FSI R

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FSI Régions, A lécoute des PME FSI
Régions, Partenaire en fonds propres de vos
projets
www.fsi-regions.fr
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Implantations régionales les nouvelles
implantations
Qui sommes-nous?

• Un dispositif de soutien des PME en région
• Spécialisé dans linvestissement en fonds
  propres, patient et minoritaire
• En partenariat avec Oséo
• 14 bureaux régionaux
• Une équipe de 47 personnes
• Dimension Investissement Socialement Responsable

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Chiffres clés

• 25 ans dexpérience FSI Régions a été créé à
  partir dAvenir Entreprises
• Plus de 700 PME accompagnées
• Portefeuille global de 241 entreprises
• 800 M sous gestion en 8 fonds ce qui permet
  dadapter les financements en fonds propres et
  quasi fonds propres aux besoins spécifiques de
  chaque entreprise
• 66 investissements en 2010 pour 63 M
• 62 investissements en 2011 pour 59 M

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Que finançons-nous?

• Le développement (croissance interne et externe)
• La transmission
• Des entreprises en sortie de crise
  (restructurations faites)
• Par des fonds propres ou différents produits
  mezzanine adaptés à la situation spécifique de
  chaque entreprise
• Dans toute la mesure du possible avec des
  co-investisseurs

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Les interventions en fonds propres

• Les fonds propres sont les fonds investis par les
  actionnaires dans lentreprise. Ils sont composés
  du capital et des différentes réserves
  accumulées
• Les fonds propres font partie des capitaux
  permanents
• Ils sont rémunérés par les dividendes et la
  création de valeur (plus-values)

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Quand a-t-on besoin de renforcer ses fonds
propres?

• Pour la croissance interne
• Pour la partie des investissements autofinancés
  par lentreprise
• Pour financer le Besoin en Fonds de Roulement
  (BFR)
• Pour financer des développements particuliers
• Ex financement du démarrage dun réseau
  commercial
• Pour réaliser de la croissance externe
• Acquisition dune entreprises complémentaire ou
  concurrente
• Pour rééquilibrer son bilan
• Equilibre entre Fonds Propres et Dettes Moyen
  Long Terme
• Dettes Moyen Long Terme compatibles avec la Marge
  Brute
• dAutofinancement (entreprise trop endettée)

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Les interventions en quasi-fonds propres
obligations convertibles

• Une mezzanine est un produit qui peut être
  remboursable.
• Pour que la Mezzanine soit considérée comme des
  Fonds Propres, il faut quil y ait un important
  différé damortissement, dau moins 4 ou 5 ans.
• Exemples
• Un prêt participatif avec 18 mois de différé
  nest pas un financement mezzanine.
• Des obligations classiques non convertibles ne
  peuvent être considérées comme des Fonds Propres.

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LES ETAPES DUNE LEVEE DE FONDS

• Les discussions préalables
• La valorisation
• La lettre dintention
• LInvestissement

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Les discussions préalables

• Préparation du BP qui fait quoi
• Comment sélectionner son/ses investisseurs
• confidentialité

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2. valorisation

• Les méthodes
• La valorisation faux problèmes
• Les mécanismes dajustement du prix

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3. La lettre dintention

• Pourquoi
• comment

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4. Linvestissement

• Due diligences
• Conditions préalables
• Closing

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SUITE ET FIN

1. Le dialogue entrepreneur-investisseur
2. La sortie de linvestisseur

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1. Le dialogue Entrepreneur-investisseur

• Gouvernance
• Comité stratégique
• Expérience expertise

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2. La sortie de linvestisseur

• Le marché
• Cession industrielle
• Reclassement

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Pour plus dinformation www.fsi-regions.fr