Presentacin de PowerPoint

1
Materia 214 Finanzas I
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Preparado por Claudio Urrutia Rojas Para uso
exclusivo de estudiantes de la UNED
Este es un material de apoyo que ha sido
elaborado para presentar en forma más gráfica el
concepto, pero no sustituye el material sugerido
para el curso
2
(No Transcript)
3
COMO SE DETERMINAN LOS FLUJOS
QUE MUESTRA UN BALANCE?
A UNA FECHA DETERMINADA
PASIVO RECURSOS OBTENIDOS MEDIANTE DEUDA Por
Ejemplo Ctas x Pagar a Proveedores Documentos
por Pagar Préstamos A Largo Plazo
ACTIVO LO QUE LA EMPRESA TIENE Y COMO ESTA
INVERTIDO Por Ejemplo Efectivo Cuentas por
Cobrar Inventarios Activos Fijos
DE DONDE OBTUVO LOS RECURSOS
LO QUE LA EMPRESA TIENE
PATRIMONIO RECURSOS APORTADOS POR LOS
DUEÑOS Capital aportado Utilidades no retiradas
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COMO SE DETERMINAN LOS FLUJOS
AL 31 DICIEMBRE 2003
ACTIVO Efectivo 100 Ctas
por Cobrar 1.200 Inventarios
800 Activo Circulante 2.100 Activo
Fijo Bruto 1.500 - Depreciación Acumul.
(800) Activo Fijo Neto 700 TOTAL
ACTIVO 2.800
Por Ejemplo, esta empresa tenia a Dic.03,
invertidos 800 en Inventarios
LO QUE LA EMPRESA TIENE
Preparado por Claudio Urrutia Rojas
5
COMO SE DETERMINAN LOS FLUJOS
Un año después, a Dic.04, tenia invertidos 940
en Inventarios
AL 31 DICIEMBRE 2003
Es decir, aumentó en 140. La empresa adquirió
inventarios o usó fondos por 140.
ACTIVO Efectivo 100 Ctas
por Cobrar 1.200 Inventarios
800 Activo Circulante 2.100 Activo
Fijo Bruto 1.500 - Depreciación Acumul.
(800) Activo Fijo Neto 700 TOTAL
ACTIVO 2.800
AL 31 DICIEMBRE 2004
ACTIVO Efectivo 250 Ctas
por Cobrar 1.050 Inventarios
940 Activo Circulante 2.240 Activo
Fijo Bruto 1.820 - Depreciación Acumul.
(860) Activo Fijo Neto 960 TOTAL
ACTIVO 3.200
LO QUE LA EMPRESA TIENE
6
COMO SE DETERMINAN LOS FLUJOS
AL 31 DICIEMBRE 2003
ACTIVO Efectivo 100 Ctas
por Cobrar 1.200 Inventarios
800 Activo Circulante 2.100 Activo
Fijo Bruto 1.500 - Depreciación Acumul.
(800) Activo Fijo Neto 700 TOTAL
ACTIVO 2.800
Por Ejemplo, esta empresa tenia a Dic.03,
invertidos 1.200 en Cuentas por Cobrar
LO QUE LA EMPRESA TIENE
7
COMO SE DETERMINAN LOS FLUJOS
Un año después, a Dic.04, tenia invertidos 1.050
en Ctas x Cobrar
AL 31 DICIEMBRE 2003
Es decir, disminuyó en 150. La empresa cobró u
obtuvo fondos por 150. Hubo origen de fondos
ACTIVO Efectivo 100 Ctas
por Cobrar 1.200 Inventarios
800 Activo Circulante 2.100 Activo
Fijo Bruto 1.500 - Depreciación Acumul.
(800) Activo Fijo Neto 700 TOTAL
ACTIVO 2.800
AL 31 DICIEMBRE 2004
ACTIVO Efectivo 250 Ctas
por Cobrar 1.050 Inventarios
940 Activo Circulante 2.240 Activo
Fijo Bruto 1.820 - Depreciación Acumul.
(860) Activo Fijo Neto 960 TOTAL
ACTIVO 3.200
LO QUE LA EMPRESA TIENE
8
(No Transcript)
9
EN GENERAL, EN ACTIVOS UN(A) AUMENTO, es uso o
aplicación de fondos DISMINUCIÓN, es fuente u
origen de fondos
EN PASIVOS Y PATRIMONIO ES INVERSO, ES DECIR,
UN(A) AUMENTO, es fuente u origen de
