REGULACION DE BANCA, LIBERALIZACION FINANCIERA Y DESEMPE

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REGULACION DE BANCA, LIBERALIZACION FINANCIERA Y
DESEMPEÑO DE LA INDUSTRIA BANCARIALA
EXPERIENCIA CHILENA EN LAS ULTIMAS DECADAS

• Günther Held J.
• Director de Estudios
• y Análisis Financiero
• SBIF

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CONTENIDO

• I. Liberalización financiera de la banca en los
  setenta
• A. Medidas de liberalización financiera
• B. Privatización y reestructuración de la banca
• C. Consecuencias financieras de la liberalización
• II. Crisis financiera de los ochenta
• A. Principales características
• B. Principales indicadores de la crisis
• C. Costo fiscal de los programas de recuperación
  de la solvencia
• D. Factores de la crisis financiera
• III. Reformas a la regulación y supervisión de la
  banca
• A. Reformas de regulación prudencial de 1986
• B. Reformas de regulación prudencial de 1997 y
  medidas recientes
• C. Avances hacia una regulación con disciplina de
  mercado
• IV. Solvencia bancaria desde los noventa
• A. Efecto de la crisis financiera del Sudeste
  Asiático y de una coyuntura internacional
  desfavorable
• B. Papel de la regulación bancaria en la
  solvencia de la banca

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Liberalización financiera de la banca en los
setenta

• A. Medidas de liberalización financiera
• Levantamiento de controles cuantitativos del
  crédito
• Reducción de los requerimientos de reserva
• Acceso al crédito externo
• Desregulación de las tasas de interés
• B. Privatización y reestructuración de la banca
• Privatización de la banca y formación de grupos
  económicos
• Hacia la multibanca
• Levantamiento de restricciones al ingreso de
  bancos extranjeros
• C. Consecuencias financieras de la liberalización
  de la banca
• Rápida expansión del número de instituciones
  financieras
• Crecimiento anormal del crédito
• Solvencia aparente de bancos y de deudores
• Irrupción de crisis financiera en gran escala en
  1981

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CUADRO N1
Número de instituciones financieras a fines de
cada año
1974 1981 1987 1998 Mediados 2002
BANCOS Domésticos Estatales Extranjeros SOCIEDADES FINANCIERAS 21 19 1 1 0 45 26 1 18 17 37 15 1 21 4 29 11 1 17 3 25 9 1 15 1
TOTAL 21 62 41 32 26
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GRAFICO N 1
Total de crédito bancario como porcentaje del PIB
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CUADRO N2Comportamiento de la banca durante la
liberalización financiera (1978-80) y después de
la recuperación de la solvencia y la reforma de
regulación prudencial de 1986
1978-1980 1980-1988 1998-2000
Tasa real de variación por año () a) Cartera de préstamos e inversiones b) Depósitos y obligaciones c) PIB Tasas reales de interés () a) Cartera de préstamos e inversiones b) Depósitos y obligaciones Margen de intermediación sobre activos () a) Margen de tasas de interés b) Margen bruto Gastos anuales a) Provisiones y gastos de cartera b) Gastos de Administración Resultados antes de impuesto a) Retorno sobre capital y reservas -38,7 39,8 8,1 19,6 13,0 6,9 9,8 1,7 5,2 21,7 -3,1 -4,9 6,2 8,2 5,9 2,6 5,0 1,0 2,2 21,3 3,8 6,8 1,2 9,8 7,7 4,1 5,6 1,6 3,4 11,5
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II.- Crisis financiera de los ochenta

• A. Principales características de la crisis
• 1. La crisis irrumpió en 1981 y se superó en
  1986
• 2. La crisis cambiaria de mitades de 1982 y la
  recesión de 1982-83 reforzaron el carácter
  sistémico de la crisis
• 3. La crisis financiera fue inesperada y obligó
  a tomar medidas sobre la marcha
• 4. La crisis financiera adquirió un significado
  creciente ante los siguientes factores
• i) El Gobierno no tenía suficiente información
  sobre la situación de solvencia de bancos y
  deudores a fin de tomar prontas medidas
  correctivas
• ii) La expectativa de una operación de salvataje
  pública demoró medidas de resolución de créditos
  deteriorados
• B. Principales indicadores de la crisis
  financiera
• 1. Ventas de cartera mala al Banco Central
  equivalentes a tres veces el capital del sistema
  bancario y al 30 del total de la cartera de
  créditos
• 2. Salvo dos bancos, todos los restantes que no
  fueron liquidados, vendieron cartera al Banco
  Central

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C. Costo fiscal de los programas de recuperación
de la solvencia (período 1982-89)
II.- Crisis financiera de los ochenta
Programa Costo fiscal ( PIB)
1. Tipo de cambio preferencial para deudores en moneda extranjera 14,7
2. Reprogramación de créditos 1,6
3. Liquidación de instituciones no viables 11,0
4. Ventas de cartera al Banco Central con compromiso de recompra 6,0
5. Capitalización popular de bancos 2,4
6. Pérdidas cambiarias del Banco Central por asumir deudas en M/X de instituciones financieras liquidadas 6,1
Costo fiscal total 41,8
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D. Factores de la crisis financiera de los
ochenta.

