UNIVERSIDAD NACIONAL AUTONOMA DE MEXICO FACULTAD DE INGENIERIA

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UNIVERSIDAD NACIONAL AUTONOMA DE MEXICOFACULTAD
DE INGENIERIA

• EQUIPO 8
• Temas
• Ingeniería del proyecto
• Estudio financiero
• Fuentes internas de financiamiento
• Fuentes externas de financiamiento
• Análisis de punto de equilibrio
• Estados financieros proyectados

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• TEMA VI.2
• INGENIERÍA DEL PROYECTO

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INGENIERIA DEL PROYECTO

• Objetivos.
• Probar la viabilidad técnica del proyecto,
  aportando información que permita su evaluación
  técnica y económica, y proporcionando los
  fundamentos técnicos sobre los cuales se diseñara
  y ejecutará el proyecto.
• El desarrollo de este apartado se inicia
  haciendo uso de los antecedentes informativos
  relacionados con el producto. También se toma en
  cuenta el renglón de las materias primas que se
  usarán en la producción.

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PRODUCTOS, PROCESOS Y PATENTES

• PRODUCTO
• Es cualquier cosa tangible o intangible que
  se ofrezca en el mercado, ya sean objetos
  físicos, servicios, ideas, etc., para atención,
  adquisición, uso o consumo.
• Para la elaboración de un producto debe hacerse
  una descripción exacta de este. Esto debe ir
  acompañado por las normas de calidad que edita la
  Dirección General de Normas.

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DESCRIPCIÓN DEL PRODUCTO

• Su objeto es establecer las características
  físicas y especificaciones que lo tipifican con
  exactitud y que norman la producción. A partir de
  éstas, es posible los requerimientos técnicos de
  las materias primas que se utilizarán en la
  producción del bien, así como los procesos
  tecnológicos que se utilizarán en la fabricación.

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• En la descripción es necesario indicar las
  características de los insumos principales y
  secundarios, así como los insumos alternativos y
  los efectos de su empleo los productos
  principales, subproductos, productos intermedios
  y residuos, indicando si estos últimos alcanzan
  un valor económico y si su eliminación produce
  contaminación.

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• Las especificaciones del producto comprenden los
  detalles que lo definen. Estos incluyen la
  definición genérica, su unidad de medida,
  calidad, descripción de materiales, cantidad,
  acabados, tolerancia, fórmulas y normas de
  funcionamiento, dibujos técnicos y detalles de
  producción, necesarios para obtener el resultado
  final.
• Las características del producto deben
  compararse con las normas aceptadas nacional o
  internacionalmente y con las de productos
  similares con el fin de asegurar la calidad y la
  competitividad.

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Por ejemplo

• - En caso de tratarse de una pieza mecánica, un
  mueble o herramienta, el producto deberá
  acompañarse de un dibujo a escala que muestre
  todas las partes que lo componen y la norma de
  calidad.
• - En el caso de los productos alimenticios se
  anotarán los normas editadas por la Secretaría de
  Salud en materia descomposición porcentual de
  ingredientes y aspectos microbiológicos.
• - En el caso de los productos químicos, se
  anotarán la fórmula porcentual de composición y
  las pruebas fisicoquímicas a las que deberá ser
  sometido el producto para ser aceptado.

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PROCESO DE PRODUCCIÓN

• El proceso de producción es el procedimiento
  técnico que se utiliza en el proyecto para
  obtener bienes y servicios a partir de insumos y
  se identifica como la transformación de una serie
  de éstos para convertirlos en productos mediante
  una determinada función de producción.

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Los factores importantes a considerar son

• Capacidad mínima económica factible del proceso,
  en comparación con el tamaño determinado para el
  proyecto.
• Calidad de los productos obtenidos con relación a
  la calidad identificada en el estudio de mercado.
  
• Costo de inversión, comparado contra la
  disponibilidad financiera del proyecto.
• Flexibilidad de operación de los equipos y
  procesos, en comparación con el comportamiento de
  la demanda.
• Requerimientos de servicios de mantenimiento y
  reparaciones, comparado con las capacidades
  existentes en el medio.
• Adaptabilidad a las materias primas.
• Aspectos contractuales protección de la
  tecnología a través de patentes y posibilidad de
  tener las licencias correspondientes.
• Riesgos involucrados en la operación.