fondos DISMINUCIÓN, es uso o aplicación de fondos
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COMO SE DETERMINAN LOS FLUJOS
AL 31 DICIEMBRE 2003
PASIVO Y PATRIMONIO C x P. Proveedores
320 Doc. Por Pagar 650 Pasivo
Circulante 970 Deuda Largo Plazo
1.030 TOTAL PASIVO
2.000 PATRIMONIO Capital Social
500 Utilidades Retenidas 300 TOTAL
PASIVO Y PATR. 2.800
Por Ejemplo, esta empresa debía en Dic.03, 320
en Cuentas por Pagar a sus Proveedores
DE DONDE OBTUVO LOS RECURSOS
11
COMO SE DETERMINAN LOS FLUJOS
Un año después, a Dic.04, debía 390 a sus
Proveedores
AL 31 DICIEMBRE 2003
Es decir, aumentó en 70. La empresa se endeudó u
obtuvo fondos por 70
PASIVO Y PATRIMONIO C x P. Proveedores
320 Doc. Por Pagar 650 Pasivo
Circulante 970 Deuda Largo Plazo
1.030 TOTAL PASIVO
2.000 PATRIMONIO Capital Social
500 Utilidades Retenidas 300 TOTAL
PASIVO Y PATR. 2.800
AL 31 DICIEMBRE 2004
DE DONDE OBTUVO LOS RECURSOS
PASIVO Y PATRIMONIO C x P. Proveedores
390 Doc. Por Pagar 540 Pasivo
Circulante 930 Deuda Largo Plazo
1.200 TOTAL PASIVO
2.130 PATRIMONIO Capital Social
700 Utilidades Retenidas 370 TOTAL
PASIVO Y PATR. 3.200
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COMO SE DETERMINAN LOS FLUJOS
AL 31 DICIEMBRE 2003
PASIVO Y PATRIMONIO C x P. Proveedores
320 Doc. Por Pagar 650 Pasivo
Circulante 970 Deuda Largo Plazo
1.030 TOTAL PASIVO
2.000 PATRIMONIO Capital Social
500 Utilidades Retenidas 300 TOTAL
PASIVO Y PATR. 2.800
Por Ejemplo, la empresa tenía en Dic.03, deudas
en Documentos por Pagar por 650
DE DONDE OBTUVO LOS RECURSOS
13
COMO SE DETERMINAN LOS FLUJOS
Un año después, a Dic.04, debía 540 en
Documentos por Pagar
AL 31 DICIEMBRE 2003
Es decir, disminuyó en 110. La empresa usó o
aplicó fondos por 110, ya que pagó deuda
PASIVO Y PATRIMONIO C x P. Proveedores
320 Doc. Por Pagar 650 Pasivo
Circulante 970 Deuda Largo Plazo
1.030 TOTAL PASIVO
2.000 PATRIMONIO Capital Social
500 Utilidades Retenidas 300 TOTAL
PASIVO Y PATR. 2.800
AL 31 DICIEMBRE 2004
DE DONDE OBTUVO LOS RECURSOS
PASIVO Y PATRIMONIO C x P. Proveedores
390 Doc. Por Pagar 540 Pasivo
Circulante 930 Deuda Largo Plazo
1.200 TOTAL PASIVO
2.130 PATRIMONIO Capital Social
700 Utilidades Retenidas 370 TOTAL
PASIVO Y PATR. 3.200
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COMO SE DETERMINAN LOS FLUJOS
AL 31 DICIEMBRE 2003
PASIVO Y PATRIMONIO C x P. Proveedores
320 Doc. Por Pagar 650 Pasivo
Circulante 970 Deuda Largo Plazo
1.030 TOTAL PASIVO
2.000 PATRIMONIO Capital Social
500 Utilidades Retenidas 300 TOTAL
PASIVO Y PATR. 2.800
Por Ejemplo, la empresa tenía en Dic.03,
Utilidades Retenidas por 300.
DE DONDE OBTUVO LOS RECURSOS
15
COMO SE DETERMINAN LOS FLUJOS
Un año después, a Dic.04, tenía 370 en
Utilidades Retenidas
AL 31 DICIEMBRE 2003
Es decir, aumentó 70. La empresa obtuvo fondos
por 70 producto de utilidades que los dueños no
se las llevaron (quedaron en la empresa)
PASIVO Y PATRIMONIO C x P. Proveedores
320 Doc. Por Pagar 650 Pasivo
Circulante 970 Deuda Largo Plazo
1.030 TOTAL PASIVO
2.000 PATRIMONIO Capital Social
