Pr

1
Présentation générale du groupe
2
PRESENTATION

• HISTORIQUE DE BENETEAU
• 1884 Création du chantier artisanal Bénéteau
  par Benjamin Bénéteau architecte naval.
• 1964 Annette Roux, petite fille du fondateur et
  actuel PDG, s ouvre à la plaisance et introduit
  le polyester dans la construction des bateaux. La
  renommée de Bénéteau atteint une dimension
  nationale
• 1976 Création du First 30 élu en 1978 bateau
  de l année au salon du nautique renommée à
  dimension mondiale.
• 1984 fête son centenaire et s introduit au
  second marché de la bourse de Paris.
• 1992 élargie son domaine d activité dans le
  domaine de la plaisance, de la pêche
  professionnelle et des bateaux de service en
  prenant le contrôle de CNB.
• 1995 Présente la maison O HARA et rachète
  Jeanneau.
• 1996 Lance le  contrat de plaisance  qui
  garantit un service de proximité.

3
PRESENTATION
Bénéteau Jeanneau
CNB Lagoon Wauquiez
OHara
Microcar
EYB SGB Finance
Bateaux Professionnels
3500 collaborateurs
4
Répartition du CA par activité.
PRESENTATION
5
Répartition du CA par zone géographique.
PRESENTATION
6
Évolution du chiffre d affaire en millions
d euros
PRESENTATION
7
Identification des DAS
SEGMENTATION STRATEGIQUE

• Plaisance plaisance voile / plaisance moteur
• Grande plaisance ( de 24m)
• Bateaux professionnels
• Mobiles home
• Voitures sans permis
• Services

8
Analyse externe
9
Tableau de bord économique français
LE SECTEUR NAUTIQUE

• La filière nautique en France représente plus de
  3000 entreprises employant 46000 personnes et 18
  milliards de francs de CA.
• Le taux de croissance des constructeurs est de
  16 en 2000.
• l exportation représente 60 de la production
  française.

10
Les métiers du nautisme
LE SECTEUR NAUTIQUE

• On distingue 3 segments d activité
• la construction
• les services
• les activités techniques contribuant à la
  construction ou aux services

11
Répartition de la production française en du CA
2000
LE SECTEUR NAUTIQUE
12
LE SECTEUR NAUTIQUE
Les parts de marché des exportateurs des bateaux
à voile
13
LE SECTEUR NAUTIQUE
Les parts de marché des exportateurs des bateaux
à moteur
14
LE SECTEUR NAUTIQUE
Les parts de marché des exportateurs des bateaux
gonflables
15
LE SECTEUR NAUTIQUE

• A noter
• Les carnets sont pleins et le délai de
  livraison, tous bateaux confondus, est de 2 ans .
• La saturation des capacités de production et le
  dynamisme de la demande intérieure ont permis
  l'arrivée de nouveaux entrants (14 nouveaux
  entrants en 10 ans).
• Les importations ont été multipliées par 3 entre
  1995 et 2001.
• La multiplication des services annexes est
  génératrice de revenus pour les constructeurs
  (conseils financiers, marché de loccasion,
  contrats de garantie).
• Tendance à laugmentation de la taille des
  bateaux immatriculés

16
LE SECTEUR NAUTIQUE

• La clientèle
• Catégories socioprofessionnelles supérieures
  sexpliquant par des coûts à lachat et à
  lentretien élevés.
• En 2000 les clients les plus importants sont
• les sociétés qui représentent 15.3 des
  propriétaires
• Les cadres 13
• Les retraités 10.9

17
LE SECTEUR NAUTIQUE

• Le circuit de distribution
• Le neuf
• Les salons nautiques
• Le réseau de distribution des constructeurs
• Les distributeurs indépendants
• L'occasion
• Les ventes entre particuliers
• Le Brokerage

18
Marché de la plaisance (lt 24m)
LE SECTEUR NAUTIQUE
19
Marché de la grande plaisance (gt24m)
LE SECTEUR NAUTIQUE
20
Rôle des pouvoirs publics
LE SECTEUR NAUTIQUE
Entrants
PLAISANCE
Peu de menace des nouveaux entrants
Lutte intra concurrentielle forte
Fournisseurs moteur
Puissance des motoristes peu de menace dans la
voile
Loueurs, particuliers, concessionnaires
Pouvoir de négociation
Bavaria, Catalina, Dufour, Brunswick
Fournisseurs voile
La voile est plus substituable que le moteur
Substituts moteur
Substituts voile
21
Rôle des pouvoirs publics
LE SECTEUR NAUTIQUE
Très fortes barrières à lentrée
GRANDE PLAISANCE
Peu de menace des nouveaux entrants
Lutte intra concurrentielle forte
Pas de rapport de force en faveur du fournisseur
Clients
Fournisseurs
Sur-mesure
Rodriguez, Ferreti, Guy Couach
Pas de menace de produits de substitution
Produits de substitution
22
Facteurs clefs de succès communs
LE SECTEUR NAUTIQUE

