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SEGUROS PARAMÉTRICOS APLICADOS AL SECTOR
AGROPECUARIO
Buenos Aires -13 de Noviembre de 2006
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INDICE

• MERCADO
• - WILLIS.
• - ASPECTOS GENERAL DEL MERCADO
• QUÉ ES UN SEGURO PARAMÉTRICO.
• - VARIABLES CUBIERTAS.
• - FACTORES DE DESARROLLO.
• - ASPECTOS A CONSIDERAR EN EL DISEÑO DE LA
  COBERTURA
• - VENTAJAS Y LAS LIMITANTES DE SU USO
• EJEMPLO REAL DE COBERTURA
• - EL CULTIVO DE SOJA EN PARAGUAY.
• - OPORTUNIDAD DEL SEGURO ÍNDICE EN
  PARAGUAY
• - PROPUESTA DE COBERTURA

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• Willis Ltd. es una de las empresas más grandes de
  Risk Management Broker de Seguro y Reaseguro
  del mundo que opera desde 1828.
• 300 Oficinas en más de 180 países
• Integradas por 15.800 empleados.
• Willis cotiza en el NYSE bajo las siglas WHS. El
  valor de la acción ha crecido 157 desde Junio de
  2001.
• Nos enfocamos exclusivamente en Reaseguros,
• Administración y Transferencia de Riesgos.

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Convergencia y Jugadores
Empresas
Mercado de Seguros
Mercado de Reaseguros
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Aspectos Generales del Mercado
Fuente Aquila
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Qué es un seguro paramétrico ?
Es una cobertura mediante la cual el asegurado se
protege de una eventual pérdida de ingresos
relacionada con una variación en un índice
climático y/o de otro tipo.

• Características
• La variable climática del contrato debe ser
  perfectamente mensurable en una estación
  meteorológica que cuente con datos en cantidad y
  calidad que aseguren la objetividad y permitan
  la tarificación del riesgo.
• La cobertura funcionará a partir de la ocurrencia
  del evento de referencia.
• Debe existir una relación directa entre el evento
  climático cubierto y el riesgo de pérdida.
• Se cubre un ingreso contingente relacionado con
  una variable mensurable, el índice.

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Variables que se pueden proteger

• Temperaturas medias diarias.
• Temperaturas absolutas máximas y mínimas.
• Cooling Degree Days
• Heating Degree Days
• Precipitaciones
• Radiación solar y Heliofanía
• Nieve
• Humedad
• Vientos

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Usuarios potenciales

• Herramienta nueva su aparición data de1996.

• Aplicable a toda empresa cuyos cash-flows estén
  relacionados con la evolución de una variable
  climática.

Aplicaciones

• Mercado de Energía.
• Cobertura de eventos y promociones.
• Riesgos Agrícolas.
• Transporte
• Turismo
• Cualquier rubro cuyo ingreso esté relacionado con
  una contingencia climática.

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Aplicaciones en el sector agropecuario
Cobertura de Temperatura Peras y Manzanas-
Río Negro Argentina
Cobertura de Precipitaciones Papa Balcarce -
Argentina Maíz Colombia- México,
Sudáfrica Arroz Colombia Soja
Bolivia- Paraguay Varios Cultivos India
Cobertura de Precipitaciones y diferenciales
de temperaturas máximas y mínimas
Cobertura de Rajado de Frutos
Abastecimiento de materia prima de calidad.
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Aspectos a Considerar en el diseño de la cobertura

• 1- Identificación del período de exposición a
  riesgo - período de inicio y término de la
  campaña agrícola.
• 2- Identificación de la variable climática
  relacionada con el riesgo a cubrir.
• 3- Determinación de la relaciones técnicas entre
  la variable climática a proteger y las pérdidas.
• 4- Identificación de las estaciones
  meteorológicas más representativas para medir el
  riesgo.
• 5- Identificación de estaciones secundarias de
  respaldo.