500 Utilidades Retenidas 300 TOTAL
PASIVO Y PATR. 2.800
AL 31 DICIEMBRE 2004
DE DONDE OBTUVO LOS RECURSOS
PASIVO Y PATRIMONIO C x P. Proveedores
390 Doc. Por Pagar 540 Pasivo
Circulante 930 Deuda Largo Plazo
1.200 TOTAL PASIVO
2.130 PATRIMONIO Capital Social
700 Utilidades Retenidas 370 TOTAL
PASIVO Y PATR. 3.200
Aunque en el caso de Utilidades Retenidas debe
considerarse el total de Utilidades de Operación,
según se indica más adelante
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EN GENERAL, EN ACTIVOS UN(A) AUMENTO, es uso o
aplicación de fondos DISMINUCIÓN, es fuente u
origen de fondos
EN PASIVOS Y PATRIMONIO ES INVERSO, ES DECIR,
UN(A) AUMENTO, es fuente u origen de
fondos DISMINUCIÓN, es uso o aplicación de fondos
Y PERMITE DETERMINAR EN QUE CUENTAS SE USO FONDOS
Y EN CUALES SE ORIGINARON FONDOS
Preparado por Claudio Urrutia Rojas
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CONCEPTO
31 Dic.03
31 Dic.04
ACTIVO Efectivo Ctas por Cobrar Inventarios
Activo Circulante Activo Fijo Bruto -
Depreciación Acumul. Activo Fijo Neto
TOTAL ACTIVO
PASIVO C x P. Proveedores Doc. Por Pagar
Pasivo Circulante Deuda Largo Plazo TOTAL
PASIVO PATRIMONIO Capital Social Utilidades
Retenidas TOTAL PASIVO Y PATR.
INCLUYA LAS FECHAS DEL PERIODO ANTERIOR Y DEL
ULTIMO PERIODO
LUEGO INCLUYA LOS SALDOS DE CADA CUENTA
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COMO SE PREPARA EL ESTADO
CONCEPTO
31 Dic.03
31 Dic.04
ACTIVO Efectivo 100
250 Ctas por Cobrar
1.200 1.050 Inventarios 800
940 Activo Circulante
2.100 2.240 Activo Fijo Bruto
1.500 1.820 - Depreciación Acumul. (800)
(860) Activo Fijo Neto 700
960 TOTAL ACTIVO 2.800 3.200
ESTABLEZCA DOS COLUMNAS ADICIONALES PARA
CLASIFICAR LAS VARIACIONES EN ORIGEN (O FUENTE) Y
EN APLICACIÓN (O USO)
PASIVO C x P. Proveedores 320
390 Doc. Por Pagar 650 540
Pasivo Circulante 970 930 Deuda
Largo Plazo 1.030 1.200 TOTAL
PASIVO 2.000 2.130 PATRIMONIO Capita
l Social 500 700 Utilidades
Retenidas 300 370 TOTAL PASIVO Y
PATR. 2.800 3.200
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COMO SE PREPARA EL ESTADO
CONCEPTO
VARIACIÓN . ORIGEN
APLICACION
31 Dic.03
31 Dic.04
ACTIVO Efectivo 100
250 Ctas por Cobrar
1.200 1.050 Inventarios 800
940 Activo Circulante
2.100 2.240 Activo Fijo Bruto
1.500 1.820 - Depreciación Acumul. (800)
(860) Activo Fijo Neto 700
960 TOTAL ACTIVO 2.800 3.200
ESTABLEZCA LAS DIFERENCIA DE CADA CUENTA Y
CLASIFIQUELA EN LA COLUMNA CORRESPONDIENTE AUME
NTO DE ACTIVO APLICACIÓN DISMINUCION DE
ACTIVO ORIGEN AUMENTO DE PASIVO
ORIGEN DISMINUCION DE PASIVO
APLICACIÓN TOTALICE CADA COLUMNA (Ambas columnas
deben dar igual resultado) NOTA Establezca
diferencias solo para cuentas, nó para sumas
parciales o totales
PASIVO C x P. Proveedores 320
390 Doc. Por Pagar 650 540
Pasivo Circulante 970 930 Deuda
Largo Plazo 1.030 1.200 TOTAL
PASIVO 2.000 2.130 PATRIMONIO Capita
l Social 500 700 Utilidades
Retenidas 300 370 TOTAL PASIVO Y
PATR. 2.800 3.200
20
COMO SE PREPARA EL ESTADO
CONCEPTO