• 1. Fallas de regulación prudencial
• Condiciones blandas de entrada
• Tratamiento inadecuado del riesgo de crédito y
  del riesgo cambiario
• Vulneración de límites de créditos relacionados
• Capitalización de intereses de créditos fallidos
• Insuficientes provisiones para cubrir pérdidas
  esperadas
• Garantía implícita del Estado ante falta de
  transparencia del riesgo y la situación de
  capital de los bancos

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D. Factores de la crisis financiera de los
ochenta.

• 2. Entorno macroeconómico desfavorable
  manifestado en fuertes fluctuaciones en precios
  relativos, rentabilidad y riesgo de sectores
  productivos, actividades y empresas
• Severas recesiones de 1975 y 1982-83
• Rápida apertura comercial y financiera de la
  economía, a partir de 1974 y 1978,
  respectivamente
• Fuerte caída del tipo de cambio real después de
  la fijación del tipo de cambio nominal en 1979
• Abrupta devaluación de la moneda nacional en 1982
• 3. Deficiencias en la gestión de los bancos
• Propietarios proclives al riesgo
• Directorios de bancos poco profesionalizados
• Fallas internas en medición y control de riesgos

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Reformas a la regulación y supervisión de la
banca

• Reformas de regulación prudencial de 1986
• Transparencia a los riesgos de la cartera de
  créditos
• Limitación del riesgo de créditos relacionados
• Pleno aprovisionamiento de los riesgos de pérdida
• Transparencia de la situación de capital de los
  bancos
• Establecimiento de garantía estatal limitada a
  los depósitos a plazo
• Presunciones de inestabilidad financiera y de
  problemas de solvencia y medidas correctivas

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III. Reformas de regulación y supervisión
bancaria

• B. Reformas de regulación prudencial de 1997 y
  medidas recientes
• Condiciones exigentes de entrada
• Internacionalización de la banca doméstica
• Situación de capital de los bancos medida por el
  Indice de Basilea en forma consolidada
• C. Avances hacia una regulación con disciplina de
  mercado
• Traspaso de responsabilidades a los directorios
  de los bancos
• Evaluación integrada de la gestión y solvencia de
  los bancos
• Transparencia de las tasas de interés

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CUADRO N2
Requerimientos de capital según el Indice de
Basilea
IB Patrimonio efectivo 8 mín Activos ponderados por riesgo
Activos Ponderadores de riesgo
Caja Depósitos en el Banco Central Documentos emitidos por el Banco Central Otros 0
Documentos emitidos por organismos fiscales Inversiones en el exterior Otros 10
Préstamos a insituciones financieras Operaciones con pacto con otras instituciones financieras Deudores con cuentas de crédito del exterior confirmadas 20
Créditos hipotecarios para vivienda Colocaciones contingentes 60
Créditos en general Activos fijos Otros activos no clasificados en categorías precedentes 100
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Medidas correctivas de solvencia en las
reformas de regulación prudencial

• 1. Presunción de inestabilidad financiera y
  medidas para recuperar la solvencia (en términos
  del índice de Basilea)
• Si el Indice de Basilea de un banco cae por
  debajo del 8, pero no a menos del 5, los
  accionistas deben suministrar capital fresco en
  plazo perentorio.
• 2. Presunción de problemas severos de solvencia y
  medidas para recuperarla (en términos del Indice
  de Basilea)
• Si el Indice de Basilea de un banco cae por
  debajo del 5, una reunión de acreedores debe
  establecer las medidas para reestablecer su
  solvencia incluyendo la capitalización de
  depósitos.

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IV. Solvencia bancaria desde los noventa

• A. La crisis financiera del Sudeste Asiático de
  1997 y eventos posteriores, condujeron a una
  substancial caída en la tasa de crecimiento del
  PIB, pero la banca ha mantenido plenamente su
  solvencia.
• B. La regulación prudencial ha jugado un papel
  decisivo en la preservación de la solvencia del
  sistema bancario desde la reforma de 1986.
• Variación del crédito en línea con variación del
  PIB
• Indice de Basilea del orden de 13 en 2000-02
• Cartera vencida y provisiones estables en torno
  al 1,8 y 2,3 en 2001-02
• Rentabilidad sobre el capital del orden del
  16-17 en 2002.

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