La Pr

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La Prévision en Economie

• Christophe Hurlin
• Université dOrléans
• Laboratoire dEconomie dOrléans
• LEO, UMRS CNRS 6221

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• Introduction
• Partie 1. Prévisions et Modèles Macro-Economiques
• Partie 2. Prévisions et Modèles Statistiques
  Application aux Modèles dEvaluation des Risques
  Individuels

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Introduction

• Pourquoi prévoir ?
• Objectif intellectuel tester la validité
  empirique dune théorie économique
• Objectif pratique aide à la préparation des
  politiques économiques, aide à la décision etc.

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• Les Conséquences des Prévisions en Economie ?
• Ladapation à la prévision
• Laction sur le phénomène prévu
• PROPHETIES AUTO-REALISATRICES

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• Que Prévoiton en Economie ?
• Particularité des séries financières
• NOTION dEFFICIENCE INFORMATIONNELLE
• Des données comptables
• Exemple le PIB (Produit Intérieur Brut)

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Prévisions et Modèles Macro-Economiques

• Partie I

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Prévisions et Modèles Macro-Economiques

• Point 1 Quest ce quun modèle
  Macro-économétrique de Prévision ?
• Point 2 Un petit historique de la Modélisation
  Macro-Econométrique
• Point 3 Le modèle de Goldbeger et Klein (1955)
• Point 4 La Prévision Macro-Economique
  aujourdhui

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Point 1 Quest ce quun modèle
Macro-économétrique de Prévision ?

• Un modèle macroéconomique est une représentation
  mathématique de léconomie dans son ensemble
• Deux principales utilisations
• Exercices de Prévision
• Exercices de Variantes de Politique Economique

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Variables Exogènes Exemple Impôts T
Modèle Macroéconomique
Variables Endogènes
RESOLUTION
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• Un exemple de Variante les effets de la crise
  asiatique (1997)
• Modèle Multinational NIGEM, National Institute
  for Economic and Social Research (Royaume Uni)

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• La Prévision nécessite la prise en compte du
  temps dans le modèle
• Trajectoire de variables exogènes
• Introduction de relations dynamiques entre les
  variables (exogènes et/ou endogènes)
• Une variable peut dépendre de son passé (ou du
  passé dune autre variable)
• Une variable à une date t peut dépendre de son
  futur (ou du futur dune autre variable)
• IMPORTANCE des ANTICIPATIONS

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Trajectoire de Variables Exogènes Exemple
Impôts T1,T2,T10
Modèle Macroéconomique
Variables Endogènes
RESOLUTION
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Prévisions de Variables Exogènes aux dates 11, 12
et 13
Modèle Macroéconomique
Variables Endogènes
RESOLUTION
Prévisions sur les endogènes aux dates 11, 12 et
13
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• Comment sont établies les équations du modèle ?

Equations dIdentité Comptable
Equations de Comportement
Exemple
THEORIE MACROECONOMIQUE
ECONOMETRIE
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• Exemple Une équation de Consommation
  Keynesienne
• "en moyenne et la plupart du temps les hommes
  tendent à accroître leur consommation à mesure
  que leur revenu croît, mais non d'une quantité
  aussi grande que l'accroissement du revenu
• (Théorie générale de 1emploi, de l'intérêt et
  de la monnaie, 1936)

J.M. Keynes (1883-1946)
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• LEconométrie
• Objectif Fournir des Méthodes Statistiques
  permettant de tester la validité des Modèles
  Théoriques

Partie Expliquée
Partie Non Expliquée ou Résidu
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• Méthode des Moindres Carrés Ordinaires
• On cherche a et b de sorte à minimiser la somme
  des carrés des résidus

Consommation
Conso a b (revenu taxes)
1986
Résidu
Résidu
1987
Revenu net de Taxes
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(No Transcript)
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Point 2 Un petit historique de la Modélisation
Macro-Econométrique

• De la naissance de lEconométrie
• La Cowles Commission

Irving Fisher
Alfred Cowles, 1891-1984
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• Peut-on prévoir les crises ?

