N

1
Námskeið um COREP - staðalaðferð
verðbréfa- markaður
lánamarkaður
vátrygginga- markaður
lífeyris- markaður
Lilja Rut Kristófersdóttir 12. mars 2008
2
Yfirlit kynningar

• Inngangur
• Forsíða
• Útlánaáhætta
• CR SA
• CR TB SETT
• Markaðsáhætta
• MKR SA TDI
• MKR SA EQU
• MKR SA FX

• Rekstraráhætta
• OPR
• OPR DETAILS
• Eiginfjárgrunnur
• CA
• Spurningar?

Lilja Rut Kristófersdóttir
3
I. Inngangur
Lilja Rut Kristófersdóttir
4
Af hverju breytt skýrsluform?

• Fylgir innleiðingu á Basel II staðli
• Innleitt með breytingu á lögum og reglum FME nr.
  215/2007
• Töluverðar breytingar vegna nákvæmari mælinga á
  áhættu
• Samræming á eiginfjárskýrslu innan Evrópu
• Samevrópskt skýrsluform unnið af CEBS

Lilja Rut Kristófersdóttir
5
Gagnlegir hlekkir

• Reglur nr. 215/2007 um eiginfjárkröfur og
  áhættugrunn http//www.stjornartidindi.is/Advert.
  aspx?IDf051707c-8c23-4e99-a305-68dcb6f97a29
• Lög nr. 161/2002 um fjármálafyrirtæki
  http//www.althingi.is/lagas/nuna/2002161.html
• Tilskipun Evrópusambandsins 2006/48/EB um stofnun
  og rekstur lánastofnana http//eur-lex.europa.eu/
  LexUriServ/site/en/oj/2006/l_177/l_17720060630en00
  010200.pdf
• Tilskipun Evrópusambandsins 2006/49/EB um
  eiginfjárkröfur fjárfestingarfyrirtækja og
  lánastofnana http//eur-lex.europa.eu/LexUriServ/
  site/en/oj/2006/l_177/l_17720060630en02010255.pdf

Lilja Rut Kristófersdóttir
6
II. Forsíða
Lilja Rut Kristófersdóttir
7
Valmöguleikar

• VERÐUR AÐ FYLLA ÚT
• Mikilvægt að valmöguleikar séu valdir áður en
  byrjað er að fylla út skýrsluna þar sem þeir hafa
  áhrif á hana
• Mismunandi hvaða reitir eru notaðir eftir hvaða
  valmöguleikar eru valdir

Lilja Rut Kristófersdóttir
8
Undanþága fyrir rekstraráhættu
Lilja Rut Kristófersdóttir
9
Val á aðferð vegna CRM
Lilja Rut Kristófersdóttir
10
Val á aðferð vegna rekstraráhættu
Lilja Rut Kristófersdóttir
11
Val á aðferð vegna markaðsáhættu
Lilja Rut Kristófersdóttir
12
III. Útlánaáhætta
Lilja Rut Kristófersdóttir
13
i. CR SA
Lilja Rut Kristófersdóttir
14
Flokkun áhættuskuldbindinga (1)
10 gr. reglna nr. 215/2007

• Hvaða flokki tilheyrir skuldbindingin? Dæmi
• Ríki og seðlabankar (CR SA central gov)
• Einstaklingar og lítil og meðalstór fyrirtæki (CR
  SA retail)
• Fjármálafyrirtæki (CR SA inst)
• Vanskil (CR SA past due)
• Fasteignaveðlán (CR SA real estate)
• O.s.frv.

15
Flokkun áhættuskuldbindinga (2)
8. gr. reglna nr. 215/2007

• Hvaða tegund fellur skuldbindingin undir? Dæmi
• Efnahagsreikningur (on-balance)
• Lán til einstaklinga og fyrirtækja,
  rekstrarfjármunir, ...
• Liðir utan efnahags (off-balance)
• Ábyrgðir FFT, ónotaðar lánsheimildir, ...
• Afleiður
• a) Vaxtasamningar, gjaldmiðlasamningar, ...
• O.fl.

