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Las Inversiones financieras
Son activos Suponen inversiones en Títulos de
capital-propiedad como las acciones (los
accionistas son los propietarios de la empresa)
o de capital-préstamo como los préstamos
concedidos a terceros (los prestamistas son
acreedores de la empresa emisora). La empresa
invierte en estos activos para influir en la
dirección de otras empresas (acciones) o para
obtener rentas como intereses (prestamos
concedidos) o dividendos (acciones) No se
consideran inversiones financieras los créditos
comerciales (los relacionados con las operaciones
de tráfico estudiados en el tema anterior)
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Las Inversiones financieras

• Clasificaremos las IF según
• a) El tiempo que permanecerán en el activo
• A largo plazo. Inversiones Financieras
  permanentes. Son aquéllas que la empresa espera
  conservar más de un año (como las acciones
  adquiridas con objetivos de control)
• A corto plazo. Inversiones Financieras
  temporales
• b) Según la periodicidad (fija/variable) de los
  rendimientos.
• Renta variable. Los dividendos de las acciones
  son rentas variables las empresas NO están
  obligadas a repartirlos (no sabemos a priori ni
  la cantidad ni la fecha). Cuenta Inversiones
  Financieras en Capital
• - Renta fija. Los intereses de un préstamo
  concedido son rentas fijas el deudor SI está
  obligado a pagar cantidades determinadas en
  fechas determinadas. Cuentas Valores de renta
  fija y créditos.

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Acciones Inversiones financieras en capital.
Valoración
Compra Se valorarán por su precio de adquisición
importe total satisfecho/ a satisfacer
(incluidos los gastos inherentes a la
operación). La posesión de acciones otorga el
derecho a participar en los beneficios repartidos
por la sociedad (si esta obtiene beneficio y
acuerda repartirlo). Una vez aprobado el reparto
por el órgano competente.
En el momento del cobro
Venta. Se utiliza el método administrativo dando
de baja las acciones en la cuenta de IF por su
precio de adquisición (junto a sus provisiones)
obteniéndose el resultado de cada operación (en
IFT beneficio/perdida en valores negociables
ingreso/ gasto financiero) El valor de salida se
obtendrá aplicando el precio medio ponderado En
la compra, en el ajuste de provisiones y en la
venta debemos tener en cuenta los dividendos a
cobrar (aprobados y pendientes de cobro)
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Acciones Inversiones financieras en capital.
Valoración
Correcciones valorativas. Para acciones admitidas
a cotización oficial en un mercado secundario
organizado como la bolsa (existe un precio de
mercado objetivo). Las acciones se valorarán por
el precio de adquisición o el de mercado si éste
fuese inferior. En este último caso, deben
dotarse las provisiones necesarias. Para las
inversiones financieras el PGC propone un método
individualizado de dotación de provisiones. Las
dotaciones/excesos son resultados
financieros. Al reconocer en las inversiones
financieras una reducción reversible de valor
En caso de que revierta la reducción de valor
En caso de baja en el activo de las acciones
(venta/pérdida de valor irreversible) se debe dar
de baja su provisión
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Renta fija. Valores de renta fija
Son títulos de deuda cuya compra da derecho a
cobrar intereses periódicos (llamados cupones) y
a la devolución al final del plazo pactado del
importe pagado por el título (principal) Es
posible que el interés sea implícito (por ejemplo
el título tiene un nominal de 1.000 u.m. se paga
por el 900 u.m. y a su vencimiento se recibe el
nominal de 1.000 u.m. el interés implícito es de
100 u.m.) Son utilizados por la entidades que
los emiten - principalmente las empresas y el
estado - para obtener financiación (es más fácil
colocar en el mercado 5.000 títulos de 1.000
euros entre diferentes inversores que encontrar
financiación de una sola entidad por 5.000.000
euros) Los inversores pueden vender los títulos
a otros inversores antes de su vencimiento. El
valor de mercado de la renta fija aumenta (otros
factores constantes) cuando se acerca la fecha de
cobro de un cupón.
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Valores de renta fija. Valoración
Compra Los títulos de renta fija se valoran en
general por su precio de adquisición gastos
inherentes a la operación (igual que las
acciones). El importe de los intereses
explícitos (cupones), devengados y no cobrados en
el momento de la compra, no forma parte del
precio de adquisición y se registran de forma
independiente. Las provisiones y las ventas
funcionan de manera similar a la estudiada para
las acciones. A la hora de periodificar, en el
ajuste de las provisiones y en la venta debemos
tener en cuenta los intereses devengados y no
cobrados tanto implícitos como explícitos.
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Renta fija. Créditos. Valoración
Los créditos no comerciales distintos a los
valores de renta fija se registran por el importe
entregado. La diferencia entre ese importe y el
nominal deberá computarse como ingreso por
intereses en el ejercicio que se devenguen,
siguiendo un criterio financiero y reconociéndose
el crédito por los intereses devengados y no
cobrados en el activo del balance Correcciones
valorativas. Deberán realizarse las correcciones
valorativas que procedan, dotándose las
correspondientes provisiones en función del
riesgo relacionado con posibles insolvencias.
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La Tesorería
Recoge las disponibilidades de medios líquidos en
caja y los saldos a favor de la empresa, en
cuentas corrientes, de disponibilidad inmediata,
en bancos e instituciones de crédito. El control
de los saldos en caja se efectúa por el arqueo de
caja y el de las cuentas bancarias mediante la
conciliación. El arqueo de caja es un mecanismo
de control físico (un inventario) que compara el
saldo contable con el real. Si existen
diferencias la cuenta de caja, esta se cuadra
normalmente utilizando la cuenta de partidas
pendientes de aplicación (acreedora o deudora)
hasta que se identifica el origen de la
diferencias y se imputen correctamente. Por
ejemplo si mi saldo contable es de 1.000 euros y
en el arqueo solo se encuentran 900 euros.
Si se detecta posteriormente que la diferencia se
debía a un pago a un proveedor
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La Tesorería
La conciliación bancaria consiste en verificar la
concordancia entre a) el saldo proporcionado
por la entidad financiera y su composición b)
el saldo contable y su composición. Las
frecuentes diferencias entre los datos contables
de la empresa y el banco suelen deberse a que
cada uno registra las mismas operaciones en
momentos distintos. Una cuenta bancaria con
diferencias ha sido conciliada cuando se cumple
la siguiente igualdad