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Requisitos de información

• A- Climática
• 1- Identificación de las estaciones
  meteorológicas, estado físico, ubicación
  histórica y actual, instrumental utilizado,
  protocolos de operación y de reporte de datos.
• 2- Variables registradas.
• 3- Base de datos de al menos 30 años de datos
  climáticos de la variable a proteger y
  frecuencia de medición (anual, mensual, diaria).
• 4- Valores no reportados o missing values y
  valores fuera de rango, proceso de validación de
  datos y/o sustitución de los mismos.
• 5- Organismos responsable de la operación y
  facilidades de acceso a la información.

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Requisitos de información

• B- Cultivo
• 1- Superficie anual de cultivo, rendimientos
  históricos.
• 2- Grados de tecnificación y tipos de labores
  culturales.
• 3- Información de los tipos de suelos , relieve
  y/o grado de erosión.
• 4- Fenología del cultivo fechas de siembra, de
  cosecha, necesidades de las variables de
  medición, umbrales mínimos y máximos.
• 5- Costos de producción, precios de venta y
  acceso a los mercados.

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Ventajas de este tipo de Cobertura

• Transparencia basados en variables climáticas
  definidas y garantizadas por el agente
  de medición.
• Elimina riesgo moral y de selección adversa.
• Reduce costos de administración son
  verificables en forma independiente sin necesidad
  de realizar inspecciones a los cultivos
• Medición en tiempo real estaciones sinópticas,
  teléfono , fax
• Reducen la volatilidad de futuras ganancias,
  estabilizando el Cash Flow de la empresa.
• Permiten que pequeños productores que no
  accedan a mecanismos tradicionales de seguros
  agrícolas puedan acceder al crédito.
• Acceso a nueva liquidez para coberturas
  climáticas
• Acceso a coberturas no amparadas por el seguro.
  (calidad)

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Factores de desarrollo

• Volatilidad creciente del clima.

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Volatilidad Creciente del Clima.
Fuente Swiss Re
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Factores de desarrollo

• Aumento del riesgo inherente a los ingresos.
• Estrategia corporativa. Ventaja competitiva del
  hedging.
• Aumento de las presiones de las instituciones de
  crédito.

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Limitantes para su uso
Por tratarse de coberturas de índices requieren

• de una estación de medición representativa de la
  evolución de la variable en la unidad de riesgo.

• de un stock de datos climáticos, en cantidad y
  calidad, para su tarificación.

• de un esfuerzo de diseño de cobertura importante
  (establecer las relaciones causa efecto entre
  la evolución de la variable climática protegida y
  la exposición a riesgo de la empresa).

• de un período perentorio para el desarrollo
  previo a su implementación.

• Altos costos de transacción en la primera
  operación.

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Ejemplo Real de Cobertura
SEGURO PARAMETRICO PARA EL CULTIVO DE SOJA EN
PARAGUAY
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El Cultivo de Soja en Paraguay
Outlook

• - El sector agrícola representa el 17,5 del PIB
  Nacional.
• Paraguay sexto productor mundial de soja y el
  cuarto exportador
• mundial de soja con el 5 del mercado global.
• Paraguay tiene los rendimientos por hectárea
  más altos de la región.
• En la campaña 2002/3 el rendimiento a nivel
  nacional fue de 2.900 Kg./ha.
• El 90 de la soja se produce en siembra
  directa.
• Las exportaciones de semilla de soja y sus
  derivados representaron USD
• 763 M en el 2005. El 90 de lo producido es
  exportado.

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El Cultivo de Soja en Paraguay
Factores de expansión del cultivo

• Incorporación de tecnología a través de
  Agro-exportadores y proveedores de
• insumos que financiaron maquinarias y
  agroquímicos.
• Logística, instalaciones de almacenamiento,
  puertos, organización de todos
• los sistemas de procesamiento y gestión
  comercial. Paraguay cuenta con 550
• unidades para almacenar, con capacidad para
  5.199.000 toneladas de grano.
• Tierras baratas.
• Clima estable (estación subtropical con lluvias
  regulares)
• Hidrovía Paraguay-Paraná. Constituye la vía de
  exportación hacia los puertos del Río de la
  Plata, principalmente Nueva Palmira en Uruguay.