16
Flokkun áhættuskuldbindinga (3)
11. 25. gr. reglna nr. 215/2007

• Hvaða áhættuvog ber skuldbindingin (0-200)?
  Dæmi
• 0
• Innistæður hjá Seðlabanka o.fl.
• 50
• Hluti láns með veði í viðskiptahúsnæði (innan 50
  af mati FMR)
• 100
• Kröfur á stærri viðskiptavini (e. corporates)
  sem ekki hafa lánshæfismat frá ECAI
• Ótryggður hluti (skv. CRM) kröfu sem er komin í
  vanskil þegar niðurfærsla heildarkröfunnar er 20
  eða hærri

17
Liðir á efnahagsreikningi (1)
16. gr. reglna nr. 215/2007

DÆMI 1 DÆMI 1
Lán til fyrirtækis 1.000.000 kr.
Samtals áhættuskuldbindingar til fyrirtækisins eru umfram 1m. evra Samtals áhættuskuldbindingar til fyrirtækisins eru umfram 1m. evra
Lilja Rut Kristófersdóttir
18
Liðir á efnahagsreikningi (2)
18. gr. reglna nr. 215/2007

DÆMI 2 DÆMI 2
Húsnæðislán 8.000.000 kr.
Viðskiptavinur Einstaklingur
80 af mati FMR 4.800.000 kr.
Verðmæti húsnæðisins er ekki háð lánshæfi lántakanda Verðmæti húsnæðisins er ekki háð lánshæfi lántakanda
Greiðslugeta lántakandans er ekki verulega háð tekjum af eigninni Greiðslugeta lántakandans er ekki verulega háð tekjum af eigninni
Form og mat á veðinu skv. viðauka VIII í 2006/48/EC Form og mat á veðinu skv. viðauka VIII í 2006/48/EC
Áhættuskuldbindingin fellur einnig undir skilyrði um 75 áhættuvog sbr. 18. gr. reglna nr. 215/2007 Áhættuskuldbindingin fellur einnig undir skilyrði um 75 áhættuvog sbr. 18. gr. reglna nr. 215/2007
Athuga vel! Á skýringarblaði CR SA Ref list setti
FME inn skýringu (sjá FME comment) um að ekki
eigi að aðskilja áhættuskuldbindingu milli fleiri
en eins flokks áhættuskuldbindinga. CEBS
(samevrópsk nefnd um bankaeftirlit) hefur komist
að þeirri niðurstöðu að aðskilja eigi
skuldbindingarnar og því breytist lausn við dæmi
2 samkvæmt því. Skv. 18. gr. reglna nr.
215/2007 hafa fasteignaveðlán áhættuvog 100 ef
þau falla ekki undir skilyrði um 35 eða 50
áhættuvogir. CEBS hefur komist að þeirri
niðurstöðu að fasteignaveðlán geti fallið undir
aðrar áhættuvogir í samræmi við
áhættuskulbindingar í 10. gr. reglna nr.
215/2007. Dæmi 2 breytist einnig í samræmi við þá
niðurstöðu.
Lilja Rut Kristófersdóttir
19
Liðir utan efnahags (1)
8. gr. reglna nr. 215/2007

• Vegnir við breytistuðla (e. CCF) (0 - 100)
• Endurspegla þann hluta ónotaðra skuldbindinga sem
  felur í sér útlánaáhættu
• Liðir utan efnahags vegnir við breytistuðla
  jafnast á við efnahagsliði (e. on-balance items)

Lilja Rut Kristófersdóttir
20
Liðir utan efnahags (2)
8. gr. reglna nr. 215/2007
Breyti-stuðull Á helst við... Sem þýðir...
0 ... skuldbindingar sem FFT getur sagt upp skilyrðislaust eða ógilt sjálfkrafa vegna minnkandi lánstrausts lántakanda ... að þær bera ekki neina útlánaáhættu
20 ... skuldb. upphaflega til eins árs ... að þær bera litla útlánaáhættu
50 ... skuldbindingar upphaflega til lengri tíma en 1 árs ... að því lengur sem skuldbindingin gildir því meiri líkur eru á að viðskiptavinurinn nýti sér hana
100 ... skuldbindingar sem jafna má til beinna lána ... að þær bera útlánaáhættu jafnt á við liði á efnahagsreikningi
Lilja Rut Kristófersdóttir
21
Liðir utan efnahags (3)
8. gr. reglna nr. 215/2007

DÆMI 3 DÆMI 3
Ónotuð lánsheimild (yfirdr.) 500.000 kr.
Viðskiptavinur Fyrirtæki
Líftími Upphaflega til allt að 1 árs
Heimildin er ein margra hliðstæðra áhættuskuldbindinga með svipuð einkenni og áhætta af safninu er verulega minni að tiltölu en af einstökum áhættuskuldbindingum Heimildin er ein margra hliðstæðra áhættuskuldbindinga með svipuð einkenni og áhætta af safninu er verulega minni að tiltölu en af einstökum áhættuskuldbindingum
Heildaráhættuskuldbinding fyrirtækisins er lægri en 1 m. evra Heildaráhættuskuldbinding fyrirtækisins er lægri en 1 m. evra
Lilja Rut Kristófersdóttir
22
Afleiður (1)
9. gr. reglna nr. 215/2007

