Presentacin de PowerPoint - PowerPoint PPT Presentation

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Presentacin de PowerPoint

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Otra rea se enfoca en el estudio de la liquidez de la empresa. ... obtener las mayores utilidades posibles para lograr el mayor rendimiento sobre ... – PowerPoint PPT presentation

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Title: Presentacin de PowerPoint


1
Análisis e Interpretación de Estados Financieros
2
Análisis e Interpretación de los Estados
Financieros
Una vez que se conoce la forma en la que trabaja
la contabilidad financiera y el contenido de cada
uno de los estados financieros básicos, es
importante proceder al análisis e interpretación
de la información financiera.
3
Análisis e Interpretación de los Estados
Financieros
  • Análisis
  • Operaciones matemáticas de los saldos de
    partidas a través de los años (tendencias),
    cambios absolutos, cambios porcentuales, razones
    financieras y porcentajes integrales.
  • Interpretación
  • Encontrar los puntos fuertes y débiles de la
    empresa en base a la información obtenida, datos
    financieros y no financieros.

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Análisis e Interpretación de los Estados
Financieros
  • Las cuatro preguntas que debe de hacerse el
    ejecutivo cuando analiza financieramente el
    negocio
  • Corto Plazo
  • Es rentable la empresa ?
  • Es líquida ?
  • Largo Plazo
  • Está creciendo el capital de mi empresa?
  • Es solvente?

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Análisis e Interpretación de los Estados
Financieros
Considerando que al crear una empresa tiene el
objetivo de generar utilidades, una área del
análisis abarca el estudio de la rentabilidad del
negocio. Otra área se enfoca en el estudio de la
liquidez de la empresa.
6
Qué es un Análisis Financiero?
El análisis financiero es un proceso de
selección, relación y evaluación.
1ro. Seleccionar de toda la información
disponible respecto a un negocio, la que sea más
relevante y que afecta la decisión según las
circunstancias.
2do. Relacionar esta información, de tal manera
que sea más significativa.
3er. Evaluar las relaciones e interpretar los
resultados.
7
Objetivo del Análisis Financiero
Las decisiones de un negocio tales
como comprar o vender, dar crédito o no,
dependen de eventos futuros. Los estados
financieros representan principalmente registros
de transacciones pasadas, y los usuarios
externos estudian estos estados financieros como
evidencia del funcionamiento de un negocio en
el pasado, lo cual puede ser útil para
predecir el comportamiento futuro de esto.
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Objetivo del Análisis Financiero
La administración de una empresa es
responsable de obtener las mayores utilidades
posibles para lograr el mayor rendimiento sobre
los recursos invertidos en la misma, del mismo
modo es responsable de cumplir con los objetivos,
de mantener una buena condición financiera,
cumplir y conducir la empresa.
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Objetivo del Análisis Financiero
Al observar el funcionamiento pasado de la
empresa y su situación presente (principalmente
por medio de los estados financieros), los
analistas desean satisfacer dos principales
objetivos
1. Cuál es la Rentabilidad de la
empresa? 2.Está la compañía en buena condición
financiera? Liquidez Solvencia
10
Objetivo del Análisis Financiero
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Aspectos a Considerar por el Analista Financiero
  • El analista financiero debe de
  • Tener el conocimiento completo de los estados
    financieros básicos de la empresa.
  • Ser capaz de imaginarse los departamentos y
    actividades del negocio.
  • Tomar en cuenta aquellos recursos que no se
    encuentran en los estados financieros tales como
    el recurso humano, capacidad técnica, tecnología,
    capacidad administrativa y creatividad del
    elemento humano.

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Aspectos a Considerar por el Analista Financiero
  • Tomar en consideración las condiciones
    cambiantes del medio ambiente económico, político
    y social dentro del cual existe la empresa.
  • Considerar las variaciones en los niveles de
    precio.
  • Poner en práctica su sentido común para analizar
    e interpretar la información así como para
    establecer sus conclusiones acerca de la empresa
    que se analiza.

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Métodos de Análisis eInterpretación
  • Análisis Interpretación
  • Análisis Horizontal Agregar
    datos no financieros
  • Análisis de Tendencias Tiempo de entrega
  • Análisis Vertical Calidad en el Servicio
  • Análisis vía Razones,etc. Rotación
    de personal, etc.

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Razones Financieras Liquidez
  • Razón Circulante Activo
    Circulante
  • Pasivo
    Circulante
  • Prueba del Ácido Activo Circulante -
    Inventarios
  • Pasivo Circulante
  • Proporción de Efvo. Efectivo
    Equivalentes
  • a Activo Circulante Activo circulante
  • Proporción de Efvo. Efectivo
    Equivalentes
  • a Pasivo Circulante Pasivo Circulante

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Razones Financieras Actividad
  • Rot. de Ctas x Cob Ventas a Crédito
  • C x C Promedio
  • Período promedio 360 días
    .
  • de cobro Rot. de Ctas. x Cob.
  • Rot. de Inventarios Costo de Ventas
    .
  • Inventario Promedio
  • Razón Período de 360 días
    .
  • Venta de Inventario Rot. de Inventarios
  • Período Conversión Período de Venta de Inv.
  • de Inventario Período Prom. de Cobro

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Razones Financieras Actividad
  • Rot. de Ctas. x Pag. Compras a Crédito
  • Ctas x Pag. Promedio
  • Razón de período 360 días
    .
  • promedio de pago Rot. de Ctas. x Pag.

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Razones Financieras Actividad
Días de Cartera () Días de Inventario (-)
Días de Proveedores
Ciclo de Conversión Del Efectivo
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Razones Financieras Apalancamiento
  • Capital Contable
  • Pasivo Total
  • Capital Contable
  • Activo Total
  • Pasivo total
  • Activo total
  • Util. Oper. Productos Financieros
    Cobertura de
  • Gastos financieros
    gastos financieros

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Razones Financieras Rentabilidad
Rendimiento del Activo Total  U.Neta (Gastos
Financ. (1-T)) Activo Total Prom. del
Ejercicio Rendimiento de Margen Rotación
Palanca Fin. Capital Util.Neta Util. Neta
Ing. Total A Total Prom. C. Cont. Ing.
Total A. Total Pro C.Cont. Pro
20
Rendimiento Sobre Capital (Modelo Dupont)
INFORMACIÓN FINANCIERA PARA LA TOMA DE DECISIONES
C.P. Jorge R. Keith
Islas, M.F.
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