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PRODUCTO FINAL


ESTADO INICIAL
PROCESO TRANSFORMADOR
- INSUMOS - PROCESO
- PRODUCTOS -
SUMINISTROS - EQUIPO PRODUCTIVO
- SUBPRODUCTOS
- ORGANIZACIÓN
- RESIDUOS
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• El investigador procederá a seleccionar una
  determinada tecnología de producción. Se
  entenderá por tal el conjunto de conocimientos
  técnicos, equipos y procesos que se emplean para
  desarrollar una determinada función de
  producción.
• En el momento de elegir la tecnología que se
  empleará, hay que tomar en cuenta los resultados
  de la investigación de mercados, pues esto
  dictará las normas de calidad y la cantidad que
  se requiere.
• Se debe considerar la flexibilidad de los
  procesos y los equipos, para poder procesar
  varias clases de insumos, lo cual ayudará a
  evitar los tiempos muertos y a diversificar más
  fácilmente la producción en un momento dado.

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TIPOS DE SISTEMAS DE PRODUCCIÓN

• Existen dos tipos básicos en sistemas de
  producción
• El sistema de producción intermitente
• El sistema de producción continuo
• La producción intermitente esta organizada en
  función de unidades de servicio, en donde se
  realizan trabajos a una o varias etapas de
  proceso productivo, se utiliza en trabajos de
  pequeños lotes y a base de pedidos.
• La producción continua es típica de las
  industrias organizadas en líneas de montaje, que
  producen bienes altamente estandarizados. Se
  caracteriza por la continuidad y balance rígido
  del proceso productivo.

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• Algunos procesos no pueden clasificarse en la
  producción intermitente o en la producción
  continua, porque presentan una combinación de
  ambos a éste tipo de procesos se les denomina
  mixtos.

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DESCRIPCIÓN DEL PROCESO SELECCIONADO

• El objetivo de este punto es describir la
  secuencia de operaciones que transforma los
  insumos desde su estado inicial hasta llegar a
  obtener los productos en su estado final.
• En los proyectos es necesario establecer
  criterios de desagregación o segmentación del
  proceso global y definición del proceso unitario.
  Para la desagregación del proceso global se
  pueden plantear dos posibilidades
• Que dentro del sistema productivo existan varios
  procesos que actúen en forma paralela, sin
  conexión alguna entre sí.
• Que existan estacionalidades o series de
  producción diferentes y no simultáneas.

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MAQUINARIA Y EQUIPO

• Con la descripción del proceso productivo, con
  el del programa de producción y con el tamaño del
  proyecto, se deben especificar los equipos, la
  maquinaria y las herramientas necesarias,
  describiendo a su vez las características
  principales como son tipo, capacidad,
  rendimiento, vida útil, peso, dimensiones, costo,
  etc.
• La información relativa a los equipos y los
  procesos de manufactura, específicos de cada
  proyecto pueden obtenerse en asociaciones y
  organizaciones de fabricantes o proveedores de
  equipo, así como en publicaciones especializadas
  del ramo de bienes de capital.

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• Los factores técnicos que intervienen en la
  selección de equipos y sus proveedores son, entre
  otros
• Capacidad de producción en régimen normal de
  trabajo, especificando Producción, horario,
  reservas de capacidad o sobrecarga posible que
  eventualmente se puede utilizar.
• Grado de eficiencia y rendimiento en términos
  de aprovechamiento de materia prima,
  especificando índices de mermas y producción de
  desechos.
• Calidad del producto obtenido.
• Vida útil, necesidades de mantenimiento,
  perspectivas de daños, desgaste y obsolescencias.
  
• Espacios necesarios para su instalación y
  especificaciones para la misma.

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• Flexibilidad, indicación de las alternativas
  posibles de utilización parcial de los equipos o
  instalaciones de producción, posibilidades de
  reforma o sustitución futura.
• Necesidades de manejo de materiales.
• Dificultad para su arranque, etc.
• Desde el punto de vista económico, el problema
  de selección de maquinaria y equipo, consiste en
  examinar la influencia que la selección de un
  determinado equipo puede tener sobre los costos
  del proyecto.

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Costo de los equipos

• Al realizar la descripción del equipo y
  maquinaria es necesario indicar sus costos y
  condiciones comerciales de entrega y adquisición
  como son las facilidades crediticias, los tipos
  de interés y los tipos de moneda con que debe
  efectuarse el pago correspondiente.
• Debe tomarse en cuenta la necesidad de equipos
  para el transporte y el montaje de maquinaria.
  Estos equipos deben especificarse con el grado de
  detalle que requiera su importancia.

20
Tema VI.3Estudio Financiero

• Introducción.

21
Introducción

• Estudio Financiero

22
Estados Financiero Proforma

• Es un estudio financiero que permite proveer
  sistemáticamente las proyecciones de los
  requerimientos financieros mensuales,
  trimestrales o anuales, lo que da acceso a la
  cuantificación anticipada de los montos de
  recursos propios que se van a utilizar, muestran
  la necesidad de solicitar prestamos bancarios o
  emitir inversiones de capital de origen y
  capital de riesgo.