• Innovations
• Qualité et performance
• Notoriété
• Expérience, savoir-faire
• Développement des services
• Taille critique et capacité de production
• Flexibilité des outils de production
• Personnel polyvalent et qualifié

23
Facteurs clef de succès spécifiques
LE SECTEUR NAUTIQUE

• Plaisance
• Voile prix cest le prix qui détermine laction
  d achat pour le consommateur gt tendance à la
  baisse du prix du bateau à voile

• Grande Plaisance
• Maîtrise de la chaîne de production résultant de
  lagrégation de compétences différentes
• Connaissance du prix de revient
• Carnet de clientèle

24
LE SECTEUR NAUTIQUE

• OPPORTUNITES
• Marché porteur
• démocratisation de la plaisance
• Parc nautique vieillissant
• Relais de croissance dans les services
• Conjoncture actuelle gtla nouvelle économie

• MENACES
• Difficulté de recrutement de main d œuvre
  qualifiée
• Allongement des délais de livraison gt Saturation
  des unités de production
• Nécessité de nouvelles infrastructures d accueil
  pour les bateaux

25
Le parc nautique vieillit
LE SECTEUR NAUTIQUE
26
Les voitures sans permis
27
LES VOITURES SANS PERMIS

• Présentation du DAS 
• Apparues en France vers la fin des années 70 et
  ont pris leur essor au début des années 80
• Clientèle potentielle
• Les personnes de plus de 16 ans ne possédant pas
  le permis
• Personnes âgées

28
LES VOITURES SANS PERMIS

• Chiffres clefs
• 29 017 voitures vendues en France en 2000
• Progression 3 par an

29
LES VOITURES SANS PERMIS

• FCS des voitures sans permis
• largeur et profondeur de la gamme
• Normes de sécurité
• Services proposés (garantie, mode de financement)
• Rapport qualité / prix

30
LES VOITURES SANS PERMIS

• OPPORTUNITES
• Pleine croissance, accentuée par louverture du
  marché européen à ce type de produits en 1995
• Durcissement de lobtention du permis de conduire
• Développement de la voiture promotionnelle
• MENACES
• Saturation du marché ( avec une vente 20 000 à 25
  000 voitures par an Europe)

31

• Les résidences mobiles

32
LES RESIDENCES MOBILES

• Présentation du DAS 
• Définition
• Conditions de mise en place définies par la norme
  AFNOR NF 55-6410
• Parc actuel denviron 180.000 M H.
• 20.000 pièces par an (11)
• 10.000 terrains de camping sont théoriquement
  preneur de M H en France
• Les gestionnaires de terrains de camping
  octroient aux MH 80 de la capacité
  demplacements

33
LES RESIDENCES MOBILES

• FCS
• Importance du niveau de confort et de
  lesthétique
• Innovations
• Réseau de distribution
• Rapport qualité / prix
• Notoriété

34
LES RESIDENCES MOBILES

• Opportunités
• Marchés espagnols et italiens en pleine expansion
• Progression des loisirs, du temps libre et des
  séjours courts (RTT)
• Croissance de lusage locatif par les gérants de
  camping
• Menaces
• Concurrence rude
• Saturation des emplacements

35
Analyse interne
36
PRESENTATION

• Entreprise familiale
• Des activités diverses
• Concentration sur le métier de base
• Entreprise Internationale

37
Les Métiers du groupe
PRESENTATION

• Les métiers de base
• -Production plaisance
• -Production grande plaisance
  Construction Navale
• Les diversifications complémentaires
• -Services Intermédiation
• Les diversifications
• -Voitures sans permis
• -Mobilhome

38
Répartition du CA (2000-2001)
PRESENTATION
39
Analyse des DAS

• -Toutes les activités sont rentables.
• -Les tailles des différentes D.A.S. sont
  inégales.

40
Les métiers de base
Analyse des DAS
DAS Plaisance (voile)
DAS Plaisance (moteur)
DAS Grande Plaisance et Construction Navale
41
DAS Plaisance (segment voile)
Analyse des DAS

• -Leader mondial
• -Secteur arrivant à maturité
• -Activité phare du groupe
• -Investissements à réaliser

Forces
-Innovation savoir faire Taille critique Services complémentaires Image de marque, notoriété présence sur tous les segments de marché
Faiblesses
-Impossibilité de répondre à la demande
42
DAS Plaisance (segment moteur)
Analyse des DAS
Forces
-Innovation Savoir faire Services complémentaires Image de marque, notoriété Synergie avec la DAS voile

• -Challenger
• -Secteur en croissance
• -Forte concurrence
• -Des Atouts certains
• -Renforcement de leur activité nécessitant des
  investissements

Faiblesses
Impossibilité de répondre à la demande Petite taille relative de loutil de production
43
DAS Grande Plaisance
Analyse des DAS
Forces
-Innovation Savoir faire Synergie avec la DAS plaisance Trésorerie importante Contacts Gamme étendue de produits

• -Secteur attractif
• -Relais de croissance intéressant
• -A condition de réduire les coûts de production
• -et de développer loutil de production