• Sú áhætta sem fjármálafyrirtæki stendur frammi
  fyrir vegna afleiðuviðskipta utan
  verðbréfamarkaðar (OTC) (gjaldmiðla- og
  vaxtaskiptasamningar, hlutabréfa-, lána- og
  hrávöruafleiður) er metin sem hlutfall af
  nafnupphæð viðskiptanna
• Sjá nánar viðauka III í 2006/48/EC
• Þrjár aðferðir
• Markaðsvirði (e. mark-to-market method)
• Upprunaleg áhætta (e. original exposure method)
• Staðalaðferð (e. standardised method)

Lilja Rut Kristófersdóttir
23
Afleiður (2)
9. gr. reglna nr. 215/2007

• Markaðsvirði (e. mark-to-market method)
• Virði áhættuskuldbindingar (e. exposure value) er
  reiknað út með því að leggja saman
  endurnýjunarkostnað afleiðusamninga með jákvætt
  gildi annars vegar og framtíðaráhættu
  afleiðusamninga hins vegar
• Skref A Reikna þarf endurnýjunarkostnað allra
  samninga með jákvætt virði. Endurnýjunarkostnað
  afleiðusamnings með jákvætt gildi má finna með
  því að meta útistandandi afleiðusamning á
  markaðsvirði

Lilja Rut Kristófersdóttir
24
Afleiður (3)
9. gr. reglna nr. 215/2007

• Markaðsvirði (e. mark-to-market method) frh.
• Skref B Reikna skal mögulega framtíðaráhættu með
  því að margfalda höfuðstólsfjárhæð
  afleiðusamninga eða virði þeirra samninga sem að
  baki liggja með hlutfallstölum, sem eru
  breytilegar eftir tegund viðskipta og tíma til
  gjalddaga
• sjá töflu 1 í viðauka III í 2006/48/EC
• Skref C Samtala endurnýjunarkostnaðar og
  mögulegrar framtíðaráhættu gefur virði
  áhættuskuldbindingar

Lilja Rut Kristófersdóttir
25
Afleiður (4)
9. gr. reglna nr. 215/2007

• Upprunaleg áhætta (e. original exposure method)
• Skref A Margfalda höfuðstólsfjárhæð allra
  samninga með hlutfallstölum, sem eru breytilegar
  eftir tegund viðskipta og upphaflegum líftíma
• sjá töflu 3 í viðauka III í 2006/48/EC
• Skref B Upphafleg áhættuskuldbinding sem fengin
  er með þessum hætti er virði áhættuskuldbindingari
  nnar

Lilja Rut Kristófersdóttir
26
Afleiður (5)
9. gr. reglna nr. 215/2007

• Útkoma úr aðferðunum er að lokum margfölduð með
  áhættuvog mótaðilans
• Fjármálafyrirtæki skal lýsa því yfir við FME
  hvaða aðferð það hyggst nota en rökstyðja
  breytingar sem síðar kunna að verða á þeirri
  ákvörðun

Lilja Rut Kristófersdóttir
27
Afleiður (6)
9. gr. reglna nr. 215/2007

• Markaðsvirði (e. mark-to-market method)

DÆMI 4 DÆMI 4
Tegund samnings Framvirkur hlutabréfasamningur
Mótaðili stórt fyrirtæki
Endurnýjunarkostnaður 500.000
Höfuðstólsfjárhæð 3.000.000
Tími til gjalddaga 1,5 ár
Lilja Rut Kristófersdóttir
28
Afleiður (7)
9. gr. reglna nr. 215/2007

• Markaðsvirði (e. mark-to-market method)
• Skref A Endurnýjunarkostnaður 500.000 (jákvætt
  virði)
• Skref B Framtíðaráhætta
• 3.000.000 x 8 240.000
• Skref C Virði áhættuskuldbindingar
• 500.000 240.000 740.000

Lilja Rut Kristófersdóttir
29
Mildun útlánaáhættu (CRM) (1)
VII. kafli reglna nr. 215/2007

• Færsla á útlánaáhættu frá einum aðila til annars
• Fer eftir gæðum/greiðsluhæfi veðs eða gæðum þess
  sem veitir vörnina

