loffre Villages et maîtriser les coûts

• Réduction de 11,7 de la capacité vs 2001
• Ouverture de 3 villages 3TFermeture définitive
  de 7 Villages 2T
• 48 M réalisés dès 2002
• Baisse des investissements à 151 M vs 239 M en
  2001

• Adapter la capacité à la conjoncture
• Montée en gamme de loffre
• Maîtriser les coûts fixes réduction de 30 à 40
  M annuels récurrents
• Réduction des investissements

42 M deffet Mix/Prix séjour en 2002
Augmentation du Mix/Prix
6
Plan Rebond mesures et réalisations

• Équilibrer la zone Amérique en 2004

• En capacité et en qualité
• Baisse de capacité de 18
• En qualité tous les villages ont été rénovés
• Croissance CA des 3000 TA gt à la moyenne de
  lactivité US
• Économies récurrentes 18 M
• Adaptation des effectifs hors Villages - 28
  (vs 04/01)
• Diminution des coûts fixes

• Adaptation de loffre
• Redynamisation de la distribution indirecte
• Réduction de coûts

7
Plan Rebond mesures et réalisations

• Améliorer la rentabilité de Club Med World

• Maîtrise des coûts dexploitation
• 2 M daméliorationdu REX vs 2001
• Des efforts à poursuivre

• Club Med World Paris
• Amélioration du produit restauration
• Formation spécifique des équipes restauration
• Optimisation des process

8
Plan Rebond mesures et réalisations

• Rentabiliser Jet tours en 2003

• Gain de parts de marché 2 pts
• Partenariat avec des réseaux de distribution
• Campagne de pub efficace
• Re-positionnement sur le moyen-haut de gamme 70
  4 étoiles et
• Réduction des effectifs - 12,5
• Réduction des frais de fonctionnement - 7,4
• Meilleures négociations de laérien et du
  réceptif grâce aux synergies avec Club Med

• Reconquête commerciale
• Redéploiement de la marque
• Évolution de loffre Produit
• Abaissement du point mort

9
Les chiffres de lannée 2002
10
Chiffres clés
31/10/01
31/10/02
(en millions deuros)
1 985
1 744
Chiffre d'affaires consolidé
50
(3)
Résultat d'exploitation
(70)
(62)
Résultat net (part du Groupe)
151
Investissements
239
(52)
(12)
Fonds dégagés par les opérations
(396)
(421)
Dette nette
11
Activité
31/10/01
Variation
31/10/02
2 052 800

• Nombre de clients
• dont clients Club Med
• dont clients Jet tours

- 11,7
1 811 000
1 782 300
- 13,9
1 534 000
270 000
2,6
277 000
- 11,7
16 922 000
Capacité en JH
14 941 000
- 15,4
JH vendues
12 184 000
10 309 000
Taux doccupation
72,0
- 3,0 pts
69,0
12
Chiffre daffaires consolidé

• Variation 2002 vs 2001

13
Résultat dexploitation par zone géographique et
par activité
2002
2001
dont été
dont été
(en millions deuros)
Année
Année
Europe Afrique
39
74
26
43
Asie
6
16
4
7
(41)
(34)
Amérique
(28)
(33)

• Sous-total Villages

4
56
2
17
Tour Operating
(1)
(3)
2
1
Autres activités
(6)
(3)
(3)
(2)

• Total Groupe

(3)
50
1
16
14
Analyse du résultat de lactivité Villages
(en millions deuros)
Année 2002
REX 2001
56

• Change
• Impact volume
• Effet Mix/Prix
• Effet marge variable
• Économies Plan Rebond Récurrentes Provisoires
• Coût nouvelle capacité
• Effets cessions dactifs et location
• Non récurrent

(1)
(158)
39
12
80
48
32
(15)
(5)
(4)
4
REX 2002
15
Compte de résultat
31/10/01
31/10/02
(en millions deuros)
1 985
1 744
Chiffre d'affaires
50
(3)
Résultat d'exploitation
(33)
(32)
Résultat financier
0
Sociétés mises en équivalence
0
(71)
(8)
Résultat exceptionnel
(8)
(10)
Amortissement des survaleurs
(6)
Impôts
(6)
(2)
(3)
Minoritaires
(70)
(62)
Résultat net
16
Bilan

31/10/01
31/10/02
31/10/01
31/10/02
(en millions deuros)
Immobilisationscorporelles incorporelles
Capitauxpropres et IM
754
631
1 262
1 180
186
113
Provisions
Immobilisationsfinancières
92
105
18
120
BFR
Dette financièrenette
396
421
1 285
1 354
1 285
1 354
Gearing
53
67
17
Investissements
31/10/01
31/10/02
(en millions deuros)

