Aastaaruande koostamine ja anal

1
Aastaaruande koostamine ja analüüs

• Rita Sikk
• 2012

2
Raamatupidamisaruandluse analüüs

• Finantsanalüüs on ettevõtte möödunud, käesoleva
  ja tulevikus oodatava rahandusliku olukorra
  hindamine.
• Igal huvigrupil on anlüüsi tegemisel oma
  eesmärk.
• Finantsanalüüsi vajadus tekib kui ees on
• - Laenutaotlus
• - Ettevõtte ost või müük
• - Seaduste täitmise kontroll
• - Hinnangu andmine juhtkonna tegevustele
• - Aktsiate emiteerimine
• - Lepingute sõlmimine (suuremate)

3
Raamatupidamisaruandluse analüüs

• Vajalik on analüüsitava ettevõte
  raamatupidamisarvestuse võtete piisav tundmine.
• Analüüsitavad raamatupidamisaruanded
• - Bilanss
• - Kasumiaruanne
• - Rahavoogude aruanne
• - Omakapitali muutuste aruanne
• Finantsaruanded on määratud eelkõige
  välistarbijale.
• Finantsanalüüs lähtub sellest, et analüüsi
  infoallikaks on aastaaruandes ja avalikes
  materjalides firma majandusharu kohta sisalduv.

4
Raamatupidamisaruandluse analüüs

• Analüüsi võtted
• Hälbeanalüüs
• a) horisontaalanalüüs uurib erinevate
  aruannete dünaamikat perioodide lõikes
• b) vertikaalanalüüs uurib aruannete sisemise
  struktuuri muutuste dünaamikat
• Suhtarvude analüüs.
• Finantsanalüüsi etapid
• Andmete kogumine (3-5a), rp aruannete struktuuri
  analüüs, põhinäitajate arvutamine,
  hindamiskriteeriumid, hinnangu andmine ja
  tuleviku prognoosi koostamine, (spetsiaalanalüüs)

5
Raamatupidamisaruandluse analüüs

• Vertikaalanalüüs bilansikirjete suhe
  bilansimahtu või kasumiaruande kirjete suhe
  müügitulusse. Näitab põhirühmade e nede
  proportsioonide muutusi.Ühte kogumisse kuuluvad
  eri suurusega ettevõtted on omavahel võrreldavad
• Horisontaalanalüüs e aruandekirjete dünaamika
  perioodide lõikes st muutus aastast aastasse nii
  protsentuaalselt kui absoluutnäitajates

6
Raamatupidamisaruandluse analüüs

• Horisontaalanalüüs
• Seda on mõttekas siduda arengukiiruse hindamise
  ja trendianalüüsiga.
• Varade kasvutempode hindamisel tuleb küsida
  miks soetas ettevõte endale varad?
• Tähtsaim näitaja müügitulu e müügikäive.
• Algatuseks võrreldakse ettevõtte varasid
  müügituluga.
• Kui müügitulu on üle 2 korra kõrgem
  bilansimahust, on varasid kasutatud efektiivselt.
  Analüüsimisel tuleks aluseks võtta sarnaste
  ettevõtete keskmise(mediaan) käibesagedus
• (müügitulu/keskmise varaga).

7
Raamatupidamisaruandluse analüüs

• Edasi võrreldakse bilansivara põhirühmade
  kasvutemposid netokäibe kasvutempoga.
• 1. Näeb, millised varad on kasvanud kiiremini
  kui müügitulu.
• Kas liigselt soetatud varad (potentsiaal
  tulevikuks)
• või müügiraskused?
• 2. Kui müügitulu kasvutempogtvarade kasvutempost,
  on ettevõtte varad efektiivselt kasutatud.
• Täiendavat infot annab ettevõtte põhinäitajate
  trendi analüüs dünaamikas.