Lilja Rut Kristófersdóttir
30
CRM (2)
VII. kafli reglna nr. 215/2007

• Dæmi um almenn skilyrði
• Lagalegt öryggi
• Lánastofnun hefur rétt til þess að selja eða
  halda eftir eignum sem eru til tryggingar ef til
  vanskila eða gjaldþrots kemur af hálfu
  skuldunauts eða af hálfu forráðaaðila eignarinnar
• Lánastofnun skal gera viðeigandi ráðstafanir til
  þess að tryggja árangur og áreiðanleika
  útlánavarna
• Samningar skulu vera í samræmi við lög í
  viðkomandi ríki til að tryggja rétt mat á
  vörninni við útreikning á áhættuvegnum
  áhættuskuldbindingum.
• Aðilar sem veita vörnina skulu vera áreiðanlegir
• Virk áhættustýring
• Lánastofnun skal gera viðeigandi ráðstafanir til
  að takast á við tengda áhættu
• Gæta þarf hversu mikil fylgni er milli virðis
  eignarinnar sem notuð er til varnar og lánshæfis
  skuldunautarins

Lilja Rut Kristófersdóttir
31
CRM (3) helstu tegundir
VII. kafli reglna nr. 215/2007

• Ófjármögnuð útlánavörn (e. unfunded credit prot.)
• Ábyrgðir
• Þriðji aðili ábyrgist lántakandann
• Lánaafleiður
• Einfaldasta form þeirra eru tvíhliða samningar
  milli kaupanda (lánastofnunar) og seljanda þar
  sem seljandi selur vörn gegn því að áður ákveðnir
  atburðir (vanskil) verði í tengslum við þriðja
  aðila (skuldara)
• Fjármögnuð útlánavörn (e. funded credit prot.)
• Veð
• Eign (eða tekjustreymi) er veðsett sem trygging
  fyrir greiðslum á áhættuskuldbindingunni
• Nettun innan efnahags
• Samningur sem felur í sér möguleika á nettun,
  t.d. handveð í innláni nettað á móti útláni

Lilja Rut Kristófersdóttir
32
CRM (4) ófjármögnuð útlánavörn
VII. kafli reglna nr. 215/2007

• Hæfi (e. eligibility)
• Ábyrgðaraðilar
• Ríki, SB, héraðs- og sveitarstjórnir, fjölþjóða
  þróunarbankar, alþjóðastofnanir sem hafa
  áhættuvog 0, fjármálafyrirtæki, aðrar
  fyrirtækjaeiningar (þ.á.m. móður, dóttur og
  hlutdeildarfélög lánastofnunarinnar, þó takmarkað
  við lánshæfismat ECAI).
• Tegundir lánaafleiða
• Credit default swaps, total return swaps o.fl.
• Sjá nánar í hluta 1, viðauka VIII í 2006/48/EC

Lilja Rut Kristófersdóttir
33
CRM (5) - ófjármögnuð útlánavörn
VII. kafli reglna nr. 215/2007

• Vörnina skal vega með áhættuvog þess sem veitir
  vörnina
• Sá hluti sem stendur eftir (er ekki varinn) fær
  áhættuvog undirliggjandi áhættuskuldbindingar

Lilja Rut Kristófersdóttir
34
CRM (6) fjármögnuð útlánavörn
VII. kafli reglna nr. 215/2007

• Hæfi
• Reiðufé, skuldaskjöl (gefin út af ríki,
  seðlabanka, FFT eða öðrum fyrirtækjum) með
  lágmarks lánshæfiseinkunn, hlutabréf í OMXI15
  o.fl.
• Sjá nánar í hluta 1, viðauka VIII í 2006/48/EC

Lilja Rut Kristófersdóttir
35
CRM (7) - fjármögnuð útlánavörn
VII. kafli reglna nr. 215/2007

• Tvær aðferðir
• Simple method
• Auðveldari
• Felur ekki í sér eins nákvæma áhættugreiningu
• Comprehensive method
• Þróaðri aðferð
• Skilyrði sem FFT þurfa að uppfylla eru strangari

Lilja Rut Kristófersdóttir
36
CRM (8) Simple method
VII. kafli reglna nr. 215/2007

• Útlánavörn sem er til tryggingar
  áhættuskuldbindingunni kemur í stað hennar
• Vega skal markaðsvirði útlánavarnarinnar við
  áhættuvogun skv. SA en að lágmarki 20
• nema að veðin falli undir ákveðin skilyrði skv.
  liðum 27-29, hluta 3, viðauka VIII í 2006/48/EC