• Investissements
• Corporels
• Incorporels
• Financiers

132
110
24
16
83
25
239
151
Total

• Cessions
• Sorties de périmètre
• Cession de murs et location simple

(118)
(71)
(20)
(61)
(98)
(10)
18
Tableau de financement
31/10/01
31/10/02
(en millions deuros)
17
Marge brute dautofinancement
34
29
Variation du BFR
112
23
Variation des Provisions
(78)
69
Fonds dégagés par lexploitation
68
(239)
Investissements
(151)
Cessions
118
71
(52)
Fonds dégagés par les opérations
(12)
19
(No Transcript)
20
Comment se présente lhiver 2003 ?
21
Hiver 2003

• Une offre hiver toujours diversifiée

76 VILLAGES OUVERTS CET HIVER
22
Hiver 2003

• Capacité par zone une offre adaptée à la
  conjoncture

Vs 2001
Vs 2002
Hiver 03
(en milliers de JH)

• Europe
• Ski
• Soleil
• Asie
• Amérique

- 8,5
0,0
3 091
8,1
- 1,3
1 622
- 21,7
1,7
1 469
- 23,0
- 5,4
912
- 17,1
2,8
1 864
TOTAL MONDE
- 13,9
0
5 867
Ouverture de Trancoso au Brésil en décembre 2002
23
Hiver 2003

• Capacité par catégorie une montée en gamme de
  loffre

Hiver 03
Hiver 02
Hiver 01
(capacité en )
2 Tridents 3 Tridents 4 Tridents Bateaux et
villas
10
14
15
55
54
55
31
29
26
4
3
4
TOTAL
100
100
100
24
Hiver 2003

• Chiffre daffaires comparable 1er trimestre 2003
  7,6

(en millions deuros)
1er T. 2002
1er T. 2003
Variation
Monde (dont Jet tours)
340
337
0,8

• Chiffre daffaires
• Chiffre daffaires comparable

340
316
7,6
A périmètre comparable et taux de change
constants
25
Hiver 2003

• Niveau des réservations pour lhiver 2003 (vs
  hiver 2002)

(au 8 mars 2003)

• Monde (dont Jet tours)
• En chiffre daffaires 3,5
• En nombre de clients 0,6

• Situation contrastée entre les unités
  opérationnelles
• Progression légèrement supérieure à 10 en
  chiffre daffaires pour la zone Amérique et Jet
  tours

26
Les atouts du Club Med
27
Les atouts du Club Med

• 5 ans dinvestissements dans le cur de métier
  lactivité Villages
• Des indices de satisfaction en hausse 6 pts
  de  très satisfaits Forte amélioration des
  taux de satisfaction sur - la table- les GO-
  les Baby Club

• 73 Villages rénovés en 4 ans pour 350 M
• Amélioration des systèmes dinformations et de
  gestion 56 M
• Enrichissement de la prestation Villages
  infrastructures, activités nouvelles

28
Les atouts du Club Med

• Villages une prestation reconnue sans équivalent

de citationsSource Millward Brown
Permet de pratiquer bcp de sport Permet de
découvrir de nouvelles activités Propose un prog
de remise en forme/massages Me prend en
charge Adapté aux enfants Permet de se
retrouver en forme de se sentir bien
29
Les priorités stratégiques
30
Éliminer les foyers de pertes

• Équilibrer la zone Amérique en 2004

• 2003 effet des actions 2002- Abaissement
  massif de la capacité non rentable - 18 -
  Abaissement des coûts fixes 25 M récurrents vs
  2001- Premier résultat des actions de relance
  sur lactivité ? Réservations cumulées hiver
  2003 à date gt 10
• 2003 actions mises en uvre pour lété 2003-
  Adaptation plus fine du produit au marché
  américain

• Club Med World Montréal fermé le 4 mars 2003

31
Une offre complète et cohérente lexemple
français

• Club Med Jet toursUne offre touristique unique

• Offre alternative de produits complémentaires
• Distribution commune et renforcée notamment en
  régions
• Rapprochement des équipes commerciales Club Med
  et Jet tours
• Achats et régulations communs des transports
• Mise en place de réceptifs communs

32
Avoir des relais de croissance

• Sur les pays prioritaires en Europe croître en
  part de marché

• Belgique, Italie, Suisse

• Sur le reste du monde

• Renforcement de la présence sur des pays à fort
  potentiel

• Brésil (ouverture dun 3ème village) Trancoso,
• Ouverture dun 1er bureau de ventes à Shanghaï
• Ouverture dun 2ème bureau en Corée du Sud à Pusan