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Definición

• El estudio financiero es una síntesis
  cuantitativa que demuestra con un margen
  razonable de seguridad, la realización del
  proyecto con los recursos programados y la
  capacidad de pago de la empresa.
• También es una metodología para medir la
  rentabilidad de un proyecto , la estructura
  financiera futura de una empresa tanto en un
  entorno de estabilidad económica como de
  inflación.

24
Capacidades que una Persona debe tener para
realizar un estudio financiero.

• Estar al día de los sucesos políticos, económicos
  y sociales que acontecen en el mundo y su
  entorno.
• Aplicar las metodologías de análisis financiero
  para que permitan planear, operar y controlar la
  utilización de recursos medibles en unidad
  monetaria.
• Encargarse de que los niveles de endeudamiento
  sean los adecuados.

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Fuentes de Financiamiento

• Las expectativas de la de los requerimientos
  financieros de un proyecto se basan en las
  condiciones financieras actuales de la empresa, y
  en los resultados derivados de los estudios de
  mercado y técnicos ya realizados. En gran medida,
  los requerimientos financieros estimados para un
  proyecto, se analizan a través de los estados
  financieros proforma y de los presupuestos del
  flujo de efectivo, que para tal fin se elabora.

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Fuentes internas de financiamiento.

• Cuando las fuentes de ingreso provienen de las
  utilidades del propio negocio.
• Por aplicaciones de capital de trabajo por medio
  de emisiones de bonos financieros.

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Fuentes Externas de Financiamiento.

• Los estados financieros proforma y el presupuesto
  de flujo de efectivo muestran las necesidades de
  financiamiento externo a través de bancos,
  inversiones familiares, capital de riesgo,
  emisión de bonos, emisión de acciones preferentes
  u organizaciones como Conacyt, Nacional
  Financiera o Banco de Comercio Exterior para el
  caso de México

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Pasos a Seguir Para que una Fuente Externa
Autorice un Financiamiento cuando la empresa ya
está operando.

• Conocer el antecedente operativo de la empresa.
• Analizan las tendencias de desarrollo de las
  ventas y utilidades.
• La liquidez y estabilidad financiera de la
  empresa.
• Como se han pagado otros prestamos.
• Cual es la rotación de inventarios.
• Solicitan un conjunto de garantías para que
  avalen el monto de la operación del préstamo.
• Los analistas de los bancos solicitan información
  completa de los montos totales del préstamo así
  como el uso que se le dará en porcentajes de
  capital invertido y activos circulantes.

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Periodos de gracia.

• Para proyectos normales se dan tres años.
• Para proyectos de adquirir maquinaria o equipo se
  dan cinco años.
• Cuando los proyectos son de bienes inmueble se
  dan 12,15 o hasta 20 años de gracia.

30
Estimación de Costos y Presupuesto de Operación.

• Los costos pueden clasificarse por clase, tipo y
  modalidad además, su determinación es factible a
  través de diferentes sistemas de costeo ( dichos
  sistemas se asignan a productos, servicios,
  funciones, departamentos o eslabones en una
  cadena productiva).
• Una vez conocidos los costos de la empresa se
  proceden a su análisis e interpretación.

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Presupuesto

• La palabra presupuesto se compone de dos raíces
  latinas
• PRE que significa antes de, o delante de.
• SUPUESTO hecho, hacer.
• Por lo tanto presupuesto significa antes de lo
  hecho.
• Por lo tanto ya como herramienta de
  administración y parte de la economía industrial
  se define como
• Un conjunto de pronósticos referentes a un
  periodo precisado.

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Presupuesto de ingresos, egresos e inversiones
(presupuesto de efectivo).

• Se trata de un programa que relaciona las
  entradas de efectivo y los gastos también en
  efectivo en los que la empresa incurrirá en la
  empresa durante el periodo de planeación. El
  presupuesto de efectivo difiere de los otros
  tipos de presupuesto ya que este se refiere a
  dinero real mientras que los otros se refieren a
  conceptos de devengados (cuentas por cobrar y
  otras cuentas que se pagarán o cobrarán en el
  futuro).

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Objetivos de un presupuesto.

• Los objetivos del presupuesto son de previsión,
  planeación, organización, coordinación o
  integración, dirección, y control, es decir están
  en todas la etapas del proceso de administrativo.

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Presupuesto de ingresos.