Lilja Rut Kristófersdóttir
37
CRM (9)
VII. kafli reglna nr. 215/2007

DÆMI 5 DÆMI 5
Lán til fyrirtækis 1.000.000 kr.
Fjármálafyrirtæki veitir bankaábyrgð fyrir hluta af láninu 300.000 kr.
Samtals áhættuskuldbindingar til fyrirtækisins eru umfram 1m. evra Samtals áhættuskuldbindingar til fyrirtækisins eru umfram 1m. evra
Lilja Rut Kristófersdóttir
38
CRM (10) Comprehensive method
VII. kafli reglna nr. 215/2007

• Vega skal áhættuskuldbindingu og markaðsvirði
  veðsins við virðisaðlaganir (e. haircuts) til
  þess að taka tillit til verðflökts
• E max 0, E(1 He) C(1 - Hc Hfx)
• Aðlagað virði Aðlagað virði
  veðsins áhættuskuldb.
• Þar sem
• E er virði áhættuskuldbindingar eftir
  virðisaðlaganir (e. haircuts)
• E er virði áhættuskuldbindingar fyrir
  virðisaðlaganir
• He er virðisaðlögun á áhættuskuldbindingunni
• C er markaðsvirði veðsins, fyrir virðisaðlaganir
• Hc er virðisaðlögun á veðinu
• Hfx er virðisaðlögun, á aðeins við ef
  áhættuskuldbindingin og veðið eru ekki í sömu
  mynt

Lilja Rut Kristófersdóttir
39
CRM (11) Comprehensive method
VII. kafli reglna nr. 215/2007

• Dæmi
• Lán að fjárhæð 1 m.kr. til þriggja ára til
  fyrirtækis (corporate) með lánshæfismat BBB
• Veðið sem stendur að baki láninu er
  ríkisskuldabréf að virði 500 þús. kr. með
  lánshæfismat AA og það eru 3 ár eftir af líftíma
  bréfsins, veðsett í 3 ár og endurmetið daglega
• E max 0, E(1 He) C(1 - Hc Hfx)
• E 1.000.000(1 6) 500.000(1 2 0)
  
• E 1.060.000 - 490.000
• E 570.000 kr.

Lilja Rut Kristófersdóttir
40
CRM (12) Comprehensive method
VII. kafli reglna nr. 215/2007

• Dæmi frh.
• Áhættuskuldbinding eftir CRM er því 570.000 kr
• Þar sem að fyrirtækið er með lánshæfismat BBB þá
  fær fyrirtækið 100 áhættuvog
• RWA er því 570.000 kr. (570.000 100)
• Eiginfjárbindingin er 45.600 kr. (570.000 8)

Lilja Rut Kristófersdóttir
41
ii. CR TB SETT
Lilja Rut Kristófersdóttir
42
Uppgjörs- og afhendingaráhætta
IV. kafli reglna nr. 215/2007

• Áhættugrunnur vegna uppgjörsáhættu sem tengd er
  viðskiptum með verðbréf og hrávörur í veltubók
  þegar viðskiptin eru óuppgerð eftir að umsaminn
  afhendingarfrestur er útrunninn
• Þegar um sölu á verðbréfi eða hrávöru er að ræða
  skal áhættugrunnurinn vera sá sami og jákvæður
  mismunur milli samningsverðs og markaðsverðs
  viðkomandi verðbréfs eða hrávöru
• Því næst er grunnurinn margfaldaður með
  viðeigandi áhættuvog skv. töflu 1, viðauka II í
  2006/49/EC

Lilja Rut Kristófersdóttir
43
IV. Markaðsáhætta
Lilja Rut Kristófersdóttir
44
Markaðsáhætta
IV. kafli reglna nr. 215/2007

• Áhættan sem fylgir breytingum á markaðsvirði á
  veltubókarstöðum, bæði innan og utan efnahags
• Fyrirtæki skulu reikna eiginfjárbindingu vegna
  almennrar og sérstakrar stöðuáhættu

Lilja Rut Kristófersdóttir
45
Almenn vs. sérstök stöðuáhætta
IV. kafli reglna nr. 215/2007

• Almenn stöðuáhætta
• Áhætta sem fylgir breytingum á markaðsverði sem
  kemur til vegna hegðunar markaðarins
• Í tilfelli hlutabréfastaða, þá getur almenn
  markaðsáhætta komið til vegna almennra sveiflna
  á hlutabréfamarkaði
• Í tilfelli skuldaskjala þá getur almenn markaðs-
  áhætta komið til vegna breytinga á vaxtaferli
• Sérstök stöðuáhætta
• Áhætta sem fylgir breytingum á markaðsverði sem
  rekja má sérstaklega til stöðunnar sjálfrar, óháð
  markaðshreyfingum
• Sérstök markaðsáhætta hefur ekki áhrif á
  gjaldeyris- og hrávörustöður vegna þess að
  stöðurnar eru að öllu leyti háðar almennum
  markaðshreyfingum

