Presentacin de PowerPoint

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FINANZAS I ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
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ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
DEFINICIÓN Es un instrumento de análisis que
muestra un resumen de los flujos de efectivo
(tanto positivos como negativos) de una empresa
durante un periodo determinado.
CÓMO SE DETERMINA? Se determina estableciendo las
variaciones entre las partidas del Balance
general para ambos años.
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COMO SE DETERMINAN LOS FLUJOS
AL 31 DICIEMBRE 2003
AL 31 DICIEMBRE 2004
ACTIVO Efectivo 100 Ctas
por Cobrar 1.200 Inventarios
800 Activo Circulante 2.100 Activo
Fijo Bruto 1.500 - Depreciación Acumul.
(800) Activo Fijo Neto 700 TOTAL
ACTIVO 2.800
ACTIVO Efectivo 250 Ctas
por Cobrar 1.050 Inventarios
940 Activo Circulante 2.240 Activo
Fijo Bruto 1.820 - Depreciación Acumul.
(860) Activo Fijo Neto 960 TOTAL
ACTIVO 3.200
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COMO SE DETERMINAN LOS FLUJOS
AL 31 DICIEMBRE 2003
AL 31 DICIEMBRE 2004
PASIVO Y PATRIMONIO C x P. Proveedores
320 Doc. Por Pagar 650 Pasivo
Circulante 970 Deuda Largo Plazo
1.030 TOTAL PASIVO
2.000 PATRIMONIO Capital Social
500 Utilidades Retenidas 300 TOTAL
PASIVO Y PATR. 2.800
PASIVO Y PATRIMONIO C x P. Proveedores
390 Doc. Por Pagar 540 Pasivo
Circulante 930 Deuda Largo Plazo
1.200 TOTAL PASIVO
2.130 PATRIMONIO Capital Social
700 Utilidades Retenidas 370 TOTAL
PASIVO Y PATR. 3.200
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ESQUEMA DE ORIGENES Y APLICACIONES
ACTIVOS ? Aplicación o uso de fondos ?
Origen o fuente de fondos
PASIVO PATRIMONIO ? Origen o fuente de
fondos ? Aplicación o uso de fondos
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COMO SE PREPARA EL ESTADO
CONCEPTO
VARIACIÓN . ORIGEN
APLICACION
31 Dic.03
31 Dic.04
ACTIVO Efectivo 100 250
150 Ctas por Cobrar
1.200 1.050 150 Inventarios
800 940 140 Activo
Circulante 2.100 2.240 Activo Fijo
Bruto 1.500 1.820
320 - Depreciación Acumul. (800) (860)
60 Activo Fijo Neto
700 960 TOTAL ACTIVO 2.800 3.200
PASIVO C x P. Proveedores 320
390 70 Doc. Por Pagar
650 540 110 Pasivo
Circulante 970 930 Deuda Largo
Plazo 1.030 1.200
170 TOTAL PASIVO 2.000 2.130 PATRIM
ONIO Capital Social 500 700
200 Utilidades Retenidas
300 370 70 TOTAL PASIVO Y
PATR. 2.800 3.200 720 720
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FORMAS PARA ELABORAR EL ESTADO DE FLUJOS DE
EFECTIVO
1. ORIGENES Y APLICACIONES 2. ACTIVIDADES
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1. ORIGENES Y APLICACIONES

• SE CONSIDERA EN LOS ORIGENES
• La Utilidad de Operación (UNDI).
• La depreciación (es gasto pero no salida de
  efectivo efectivo
• generado).
• Cuentas en orden de () liquidas o corto plazo a
  (-) líquidas
• o largo plazo.

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1. ORIGENES Y APLICACIONES

• SE CONSIDERA EN LAS APLICACIONES
• Cuentas en orden de () liquidas o corto plazo a
  (-) líquidas
• o largo plazo.
• El pago de Dividendos, si se dieron en el
  periodo.
• Compra de Activo Fijo Bruto (si hay aumento)

