An

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Análisis de la Información Financiera para la
toma de decisiones
Profesor de Cátedra Wadalquivir Fonseca Profesor
Practicante Vielka Y. Guevara
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El éxito de una inversión exige mas que el
entendimiento de los conceptos contables.Exige
experiencia, juicio, paciencia y capacidad
suficiente para enfrentar las actividades en las
empresas.Lao Tzu.
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OBJETIVOS DE LA CLASE

• Realizar una evaluación del desempeño de una
  empresa a partir de sus estados financieros.
• Extraer y analizar información financiera para la
  toma de decisiones mediante el uso de razones
  financieras, análisis horizontal y vertical.

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Razones Financieras

• Razones de Liquidez
• Circulante
• Prueba del ácido
• Razones de Endeudamiento
• Total de Patrimonio Neto
• Deuda Total a Total de Activos
• Razones de Rentabilidad
• Margen de Utilidad Bruta.

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Razones Financieras

• Razones de Actividad
• Rotación de las Cuentas por Cobrar
• Rotación en días de C x C.
• Rotación del inventario
• Rotación en días del inventario

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Otros Métodos de Análisis
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Otros Métodos de Análisis

• Análisis Horizontal
• Análisis Vertical

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Método de análisis horizontal

• Es un procedimiento que consiste en comparar
  estados financieros homogéneos en dos o más
  periodos consecutivos, para determinar los
  aumentos y disminuciones o variaciones de las
  cuentas, de un periodo a otro.
• Este análisis es de gran importancia para la
  empresa, porque mediante él se informa si los
  cambios en las actividades y si los resultados
  han sido positivos o negativos también permite
  definir cuáles merecen mayor atención por ser
  cambios significativos en la marcha.

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Método de análisis horizontal

• Procedimiento de análisis
• Se registran los valores de cada cuenta en dos
  columnas, en las dos fechas que se van a
  comparar, registrando en la primera columna las
  cifras del periodo más reciente y en la segunda
  columna, el periodo anterior. (Las cuentas deben
  ser registradas por su valor neto).

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Método de análisis horizontal

• Procedimiento de análisis
• Se crea otra columna que indique los aumentos o
  disminuciones, que indiquen la diferencia entre
  las cifras registradas en los dos periodos,
  restando de los valores del año más reciente los
  valores del año anterior. (los aumentos son
  valores positivos y las disminuciones son valores
  negativos).

2008 - 2007
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Método de análisis horizontal

• Procedimiento de análisis
• En una columna adicional se registran los
  aumentos y disminuciones e porcentaje. (Este se
  obtiene dividiendo el valor del aumento o
  disminución entre el valor del periodo base
  multiplicado por 100).

Periodo 1 (base) año 2007 Periodo 2 (actual)
año 2008
2008 - 2007
X 100

2007
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Método de análisis horizontal
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• Los valores obtenidos en el análisis horizontal,
  pueden ser comparados con las metas de
  crecimiento y desempeño fijadas por la empresa,
  para evaluar la eficiencia y eficacia de la
  administración en la gestión de los recursos,
  puesto que los resultados económicos de una
  empresa son el resultado de las decisiones
  administrativas que se hayan tomado.

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Método de análisis vertical

• Se emplea para analizar estados financieros como
  el Balance General y el Estado de Resultados,
  comparando las cifras en forma vertical.

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Método de análisis vertical

• Procedimiento de porcentajes integrales
• Consiste en determinar la composición porcentual
  de cada cuenta del Activo, Pasivo y Patrimonio,
  tomando como base el valor del Activo total y el
  porcentaje que representa cada elemento del
  Estado de Resultados a partir de las Ventas
  netas.

Porcentaje integral Valor parcial/valor base X
100
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Método de análisis vertical
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Método de análisis vertical
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Método de análisis vertical