VARIACIÓN . ORIGEN
APLICACION
31 Dic.03
31 Dic.04
ACTIVO Efectivo 100 250
150 Ctas por Cobrar
1.200 1.050 150 Inventarios
800 940 140 Activo
Circulante 2.100 2.240 Activo Fijo
Bruto 1.500 1.820
320 - Depreciación Acumul. (800) (860)
60 Activo Fijo Neto
700 960 TOTAL ACTIVO 2.800 3.200
PASIVO C x P. Proveedores 320
390 70 Doc. Por Pagar
650 540 110 Pasivo
Circulante 970 930 Deuda Largo
Plazo 1.030 1.200
170 TOTAL PASIVO 2.000 2.130 PATRIM
ONIO Capital Social 500 700
200 Utilidades Retenidas
300 370 70 TOTAL PASIVO Y
PATR. 2.800 3.200 720 720
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COMO SE PREPARA EL ESTADO
OTROS DATOS REQUERIDOS
A TRAVÉS DE LOS BALANCES SE PUEDE CONOCER LA
VARIACIÓN DE LA CUENTA DE UTILIDADES
RETENIDAS SIN EMBARGO, EL PRINCIPAL COMPONENTE
QUE GENERA EFECTIVO SON LAS UTILIDADES DE
OPERACIÓN, QUE PERTENECEN A LOS DUEÑOS DE LA
EMPRESA Y QUE PUEDEN SER DESTINARSE A
SE LA LLEVAN LOS DUEÑOS (DIVIDENDOS) LAS DEJAN
EN LA EMPRESA (UTILIDADES RETENIDAS)
UTILIDAD DE OPERACIÓN
POR LO TANTO, LA VARIACIÓN EN UTILIDADES
RETENIDAS CORRES- PONDE SOLO A LA UTILIDAD QUE NO
SE LLEVARON LOS DUEÑOS, POR LO QUE SI NO SE
CONOCE LA UTILIDAD DE OPERACIÓN, DEBE CONOCERSE
AL MENOS EL MONTO DE LOS DIVIDENDOS, PARA
ASI ESTABLECER LA UTILIDAD DE OPERACIÓN DEL
PERIODO DE IGUAL FORMA, SI SE CONOCE LA LA
UTILIDAD DE OPERACIÓN Y EL INCREMENTO DE
UTILIDADES RETENIDAS ES MENOR, SIGNIFICA QUE LA
DIFERENCIA SE REPARTIÓ EN DIVIDENDOS
22
COMO SE PREPARA EL ESTADO
OTROS DATOS REQUERIDOS
OTRO COMPONENTE RELEVANTE ES LA INVERSION EN
ACTIVO FIJO SI EL BALANCE PRESENTA EL DESGLOSE
DE ACTIVO FIJO BRUTO Y DEPRECIACION ACUMULADA, NO
GENERA INCONVENIENTE, PERO SI PRESENTA EL ACTIVO
FIJO NETO, DEBE CONOCERSE EL MONTO DE
LA DEPRECIACIÓN DEL PERIODO PARA ESTABLECER EN
CUANTO VARIÓ EL ACTIVO FIJO BRUTO. ASIMISMO, SI
SE DESCONOCE EL MONTO DE DEPRECIACION
DEL PERIODO, CONOCIENDO LA VARIACION DEL ACTIVO
FIJO NETO Y EL MONTO DE LA INVERSION EN ACTIVO
FIJO, SE PUEDE ESTABLECER EL GASTO DE
DEPRECIACIÓN DEL PERIODO
CONCEPTO 31 Dic.03 31 Dic.04
ORIGEN APLICACIÓN Activo Fijo Bruto
1.500 1.820 320 -
Depreciación Acumul. (800) (860)
60 Activo Fijo Neto 700 960
23
COMO SE PREPARA EL ESTADO
OTROS DATOS REQUERIDOS
OTRO COMPONENTE RELEVANTE ES LA INVERSION EN
ACTIVO FIJO SI EL BALANCE PRESENTA EL DESGLOSE
DE ACTIVO FIJO BRUTO Y DEPRECIACION ACUMULADA, NO
GENERA INCONVENIENTE, PERO SI PRESENTA EL ACTIVO
FIJO NETO, DEBE CONOCERSE EL MONTO DE
LA DEPRECIACIÓN DEL PERIODO PARA ESTABLECER EN
CUANTO VARIÓ EL ACTIVO FIJO BRUTO. ASIMISMO, SI
SE DESCONOCE EL MONTO DE DEPRECIACION
DEL PERIODO, CONOCIENDO LA VARIACION DEL ACTIVO
FIJO NETO Y EL MONTO DE LA INVERSION EN ACTIVO
FIJO, SE PUEDE ESTABLECER EL GASTO DE
DEPRECIACIÓN DEL PERIODO
CONCEPTO 31 Dic.03 31 Dic.04
ORIGEN APLICACIÓN Activo Fijo Bruto
1.500 1.820 320 -
Depreciación Acumul. (800) (860)
60 Activo Fijo Neto 700 960
()
ACTIVO FIJO CRECIÓ EN 260 YA AFECTADO POR LA
DEPRE- CIACIÓN, POR LO QUE EL ACTI- VO FIJO BRUTO
CRECIÓ MÁS, EN ESTE CASO 320