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1. ORIGENES Y APLICACIONES
EL EFECTIVO SE INCLUYE AL FINAL DE ORIGENES O
APLICACIONES, SEGÚN CORRESPONDA.
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PARA EFECTOS DE CONFECCIONAR EL ESTADO DE FLUJO
DE EFECTIVO SE PROPORCIONA LOS SIGUIENTES
DATOS - UTILIDAD NETA DEL AÑO 2004
100 - COMPRA DE ACTIVOS FIJOS 320
Cálculo UT. NETA ? UT. RETENIDAS
DIVIDENDOS Si UTILIDADES NETA fueron 100
Millones pero UTILIDADES RETENIDAS aumentó 70
Millones significa que salieron como DIVIDENDOS
30 Millones
ACTIVO FIJO NETO ACTIVO FIJO BRUTO
DEPRECIACIÓN Si el ACTIVO FIJO BRUTO fue
320 Millones pero la depreciación aumentó
60 Millones Significa que el ACTIVO FIJO NETO
fue 260 Millones
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ESQUEMA GENERAL Origen y Aplicación
CONCEPTO MONTO
() ORIGENES Utilidad de Operación
100 13,3 Depreciación
60 8,0 Dism. Cuentas por Cobrar
150 20,0 Aum. C. x P.
Proveedores 70 9,3 Aum. Deuda Largo
Plazo 170 22,7 Aum.
Capital Común 200 26,7 -
Total Orígenes 750
100,0 APLICACIONES Pago Dividendos 30
4,0 Aum. Inventarios 140
18,7 Dism. Doc. Por Pagar
110 14,7 Aum. Activo Fijo
320 42,7 - SubTotal Aplicaciones
600 80,0 Aum. Efectivo
150 20,0 - Total Aplicaciones
750 100,0
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COMENTARIO AL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Los fondos de la empresa provienen de fuentes de
largo plazo (49,4), originados en aumentos en el
capital común y endeudamiento. También el capital
de trabajo aportó una porción importante de
fondos (29,3), mediante la disminución de
cuentas por cobrar y endeudamiento con
proveedores, en tanto que la operación aportó el
resto (21,3).
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COMENTARIO AL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Por su parte, estos fondos fueron canalizados
principalmente a inversiones en activo fijo
(42,7), lo cual concuerda con el financiamiento
obtenido a largo plazo. Otros usos importantes
fueron el aumento de inventarios y el pago de
deuda de corto plazo, aunque también cubrió pago
de dividendos.
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COMENTARIO AL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Los fondos originados en la empresa durante el
año 2004 fueron superiores a las aplicaciones,
generando que el 20 de ellos se quedaran en
efectivo.
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2. ESQUEMA POR ACTIVIDADES

• ACTIVIDADES OPERATIVAS Todas aquellas partidas
  relacionadas con la operación utilidad neta,
  depreciación, activo y pasivo circulante.
• ACTIVIDADES DE INVERSION Relacionadas con
  activos fijos.

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2. ESQUEMA POR ACTIVIDADES

• ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO Relacionadas con
  financiamiento a largo plazo o permanente
  deuda a largo plazo, documentos x pagar, capital
  contable, pago dividendos.
• AUMENTO O DISMINUCIÓN DE EFECTIVO Suma de
  orígenes y aplicaciones netas de cada actividad.

Se excluye las U. retenidas porque su cambio se
refleja en los conceptos de UNDI y Dividendos
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ESQUEMA SEGREGADO POR ACTIVIDADES
CONCEPTO MONTO
TOTAL ACTIVIDADES OPERATIVAS 130
- Utilidad de Operación 100 -
Depreciación 60 - Dism.
Cuentas por Cobrar 150 - C. x
P. Proveedores 70 - Aum.
Inventarios (140) - Dism. Doc.
Por Pagar
(110) ACTIVIDADES DE INVERSION
(320) Compra Activo Fijo
(320) ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
340 - Pago Dividendos
(30) - Aum. Deuda Largo Plazo
170 - Aum. Capital Común
200 AUMENTO
(DISMINUCIÓN) DE EFECTIVO 150
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COMENTARIO AL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Las actividades operativas aportaron fondos por
130, originados provenientes principalmente de
las utilidades de operación, ya que aunque hubo
otras fuentes, también se utilizaron fondos en
otras actividades operativas.
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COMENTARIO AL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Por su parte, las actividades de inversión
canalizaron fondos a compras de activo fijo y
consumieron los fondos provenientes de las
actividades operativas, debiéndose recurrir
además a actividades de financiamiento, en donde
resaltan el financiamiento permanente (capital
común) y endeudamiento de largo plazo, haciendo
ver que si se destinó parte de estos fondos en
retribuir a los accionistas mediante dividendos,
aunque en baja magnitud.
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COMENTARIO AL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Como consecuencia de los fondos obtenidos en las
actividades operativas y de financiamiento, que
no fueron utilizados en su totalidad en las
actividades de inversión, el saldo en efectivo
tuvo un incremento durante el periodo.
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Muchas gracias . . .
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EJERCICIO PASOS PARA LA LABORACIÓN DEL ESTADO DE
FLUJO DE EFECTIVO
1. VARIACIONES
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2. ESQUEMA GENERAL PROPUESTOS a. ORIGEN Y
APLICACIONES DE FONDOS
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INFORMACIÓN ADICIONAL CÁLCULOS
ESTADO DE RESULTADOS Enero
- Diciembre 2008
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b. ACTIVIDADES