Diapositiva 1

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SISTEMA DE CONCESIONES Experiencias Exitosas en
el Mundo
Aldo Durante CEO Infraestructuras y Energía Cali,
21 de julio de 2004
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PRINCIPALES MERCADOS DE REFERENCIA DE LA
PRESENTACIÓN

• España
• Portugal
• Francia
• Italia
• Gran Bretaña

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ELEMENTOS COMUNES

• Importante necesidad del desarrollo de las
  infraestructuras en todos los sectores
• Limitación general de fondos públicos disponibles
  para estos proyectos
• Mayor eficiencia y eficacia esperadas por la
  presencia de un inversionista privado a lado del
  Estado
• Mayor eficiencia y eficacia como efecto de un
  compromiso del inversionista privado sobre el
  ciclo completo ( Diseño, Construcción / Gestión )

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PRINCIPALES SECTORES INTERESADOS

• Gas y Petróleo (Búsqueda / Producción /
  Transporte)
• Sistemas de Transporte (Autopistas /
  Ferrocarriles / Puertos /
• Aeropuertos )
• Telecomunicaciones
• Energía Eléctrica ( Producción / Distribución )
• Agua ( Producción / Tratamiento / Distribución /
  Gestión )
• Servicios Sociales ( Hospitales / Cárceles /
  Cementerios /
• Estacionamientos )

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MARCO LEGISLATIVO

• Obra y/o servicio incluido en el plan de
  desarrollo válido a la fecha y emitido según
  competencia
• Proceso de licitación abierto
• Reglas de los proponentes claras y transparentes
• Licitación en una o dos etapas ( elección del
  promotor / proponente )
• Requisitos mínimos requeridos para la sociedad (
  o persona ) proponente
• Garantías legales, financieras y fiscales

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PRESENCIA DE INVERSIONISTAS INTERNACIONALES
Factores discriminatorios

• Estabilidad política, legal y fiscal del país
• Evolución del mercado de referencia curva
  prevista de demanda y con índices positivos
• Condiciones de convertibilidad de los ingresos y
  fiscalización correspondiente
• Estabilidad monetaria y riesgos de conversión

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SOCIEDAD PÚBLICA
BANCOS
MERCADO
EMPRESA PRIVADA PROMOTORA
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RESPONSABILIDADES Y REQUISITOS DE LOS BANCOS

• Auditoría y validación del proceso de licitación
• Auditoría y validación de las propuestas
• Toma de participación en la Sociedad Oferente
• Hasta la finalización de la Construcción
• Hasta la finalización del Contrato
• Puesta a disposición de los recursos financieros
• Control y asesoría sobre todo el marco del proceso

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ROL Y REQUISITOS DE LOS PROPONENTES

• Capacidad, credibilidad, competencia específica
  relacionada con el tema
• Capacidad y fortaleza económica empresarial
• Capacidad para asumir riesgos
• Emisión de garantías ( seguros y/o bancos )
  correspondientes

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ROLES Y RESPONSABILIDADES Y DE LAS SOCIEDADES
PÚBLICAS

• Definición del plan de desarrollo correspondiente
  a la infraestructura específica
• Definición del marco legislativo para la
  ejecución del proceso completo
• Disponibilidad para la eventual participación
  financiera
• Garantía de la transparencia del proceso y
  respeto de todas las condiciones pactadas
  durante el desarrollo del Contrato
• Mantenimiento de las condiciones sociales y
  políticas mínimas necesarias para la normal y
  legal utilización de la infraestructura

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FINANCIACIÓN DE OBRAS DE INFRAESTRUCTURA

• Larga o muy larga vida útil ( de 20 años hasta
  un siglo )
• Costos de operación relativamente bajos
• La necesidad de involucrar grandes montos de
  capitales
• Un período de construcción largo ( 3 a 10 años )
• Flujo de caja negativo por un período más largo
  que para un proyecto industrial

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POSIBLES ESQUEMAS DE CONCESIÓN / FINANCIACIÓN

• Promoción / Financiación / Construcción y
  Operación PRIVADO
  
• Se aplica a proyectos muy rentables ( ej.
  generación energía, planta eólica, gasoductos,
  etc. )
• Promoción y operación PÚBLICO
• Financiación y construcción PRIVADO
• Se aplica a proyectos de alto valor e
  importancia social ( ej. hospitales, cárceles,
  etc. )

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• 3. Promoción PÚBLICO
• Financiación, construcción y operación
  PRIVADO
• En este caso el sector público garantiza al
  sector privado un resultado mínimo de operación
• 4. Promoción y Operación PÚBLICO
• Diseño, Construcción y Financiación PRIVADO
• El sector público asume los riesgos de operación
  y toma un leasing
• Solución PPP ( Public Private Partnership )
• Participación de los riesgos entre PÚBLICO y
  PRIVADO
• Caso estandar Proj. Management y
  Construcción PRIVADO
• Financiación y operación PRIVADO / PÚBLICO
• Control e interventoría PÚBLICO

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ANÁLISIS DE LOS RIESGOS

• Riesgos Comerciales
• Riesgos Políticos / Sociales / Legales
• Riesgos Técnicos
• Riesgos Construcción
• Riesgos Operación
• Riesgos Financieros y Fiscales