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El Cultivo De Soja en Paraguay
Fuente CAPECO
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El Cultivo de Soja en Paraguay
Fuente CAPECO
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El Cultivo de Soja en Paraguay
Fuente CAPECO
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Oportunidad del seguro agrícola tipo índice en
Paraguay

• Las últimas tres campañas con sequías
  provocaron una fuerte baja en los rindes
• promedio.
• Necesidades desde el gobierno nacional y
  entidades financieras de refinanciar
• deudas de productores sojeros afectados por la
  sequía
• No existe en Paraguay un seguro agrícola
  atractivo para el productor.
• - Barreras de entrada para productores
  medios y chicos. Las experiencias
• previas se orientaron a un grupo
  limitado de agricultores para reducir el
• riesgo moral.
• - Cobertura catastrófica que hacía que la
  relación cobertura /hectárea cultivada
• asegurada resultara en un prima técnica
  cara.
• Reduce costos operativos de administración y
  liquidación de siniestros.
• Estructura transparente, verificables en forma
  independiente y en tiempo real.

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Requisitos de información Aspectos Climáticos
Estaciones Meteorológicas.
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Requisitos de información Aspectos Climáticos
Estaciones Meteorológicas
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Requisitos de información Aspectos Climáticos
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Requisitos de información Aspectos Edáficos
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Requisitos de información Aspectos del Cultivo
Fecha de Siembra Octubre Período Crítico
Llenado de granos y formación de vainas.
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Diseño de la Cobertura Necesidades hídricas del
cultivo.
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Propuesta de Cobertura para Paraguay
OBJETIVO Asegurar el recupero de los créditos
otorgados a los productores de Soja en cada una
de las zonas productivas ante una menor
producción del cultivo generado exclusivamente
por una significativa disminución o de un
significativo aumento de las precipitaciones, en
relación con los valores normales para el período
agrícola asegurado.
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Propuesta de Cobertura

• Cobertura Tipo Índice.
• Se cubre una variable climática
  (precipitaciones) y no un volumen de
  producción.
• La variable climática se encuentra íntimamente
  relacionado con el éxito o fracaso del cultivo.
• Cultivo Asegurado Soja
• Riesgo Sequía (deficiencia de lluvias)
• Exceso de humedad (lluvias Excesivas).
• Asegurado Empresas que financian al sector
  agropecuario en los departamentos
  productores de soja.

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Propuesta de Cobertura
Modalidad de la cobertura Para cada Estación de
medición, el Asegurado podrá elegir los
disparadores (déficit o exceso) que considere
apropiados a su interés asegurable. La cobertura
operará cuando el índice de precipitaciones para
el período de cobertura, en la estación
meteorológica de referencia sean superior (en la
cobertura de exceso de lluvias) o inferior (en la
cobertura de deficiencia de lluvias) a los
valores que se definan en cada asegurado.
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Propuesta de Cobertura
Modalidad de Indemnización A- Se establece un
Pago por milímetro de lluvias en función de una
escala de daños diseñada a partir del estudio de
la precipitación media .
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Propuesta de Cobertura
Modalidad de Indemnización B- Las
indemnización se limitará a la pérdida real de la
cartera comercial del asegurado relacionada con
los créditos otorgados a los productores,
generado exclusivamente por una significativa
disminución de las precipitaciones, en relación
con los valores normales para el período agrícola
asegurado, en las áreas que se mencionan
adelante.
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Ejemplo
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Ejemplo de Cobertura
Estación San Pedro Choré
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Tarificador
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• Muchas gracias
• por su atención.