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BNA INSTRUMENTO PARA LA COMERCIALIZACIÓN, EL
FINANCIAMIENTO Y LA INVERSIÓN
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HISTORIA

• La BNA se creó en 1.979 para organizar un mercado
  público.
• Decreto 573 / 02
• ART. 1. Las bolsas de bienes y productos
  agropecuarios y agroindustriales son sociedades
  comerciales anónimas que tienen por objeto servir
  de foro de negociación de servicios, bienes y
  productos agropecuarios, pesqueros o
  agroindustriales, sin la presencia física de
  estos, así como de títulos, valores, derechos y
  contratos de futuros, opciones y otros
  instrumentos derivados que tengan como origen o
  como subyacentes bienes, productos o servicios de
  esta misma naturaleza.

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FUNCION

• -INTEGRAR CADENAS PRODUCTIVAS PARA
  INSTRUMENTALIZAR ESQUEMAS NOVEDOSOS DE
  COMERCIALIZACIÓN Y FINANCIACIÓN.
• CAMBIO CULTURAL EN LA AGRICULTURA.
• PROCESO DE CONVICCIÓN Y ACERCAMIENTO DEL MERCADO
  DE CAPITALES A LAS ACTIVIDADES AGRÍCOLAS Y
  PECUARIAS

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QUÉ ES LA BNA ?

• El escenario para la comercialización de
  productos agropecuarios y agroindustriales, que
  ofrece a
• INVERSIONISTAS Diferentes opciones para
  la colocación de sus recursos.
• PRODUCTORES
• Y AGROINDUSTRIALES Instrumentos alternos
  para obtener liquidez que les permita
  adelantar sus actividades productivas y
• de comercialización.

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BOLSA NACIONAL AGROPECUARIA S.A.
Es una sociedad de economía mixta con régimen
privado que se dedica a la comercialización
moderna de productos agrícolas, pecuarios,
agroindustriales, títulos y servicios. Creó un
mercado de capitales, y administra riesgos con
criterios de transparencia, honorabilidad y
seguridad.
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BOLSA NACIONAL AGROPECUARIA S.A.
No compra, no vende es un escenario regulado de
negocios, en el cual los COMISIONISTAS presentan
las posturas de sus Mandantes (Comprar o vender,
obtener financiamiento o invertir en nuestro
mercado).
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COMO OPERA LA BNA ?
Para acceder a la BNA S.A., se debe contactar un
Comisionista autorizado, por intermedio de la
firma de un contrato de mandato.
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COMO OPERA LA BNA ?
MANDANTES
Productores
Empresas Públicas
Agroindustriales
Empresas Privadas
Comerciantes
Gremios
Natural - Jurídica
Asociaciones
MANDATO
Orden de Compra Orden de venta Caracterización
COMISIONISTA
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RUEDA DIARIA DE NEGOCIOS
900 AM - 1100 AM
Bogotá
Bucaramanga
Barranquilla
Cali
Ibagué
Medellín
Pereira
Villavicencio
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COBERTURA
"Productos, títulos valores, documentos y
servicios de origen y/o destino agropecuario, en
diferentes grados de transformación
agroindustrial.
Agrícolas
Insumos
Pecuarios
Empaques
Procesados
Documentos
Pesqueros
Servicios
Forestales
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SERVICIOS ADICIONALES

• Grupo Técnico.
• Cámara Arbitral.
• Comité de Precios.
• Comité de Vigilancia.
• Sistema de Información, Precios y Estadísticas.
• Publicaciones Periódicas.
• Programas de Educación Especializada.

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(No Transcript)
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EL ORIGEN DE LA CCBNA.

• Las Cámaras de Compensación, son instituciones
  que articulan la existencia de mercados de
  derivados, Contratos de Futuros y Opciones, en
  las bolsas de productos o commodities a nivel
  mundial.
• Tienen como objeto compensar y liquidar
  contratos, así como actuar de contraparte en cada
  operación que se celebre en la Bolsa donde
  operen.