33
Valoriser la Marque par le produit

• par une nouvelle communication

• Une campagne qui démarque le Club Med de ses
  concurrents
• Une campagne qui permet de gagner en statut ?
  en valorisant lexpérience Club Med ? en
  valorisant les personnes qui vont au Club Med
• Une campagne qui souligne les  plus  produits

34
INCOMPARABLE CLUB MED
35
(No Transcript)
36
Annexes

• Activité
• Chiffres clés par saison
• Statistiques par saison
• Nombre de GM par pays Émetteur
• Répartition du chiffre daffaires
• Chiffre daffaires comparable par zone et
  activité
• Nombre de lits par mode dexploitation
• Capacité et taux doccupation par zone
• Résultat
• REX par zone (Europe/Asie/Amérique)
• EBITDA / EBITDAR
• Détail de la dette à la clôture

37
Chiffres clés par saison
Année
Été
Hiver
2001
2002
2001
2002
2001
2002
(en millions deuros)
1 985
1 744
1 027
928
958
816
CA Publié Investissements Cessions
(239)
(151)
(122)
(68)
(117)
(83)
118
71
104
26
14
45
50
(3)
16
1
34
(4)
Résultat dexploitation Résultat net
(70)
(62)
(76)
(37)
6
(25)
(396)
(421)
(396)
(421)
(382)
(392)
Dette nette (fin de pér.) Free cash flow
(52)
(12)
(27)
(18)
(25)
6
Dont Gymnase Club pour 42 M
38
Statistiques par saison
Année
Été
Hiver
2001
2002
2001
2002
2001
2002
(en K unités)
1 782
1 534
1 000
887
782
647
Clients Club Med Clients Jet tours
271
277
143
158
128
118
2 053
1 810
1 143
1 045
910
765
Total Clients JH vendues Séjour moyen Capacité en
JH Taux doccupation GM transportés GM
transportés
12 184
10 309
7 211
6 194
4 973
4 017
6,80 j
6,66 j
7,16 j
6,99 j
6,35 j
6,21 j
16 922
14 941
10 109
9 077
6 813
5 864
72,0
69,0
71,4
69,0
73,0
69,1
929
761
555
486
374
275
52,1
49,6
55,6
54,8
47,8
42,5
39
Nombre de GM par pays émetteur
(en K GM)
1999
2000
2001
2002
France
616
694
758
656
Belgique
107
113
122
108
Italie
95
104
93
87
Suisse
46
50
48
41
Allemagne
50
54
51
40
Hollande
35
40
40
36
Grande-Bretagne
37
37
35
32
Israël
44
33
43
24
Turquie
18
18
14
14
Autriche
11
12
14
8
Espagne
11
11
10
7
Russie
5
8
8
7
Afrique du Sud
6
5
6
6
Grèce
3
5
6
5
Autres
20
15
17
20
TOTAL EAF
1 104
1 199
1 264
1 090
États-Unis - Canada
168
176
180
142
Mexique - Caraïbes
31
26
24
14
TOTAL AMN
199
202
204
157
Japon
66
95
96
99
Australie
34
34
33
26
Malaisie
16
20
22
20
Singapour
14
17
18
18
Corée
15
20
24
24
Autres
40
45
40
25
TOTAL ASI/PAC
185
231
234
212
TOTAL AMS
82
78
80
76
GROUPE
1 570
1 710
1 782
1 534
40
Répartition du chiffre daffaires par zone et
par activité
(en millions deuros)
Autres activités 4,0
TO 16,0
Vs 2,1 en 01
Vs 14.1 en 01
France 34,1
69
279
Vs 33,6 en 01
595
Asie 10,1
176
Vs 11,2 en 01
220
405
Amériques 12,6
Reste Europe 23,2
Vs 16,1 en 01
Vs 22,9 en 01
Total 1 744 millions deuros en 2002
41
Chiffre daffaires par zoneet activité comparable
Variations 2002 vs 2001
Été
02 vs 01
Hiver
2001
2002
(en millions deuros)
- 8,9
- 10,4
- 13,1
1 116
1 000
Europe Asie Amériques
- 13,3
- 14,2
- 15,2
205
176
- 17,2
- 26,8
- 31,0
301
220
- 10,4
- 13,9
- 17,5
1 622
1 396
S/total Villages
Tour Operating Autres activités
7,0
- 0,7
- 8,6
281
279
9,9
2,4
0
42
43
- 7,3
- 11,6
- 16,2
1 945
1 718
Groupe
Hors chiffre daffaires hiver de Gymnase Club
pour être comparable, soit 26 M
42
Nombre de lits par mode dexploitation en 2002
Propriété
Partenaires
Locataires
Management
Total
(en nombre de lits)
Europe
19 890
8 605
25 851
2 225
56 571
Asie
1 140
1 445
1 853
745
5 183
Amérique
4 909
1 520
3 055
974
10 458
Total
25 939
11 570
30 759
3 944
72 212
du total
35,9
16,0
42,6
5,5
100
Pour Info en 2001
du total
42,8
16,8
35,6
4,8
100
43
Capacité et taux doccupation par zone
Année
Été
Hiver
2001
2002
2001
2002
2001
2002
(en K unités)
Europe Afrique Capacité Taux doccupation
10 346
9 622
6 966
6 534
3 380
3 088
79,5
75,0
78,5
72,9
81,6
79,4
Asie Capacité Taux doccupation
2 438
1 919
1 253
955
1 185
964
56,0
57,2
56,4
60,8
55,6
53,7
Amérique Capacité Taux doccupation
4 138
3 400
1 890
1 588
2 248
1 812
62,7
58,8
54,9
57,6
69,2
59,8
TOTAL Capacité Taux doccupation
16 922
14 941
10 109
9 077
6 813
5 864
72,0
69,0
71,4
69,0
73,0
69,1
44
Résultat dexploitation comparable par zone
Année
Été
Hiver
2001
2002
2001
2002
2001
2002
(en millions deuros)
Europe Afrique
74
39
43
26
31
13
Asie
16
6
7
4
9
2
Amérique
(34)
(41)
(33)
(28)
(1)
(13)
56
4
17
2
39
2
Total Villages
45
Analyse du résultat de lEurope
(en millions deuros)
Année
dont Été
74
REX 2001
43
31/10/01
31/10/02
1 141
1 006
Chiffre d'affaires