• SI SE CONOCE
• - VARIACIÓN ACTIVO FIJO NETO
• GASTO DE DEPRECIACION
• (o incremento en Deprec. Acumulada)

260
24
COMO SE PREPARA EL ESTADO
OTROS DATOS REQUERIDOS
OTRO COMPONENTE RELEVANTE ES LA INVERSION EN
ACTIVO FIJO SI EL BALANCE PRESENTA EL DESGLOSE
DE ACTIVO FIJO BRUTO Y DEPRECIACION ACUMULADA, NO
GENERA INCONVENIENTE, PERO SI PRESENTA EL ACTIVO
FIJO NETO, DEBE CONOCERSE EL MONTO DE
LA DEPRECIACIÓN DEL PERIODO PARA ESTABLECER EN
CUANTO VARIÓ EL ACTIVO FIJO BRUTO. ASIMISMO, SI
SE DESCONOCE EL MONTO DE DEPRECIACION
DEL PERIODO, CONOCIENDO LA VARIACION DEL ACTIVO
FIJO NETO Y EL MONTO DE LA INVERSION EN ACTIVO
FIJO, SE PUEDE ESTABLECER EL GASTO DE
DEPRECIACIÓN DEL PERIODO
CONCEPTO 31 Dic.03 31 Dic.04
ORIGEN APLICACIÓN Activo Fijo Bruto
1.500 1.820 320 -
Depreciación Acumul. (800) (860)
60 Activo Fijo Neto 700 960
(-)
SI SE CONOCE - VARIACIÓN ACTIVO FIJO NETO -
COMPRA DE ACTIVO FIJO BRUTO
260
ACTIVO FIJO DEBIÓ CRECER EN 320 PERO FUE
AFECTADO POR EL AUMENTO DE DEPRE- CIACIÓN, EN
ESTE CASO 60
25
COMO SE PREPARA EL ESTADO
OTROS DATOS REQUERIDOS