Faiblesses
-Manque de service pour le niveau de luxe -Marge dexploitation faible -Faible présence sur le segment moteur
44
Les métiers complémentaires
Analyse des DAS
DAS SERVICE
45
DAS Service
Analyse des DAS

• -Activité en plein essor
• -Continuité de leur métier
• -De fortes marges un besoin de financement
  faible
• -Relais de croissance intéressant
• -Nécessité de partenariats

Forces
-Synergie avec les autres activités du groupe -Notoriété, image de marque
Faiblesses
Petite taille Manque de savoir faire partenariat
46
Autres métiers
Analyse des DAS
DAS Voiture sans permis
DAS MobilHome
47
DAS Voiture sans permis
Analyse des DAS
Forces
-Qualité, Savoir faire -Diversité des produits Des services complémentaires

• -N3 du marché français
• -Ouverture du marché Européen
• -Structure rentable
• -Des investissements limités

Faiblesses
-Notoriété -Réseau de distribution -organisation de la production
48
DAS MobilHome
Analyse des DAS
Forces
-Image de marque, notoriété Savoir faire (construction) -Produits diversifiés

• -N2 du marché français
• -Structure rentable
• -Des investissements à réaliser

Faiblesses
-Implantation des sites de production -Coûts de transport élevés
49
Analyse du groupe
Vedette
Poids mort Vache à lait
30
Dilemme
Services
Grande plaisance
Plaisance moteur
Mobil Home
Plaisance voile
Voiture S.P
Taux de croissance ()
10
-10
30
10
-10
Taux de marge opérationnelle moyen ()
50
Analyse du groupe

• Portefeuille très concentré
• Plus de 80 du CA en plaisance
• Activité génératrice de cash
• Existence de relais de croissance
• Service et Grande plaisance activité à fort
  potentiel
• Développés de manière inégale

51
Analyse du groupe

• Des diversifications rentables
• Sans synergie Microcar
• Investissements à réaliser OHara
• Structure génératrice de cash-flow
• Absence de poids mort et vache à lait importante

52
Les enjeux stratégiques

• Accroître loutil de production
• Gérer la sensibilité à la conjoncture
• Développer les relais de croissance existant
• Créer de nouveaux relais de croissance

53
Analyse de la stratégie
54
Stratégie actuelle
Sur les métiers de base

• Renforcement des unités de production voiles et
  moteurs
• Développement de la production grande plaisance

Investissement de 45.7 millions deuros sur 3
ans (autofinancement)
55
Stratégie actuelle
Sur les services

• Développement dun réseau de concessionnaires
  agrées (partenariat)
• EYB organisation du marché de loccasion
• Proposer des solutions de financement

56
Stratégie actuelle
Sur les autres métiers

• Microcar
• préservation des positions existantes en France
• Développement de filiales commerciales à
  létranger
• OHara Réduction des coûts

57
Stratégie actuelle
Conclusion

• Stratégie de concentration sur les métiers de
  base (croissance interne)
• Développement des services complémentaires
• Dexpansion internationale
• Réponse adéquate à CT étant donné la
  conjoncture très favorable dont profite à plein
  le secteur nautique.

58
Les enjeux stratégiques

• Accroître loutil de production
• Gérer la sensibilité à la conjoncture
• Développer les relais de croissance existant
• Créer de nouveaux relais de croissance

• Maîtriser la cohérence du groupe

59
Nos recommandations

• 3 domaines de compétence spécifiques qui
  pourraient être utiliser pour des
  diversifications possibles
• Savoir faire industriel
• Savoir faire technologique
• Savoir faire marketing

60
Nos recommandations
Diversification industrielle

• Les débouchés
• Aéronautique
• plastiques
• Les problèmes
• La concurrence
• La vocation du groupe
• La taille de loutil de production
• Un axe de développement quon ne retiendra pas

61
Nos recommandations
Diversification technologique

• Les débouchés
• Production planche à voile, jet-ski
• Les problèmes
• La concurrence
• Leffet de mode
• Un axe de développement quon ne retiendra pas

62
Nos recommandations
Diversification marketing

• Idée location de bateaux
• aux entreprises
• aux particuliers

63
Nos recommandations

• Les raisons
• Parallèle avec lindustrie automobile
• Des freins à lachat de bateaux
• Complémentarité EYB
• Positionnement évitant la cannibalisation
• Accroît doublement les débouchés de production
• Nouveau relais de croissance
• Activité moins cyclique

64
Nos recommandations
La mise en place

• Croissance interne
• Cash (autofinancement)
• Activité complémentaire
• Localisation
• Européenne (pourtour méditerranéen)
• Etats-Unis (Floride)

65
Remerciements

• M. Bruno Lotthé, directeur financier du groupe
  Bénéteau.
• Mme Yannick Coicaud Thomas, relations
  investisseurs.
• M. Grégoire Dolto, responsable technique à la
  F.I.N
• Le showroom Bénéteau avenue de la Grande Armée à
  Paris.

66
Déborah DavidJeremy BhaskerGael
ForterreAurélien BigotFIN