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CÁMARA DE COMPENSACIÓN

• Asegura y garantiza el cumplimiento de las
  obligaciones derivadas de las operaciones de
  mercado abierto que se realicen en la BNA, con la
  característica importante de ser contraparte
  directa en las negociaciones.
• Para ello, evalúa riesgo, y exige y administra
  garantías que le permiten compensar cambios en
  los precios y garantizar el cumplimiento de los
  negocios.

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OPERACIÓN DEL MERCADO ABIERTO DE LA BNA
Mandato
Mandante
Miembro comisionista
Rueda de Negocios
(Garante)
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RIESGO DE INCUMPLIMIENTO

• Pago
• Iliquidez
• Insolvencia
• Variación de Precios
• Entrega
• No disponibilidad
• Calidad
• Variación de Precios

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SISTEMA GARANTÍAS

• Garantía Básica
• Garantía de Crédito
• Garantía de Margen
• Fondo de Garantías

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ACTUACIÓN DE LA CÁMARA

• Incumplimiento en el pago paga al vendedor y
  sale a vender el producto.
• Incumplimiento en la entrega sale a comprar y
  entrega al comprador inicial.
• Ejecuta las garantías.

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CONTROL Y ADMISTRACIÓN DE RIESGO

• Estudios de Mercado.
• Definición de Precios.
• Control de Posiciones.
• Control de Vencimientos.
• Límite al Monto de Operaciones.
• Margen.
• Análisis de Documentos.
• Comité de Riesgos.
• Lavado de Activos.

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PRODUCTOS
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CONTRATOS FORWARD

• Operaciones de compra y venta anticipada de
  cosechas, donde el vendedor y el comprador
  aseguran unas condiciones específicas para la
  comercialización del producto.
• Enlazan las diferentes cadenas productivas y
  facilitan el acceso a crédito.

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GARANTÍAS

• Póliza de Cumplimiento.
• Titulos Valores (CDTs y/o Bonos).
• Certificado de Depósito cuyo valor sea por lo
  menos 30 superior al porcentaje exigido.
• La Mercancía, cuando no se cumpla con la compra.
   

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CESIONES DE DERECHO
  Son operaciones de financiamiento a partir de
la venta del derecho al pago o la entrega de un
producto, derivados de los Contratos Forward,
siempre y cuando se constituyan las garantías
exigidas por la CCBNA para cubrir los riesgos
naturales, sanitarios, climáticos y de mercado a
que esté expuesta una actividad.  
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OPERACIÓN
PRODUCTO
COMPRADOR FORWARD
VENDEDOR FORWARD


INVERSIONISTA O ENTIDAD FINANCIERA a COMPRA
DERECHO
COMPRADOR VENDE DERECHO
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CONTRATOS FORWARD DE FIBRA DE ALGODÓN
Es un instrumento que permite comprar y vender
anticipadamente su cosecha de fibra de algodón
asegurando unas condiciones específicas para la
comercialización de dicho producto a través de un
contrato-mandato estandarizado.
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CONDICIONES GENERALES

• Simplificar acceso a contratos Forward.
• Garantizar normatividad básica (mercados libres).
• No intervención en negociaciones particulares.
• Nuevas oportunidades comerciales.
• Posibilidades de compras específicas según
  requerimientos de cada comprador.
• Facilidad en verificación de calidades y
  procedimiento expedito de penalización.
• Generar posibilidad de coberturas.

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REPOS sobre CDMS

• Venta inmediata y recompra a plazo de CDM.
  Permite que el dueño de un producto almacenado,
  pueda disponer de recursos inmediatos para
  mejorar su liquidez, vendiendo el Certificado de
  Depósito de Mercancías, con el compromiso de
  recomprarlo en un lapso no superior a 540 días.

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GARANTÍAS

• CDM.
• Descuento mínimo del 30 sobre el valor del
  mercado del producto representado.
• Llamados al margen por caída de precios.