• PARA EFECTOS DE CONFECCIONAR EL ESTADO DE FLUJO
  DE EFECTIVO
• CON LOS DATOS DEL EJEMPLO DESARROLLADO,
  ASUMIREMOS QUE SE
• PROPORCIONA LOS SIGUIENTES DATOS
• - UTILIDAD DE OPERACIÓN DEL AÑO 2004 100
• - COMPRA DE ACTIVOS FIJOS 320
• NOTA Aunque en este caso ya se dispone de los
  datos de Activo Fijo
• Bruto, Depreciación Acumulada y Activo Fijo
  Neto, haga Ud. el Ejerci-
• cio asumiendo que solo se le proporcionó el
  dato del Activo Fijo Neto

26
COMO SE PRESENTA EL REPORTE

• EL REPORTE ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO SE
  CONSTRUYE A
• PARTIR DE LOS DATOS DETERMINADOS ANTERIORMENTE Y
  CONSI-
• RANDO
• LOS FONDOS ORIGINADOS POR LA UTILIDAD DE
  OPERACIÓN
• LA DEPRECIACIÓN (es un gasto pero no salida de
  efectivo, por lo
• se debe sumar al efectivo generado por la
  operación)
• EL PAGO DE DIVIDENDOS SI SE PRODUJERON
• LA COMPRA O INVERSION TOTAL EN ACTIVO FIJO

EXISTEN DIVERSAS FORMAS DE PRESENTAR ESTE
REPORTE EN ESTE DOCUMENTO SE INCLUYEN DOS DE ELLAS

• ESQUEMA GENERAL
• ESQUEMA SEGREGADO POR ACTIVIDADES

27

• SE AGRUPAN LOS ORIGENES
• Considerando en primer lugar la utilidad de
  operación
• Luego incluir las depreciaciones
• Incluir el resto de cuentas de más liquida o
  corto plazo a menos líqui-
• da o largo plazo
• SE AGRUPAN LAS APLICACIONES
• - Incluidas de más liquida o corto plazo a menos
  líquida o largo plazo
• Se debe considerar la compra de activos fijos
  bruta (si hay aumento)
• Se debe considerar el pago de dividendos si los
  hubo
• EL EFECTIVO SE INCLUYE AL FINAL DE ORIGENES O
  APLICACIONES,
• SEGÚN CORRESPONDA, LUEGO DE SUBTOTALIZAR LAS
  PARTIDAS
• SE ESTABLECE UNA COLUMNA DE MONTO Y OTRA DE
  PORCENTAJE
• PARA VER LA IMPORTANCIA RELATIVA DE CADA PARTIDA,
  LO QUE
• AYUDARÁ EN EL ANÁLISIS

28
COMO SE PRESENTA EL REPORTE
1. ESQUEMA GENERAL
CONCEPTO MONTO
PORCENTAJE ORIGENES Utilidad de Operación
100 13,3 Depreciación 60
8,0 Dism. Cuentas por Cobrar 150
20,0 Aum. C. x P. Proveedores 70
9,3 Aum. Deuda Largo Plazo 170 22,7
Aum. Capital Común 200 26,7 -
Total Orígenes 750 100,0 APLICACIONES
Pago Dividendos 30 4,0 Aum.
Inventarios 140 18,7 Dism. Doc. Por
Pagar 110 14,7 Aum. Activo Fijo
320 42,7 - SubTotal Aplicaciones
600 80,0 Aum. Efectivo 150
20,0 - Total Aplicaciones - 750 100,0
29
COMO SE PRESENTA EL REPORTE
1. ESQUEMA GENERAL
COMENTARIO POR LO GENERAL, PRODUCTO DEL ANALISIS
DEL ESTADO DE FLUJO DE SE REALIZA UN COMENTARIO,
QUE DEPENDERÁ TAMBIÉN DE OTRA IN- FORMACIÓN
COMPLEMENTARIA DISPONIBLE PARA EL ANALISTA. A
MODO DE EJEMPLO, SE INCLUYE UN COMENTARIO SOBRE
EL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO ANTERIOR
Comentario al Estado de Flujo de
Efectivo para el Año 2004 Los fondos de la
empresa provienen de fuentes de largo plazo
(49,4), originados en aumentos en el capital
común y endeudamiento. También el capital de
trabajo aportó una porción importante de fondos
(29,3), mediante la disminución de cuentas por
cobrar y endeudamiento con proveedores, en tanto
que la operación aportó el resto (21,3). Por su
parte, estos fondos fueron canalizados
principalmente a inversiones en activo fijo
(42,7), lo cual concuerda con el financiamiento
obtenido a largo plazo. Otros usos importantes
fueron el aumento de inventarios y el pago de
deuda de corto plazo, aunque también cubrió pago
de dividendos. Los fondos originados en la
empresa durante el año 2004 fueron superiores a
las aplicaciones, generando que el 20 de ellos
se quedaran en efectivo.
30

