Nelson Acosta

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Reconversión Monetaria y sus efectos en el
mercado financiero y corporativo.

• Nelson Acosta
• Country Treasurer, Citibank Venezuela
• Junio 2007

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Agenda de la presentación

1. Decreto de reconversión monetaria
2. Cronograma de la reconversión.
3. Nuevo cono monetario.
4. La clave esta en el Redondeo
5. Impactos y riesgos de la reconversión
6. Acciones para minimizar el impacto en el sector
   financiero y corporativo

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Decreto de reconversión monetaria

• El Decreto de Ley de Reconversión Monetaria se
  promulgó el 6 de Marzo de 2007.
• Según el decreto, el objetivo de la ley es
• Lograr mayor eficiencia en los sistemas de pagos
  vigentes en la nación, al manejar cifras mas
  pequeñas, unido a una mayor confianza en el signo
  monetario.
• Disminución de los gastos operativos de la banca.
• Facilitar el manejo presupuestario de estados,
  municipios, consejos comunales, empresas
  públicas, pequeñas y medianas industrias.
• Disminuir la tenencia de papel moneda.

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Antecedentes

• Antecedentes Latino Americanos de reconversiones
• Argentina 1985 Plan Austral (inflación 672,2)
• Brasil 1986 Plan Cruzado (inflación 244,3)
• Brasil 1987 Plan Cruceiro (inflación 320)
• Brasil Plan Real 1992-1994 (inflación 1031)
• México 1993 (1994 Efecto Tequila)
• Colombia 2000 y 2002 (propuesta no aprobada)
• BCV hizo el planteamiento original en el año
  2002.

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Cronograma de la reconversión monetaria
1 Oct 07 Anuncio de Precios en BsF
1 Enero 08 Canje y cambio de contabilidad
30 Junio 08 Final periodo de canje
6 Marzo 07 Publicación Del Decreto
Publicación de precios en Bs y Bs
Fuertes. Contabilidad en Bs.
Canje de billetes y monedas. Precios en Bs
Fuertes. Contabilidad en Bs Fuertes
Posible extensión del canje
Fase de adaptación de sistemas y planificación de
la reconversión
Entes involucrados de la reconversión Banco
Central de Venezuela, Comisión Nacional de
Valores, Superintendencia de Bancos, Bolsa de
Valores, Caja Venezolana de Valores, colegio
Nacional de Contadores.
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Cronograma de la reconversión monetaria
Periodo del 6 de Marzo al 1 de Octubre del 2007
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• Se establece el algoritmo de redondeo de
  decimales para implantar la reconversión.
• Se define el nuevo cono monetario (nuevos
  billetes y nuevas monedas).
• Definición de la fecha de feriado bancario para
  facilitar la conversión (BCV decidió 2 de Enero
  del 2008)
• Se definen los mecanismos de distribución de los
  nuevos billetes y monedas.
• Cambio en el código ISO para la moneda
  venezolana. Necesario para los sistemas de
  custodia e información financiera. (ahora VEB,
  luego VEF)
• Aspectos contables que regirán el tratamiento de
  las ganancias o perdidas por redondeo al momento
  de reconversión.
• Estrategia de comunicación al publico sobre la
  reconversión.
• Empresas e instituciones financieras deben
  adaptar sus sistemas para el cambio de precios.
• Riesgos
• Atrasos en la adaptación de sistemas de la banca
  y comerciales. Atrasos en la logística de emisión
  de billetes y monedas

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?
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Julio
Julio
Sept.
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Cronograma de la reconversión monetaria
Del 1 de Octubre al 31 de Diciembre Publicación
de precios en BsF

• Publicación de Bs. y BsF de todo precio relativo
  a la oferta de bienes y servicios.
• Los estados financieros correspondientes a
  ejercicios concluidos antes del 1 de Enero del
  2008, cuya aprobación se efectúe con
  posterioridad a esa fecha, deben ser
  re-expresados en BsF.
• Riesgos
• Sanciones por la no publicación de precios en
  ambas monedas
• Retrasos en la adaptación de los sistemas para el
  manejo de ambas monedas

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Cronograma de la reconversión monetaria
A partir del 1 de Enero del 2008 Fijación de
precios en BsF, contabilidad en BsF y canje de
billetes y monedas.