Lilja Rut Kristófersdóttir
46
Reglur um markaðsáhættu
IV. kafli reglna nr. 215/2007

• Markaðsáhættu skal reikna fyrir
• almenna og sérstaka áhættu skuldaskjala og
  hlutabréfa í veltubók
• gjaldeyrisáhættu og hrávöruáhættu í gegnum
  fjárfestingarbók og veltubók

The trading book of an institution shall consist
of all positions in financial instruments and
commodities held either with trading intent or in
order to hedge other elements of the trading
book ... (11. gr. í 2006/49/EC)
Lilja Rut Kristófersdóttir
47
Veltubók vs. fjárfestingabók
IV. kafli reglna nr. 215/2007
Markaðsáhætta samkvæmt tilskipun 2006/49/EC Markaðsáhætta samkvæmt tilskipun 2006/49/EC Markaðsáhætta samkvæmt tilskipun 2006/49/EC Markaðsáhætta samkvæmt tilskipun 2006/49/EC Markaðsáhætta samkvæmt tilskipun 2006/49/EC Markaðsáhætta samkvæmt tilskipun 2006/49/EC
Vaxtaáhætta Hlutabréfa-áhætta Gjaldeyris-áhætta Hrávöru-áhætta
Veltubók Almenn stöðuáhætta v v v v
Veltubók Sérstök stöðuáhætta v v X X
Fjárfestinga-bók Almenn stöðuáhætta X X v v
Fjárfestinga-bók Sérstök stöðuáhætta X X X X
Lilja Rut Kristófersdóttir
48
i. MKR SA TDI
Lilja Rut Kristófersdóttir
49
Almenn stöðuáhætta skuldaskjala
IV. kafli reglna nr. 215/2007

• Flokka skal hverja stöðu niður á tímabil
• Stöðurnar eru mis viðkvæmar fyrir breytingum á
  vöxtum (vaxtaferlinum) eftir því hversu langt er
  til gjalddaga
• Tvær aðferðir (val á forsíðu)
• Binditímaaðferð (e. maturity based-approach)
• Flokka skal stöðurnar eftir því hversu langt er
  eftir af líftíma þeirra
• Föst hlutföll eru notuð til þess að aðlaga stöður
  fyrir næmni vaxtabreytinga
• Rauntímaaðferð (e. duration based-approach)
• Stöðurnar eru flokkaðar eftir rauntíma

Lilja Rut Kristófersdóttir
50
Binditímaaðferð
IV. kafli reglna nr. 215/2007
DÆMI 6 DÆMI 6
Skortstaða í skuldabréfi útgefnu af FFT Markaðsvirði 13,33 m.kr.
Skortstaða í skuldabréfi útgefnu af FFT Tími til gjalddaga 8 ár
Skortstaða í skuldabréfi útgefnu af FFT Nafnvextir 8
Skortstaða í skuldabréfi útgefnu af FFT Lánshæfismat sk.br. A-
Gnóttstaða í ríkisskuldabréfi Markaðsvirði 75 m.kr.
Gnóttstaða í ríkisskuldabréfi Tími til gjalddaga 2 mánuðir
Gnóttstaða í ríkisskuldabréfi Nafnvextir 7
Gnóttstaða í ríkisskuldabréfi Lánshæfismat sk.br. AAA
Gnóttstaða í skuldabréfi útgefnu af fyrirtæki Markaðsvirði 30 m.kr.
Gnóttstaða í skuldabréfi útgefnu af fyrirtæki Tími til gjalddaga 9 ár
Gnóttstaða í skuldabréfi útgefnu af fyrirtæki Nafnvextir 6
Gnóttstaða í skuldabréfi útgefnu af fyrirtæki Lánshæfismat sk.br. B
Lilja Rut Kristófersdóttir
51
ii. MKR SA EQU
Lilja Rut Kristófersdóttir
52
Hvaða hlutabréfastöður? (1)
IV. kafli reglna nr. 215/2007

• Reikna skal eiginfjárbindingu vegna allra
  veltubókarstaða, nema þeirra sem þegar er búið að
  draga frá eiginfjárgrunni
• Taka þarf tillit til skattskuldbindingar