• SE AGRUPAN ORIGENES Y APLICACIONES EN
• ACTIVIDADES OPERATIVAS Corresponde a orígenes y
  aplicaciones
• relacionados con la operación de la empresa,
  especialmente con
• activo y pasivo circulantes
• Se debe considerar en primer lugar la utilidad de
  operación
• Luego incluir otros orígenes, entre ellos las
  depreciaciones
• Posteriormente incluir otras aplicaciones
• ACTIVIDADES DE INVERSION Corresponde a orígenes
  y aplicaciones
• relacionados con los activos fijos
• Se incluye la cuenta de activos fijos.
• ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO Corresponde a
  orígenes y apli-
• caciones relacionados con el financiamiento a
  largo plazo o perma-
• nente de la empresa
• Se debe considerar deuda de largo plazo
• También considera incrementos o disminuciones de
  capital
• Debe incluir el pago de dividendos como
  aplicación de fondos

31
COMO SE PRESENTA EL REPORTE
2. ESQUEMA SEGREGADO POR ACTIVIDADES
CONCEPTO
MONTO TOTAL ACTIVIDADES OPERATIVAS
130 Utilidad de Operación 100 Otros
Orígenes - Depreciación 60 -
Dism. Cuentas por Cobrar 150 - C. x P.
Proveedores 70 Otras Aplicaciones
- Aum. Inventarios (140) - Dism. Doc.
Por Pagar (110) ACTIVIDADES DE
INVERSION (320) Compra Activo Fijo
(320) ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO 340
Pago Dividendos (30) Aum. Deuda
Largo Plazo 170 Aum. Capital Común
200 AUMENTO (DISMINUCIÓN) DE EFECTIVO 150
32
COMO SE PRESENTA EL REPORTE
2. ESQUEMA SEGREGADO POR ACTIVIDADES
COMENTARIO TAMBIEN EN ESTE CASO SE DEBE EMITIR
UN COMENTARIO, QUE POR AGRUPARSE EN FORMA
DIFERENTE PUEDE VARIAR DEL COMENTARIO DEL ESQUEMA
ANTERIOR. A MODO DE EJEMPLO, SE INCLUYE ESTE
OTRO COMENTARIO
Comentario al Estado de Flujo de
Efectivo para el Año 2004 Las actividades
operativas aportaron fondos por 130, originados
provenientes principalmente de las utilidades de
operación, ya que aunque hubo otras fuentes,
también se utilizaron fondos en otras actividades
operativas Por su parte, las actividades de
inversión canalizaron fondos a compras de activo
fijo y consumieron los fondos provenientes de las
actividades operativas, debiéndose recurrir
además a actividades de financiamiento, en donde
resaltan el financiamiento permanente (capital
común) y endeudamiento de largo plazo, haciendo
ver que si se destinó parte de estos fondos en
retribuir a los accionistas mediante dividendos,
aunque en baja magnitud. Como consecuencia de los
fondos obtenidos en las actividades operativas y
de financiamiento, que no fueron utilizados en su
totalidad en las actividades de inversión, el
saldo en efectivo tuvo un incremento durante el
periodo.
33
(No Transcript)
34
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
muchas gracias . . .
Claudio Urrutia Rojas UNIVERSIDAD ESTATAL A
DISTANCIA