8
Raamatupidamisaruandluse analüüs

• Suhtarvuanalüüs
• Suhtarvuanalüüs võimaldab esile tuua
  finantsnäitajate vahelisi seoseid. Analüüsi
  käigus võrreldakse firma suhtarve eelnevate
  aastate näitajatega, majandusharu keskmistega,
  konkurentidega, prognoosidega. Suhtarvude
  põhiliigid
• Likviidsussuhtarvud e maksvõime näitajad
• Efektiivsuse näitajad
• Rentaabluse suhtarvud e tootluse suhtarvud
• Kapitali struktuuri e finantsvõimenduse näitajad

9
Raamatupidamisaruandluse analüüs

• Suhtarv on kahe või enama aruandelise näitaja
  jagatis, mida väljendatakse kordades,
  protsentides, päevades ja/või kroonides.
• Tähtis vastata järgmistele küsimustele
• kuidas arvutada, mida suhtarv mõõdab, millistes
  näitajates väljendatakse, mida ütlevad näitaja
  kõrged ja madalad väärtused, kuidas vastavat
  näitajat parandada. Arvutatud suhtarvude alusel
  tehakse trendianalüüsi ja neid võrreldakse
  normidega (toot-
• misharu keskmised näitajad, konkurentide
  näitajad..)

10
Raamatupidamisaruandluse analüüs

• Puhaskäibekapital Käibevara Lühiajalised
  kohustused

11
Raamatupidamisaruandluse analüüs

• 1.Likviidsusuhtarvud
• peavad vastama küsimusele kuidas firma suudab
  oma lühiajalised kohustused tasuda? Selleks on
  kaks lähenemist
• I lähenemine võrdleb raha ja muid käibevarasid
  - võlgadega, mis kuuluvad aasta jooksul
  tasumisele. Levinuimad
• A Lühiajalise võlgnevuse kattekordaja e
  lühiajaliste kohustuste kate e Current ratio
  (CR)
• KÄIBEVARA
• LÜHIAJALISED KOHUSTUSED
• Rusikareegel v.h, kui üle 1,6

12
Raamatupidamisaruandluse analüüs

• B Maksevõime kordaja e happetest e
• likviidsuskordaja e Quick ratio (QR)
• (B 1) KÄIBEVARAD TOOTMISVARUD
• LÜHIAJALISED KOHUSTUSED
• RR hea, kui üle 0,9
• See näitaja täidab eelmise (CR) puuduse, e
  näitab kõrgema likviidsusega varade suhet
  lühiajalistesse kohustustesse.
• kui näitaja on 2 või enam, siis viitab
  see........................?
• (B2) Lugejat on vähendatud varude ja
  ettemaksete võrra.

13
Raamatupidamisaruandluse analüüs

• II lähenemisviis analüüsib ettevõtte võimet
  muuta laekumata arved rahaks. Seab küsimuse Kui
  kaua kulub firma debitoorse võla laekumisele.
• Raha laekumise välde e ostjate võla
  käibevälde (päeva)
• NÕUDED OSTJATELE
• KREDIITMÜÜK/365
• S.t nii mitu päeva jääb keskmiselt müügi ja
  laekumise vahele.

14
Raamatupidamisaruandluse analüüs

• Rentaablussuhtarvud e tootlusnäitajad
• Rentaablus on ettevõtte võime saada kasumit ja
  seda arvutatakse kui kasumi suhet mingisse teise
  näitajasse (müügikäibesse, koguvarasse,
  omakapitali) (x 100 e )
• Müügikäibe puhasrentaablus
• Puhaskasum
• Müügikäive

15
Raamatupidamisaruandluse analüüs

• Omakapitali puhasrentaablus (ROE) Return on
  equity
• PUHASKASUM
• OMAKAPITAL (keskmine)
• USA-s börsiettev 11-13
• Selle näitaja järgi hinnatakse raha paigutuse
  otstarbekust. Kui see on madalam
  laenu-intressimäärast, on kasulikum raha välja
  laenata.