Liðir sem draga skal frá eiginfjárgrunni... Liðir sem draga skal frá eiginfjárgrunni... ... að viðbættri skattskuldbind-ingu Áhrif á MKR SA EQU
Eignarhlutir í fjármálafyrirtækjum o.fl. gt 10 af hlutafé þess, sem tilheyra veltubók. Að teknu tilliti til skattskuldbindingar. Eignarhlutir í fjármálafyrirtækjum o.fl. gt 10 af hlutafé þess, sem tilheyra veltubók. Að teknu tilliti til skattskuldbindingar. Skattskuldbinding Dregst að öllu leyti frá heildarhlutabréfastöðum á blaði MKR SA EQU
Umfram 10 af eiginfjár-þáttum Eignarhlutir í fjármálafyrirtækjum o.fl. 10 af hlutafé þess, sem tilheyra veltubók. Að teknu tilliti til skattskuldbindingar. Skattskuldbinding Það sem er hlutfallslega umfram 10 af eiginfjárþáttum
Umfram 10 af eiginfjár-þáttum Eignarhlutir í fjármálafyrirtækjum o.fl. 10 af hlutafé þess, utan veltubókar. Að teknu tilliti til skattskuldbindingar.
Umfram 10 af eiginfjár-þáttum Aðrar víkjandi kröfur á fjármálafyrirtæki o.fl.
Lilja Rut Kristófersdóttir
53
Hvaða hlutabréfastöður? (2)
IV. kafli reglna nr. 215/2007

• Eignahlutir í FFT o.fl. gt 10 af hlutafé þess
  fyrirtækis, sem tilheyrir veltubók
• Frádráttarliðir
• Eignahlutir (t.d. 100 kr.)
• Dreg frá skattskuldbindingu (skuldaliður) (t.d.
  10 kr.)
• Nettó eignaliðir (90 kr.) eru dregnar frá
  eiginfjárgrunni
• Dregið frá heildarhlutabréfastöðum (e. all
  positions)
• Eignarhlutirnir (100 kr.) eru dregnir frá
  heildarhlutabréfastöðum, að öllu leiti

Lilja Rut Kristófersdóttir
54
Hvaða hlutabréfastöður? (3)
IV. kafli reglna nr. 215/2007

• Eignahlutir í FFT o.fl. 10 af hlutafé þess
  fyrirtækis, sem tilheyrir veltubók
• Frádráttarliðir
• Eignahlutir (t.d. 100 kr.)
• Dreg frá skattskuldbindingu (skuldaliður) (t.d.
  10 kr.)
• Nettó eignarhlutir (90 kr.) eru síðan dregnir frá
  eiginfjárgrunni, hlutfallslega umfram 10 af
  eiginfjárþáttum A B C
• Áhrif á MKR SA EQU (e. all positions)
• Eignarhlutirnirnir (100 kr.) eru dregnir frá
  heildarhlutabréfastöðum hlutfallslega umfram 10
  af eiginfjárþáttum A B C

Lilja Rut Kristófersdóttir
55
Hvaða hlutabréfastöður? (4)
IV. kafli reglna nr. 215/2007

• Sama gildir um liði utan veltubókar og víkjandi
  kröfur á FFT en hefur áhrif á útlánaáhættu
  

Lilja Rut Kristófersdóttir
56
Stöðuáhætta hlutabréfa
IV. kafli reglna nr. 215/2007

• Almenn áhætta
• 8 eiginfjárbinding er vegin við
  heildarnettóstöðu
• Sérstök áhætta
• Teknar eru saman heildarstöður (samanlagðar gnótt
  og skortstöður) og vegnar við
• 4 eiginfjárbindingu
• 2 eiginfjárbindingu fyrir safn af sérlega
  auðseljanlegum hlutabréfum (e. highly liquid)

Lilja Rut Kristófersdóttir
57
Stöðuáhætta hlutabréfa
IV. kafli reglna nr. 215/2007

DÆMI 7 DÆMI 7
Fyrirtæki Staða Fjöldi hluta Markaðs-verð Markaðsvirði
Fyrirtæki A Gnótt (long) 10.000 35 350.000
Fyrirtæki B Skort (short) 20.000 20 400.000
Fyrirtæki C Skort (short) 5.000 10 50.000
Fyrirtæki D Gnótt (long) 15.000 20 300.000
Lilja Rut Kristófersdóttir
58
iii. MKR SA FX
Lilja Rut Kristófersdóttir
59
Gjaldeyrisáhætta