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ALGUNOS PROYECTOS DESARROLLADOS EN EUROPA CON EL
ESQUEMA / CONCESIÓN / PROJECT FINANCING

• TRANSPORTE
• Ferrocarril Tramo - Figueras - Pergignan - 714
  M ( España ) (Línea Madrid / Barcelona /
  Montpellier )
• Metro Barcelona - Línea 9 - 3,350 M
• Ferrocarril de Alta Velocidad ( Italia ) - 20,000
  M
• Autopista ( Croacia ) - 250 M
• Ferrocarril Amsterdam - Bélgica 1,300 M
• Eurotunel ( Francia/Gran Bretaña ) 8,000 M

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• ENERGÍA
• Amorebieta 755 MW CCGT - 200 M ( España )
• Gebze, Adapazari Izmir Power Plants - 1,500 M
  ( Turkia )
• OTROS
• Hungarys National Sport Entertainment Arena -
  110 M (Hungría )
• Sporting Clube de Portugal - N. 2 Estadios para
  Euro 2004 (Portugal )

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ENFOQUE SOBRE EL CASO ITALIA SITUACIÓN AÑOS
1990-2003

• Acumulación de un gran déficit infraestructural
• Caída de las inversiones públicas
• Escasez de recursos
• PLAN DE ACCIÓN
• Ley Objetivo y definiciones de los proyectos
  prioritarios abiertos para licitación /
  propuestas privadas
• Ley 109 ( definición de las reglas válidas para
  la actuación de la ley objetivo y el
  reconocimiento del promotor )
• RESULTADOS
• Desarrollo de 25 proyectos de más de 500 M cada
  uno para un valor global de 25,000 M

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PRINCIPALES PROYECTOS DESARROLLADOS EN ITALIA
SEGÚN LEY OBJETIVO / LEY 109

• Autopista Orte-Venecia 7,000 M
• Metro Roma Línea C 1,800 M
• Metro Milán Línea 4 8001,200 M
• Metro Milán Línea 5 500800 M
• Autopista Asti/Cuneo 1,800 M
• Autopista Urbana Milán 1,200 M

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PRINCIPALES PROYECTOS DESARROLLADOS EN ITALIA -
LEY OBJETIVO / LEY 109

• Varias plantas de cogeneración energía eléctrica
• No. 4 plantas combustión de desechos urbanos y
  producción de energía eléctrica ( Sicilia ) 800
  MM
• Varios tramos autopista en el sur Italia 1,500
  MM
• Hospitales
• Plantas de potabilización y desalinización de
  agua en el sur Italia

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ENFOQUE SOBRE EL PROYECTO AUTOPISTA
ORTE-VENECIA Km 480
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ALCANCE DEL PROYECTO

• Desarrollar, construir y manejar el tercer
  sistema de autopista en concesión en Italia
• Crear una ruta en dirección norte-sur alternativa
  a la autopista existente Milán-Nápoles
• ESQUEMA EJECUTIVO
• Una sociedad privada conformada por varios
  actores se encargará de transformar la carretera
  existente en autopista desde Orte hasta Ravenna y
  construirá la nueva autopista Ravenna-Venecia y
  el tunel entre Venecia y Mestre
• Valor total de la construcción 7,000 M

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SOCIEDAD PROYECTO
SOCIO ILI SPA CONFORMADO POR

• Caisse Deposts (Banco Francés)
• Cassa Risparmio Génova (Banco Italiano)
• WLB (Banco Alemán)
• Efibanca (Banco Italiano)
• TP ITALY (Contratista General)
• EGIS (Soc. Ingeniería Francesa)
• SILEC (Soc. Ingeniería Italiana)
• GEFIP HOLDING
• GRUPPO CALTAGIRONE

Aseguramiento de la capacidad financiera para el
proyecto
Diseño / Construcción y Project Management de
todo el proyecto
Participación en la inversión y manejo del sistema
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ESTRUCTURA DE LA SOCIEDAD
PROYECTO

• Valor de la construcción 7,000 M
• Valor total del proyecto 8,500 M
• Aporte de capital público 53 ANAS 40 -
  Regiones 13
• Aporte de capital privado 47 ILI SPA

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ESTRUCTURA DE LA SOCIEDAD
ESQUEMA
PROJECT COMPANY (SPC) EQUITY STRUCTURE IN M
ANAS
REGIONS
ILI SpA
210
70
420
30
60
10
700
CDC CARIGE TP EFIBANCA GEFIP HOLDING CALTAGIRONE
EGIS
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SITUACIÓN ACTUAL

• JUNIO 2004
• Propuesta ILI aprobada por ANAS y el Gobierno
  Nacional
• ILI SpA reconocido como promotor oficial de la
  obra y concesionario potencial
• Sigue un procedimiento abierto para licitar
  condiciones más favorables a las presentadas por
  ILI fecha diciembre 2004

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• De acuerdo con la Ley 109 ILI mantiene el derecho
  de alinearse a la mejor propuesta de los
  competidores y ganar o de ser pagado por el
  desarrollo del proyecto
• Adjudicación abril 2005
• Iniciación de la construcción enero 2006
• Finalización de la construcción diciembre 2014