16
Raamatupidamisaruandluse analüüs (26)

• ROE abil saab arvutada omakapitali tasuvust
  aastates.
• Kui võtta ettevõtte omakapitaliks 100 ja jagada
  see (maj. Aasta) omakapitali rentaablusega (Näit
  20), võrdub omakapitali tasuvus 5 aastat.
• Koguvara rentaablus e Return on total assets
  (ROA)
• PUHASKASUM näitab, mitu senti teenis
• KESKMINE VARA investeeritud .
• Peaks olema suurem, kui deposiidi
  intressimäär.

17
Raamatupidamisaruandluse analüüs (30)

• Kapitali struktuuri suhtarvud
• Neid kasutatakse ettevõtte varade
  finantseerimise ja tema võlakoormuse
  analüüsimisel.
• Iseloomustavad ettevõtte võimet tasuda lühi- ja
  pikaajalisi kohustusi. Näitavad bilansi passiva
  struktuuri.
• Võlakordaja näitab võõrkapitali osatähtsust
  kogu kapitalist e kui palju varasid on
  finantseeritud võõrkapitaliga.
• Kohustused
• Kogupassiva

18
Raamatupidamisaruandluse analüüs (31)

• Omakapitali võlasiduvus (debt to equity), vt
  eelmine näitaja
• Kohustused
• Omakapital
• Lüh.koh ei tohi ületada omakapitali üle 1,25x
• Omakapitali osatähtsus (equity ratio)
• Omakapital
• Kogupassiva

19
Raamatupidamisaruandluse analüüs (32)

• Intressikulude kattekordaja iseloomustab
  ettevõtte võimet katta intressikulud kasumi
  arvelt (tavaliselt ärikasum).
• Ärikasum
• Intressikulud
• Peaks olema võimalikult kõrge (2 või enam)
• Soovitus Kui alla 2, võiks arvutada kassapõhise
  intressikulude kattekordaja, kui see alla 1, ei
  ole intressikulud kaetud.

20
Riiklikud maksud

• Kehtestatakse iseseisvate maksuseadustega, mis
  sätestavad selle nimetuse, maksubaasi, -määra,
  -soodustused, maksusumma arvutamise ja tasumise
  korra, laekumise koha ja tähtajad.
• Riiklikud maksud on tulumaks, sotsiaalmaks,
  maamaks, hasartmängumaks, käibemaks, tollimaks,
  aktsiisid ja raskeveokimaks

21
Kohalikud maksud

• Kehtestatakse kohaliku omavalitsuse poolt ning
  kehtivad ainult nende territooriumil.
• Aluseks on valla või linnavolikogu poolt
  vastuvõetud määrus, mis kehtestab kõik
  maksukogumiseks vajalikud regulatsioonid
• Müügimaks, paadimaks, reklaamimaks, teede ja
  tänavate sulgemise maks, mootorsõidukimaks,
  loomapidamismaks, lõbustusmaks ja parkimistasu.

22
Äriühingu maksustamine

• Ettevõtluse tulud
• - ettevõtluse kulud
• - ettevõtlusega mitteseotud kulud koos maksudega
• - muud lubatud mahaarvamised
• ettevõtluse tulem (kasum)
• Kasumit tema tekkimise hetkel ei maksustata

23
Ettevõtlusega mitteseotud kulud

• TMS 34. Kulud, mida ei ole lubatud
  ettevõtlustulust maha arvata
• Ettevõtlustulust ei ole lubatud maha arvata3)
  seaduse alusel määratud trahve ja sunniraha ning
  maksukorralduse seaduse alusel tasutud
  intresse8) kingituste või annetuste
  maksumust9) kahju, mis tekkis vara turuhinnast
  madalama hinnaga võõrandamisest maksumaksjaga
  seotud isikule10) kahju, mis tekkis
  maksumaksjaga seotud isikult turuhinnast kõrgema
  hinnaga ostetud vara võõrandamisest11) pistist
  ja altkäemaksu