• Áhættan sem fylgir því að virði gjaldeyrisstaða
  verður óhagstætt vegna breytinga á
  gjaldeyrismarkaði
• Eiginfjárbinding vegna gjaldeyrisáhættu er 8 á
  nettó gjaldeyrisstöður, gnótt- eða skortstaða
  hvort sem er hærra

DÆMI 8 DÆMI 8 DÆMI 8 DÆMI 8 DÆMI 8
Gjaldmiðill JPY EUR GBP USD
Gnótt (ISK m) 50 100 150 180
Skort (ISK m) 0 30 50 210
Lilja Rut Kristófersdóttir
60
V. Rekstraráhætta
IX. kafli reglna nr. 215/2007
Lilja Rut Kristófersdóttir
61
i. OPR
IX. kafli reglna nr. 215/2007
Lilja Rut Kristófersdóttir
62
Rekstraráhætta
IX. kafli reglna nr. 215/2007

• Tvær helstu aðferðir
• Grundvallaraðferð (e. Basic indicator approach)
  sbr. 41 gr. reglna nr. 215/2007
• Eiginfjárkrafa 15
• Staðalaðferð (e. Standardised Approach) sbr. 42.
  gr. reglna nr. 215/2007
• Eiginfjárkrafa er mismunandi hlutfall eftir
  viðskiptasviðum fjármálafyrirtækisins

Lilja Rut Kristófersdóttir
63
Útreikningur á rekstraráhættu
IX. kafli reglna nr. 215/2007

• Rekstraráhætta byggir á rekstrarliðum sbr. 41.
  gr. reglna nr. 215/2007
• Þrjú 12 mánaða tímabil aftur í tímann frá
  uppgjörsdegi

Rekstrarliðir sbr. 41. gr. reglna nr. 215/2007
Vaxtatekjur o.fl.
Vaxtagjöld
Tekjur af hlutabréfum o.fl. og öðrum eignarhlutum
Þóknunartekjur o.fl.
Þóknunargjöld
Gengishagnaður/-tap
Aðrar rekstrartekjur
64
Útreikningur á rekstraráhættu
IX. kafli reglna nr. 215/2007

• Grundvallaraðferð (e. Basic indicator approach)

DÆMI 9 DÆMI 9
Rekstrarliðir Tímabil (frá og með/til og með) Tímabil (frá og með/til og með) Tímabil (frá og með/til og með) Tímabil (frá og með/til og með) Tímabil (frá og með/til og með)
Rekstrarliðir Q3 2005 Q2 2006 Q3 2005 Q2 2006 Q3 2006 Q2 2007 Q3 2006 Q2 2007 Q3 2007 Q2 2008
Vaxtatekjur 280 m.kr. 280 m.kr. 160 m.kr. 160 m.kr. 90 m.kr.
Vaxtagjöld -150 m.kr. -150 m.kr. -50 m.kr. -50 m.kr. -100 m.kr.
Aðrar rekstrartekjur 130 m.kr. 130 m.kr. 30 m.kr. 30 m.kr. 80 m.kr.
Samtals 260 m.kr. 260 m.kr. 140 m.kr. 140 m.kr. 70 m.kr.
65
ii. OPR Details
Lilja Rut Kristófersdóttir
66
VI. Eiginfjárgrunnur
84. og 85. gr. laga nr. 161/2002
Lilja Rut Kristófersdóttir
67
i. CA
84. og 85. gr. laga nr. 161/2002
Lilja Rut Kristófersdóttir
68
Eiginfjárgrunnur vs. eiginfjárbinding
84. og 85. gr. laga nr. 161/2002

• Eiginfjárgrunnur (kafli 1)
• Upphæðir færðar inn
• Eiginfjárbinding (kafli 2) ekki áhættugrunnur
  sbr. Basel I
• Upphæðir færast sjálfkrafa inn af áhættublöðum
  (útlána-, markaðs- og rekstraráhættu)

Lilja Rut Kristófersdóttir
69
Eiginfjárhlutfall
84. og 85. gr. laga nr. 161/2002

• Eiginfjárhlutfall (kafli 3)

Lilja Rut Kristófersdóttir
70
VI. Spurningar?
Lilja Rut Kristófersdóttir
71

• Muna eftir að skila skýrslu skv. Basel I samhliða
  Basel II skýrslu (COREP) a.m.k. út árið 2008
• Takk fyrir
• Fyrirspurnir sendist í gegnum fyrirspurnarglugga
  á heimasíðu FME

Lilja Rut Kristófersdóttir