• 1 de Enero de 2008 - Entrada en circulación de
  los BsF.
• Manejo de efectivo de ambas monedas
  simultáneamente por lo menos durante 6 meses.
• Canje de la antigua moneda en bancos y otros
  establecimientos.
• Pago de cheques con fecha previa a Enero de 2008
  realizando conversión de moneda. La cámara de
  compensación electrónica de cheques emitirá una
  circular para limitar el cobro de cheques
  emitidos durante el 2007 hasta el 31 de Enero del
  2008. Posteriormente solo se canjearan por
  taquillas del mismo banco.
• Pago de cheques con fechas posterior a Enero de
  2008 con la nueva unidad

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Cronograma de la reconversión monetaria
A partir del 1 de Enero del 2008 Fijación de
precios en BsF, contabilidad en BsF y canje de
billetes y monedas.

• Riesgos
• Fraudes en los montos de cheques y otros
  instrumentos al portador.
• Complicaciones en el análisis histórico de datos,
  por problemas de conversión.
• Posibles sanciones por la no aceptación de los
  viejos Bs.
• Posibles errores en los cálculos durante las
  primeras transacciones del 2008
• Nómina
• Ingresos y cuentas por cobrar
• Compras y cuentas por pagar
• Activos fijos
• Valoración de inventarios

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Nuevo cono monetario
Billetes
Monedas
Bolívar fuerte Equivalencia
1 Bs.F. 1.000 Bs.
Céntimos Equivalencia
0,5 500 Bs.
0,25 No hay equivalencia
0,125 No hay equivalencia
0,10 100 Bs.
0,05 50 Bs.
0,01 10 Bs.
Bolívar fuerte Equivalencia
100 Bs.F. No hay equivalencia
50 Bs.F. 50.000 Bs.
20 Bs.F. 20.000 Bs.
10 Bs.F. 10.000 Bs.
5 Bs.F. 5.000 Bs.
2 Bs.F. 2.000 Bs.
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Redondeo de BsF

• El redondeo o método de aproximación simple, es
  el proceso mediante el cual se eliminan cifras
  poco significativas a un número decimal
  cumpliendo las siguientes condiciones
• Si el siguiente decimal es menor que 5, el
  anterior no se modifica.
• Si el siguiente decimal es mayor o igual que 5,
  el anterior se incrementa en uno (1) al siguiente
  número positivo mas alto.
• Si el siguiente decimal es menor o igual que -5,
  el anterior se incrementa en uno (1) al siguiente
  número negativo mas bajo.
• El BsF tendrá solo dos dígitos.
• En el caso de combustible, GLP, servicios
  públicos, títulos valores, créditos y la UT, los
  valores convertidos se expresarán con al menos 5
  decimales. El redondeo a 2 decimales se efectuará
  al momento del pago o contabilización total,
  incluidos las comisiones, tarifas, recargos y
  tributos.

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Redondeo de BsF
Riesgos en la estrategia de redondeo Quien
redondea? A que nivel de agregación se redondea?
1 Litro de Gasolina
97 Bs.
Reconversión en el precio unitario
Reconversión en el total
97 Bs. /1000 0,097 Bs. F.
4.850 Bs. /1000 4,85 Bs. F.
Redondeo
No hay redondeo
0,097 Bs. F. 0,10 Bs. F.
4,85 Bs. F.
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Impactos y riesgos de la reconversión

• Beneficios
• Menores costos transaccionales.
• Menores costos de señoreaje para BCV.
• Percepción de fortaleza en la tasa de cambio.
• Potenciales riesgos
• Potencial inflación.
• Sensación de perdida de poder adquisitivo
• Costos adicionales de adaptación de sistemas.
• Fraudes durante la transición.
• Fallas tecnológicas en la adecuación de sistemas.

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Acciones para minimizar el impacto operativo

• Realizar un análisis estructurado de todos los
  procesos y de los sistemas de información. Tomar
  en cuenta el nivel de integración de procesos y
  sistemas.
• Planificar adecuadamente el proceso de cambio
  antes, durante y después del proceso de
  transición. Con participación y compromiso de la
  alta gerencia.
• Definición de control de calidad, para asegurar
  la conversión segura de sistemas.
• Documentar detalladamente los cambios y
  actualizar las políticas y procedimientos
• Diseñar planes de contingencia manual.

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GRACIAS POR SU ATENCION

• Nelson Acosta
• Country Treasurer, Citibank Venezuela