• Change
• Impact volume
• Mix/Prix séjour
• Marge variable
• Plan Rebond Récurrentes Provisoires
• Effets cessions(1)
• Évolution capa

5
6
(87)
(49)
598
556
Marge S/CV
42
17
CA
52,4
55,3
5
4
(126)
(122)
F. fixes commerciaux
20
11
7
4
(373)
F. fixes opérations
(375)
13
7
(5)
(4)
(23)
(22)
Overheads
(15)
(2)
74
39
REX
CA
6,5
3,9
39
REX 2002
26
(1) Cession puis location simple
46
Analyse du résultat de lAsie
(en millions deuros)
Année
dont Été
16
REX 2001
7
31/10/01
31/10/02
257
208
Chiffre d'affaires

• Change
• Impact volume
• Effet Mix/Prix
• Plan Rebond Récurrentes Provisoires
• Non récurrent(1)

(1)
(1)
(24)
(10)
137
108
Marge S/CV
1
(1)
CA
53,3
51,9
18
9
(32)
(27)
F. fixes commerciaux
16
9
2
0
(68)
F. fixes opérations
(86)
(4)
0
(3) (1)
(7)
Overheads
6
REX 2002
4
(1) reprise provision Faru en hiver 2001
16
6
REX
CA
6,2
2,9
47
Analyse du résultat de lAmérique
(en millions deuros)
Année
dont Été
(34)
REX 2001
(33)
31/10/01
31/10/02
400
282
Chiffre d'affaires

• Change
• Impact volume
• Effet Mix/Prix
• Marge variable
• Plan Rebond Récurrentes Provisoires

(5)
(3)
(47)
(4)
221
164
Marge S/CV
(4)
(3)
CA
55,3
58,1
7
4
(58)
(52)
F. fixes commerciaux
42
11
25
5
(141)
F. fixes opérations
(180)
17
6
(17)
(12)
Overheads
(41)
REX 2002
(28)
(34)
(41)
REX
CA
- 8,5
- 14,5
48
EBITDA / EBITDAR
(en millions deuros)
2001
2002
50
(3)
Résultat dexploitation
88
92
Amortissements
138
89
EBITDA
CA
5,1
7,0
99
118
Loyers
237
207
EBITDAR
CA
11,9
11,9
49
Détail de la dette à la clôture
31/10/01
31/10/02
(en millions deuros)
OBSA OCEANE Crédit-bail à taux fixe Emprunts LT
à taux fixe
(128)
(128)
-
(142)
(16)
(13)
(38)
(23)
(182)
(306)
Total dettes à taux fixe
46
73
Crédit-bail à taux variable Emprunts LT à taux
variable Dettes MT CT
(63)
(50)
(23)
(8)
(128)
(57)
(214)
(115)
Total dettes à taux variable
54
27
(396)
(421)
TOTAL ENDETTEMENT