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ANIMALES EN CONFINAMIENTO GALLINAS PONEDORAS

• Precio CDM Gallina de Descarte.
• Emisión del CDM desde 20 hasta 70 semanas de
  edad.
• Vencimiento del repo máximo 70 semanas.
• Descuento del 30 sobre el valor del CDM.
• El CDM debe especificar raza, color, edad,
  galpones y mortalidad considerada por el AGD.

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OPERACIONES DE FINANCIAMIENTO SOBRE CONTRATOS DE
EXPORTACIÓN
Es un instrumento que permite a los exportadores
obtener capital de trabajo incluso antes de
realizar el embarque de la mercancía. El
exportador por medio de la Firma Comisionista
cede los derechos de cobro del contrato
correspondiente a la Cámara de Compensación. Un
inversionista gira hasta el 75 del valor del
Contrato y pacta una tasa de interés, mediante
una operación de Mercado Abierto de la BNA.
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CARACTERÍSTICAS DEL CONTRATO

• Contenido
• Cantidad.
• Calidad.
• Precio o Fórmula de fijación de precio
• Posición relevante para cálculo del precio y
  valor de la prima de calidad.
• Forma y fecha de pago Cash Against Documents.
• Período de embarque.
• Partes.

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CONTRATOS CONPRECIO A FIJAR

• COBERTURA
• La Cámara procederá a realizar una cobertura a
  través de opciones de venta (Put) para garantizar
  un precio mínimo que cubra capital, intereses,
  devaluación y costos de un posible
  incumplimiento.
• El valor es asumido por el exportador y es
  descontado del valor de venta.
• La cobertura debe ser autorizada en el mandato de
  venta.

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VENTAJAS

• El exportador obtiene liquidez sobre un documento
  que es necesario para su actividad de
  exportación.
• Bajo costo comparado con otras alternativas de
  financiamiento debido a la desintermediación.
• Plazos más amplios que los ofrecidos por la Banca
  internacional para créditos sobre activos
  similares (B/L).

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CAT CONTRATO AVÍCOLA A TÉRMINO
Es un negocio jurídico celebrado en el Mercado
Abierto de la BNA, que tiene por objeto la venta
con pacto de recompra de pollos de un día y el
servicio de custodia y engorde del mismo.
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VENTAJAS DEL CAT

• El Avicultor recibe capital de trabajo por un
  plazo de 90 días, de manera ágil y a tasas
  competitivas.
• El inversionista recibe una buena rentabilidad, a
  corto plazo y con garantía de su capital e
  intereses.

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CGT CONTRATO GANADERO A TÉRMINO
Es el negocio jurídico celebrado en el Mercado
Abierto de la BNA, que tiene por objeto la venta
con pacto de recompra de ganado en pie y la
prestación del servicio de custodia y engorde del
mismo.
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CPT CONTRATO PORCÍCOLA A TÉRMINO
  Es el negocio jurídico celebrado en el Mercado
Abierto de la BNA, que tiene por objeto la venta
con pacto de recompra de cerdos en pie y la
prestación del servicio de custodia y engorde del
mismo. Solo se pueden hacer contratos CPT para
cerdos de levante con destino a ceba.
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(No Transcript)
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(No Transcript)
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(No Transcript)
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(No Transcript)
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(No Transcript)
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Los derechos de autor de esta presentación
pertenecen a la BOLSA NACIONAL AGROPECUARIA S. A.

• www.bna-sa.com.co
• bnasa_at_bna-sa.com.co
• Calle 114 No. 9-01 Torre A Piso 15
• 6 29 25 29 Ext. 161
• Bogotá D.C. - Colombia.

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(No Transcript)
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MODALIDADES DE NEGOCIACIÓN
DE DISPONIBLES es necesario que el producto
exista físicamente en el momento de su
registro. DE ENTREGA FUTURA no es necesario que
el producto exista físicamente para efectuarse el
registro del negocio. MERCADO CONVENIDO Y
MERCADO ABIERTO
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