Title: Presentacin de PowerPoint
1Análisis e Interpretación de Estados Financieros
2Análisis e Interpretación de los Estados
Financieros
Una vez que se conoce la forma en la que trabaja
la contabilidad financiera y el contenido de cada
uno de los estados financieros básicos, es
importante proceder al análisis e interpretación
de la información financiera.
3Análisis e Interpretación de los Estados
Financieros
- Análisis
- Operaciones matemáticas de los saldos de
partidas a través de los años (tendencias),
cambios absolutos, cambios porcentuales, razones
financieras y porcentajes integrales. - Interpretación
- Encontrar los puntos fuertes y débiles de la
empresa en base a la información obtenida, datos
financieros y no financieros.
4Análisis e Interpretación de los Estados
Financieros
- Las cuatro preguntas que debe de hacerse el
ejecutivo cuando analiza financieramente el
negocio - Corto Plazo
- Es rentable la empresa ?
- Es líquida ?
- Largo Plazo
- Está creciendo el capital de mi empresa?
- Es solvente?
5Análisis e Interpretación de los Estados
Financieros
Considerando que al crear una empresa tiene el
objetivo de generar utilidades, una área del
análisis abarca el estudio de la rentabilidad del
negocio. Otra área se enfoca en el estudio de la
liquidez de la empresa.
6Qué es un Análisis Financiero?
El análisis financiero es un proceso de
selección, relación y evaluación.
1ro. Seleccionar de toda la información
disponible respecto a un negocio, la que sea más
relevante y que afecta la decisión según las
circunstancias.
2do. Relacionar esta información, de tal manera
que sea más significativa.
3er. Evaluar las relaciones e interpretar los
resultados.
7Objetivo del Análisis Financiero
Las decisiones de un negocio tales
como comprar o vender, dar crédito o no,
dependen de eventos futuros. Los estados
financieros representan principalmente registros
de transacciones pasadas, y los usuarios
externos estudian estos estados financieros como
evidencia del funcionamiento de un negocio en
el pasado, lo cual puede ser útil para
predecir el comportamiento futuro de esto.
8Objetivo del Análisis Financiero
La administración de una empresa es
responsable de obtener las mayores utilidades
posibles para lograr el mayor rendimiento sobre
los recursos invertidos en la misma, del mismo
modo es responsable de cumplir con los objetivos,
de mantener una buena condición financiera,
cumplir y conducir la empresa.
9Objetivo del Análisis Financiero
Al observar el funcionamiento pasado de la
empresa y su situación presente (principalmente
por medio de los estados financieros), los
analistas desean satisfacer dos principales
objetivos
1. Cuál es la Rentabilidad de la
empresa? 2.Está la compañía en buena condición
financiera? Liquidez Solvencia
10Objetivo del Análisis Financiero
11Aspectos a Considerar por el Analista Financiero
- El analista financiero debe de
- Tener el conocimiento completo de los estados
financieros básicos de la empresa.
- Ser capaz de imaginarse los departamentos y
actividades del negocio.
- Tomar en cuenta aquellos recursos que no se
encuentran en los estados financieros tales como
el recurso humano, capacidad técnica, tecnología,
capacidad administrativa y creatividad del
elemento humano.
12Aspectos a Considerar por el Analista Financiero
- Tomar en consideración las condiciones
cambiantes del medio ambiente económico, político
y social dentro del cual existe la empresa.
- Considerar las variaciones en los niveles de
precio. - Poner en práctica su sentido común para analizar
e interpretar la información así como para
establecer sus conclusiones acerca de la empresa
que se analiza.
13Métodos de Análisis eInterpretación
- Análisis Interpretación
- Análisis Horizontal Agregar
datos no financieros - Análisis de Tendencias Tiempo de entrega
- Análisis Vertical Calidad en el Servicio
- Análisis vía Razones,etc. Rotación
de personal, etc.
14Razones Financieras Liquidez
- Razón Circulante Activo
Circulante - Pasivo
Circulante - Prueba del Ácido Activo Circulante -
Inventarios - Pasivo Circulante
- Proporción de Efvo. Efectivo
Equivalentes - a Activo Circulante Activo circulante
- Proporción de Efvo. Efectivo
Equivalentes - a Pasivo Circulante Pasivo Circulante
-
15Razones Financieras Actividad
- Rot. de Ctas x Cob Ventas a Crédito
- C x C Promedio
- Período promedio 360 días
. - de cobro Rot. de Ctas. x Cob.
- Rot. de Inventarios Costo de Ventas
. - Inventario Promedio
- Razón Período de 360 días
. - Venta de Inventario Rot. de Inventarios
- Período Conversión Período de Venta de Inv.
- de Inventario Período Prom. de Cobro
16Razones Financieras Actividad
- Rot. de Ctas. x Pag. Compras a Crédito
- Ctas x Pag. Promedio
- Razón de período 360 días
. - promedio de pago Rot. de Ctas. x Pag.
17Razones Financieras Actividad
Días de Cartera () Días de Inventario (-)
Días de Proveedores
Ciclo de Conversión Del Efectivo
18Razones Financieras Apalancamiento
- Capital Contable
- Pasivo Total
- Capital Contable
- Activo Total
-
- Pasivo total
- Activo total
- Util. Oper. Productos Financieros
Cobertura de - Gastos financieros
gastos financieros
19Razones Financieras Rentabilidad
Rendimiento del Activo Total U.Neta (Gastos
Financ. (1-T)) Activo Total Prom. del
Ejercicio Rendimiento de Margen Rotación
Palanca Fin. Capital Util.Neta Util. Neta
Ing. Total A Total Prom. C. Cont. Ing.
Total A. Total Pro C.Cont. Pro
20Rendimiento Sobre Capital (Modelo Dupont)
INFORMACIÓN FINANCIERA PARA LA TOMA DE DECISIONES
C.P. Jorge R. Keith
Islas, M.F.