• Está formado por los siguientes presupuestos
• -Presupuesto de Ventas
• -Presupuesto de Otros Ingresos
• Para calcularlo se utiliza la fórmula
• Pv ( V F ) E A
• Donde V ventas
  del año anterior
• F
  factores específicos de ventas
• E
  fuerzas económicas generales
• A
  influencia administrativa

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Presupuesto de egresos e inversiones

• Es el presupuesto que está integrado por
• -Presupuesto de inventarios, costos de producción
  y Compras.
• -Presupuesto de costo de distribución y
  administración.
• -gastos de ventas.
• -gastos de administración.
• -Presupuesto de impuesto sobre la renta.
• -Presupuesto de aplicación de utilidades.
• -Presupuesto de otros egresos.
• -Presupuesto de inversión a más de un año.

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• P I 1.- Presupuesto de años
  anteriores . Estudio en detalle de las
  desviaciones o
• R N variaciones para tratar de
  corregirlas.
• E G 2.- Presupuesto de vtas.
  A) ventas normales
• S R muy importante en el se
  B) otras ventas cuentas
  por cobrar
• U E basan los demás
  (inversiones a mas
• P S presupuestos
  de un año)
• U O 3.- Presupuesto de otros
  A) prestamos y
  Bancarios
• E S ingresos
  operaciones financieras
  Refaccionarios
• S
  B) aumentos de capital
  Habilitación o avío
• T
  C) Descuento por pronto pago
  Emisión de obligaciones
• O
  a proveedores
  Hipotecarios
• F E 1.- Presupuesto de años
  anteriores. Estudio en detalle de las
  desviaciones o
• I G variaciones para tratar
  de corregirlas.
• N R 2.- presupuesto de producción
  inversión de mercancías compras
• A E
  obra de mano
  CAPACIDAD PRODUCTIVA
• N S
  gastos indirectos
• I O 3.-presupuestos de costos
  GASTOS DE VENTA Y
  ADMINISTRACIÓN
• I S de distribución,
  administración y finanzas

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TEMA VI.3.4 Y VI.3.5ANÁLISIS DEL PUNTO DE
EQUILIBRIO Y ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS
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VI.3.4.- Análisis del punto deequilibrio.

• Es el nivel de producción en el que los
  beneficios por ventas son exactamente iguales a
  la suma de los costos fijos y los variables.
• Es una técnica útil para estudiar las relaciones
  entre los costos fijos, los costos variables y
  los beneficios.
• No es una técnica para evaluar la rentabilidad de
  una inversión, sino que sólo es una importante
  referencia a tomar en cuenta

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Desventajas

• Para su cálculo no se considera la inversión
  inicial que da origen a los beneficios
  proyectados.
• Es difícil delimitar con exactitud si ciertos
  costos se clasifican como fijos o como variables
• costos fijos son aquellos que no cambian en
  proporción directa con las ventas y cuyo importe
  y recurrencia es prácticamente constante, como
  son la renta del local, los salarios, las
  depreciaciones, amortizaciones, etc.
• costos directos o variables son los que
  cambian en proporción directa con los volúmenes
  de producción y ventas, por ejemplo materias
  primas, comisiones, etc.
• Es inflexible en el tiempo

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La utilidad general que se le da es que es
posible calcular con mucha facilidad el punto
mínimo de producción al que debe operarse para no
incurrir en pérdidas, sin que esto signifique que
aunque haya ganancias éstas sean suficientes para
hacer rentable el proyecto. También sirve en
el caso de una empresa que elabora una gran
cantidad de productos y que puede fabricar otros
sin inversión adicional, como es el caso de las
compañías editoriales, las panaderías y las
fábricas de piezas eléctricas, las cuales, con
este método evalúan fácilmente cuál es la
producción mínima que debe lograrse en la
elaboración de un nuevo artículo para lograr el
punto de equilibrio.
41
El punto de equilibrio se define matemáticamente
como Punto de equilibrio (volumen de
ventas) costos fijos totales______

costos variables totales

volumen total de
ventas Punto de equilibrio
CF___
1 - CV_
P x
Qdonde CF ? costos fijos CV ? costos
variables P ? precio Q ? ingresos
42
EJEMPLO (DETERMINACIÓN DEL PUNTO DE EQUILIBRIO O
PRODUCCIÓN MÍNIMA ECONÓMICA)En la siguiente
tabla se presenta la clasificación de los costos
para un volumen de producción de 1050 toneladas
anuales programados y con una capacidad instalada
de 3150 toneladas, o sea sólo con un 33 de
utilización de la planta.
43
25
Ingresos y costos (en millones)
20

15
10

5
250 500 750
1000 Producción (ton)
44
VI.3.5.- Estados financieros proyectados.