Alfred Cowles, 1891-1984
Harold T. Davis
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• LEconometric Society

Charles Ross
Ragnar Frisch
Irving Fisher
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ECONOMETRIC SOCIETY
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Point 3 Le modèle de Klein et Goldbeger (1955)

• 17 variables endogènes
• 14 variables exogènes
• 17 équations
• Structure keynésienne

Variables Endogènes Y PIB C Consommation I
Investissement W1 Salaires (secteur privé) L1
Actifs Liquides détenus par les Ménages P
Salaires (secteur agricole)
Variables Exogènes G Dépenses Publiques T
Impôts W2 Salaires (secteur public) NP
population
Lawrence R. Klein Nobel 1980
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(No Transcript)
25
(No Transcript)
26
 We must, however, warn non-mathematical readers
that forecasts from statistical models are
subject to errors. Nonetheless, it is highly
improbable that we could be so much in error that
we come to Mr. Clarks disheartening conclusions
for 1954. (Klein et Goldberger, 1955, page 3).
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Point 4 La Prévision Macro-Economique des
années 60 à aujourdhui
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(No Transcript)
29
Prévisions et Modèles StatistiquesApplication
aux Modèles dEvaluation des Risques Individuels

• Partie II

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• Lapproche à la Cowles Commission

MODELE
Théorie Economique
ESTIMATION et TESTS
Econométrie et Statistique
PREVISION
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• Une approche Statistique de la Prévision

MODELE
Econométrie et Statistique
DIFFERENCE entre POUVOIR EXPLICATIF dUN
MODELE et POUVOIR PREDICTIF dUN MODELE
ESTIMATION et TESTS
PREVISION
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Illustration le scoring

• Idée attribuer une note (ou un score) à un
  client, une entreprise etc.
• Champs dapplication
• Scoring bancaire (octroi de crédit)
• Évaluation des risques de défaillance
  dentreprise
• Marketing (scoring de clientèle)
• Deux illustrations
• Réussite scolaire
• Risque de Défaillance

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Exemple 1 Modèle Probit et Education

• Spector et Mazzeo (1980), Journal of Economic
  Education, Probit Analysis and Economic
  Education.
• Peut on prévoir le passage en Master à partir des
  notes étudiants ?
• 32 étudiants réussite passage au master
• On observe deux notes
• TUCE Test of understanding of college economics
  (note sur 30)
• GPA Moyenne au niveau Graduate (Note sur 4)

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• Idée Modéliser la Probabilité de passage au
  niveau Post- Graduate en fonction des notes GPA
  et TUCE
• Proba (GRADE 1) F(GPA, TUCE)
• MODELE PROBIT - LOGIT

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• Un peu de Magie Statistique
• Résultats Probabilités Estimées (Probit)

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• On suppose que lon prévoit
• GRADE 1 si Probabilité gt 0.5

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Exemple 2 Modèle Probit et Scoring Bancaire

• Le rêve des banquiers détecter les
  défaillances
• 181 entreprises
• Défaillance 1 ou 0 ( 95 avec défaillance)
• Volume des ventes
• Croissance du nombre de salariés
• Dette / actif
• Résultat / actif
• Stock / Ventes

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²
Le Rêve du Banquier Dire Oui aux Bons
clients Non aux Mauvais
Le deuxième Cauchemar du Banquier Dire Oui aux
Mauvais clients On prévoit que cest une bonne
entreprise, alors que cest une mauvaise
Le Pire Cauchemar du Banquier Dire Non aux Bons
clients On prévoit que cest une mauvaise
entreprise, alors que cest une bonne
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La Prévision en Economie

• Christophe Hurlin
• Université dOrléans
• Laboratoire dEconomie dOrléans
• LEO, UMRS CNRS 6221