24
Erisoodustused

• Erisoodustus on igasugune kaup, teenus,
  loonustasu või rahaliselt hinnatav soodustus,
  mida antakse isikule seoses töö- või
  teenis-tussuhtega, juhtimis- või kontrollorgani
  liikmeks olekuga või pikaajalise lepingulise
  suhtega, olenemata erisoodustuse andmise ajast.
• Erisoodustuseks loetakse ka need soodustused,
  mida tööandja annab eelnimetatud isiku
  abikaasale, vanemale või lapsele.
• Erisoodustused maksustatakse tulumaksuga 21/79
  ning sotsiaalmaksuga 33

25
Erisoodustused

• Erisoodustus on muu hulgas
• 1) sõiduki või muu tööandja vara tasuta või
  soodushinnaga kasutada andmine töö-, ameti- või
  teenistusülesannete või tööandja ettevõtlusega
  mitteseotud tegevuseks
• 2) teenistus-, töö- või ametilähetusega seotud
  kulude hüvitamine või päevaraha maksmine
  piirmäärasid ületavas osas
• 3) isikliku sõiduauto kasutamise eest hüvitise
  maksmine piirmäärasid ületavas osas
• 4)laenu andmine rahandusministri poolt
  kehtestatud alammäärast madalama intressiga (2
  aastas)

26
Erisoodustused

• 5) asja, väärtpaberi, varalise õiguse või
  teenuse tasuta üleandmine, müük või vahetus
  turuhinnast madalama hinnaga
• 6) ning ostmine turuhinnast kõrgema hinnaga
• 7) loobumine rahalise nõude sissenõudmisest,
  välja arvatud, kui prognoositavad mõistlikud
  kulud seoses rahalise nõude sissenõudmisega
  ületavad nõude suurust

27
Dividendide maksustamine

• Kasum maksustatakse tema väljamaksmisel
• Dividendide väljamaksele järgneva kuu
  10.kuupäevaks tasuda ja deklareerida dividendide
  tulumaksu 21/79 netodividendidelt
• Ül OÜ Miisuke kasum on 10 000 eurot.
• Kui palju tuleb maksta makse, kui osanik maksab
  kasumi välja dividendidena ?
• Kui palju tuleb maksta makse, kui osanik maksab
  kasumi välja töötasuna ?

28
Maksuvabade kulude piirmäärad

• Kingitused ja annetused
• Külaliste või äripartnerite vastuvõtukulud (32
  EUR kuus 2 palgafondist)
• Piirmäärasid ületavad kulud maksustatakse
  tulumaksuga 21/79
• Maks tuleb tasuda ja deklareerida järgmise kuu
  10.kuupäevaks

29
Erisoodustuste maksustamine

• ÜL.OÜ Miisuke maksis kinni oma töötaja
  puhkusekulud, mis klassifitseerus
  erisoodustuseks. Arve summa oli
• 500 100 600
• Millised maksud tuleb maksta ?
• NB ! Erisoodustusi ei isikustata !
• Isikliku sõiduauto kasutamine ametisõitudeks
• Sõidupäevikuta max 64 eurot kuus
• Sõidupäevikuga max 256 eurot kuus, arvestuse
  aluseks sõidukilomeetri hind 0,30 eurot (852 km)
• Mitte mingeid kuludokumente lisaks

30
Ettevõtte sõiduauto

• Ei kasuta ettevõtte autot isiklikuks otstarbeks
  tõestada sõidupäevikuga
• Kasutatakse ettevõtte autot isiklikuks otstarbeks
  erisoodustus (maksude baassumma 256 eurot)
• Kasutatakse ettevõtte autot isiklikuks otstarbeks
  peetakse päevikut kas maksustatakse erasõidud
  erisoodustusena või kasutaja hüvitab
• Ettevõtte sõiduautot kasutatakse isiklike sõitude
  tegemiseks ning maksustatakse vastavalt kehtivale
  korrale.

31
Deklaratsioonid

• Kinnipeetud tulumaksu kohta isikustatud
  deklaratsioon väljamaksele järgneva kuu
  10.kuupäevaks
• Erisoodustused jms. isikustamata deklaratsioon
  väljamaksele järgneva kuu 10.kuupäevaks
• FIE tuludeklaratsioon kalendriaasta kohta
  järgmise aasta 31.märtsiks