• Un estado financiero proyectado, también llamados
  estados pro-forma o presupuestos maestro, se
  realiza con el fin de proyectar (normalmente a
  cinco años) los resultado económicos que se
  calcula tendrá la empresa. Algunas de las
  ventajas que ofrece este tipo de análisis son
  obliga a pensar en el futuro, proporciona
  expectativas definitivas, ayuda a coordinar
  esfuerzos.

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VI.3.5.1.- Estados de situación financiera

• El estado de situación financiera o balance
  general es un documento contable que presenta la
  situación financiera de un negocio en una
  determinada fecha. Muestra clara y detalladamente
  el valor de cada una de sus propiedades y
  obligaciones, así como el valor de su capital
  contable.
• Los balances tienen como objetivo principal
  determinar anualmente cuál se considera que es el
  valor real de la empresa en ese momento.
• El balance general en la práctica es un aspecto
  contable muy dinámico y, por ende, muy difícil de
  realizar adecuadamente, sobre todo si se tiene en
  cuenta los altos índices inflacionarios que cada
  año padece el país

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EJEMPLO DE BALANCE GENRAL Country Store es una
tienda minorista que vende una gran variedad de
artículos para el hogar. La dueña de Country
Store desea elaborar el presupuesto para el
próximo trimestre. Lo que más le preocupa es su
posición en efectivo porque ella espera que tenga
que solicitar un préstamo para financiar las
compras que hará debido a las ventas anticipadas.
Ella ha reunido todos los datos necesarios que se
muestran a continuación
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COUNTRY STORE. Balances generales presupuestados
al último día de los meses de abril a junio.

ABRIL MAYO
JUNIO ACTIVOS Activos circulantes
Efectivo
8,000 8,000
8,000 Cuentas por cobrar
56,000 68,000
72,000 Inventario
15,300 16,200
9,000 Total de activos circulantes
79,300 92,200
89,000 Planta, menos depreciación
acumulada
217,750 215,750 213,750
Activos totales
297,050 307,950 302,750
PASIVOS Y CAPITAL Pasivos
Cuentas por pagar
22,350 25,950
23,400 Intereses por pagar
179 179
154 Documentos por pagar
17,900 15,379
5,408 Pasivos totales Capital en
acciones 40,429 41,508
28,962 Capital social
180,000 180,000
180,000 Utilidades acumuladas
76,621 86,442
93,788 Capital total 256,621
266,442 273,788 Total de
pasivos y capital 297,050
307,950 302,750
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VI.3.5.2.- Estados de resultados

• La finalidad del análisis del estado de
  resultados o de pérdidas y ganancias es calcular
  la utilidad neta y los flujos netos de efectivo
  del proyecto, que son, en forma general, el
  beneficio real de la operación de la planta, y
  que se obtienen restando a los ingresos todos los
  costos en que incurra la planta y los impuestos
  que deba pagar.
• Se le llama pro-forma porque esto significa
  proyectado, lo que en realidad hace el evaluador
  proyectar (normalmente a cinco años) los
  resultados económicos que supone tendrá la
  empresa.
• El estado de resultados pro-forma o proyectados
  es la base para calcular los flujos netos de
  efectivo (FNE) con los cuales se realiza la
  evaluación económica.

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EJEMPLO DEL ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO

• Country Store es una tienda minorista que vende
  una gran variedad de artículos para el hogar. La
  dueña de Country Store desea elaborar el
  presupuesto para el próximo trimestre. Lo que más
  le preocupa es su posición en efectivo porque
  ella espera que tenga que solicitar un préstamo
  para financiar las compras que hará debido a las
  ventas anticipadas. Ella ha reunido todos los
  datos necesarios que se muestran a continuación

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CONTRY STORE. Estado de resultados presupuestado
abril - junio.

ABRIL MAYO JUNIO
TOTALVentas 70,000 85,000 90,000
245,000 Costo de artículos vendidos
42,000 51,000 54,000 147,000 Utilidad
bruta 28,000
34,000 36,000 98,000
Gastos de operación Sueldos y
salarios 7,500 7,500
7,500 22,500 Fletes sobre
ventas 4,200 5,100
5,400 14,700 Publicidad 6,000
6,000 6,000 18,000 Otros
2,800 3,400 3,600
9,800 Intereses 179
179 154 512
Depreciación 2,000 2,000
2,000 6,000 Gastos totales
22,679 24,179
24,654 71,512 Utilidad de
operación neta 5,321
9,821 11,346 26,488
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• FIN
• Sandra Jiménez García
• César Reyes Villegas
• Omar Solórzano Alquicira
• Realizado por